INVERSIONISTAS

INSTITUCIONALES
INTEGRANTES:

SANCHEZ MEZA, Ana Roxana

GALVEZ MONTERO, Sally

DAMIAN NOLAZCO, Anthony

FONDOS
MUTUOS

QU ES UN FONDO MUTUO?

Es una alternativa de ahorro e inversin donde el dinero que suscriben

distintas personas se junta a travs de una Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos quien lo invierte buscando hacerlo crecer, pudiendo el cliente
elegir el fondo mutuo que se adece mejor a sus objetivos.

Cules son los perfiles de riesgo de

cada fondo mutuo?

Hay tres perfiles de inversionistas: conservador, moderado y agresivo.

Elperfil deinversionista conservadorse caracteriza por ser menos tolerante al riesgo

y valorar en gran medida la seguridad en sus inversiones. Por eso, este inversionista
elige instrumentos de inversin que le den cierta certeza de que no perder parte o
todo el dinero invertido.

El perfil de inversionista moderado es cauteloso en sus decisiones, pero s que est

dispuesto a correr un riesgo moderado para as poder aumentar sus ganancias.
Mantiene un balance entre rentabilidad y seguridad.

Elperfil de inversionista agresivobusca conseguir el mayor rendimiento posible y por

eso est dispuesto a asumir el riesgo que sea necesario.

TIPOS DE FONDOS MUTUOS

FONDOS MUTUOS DE RENTA FIJA:

Solo invierten en renta fija (bonos, pagars, depsitos a plazo, operaciones de

reporte, certificados bancarios, papeles comerciales) y, al no contener acciones, son
poco voltiles. Adems, ofrecen mayor rentabilidad que los depsitos a plazo o las
cuentas de ahorro usuales.

FONDOS MUTUOS DE RENTA VARIABLE:

Estos fondos invierten exclusivamente en renta variable (acciones) y, en el largo plazo

(plazos superiores a 5 aos), tienden a ser ms rentables que las alternativas de renta
mixta y muy superiores a las alternativas de renta fija. Sin embargo, como los precios
de las acciones estn sujetos a variaciones del mercado, son tambin los de mayor
riesgo o volatilidad en el corto plazo.

FONDOS MUTUOS DE RENTA MIXTA:

Invierten en renta fija y en renta variable (acciones) y presentan un riesgo mayor que
los fondos de renta fija pero menor que el de renta variable. Esto es compensado con
una mayor rentabilidad, siempre que inviertas en un horizonte ms largo (de 18 a 48
meses), pues as mitigas la volatilidad de corto plazo de las acciones.

Cules son los beneficios y riesgos

de los Fondos Mutuos?

BENEFICIOS

La principal ventaja de invertir enfondos mutuos,es que una persona puede acceder con
un bajo monto de dinero a condiciones y mercados que de otra forma estn reservados
slo a grandes inversionistas,debido a que los altos costos de transaccin no le permitiran
invertir como inversionista individual.
Podemos decir que las ventajas de invertir en un fondo mutuo se resumen en lo siguiente:

Rentabilidad

Disponibilidad o Liquidez

Accesibilidad

Diversificacin

Administracin profesional

Supervisin

RIESGOS

Debemos tener en cuenta que existe una relacin directa entre rentabilidad - tiempo
riesgo; pues a mayor rentabilidad esperada mayor ser el plazo de tiempo que
transcurre y por supuesto mayor es el riesgo asumido.
Entre otros, los riesgos ms destacados relacionados con los Fondos Mutuos
encontramos los siguientes:

Riesgo de tasa de inters

Riesgo de liquidez

Riesgo cambiario

Riesgo pas

Qu es la cuota y el valor cuota?

Cuando suscribes en un
Fondo Mutuo adquieres
cuotas cuyo valor vara
diariamente.

El valor cuota es el
precio de la cuota y es
calculado diariamente
dividiendo el total del
dinero que tiene un
fondo entre el nmero
de
cuotas
en
circulacin.

Cmo calculo la ganancia o prdida de mi Fondo Mutuo?

La ganancia o prdida en un determinado Fondo Mutuo se ve reflejada diariamente en

la variacin de su valor cuota.

Por ejemplo:

Si inviertes S/.5000 en un fondo cuyo valor cuota es S/.100 tendras 50 cuotas. Si

luego de 6 meses, dicho valor cuota se incrementa a S/.110, seguirs teniendo 50
cuotas pero como cada una de ellas vale S/.110 entonces el valor de tu inversin en 6
meses sera de S/.5,500 habiendo obtenido S/.500 de ganancia.

CASO: INTERFONDO SAF

TIPOS DE
FONDOS

Segn el Reporte
Financiera

de

Estabilidad

EMPRESAS DE
SEGUROS

Sistema de Seguros
Las Personas y los Seguros

Contrato de seguro
Corredores de
seguros, venta
directa y
bancaseguros

PRIMA

TRANSFIERE
RIESGOS

POLIZA
DE
SEGUROS
ASEGURADO

Reglamento
de plizas

ASEGURADORA

Cundo interviene la Aseguradora?

PAGO DE SINIESTROS
ASEGURADORA

Art. 332
de la Ley
General

Mercado Asegurador Peruano

Compaas de Seguros Autorizadas a Operar

Ramos Generales

Ramos de Vida

Ramos Generales y de Vida

Insur

Pacfico Vida

Cardif

Pacfico Peruano Suiza

MAPFRE Per Vida

Rmac

La Positiva

Invita Seguros de Vida

Ace Seguros

Mapfre Per

La Positiva Vida

Interseguro

SECREX

Protecta Cia de Seguros

Qu son los corredores de seguros?

Los corredores de seguros son las personas naturales o jurdicas

que, a solicitud del tomador del seguro (cliente), pueden
intermediar en la celebracin del contrato de seguros y asesorar a
los asegurados y contratantes del seguro en materias de su
competencia. La SBS autoriza y regula el ejercicio de las
actividades de los corredores y lleva un registro de ellos.

Funciones:
Intermediar en la contratacin de seguros
Informar al asegurado las condiciones del seguro
Informar al asegurado o contratante del seguro, las clusulas
del contrato en forma detallada
Comprobar que la pliza contenga las condiciones sobre las
cuales se cubre el riesgo
Comunicar a la empresa de seguros sobre cualquier
modificacin del riesgo
Los corredores de seguros estn prohibidos de suscribir
coberturas de riesgos a nombre propio o a cobrar primas por
cuenta del asegurador.

Condiciones y Contenidos de las Plizas

Las condiciones de las plizas y las tarifas responden a la libre

competencia en el mercado de seguros

Las plizas deben establecer las condiciones de la cobertura de riesgos

Requisitos mnimos de las plizas de seguro (art. 326)

Su contenido debe ajustarse a las disposiciones legales que

norman el contrato de seguros
Las condiciones generales, particulares y especficas de la
pliza deben estar redactadas en lenguaje fcilmente
comprensible
Los amparos bsicos y las exclusiones deben figurar en
caracteres destacados
Debe figurar el monto de la prima
Se precisar el nmero de registro oficial del corredor de
seguros y la comisin que ste va a percibir

Condiciones y Contenidos de las Plizas

Prohibiciones

Clusulas mediante las cuales los asegurados o beneficiarios renuncien a las leyes
que los favorezcan

Clusulas de redaccin ambigua o poco claras

Clusulas que coloquen al asegurado en desventaja frente a la empresa de

seguros o sean incompatibles con la buena fe o la equidad

Clusulas que dispongan la prdida de derechos del asegurado o beneficiario por

incumplimiento de cargas que no guardan consistencia con el siniestro cuya
indemnizacin se solicita

Cobertura del seguro

Se inicia con la aceptacin de solicitud del seguro por parte de la empresa y el

pago de la prima

El pago de la prima podr ser total, fraccionado o diferido

El compromiso de pago fraccionado o diferido debe figurar por escrito (convenio

de pago)

El incumplimiento de lo establecido en el convenio de pago origina la suspensin

inmediata de la cobertura del seguro, siempre que no se haya convenido un plazo
adicional para el pago

Qu seguros obligatorios existen en el Per ?

Seguro Obligatorio de Accidentes de Trnsito SOAT /

Certificado contra Accidentes de Trnsito - CAT

Da cobertura de muerte y lesiones corporales a las personas

ocupantes o terceros no ocupantes de un vehculo automotor,
como consecuencia de accidentes de trnsito en que haya
intervenido dicho vehculo.

Seguro de Vida Ley.

El trabajador tiene derecho a un seguro de vida a cargo de su

empleador, una vez cumplidos cuatro aos de trabajo al
servicio del mismo; sin embargo, el empleador est facultado
para contratar el seguro a partir del tercer mes. Esta
derecho alcanza a los trabajadores que laboren bajo el
rgimen de la actividad privada

Qu seguros obligatorios existen en el Per ?

Seguro Complementario de Trabajo de Riesgo.

Otorga coberturas por accidente de trabajo y enfermedad

profesional a los trabajadores que tienen la calidad de
afiliados regulares del Seguro Social de Salud y que realizan
trabajos de riesgo.

Seguro de Responsabilidad Civil para propietarios de

Canes Potencialmente Peligrosos.

Otorga cobertura a cada vctima y estar limitada por los

montos previstos en la pliza. Es de carcter anual, su
acreditacin ser requisito para obtener el registro del can y
la licencia para el propietario.

ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE
PENSIONES

El Sistema Privado de Pensiones (SPP)

Es un rgimen administrado por entidades privadas denominadas Administradoras
de Fondos de Pensiones (AFP), donde los aportes que realiza el trabajador se
registran en una cuenta individual. El Sistema Privado de Pensiones se cre como
alternativa a los regmenes de pensiones administrados por el Estado y
concentrados en el Sistema Nacional de Pensiones (SNP).

ANTECEDENTES

El Sistema Privado de Pensiones (SPP) fue creado el 6 de diciembre de 1992, a

travs del Decreto Ley 25897.Tras 22 aos, el SPP cuenta hoy con ms
decinco millonesde personas afiliadas y tiene un rol clave en el crecimiento
econmico del Per, ya que ha generado importantes recursos para el
desarrollo de nuestra economa y la creacin de nuevos puestos de trabajo.
Su creacin y desarrollo le dio dinamismo y mayor eficiencia a la seguridad
social del pas.

Cmo funciona una AFP?

Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalizacin (CIC),
en favor de trabajadores incorporados al Sistema Privado de Administradoras de Fondos de Pensiones.
Las AFP brindan prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, en conformidad con
el Texto nico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (SPP) Decreto Supremo 054-97-EF.
Para dicho fin, reciben los aportes, propiedad de los trabajadores, invirtindolos bajo las modalidades
permitidas por Ley. Las operaciones de las AFP se encuentran bajo el control y supervisin de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
Las AFP administran 4 tipos de Fondos (Fondo de Pensiones Tipo 0 o Fondo de Proteccin de Capital; Fondo de
Pensiones Tipo 1 o Fondo de Preservacin de Capital; Fondo de Pensiones Tipo 2 o Fondo Mixto; y Fondo de
Pensiones Tipo 3 o Fondo de Apreciacin del Capital). A la fecha, el Fondo 0 no se encuentra activo, est
pendiente la reglamentacin por parte de la SBS.
Las caractersticas principales del Fondo de cada afiliado son:
Son propiedad nicamente de cada trabajador.
Constituyen masa hereditaria
Son inembargables.

Quin supervisa el Sistema Privado de

Pensiones?

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) es el organismo encargado

de la regulacin y supervisin del sistema financiero, de seguros y del sistema
privado de pensiones. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los
depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est

reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y
atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Ley 26702).

Objetivo de un Sistema de Pensiones

Sustituir el ingreso que deja de percibir una persona, debido a una prdida
sustancial en su capacidad de trabajo.
El Estado interviene buscando que los individuos ahorren en forma obligatoria
para tener un ingreso en la vejez
Esta intervencin se justifica en tanto los individuos prefieren los beneficios
inmediatos o el ahorro de corto plazo y quedaran desprotegidos.

Beneficios de un Sistema de Pensiones

En un sistema de cuentas individuales la pensin depende de la contribucin y de la rentabilidad que
genere esa contribucin.
En trminos de rentabilidad, el sistema privado de pensiones ha conseguido una rentabilidad promedio de
12 % por ao en los ltimos 20 aos.
En trminos de contribucin, cada trabajador aporta en base a su ingreso y a su situacin laboral.

COMISIONES Y PRIMAS DE SEGURO DEL

SPP

Administradoras Privadas de Fondos de

Pensiones (AFP)

Al cierre del tercer trimestre, la utilidad operativa anualizada del SPP alcanz
los S/. 631,5 millones superando as el registro de setiembre del 2015 de S/.
615,4 millones. Sin embargo la participacin de la utilidad operativa sobre los
ingresos totales disminuy de 51,8% en setiembre 2015 a 51,6% en setiembre
de 2016 debido a un menor incremento de los ingresos totales con respecto a
los gastos operativos. Tambin es de sealar el crecimiento de los gastos
administrativos respecto de los ingresos. Por su parte, los indicadores de
rentabilidad revelan que la rentabilidad sobre los activos (ROA) aumento en
0,11 puntos porcentuales y la rentabilidad sobre el patrimonio (ROE)
disminuy en 0,17 puntos porcentuales, con respecto a las cifras registradas
en setiembre de 2015.


Principales Indicadores de las AFP
(En Porcentaje)

Principales Variables del SPP

Setiembre
2016

Afiliados
y
Traspasos
Afiliados
Activos
Cotizantes (1)
Flujo de afiliacin
mensual Afiliados /
Cartera Administrada (millones de nuevos soles)
PEA

Porcentaje de cartera invertido en el exterior

Rentabilidad
Inversiones
y Real Anual del Fondo 2
Rentabilidad Real Anualizada Histrica del Fondo 2 (23
Rentabilidad
aos)
Fondo de Pensiones / PBI (%) (2)

Benefic
ios
Total de Pensionistas

Pensionistas de Jubilacin
Pensionistas de Invalidez
Pensionistas de Sobrevivencia
Pensin Promedio
Jubilacin
Invalidez
Sobrevivencia (3)
Nmero de empresas
(1) La informacin de cotizantes corresponde al mes de
devengue junio 2016.
(2) El denominador corresponde al PBI a agosto de 2016.
(3) Promedio por beneficiario.

6 181
379
2 583
939
32
213
13637,5
684
%
40.1%
12.0%
7.4%
21.4%
164
87
12
64

674
287
448
939

1 083
1 518
518
4

Los afiliados del SPP superan el tercio de la PEA y los

cotizantes alcanzan el 15,7% de la PEA. Existen 4
Administradoras de Fondos de Pensiones.

Empresas con valores listados en la

Bolsa de Valores de Lima

Resumen y Conclusiones

El sistema privado de pensiones ha tenido un impacto favorable sobre el

crecimiento econmico fomentando el ahorro y la inversin, y la
productividad.

Los gestores de fondos de pensiones han hecho una buena labor en trminos
de generar una rentabilidad adecuada, sin embargo, se requiere aumentar la
regularidad en la cotizacin y la cobertura.

Para ello, habra que implementar una estrategia integral que tome en
cuenta la capacidad de ahorro de cada persona, buscando complementar los
recursos propios con incentivos y recursos pblicos.

Tambin habra que simplificar trmites a los empleadores o contribuyentes

y fomentar la educacin previsional.