LABORATORIO DE SIMULADORES EN

ADMINISTRACION Y GERENCIA

SIMDEF

Michelsen
Consulting

SIMDEF
SIMULACION DE FINANZAS

SIMDEF
Contabilidad Gerencial,
Gerencia Financiera,
Planeacin Financiera

PRODUCCION

FINANZAS

Orientacin
Permite utilizar informacin contable
detallada para la toma de decisiones
gerenciales observando los resultados
que se obtienen.
Desarrollado para demostrar el uso de
herramientas sofisticadas y modernas en
el ejercicio de la direccin financiera de
una empresa.

Conclusin

TESTIMONIO AUTENTICO

Finalmente la utilidad del simulador es

precisamente aplicar cada uno de los
conocimientos adquiridos a lo largo de la
preparacin acadmica para medir la
capacidad y habilidad que cada uno de
nosotros tenemos para poder resolver
problemticas empresariales de manera
efectiva en poco tiempo.

SIMDEF
Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en
contabilidad administrativa y finanzas al requerrseles una
aplicacin repetida de las herramientas y procedimientos de
sas disciplinas.
Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
El costo de capital de una empresa depende de su
rentabilidad.
Ganador: mayor valor de la accin comn en la Bolsa de
Valores simulada

Analizando la Situacin Inicial

Nmero de Accionistas: 100

Numero de Acciones: 1000,000
Valor de la Accin al recibirse la
empresa: $35.57
Capacidad Normal de Produccin:
100,000 Unidades
Precio unitario que hasta el da que
se recibe: $100.00
Producto que produce: Commodity

Las acciones de todas la empresas comienzan

con un valor de $35.57, a partir de este
momento comienza la competencia, en base a
estrategias y la observacin de la competencia
se pueden idear maneras de lograr una mejor
rentabilidad.

Puesta en escena
Gerenciar una empresa productora de materias primas contando con
gran nmero de datos financieros:
balance,
estado de resultados,
Presupuestos,
razones financieras,
flujos de caja
planes de reposicin de activos
eleccin entre varios proyectos de inversin de capital,
tres tipos de pronsticos a mediano plazo.

El Mundo Simdef
Produccin de una materia prima genrica (plata, oro, maz, azcar,
soya, harina de pescado, cobre, algodn etc).
Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el mercado.
No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la
performance de las dems.pero son comparables.
Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
Existen pronsticos a tres trimestres.
Depreciacin reduce efectivamente capacidad de produccin.
Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a
largo plazo y emisin y recompra de acciones preferenciales.
Dos proyectos de inversin de capital por trimestre.

Decisiones cubiertas
1. Estimacin de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre,
y trimestres futuros.
2. Uso de diversos mtodos de pronstico.
3. Factoraje de activos circulantes.
4. Fijacin de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del
mercado
5. Costeo de activos fijos
6. Estimacin del costo de capital para la empresa
7. Anlisis de la estructura de capital
8. Eleccin de proyectos de inversin
9. Control de costos directos e indirectos
10. Gerencia de Caja a corto Plazo
11. Adquisicin de capital a mediano plazo
12. Emisin o redencin de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
13. Planeacin a largo plazo de capacidad de planta.
14. Poltica adecuada de dividendos.
15. Constitucin de reservas.

Simdef

Cmo se toman
decisiones

Ejemplo de
Objetivos
Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.
Obtener la mxima utilidad.
Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la
inversin.
Disponer de instrumentos adecuados de gestin.
Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
Sostener
eficientemente
una
buena
administracin del efectivo.
Incrementar la eficiente asignacin de recursos.

Ejemplo de Polticas
Comerciales
Estimar la elasticidad precio de la demanda
Estimar el ciclo econmico
Dimensionar dinmicamente la capacidad
ptima de produccin

Ejemplo de Objetivos
Financieros
Redimensionar el capital ptimo de la
empresa
Participar agresivamente en el mercado de
capitales
Invertir en proyectos de mejora de
eficiencia con retornos superiores al 8%

EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Financiamiento con bonos, liquidacin de
cuentas por cobrar al 1%
Recompra de acciones
Inversin en proyecto A con el fin de tener
una entrada extra en el futuro
Inversin en planta para garantizar
produccin

EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
Emisin de acciones con un valor mayor
que el de compra
Inversin en proyecto B

Ejemplos de Polticas de la firma

Mantener un descuento de 1% a las ventas
Se evalo la perdida del descuento contra la ganancia de los
valores negociables. Segn el anlisis, el 2% no resultaba
rentable.

Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de crecimiento
constante

Ejemplo de Polticas de la firma

Capacidad de planta y maquinaria

Mantener una capacidad acorde con nuestros precios altos y
con la evolucin de la economa. Por ello, en auge y
estabilidad econmica optamos por mantener una poltica de
90,000 de capacidad en ambas.

Caja mnima
Mantener un mnimo de caja de $ 500,000 que lo estimamos
como un porcentaje de nuestros gastos

Ejemplo de Polticas de la firma

Precios altos
Para minimizar los costos de produccin y tener un mayor
margen, analizamos varios escenarios probando cual daba un
mayor resultado, es decir una mayor caja

Expectativas de la economa
Fueron basadas en la evolucin de las tasa de valores negociables
y de los precios de maquinaria y planta.

Ejemplo de Polticas de la firma

Valores negociables
Todo el sobrante de efectivo despus de cumplir con el
mnimo de caja se compraba en valores negociables

Endeudamiento con bonos

Evaluamos que era la forma ms barata de financiamiento y
queramos mantener una relacin 70% patrimonio y 30%
deuda

EJEMPLO:

Metodologa Just In Time

Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de mantener el
inventario en su nivel mnimo.

EJEMPLO: Decisiones
Flujo de caja
Desde la primera decisin tenamos elaborado un flujo de caja que lo construimos
siguiendo el manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permita hacer anlisis de
escenarios entre cantidad, precio y la inversin en valores negociables. Esto nos
permita ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisin.

EJEMPLO: Decisiones
Produccin
Nos basbamos en las expectativas de la economa y en los anlisis
de los escenarios. No vimos conveniente invertir en las
proyecciones de demanda porque considerbamos el precio elevado
y generalmente nuestras proyecciones se ajustaban bastante a los
resultados del mercado obtenidos.

Precio
El precio dependa de la capacidad productiva, s tenamos una
capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio, s tenamos
capacidad productiva baja el precio era alto.

Ejemplo: Decisiones
Compra de maquinaria y planta
La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba
con bonos. Adems, como en la recesin los costos
bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar la
compra, llegando a ahorrar 1000,000 por la compra
oportuna de planta

Ejemplo: Decisiones
Dividendos
Se decidi pagar dividendos no slo semestralmente, sino
tambin se reparti dividendos en pocas de recesin, debido
a que iba a frenar la cada del precio de la accin. Esta
decisin se debe a que la demanda del mercado se iba a
orientar a la compra de nuestras acciones porque iban a
recibir una rentabilidad inmediata

A continuacin se muestra el
reporte inicial de una Firma 1
compitiendo con otras 2
empresas
Todas las empresas comienzan
de la misma posicin

1 S I M D E F
E S T D O

D E

*
R

S I M D E F
E S U T A D
N U M E R

* CIA. , 1
O T R I M E S T R A L
O
1

INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00)

OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES

9738300.
2575.
----------

INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL
MAT.PRIMA
M.O. DIRECTA

9740875.
(

9809. A $ 74.79)
1500000.
3500000.
----------

TOTAL COSTOS DCTOS

GASTOS ALMACEN
60408.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
478125.
EDIF
1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS
200000.
---------TOTAL COSTOS INDIRTS
COSTOS PRODUCCION

100000. A $

733567.

5000000.

2038533.
----------

70.39

PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID)

MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS)
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA

Se recibe una empresa

con buenas ventas y
utilidades brutas
moderadas de 2.8M$

7038533.
---------7772100.
879492.
---------6892608.
---------2848267.

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS

1486915.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
0.
PRESTAMISTAS SA.
0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
92749.
INTERES BONOS
33600.
COSTO REDENCION BONOS
0.
---------TOTAL CARGOS FINANCIERS
126349.
---------INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO
( .40 DEL INGRS)
INGRESO DESP.IMPTS
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS

1613264.
---------1235003.
0.
---------1235003.
494001.
---------741002.
0.
---------741002.
100000.
---------641002.
-------------------

* S I M D E F *CIA.
1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE
1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL
TRIMEST
35.57 VALOR ACUM. SIMDEF
INGSOS. X ACCION
.74 TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA

Accin se cotiza a $ 35.57

35.67
.011
12.00
.00

DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
100.00
DEMANDA LIBRE
97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
.01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
.0298
.0311
.0250
.0140
.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
0.00
RETORNO S. INVERSION
.193 RETORNO S.CAPITL
.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
.08000
BONO PREMIO REDEN
.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE
2
3
4
5
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS
104669.
113004.
108712.
102786.
PRECIO UNIDADES
$ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
100000.
100000.
100000.
80000.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
100000.
100000.
75000.
60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR)
200000.
200000.
200000.
200000.
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
478125.
478125.
384375.
311250.
PROYS.INV.CAPITAL
0.
0.
0.
0.
PLANT
1300000. 1300000. 1300000.
989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
0.
0.
0.
2 ANOS
312500.
312500.
312500.
312500.
3 ANOS
300000.
300000.
0.
0.
BONOS
300000.
300000.
300000.
300000.

A $100 la
demanda fue
97,383 unids.
Datos
financieros

Pronsticos pblicos de
precio y demanda
En Trim 4 se
reduce capaci.
Maquinas y en
5to planta

Repagos

INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;

CORTO PLZO
0.
PMO.INTERMED
83030.
BONOS
33600.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS
HASTA 60000
SGTS 40000
SGTS 20000
MAS 120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00
MAQUINAR.
47.28 PLANT
321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS
HASTA 2000
SGTS 5000
MAS 7000
COST/UNID
1.00
3.00
8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
ACCNS PRF
.0199
.0192
.0186
.0177
.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO
UNID
GTS INDI
AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO
TRIMTL. 2
AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400. 100000
$ 13000.
$ .65
$ .02
B 3ANS 648000. 120000
$ -8000.
$1.09
$-.02

Costos
y gastos

Proyectos de
inversin

* S I M D E F * CIA.
1
B
A
L
A
N
C
TRIMESTRE
N U M E R O

E
1

Ms de 6M$ en cuentas
por cobrar

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS.POR COBRAR
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A
TOTAL ACTIVOS CORRTS
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC.
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIF.

120547.
200000.
6524661.
$ 70.78/UNID)
879492.
---------7724700.

)
2008125.
5655250.
----------

TOTAL ACTIVO FIJO

7663375.
---------15388080.
----------

TOT. ACTIVOS
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR
PAGAR
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
PARTE CTE. BONOS
TOTAL PASIVOS CORRIENTES

520000.
0.
0.
1850000.
1200000.
---------3570000.

PASIVOS A LARGO PLAZO

PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
3ANS
BONOS

937500.
0.
1200000.
----------

TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO

2137500.
---------5707500.
----------

TOTAL PASIVOS
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER(
0. ACCNS.)
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.)
UTILIS.RETENIDAS
TOTAL CAPITL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL

0.
8000000.
1680575.
---------9680575.
---------15388080.
-------------------

SIMDEF
HOJA DE TOMA DE DECISIONES
EMPRESA No.

PERIODO TRIMESTRAL No.

1 Monto de Valores Negociables

0
1

2 Descuentos de Cuentas por Cobrar

3 Prstamos a Corto Plazo
4 Prstamos a 2 aos de plazo

5 Prstamos a 3 aos de plazo

6 Prstamos a largo plazo
7 Nmero de acciones preferenciales
8 Nmero de acciones comunes
9 Precio pedido por acciones comunes
10 Dividendos a pagarse por cada accin comn
11 Nmero de unidades de capacidad de mquina a comprarse
12 Nmero de unidades de capacidad de planta a comprarse
13 Compra de proyecto de inversin "A"
14 Compra de proyecto de inversin "B"
15 Nmero de unidades a producir
16 Compra de pronsticos de demanda
17 Decisin de pliego de reclamos
18 Precio del producto por Unidad

Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Prstamo a ct-pz.

930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan produccin de
100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de 101.78

*SIMDEF*CIA.,1
ESTDODERESUTADOTRIMESTRALNUMERO2

INGRESOSVTAS(101458.UNIDSA$102.00)10265900.
OTROSINGRESOS:VALORESNEGOCIABLES0.

INGRESOTOTAL10265900.

COSTOPRODVENDIDA;
INVENTARIOINICIAL(12426.A$70.78)879492.
MAT.PRIMA1500000.
M.O.DIRECTA3500000.

TOTALCOSTOSDCTOS5000000.
GASTOSALMACEN48746.
DEPRECIACION;MAQUI.YEQUIP.478125.
EDIF1300000.
OTROSGASTSINDIRECTOS200000.

TOTALCOSTOSINDIRTS2026871.

COSTOSPRODUCCION100000.A$70.277026871.

PRODSDISPON.PARAVENTAS(A$70.33PORUNID)7906363.
MENOS:INVENTARIOFINAL(10968.UNIDS)771345.

COSTOPRODUC.VEND.7135018.

UTILIDADBRUTA3130880.

GASTOSDEADMINISTRACIONYVENTAS1513295.
GASTOSFINANCIEROS;
INTERESPREST.CORTOPLAZ;BANCO0.
PRESTAMISTASSA.0.
INTERESPRESTAMOMEDIANOPLAZO54108.
INTERESBONOS33600.
COSTOREDENCIONBONOS0.

TOTALCARGOSFINANCIERS87708.

1601003.

Ventas suben 5.3 %

frente a trim. anterior

..pero utilidad bruta

aumenta en 26 % a
3.13M$ de 2.5 M$!

INGRSOOPERATIVOANTESDEITEMSEXTRAORDIN.1529877.
ITEMSEXTTRAORDIN.0.

INGRESOANTESIMPTS1529877.
IMPUESTO(.40DELINGRS)611950.

INGRESODESP.IMPTS917927.
DIVIDENDOSACCS.PREFEREN.0.

INGRESOSPARAACCIONTS.COMUNES917927.
DIVIDENDOSACCNS.COMUN(.00PORACCN.)0.

INGRESONETOTRANSFERIDOAUTILS.RETENIDAS917927.

1SIMDEF(C)

*SIMDEF*CIA.1
SINTESISDATOSEJECUTIVOSTRIMESTRE2
INFORMACIONHISTORICA
DATOSSOBREACCIONESCOMUNES;
PRECIOALFINALTRIMEST59.29VALORACUM.SIMDEF59.39
INGSOS.XACCION.92TASADIVIDENDO.000
RAZONPRECIOINGSOS(BASADOENINGRSOSTRIMACTL)16.15
PRECIOVENTAOPRECIOMERCDOCUANDOOFERTA.00

DATOSADICIONALES;PRECIOLIBRE101.00
DEMANDALIBRE102493TASARET.VAL.NEGS.CTO.PZO.01325
TASASINT.SALDOSDEUDORES
CORTOPZO.2ANOSPTMO3ANOSPTMOBONOPRESTAMISTA
.0199.0311.0250.0140.0500
PRECIOACCNSPREFERENCI.37.45TASADIVNDS.PREFERENCIALES.02670
DIVIDENDS.PORACCNS.PREFERENCIALESACUM.EIMPAGASAUN2.00
RETORNOS.INVERSION.225RETORNOS.CAPITL.303
PREMIOREDENCIO.ACCNS.PREF..08000
BONOPREMIOREDEN.08000

Contribucin a util. Rets.

Aumenta en 43 %

La Bolsa responde con

entuasiamo
empujando la accin
de $ 35 a $ 59 !

DATOSPARATRIMESTRESFUTUROS
TRIMESTRE3456
PRONOSTICOS;
Mercado siguen en alza
UNIDADESDEMANDADAS104126.102324.115050.81411.
3 trimestres ms pero el
PRECIOUNIDADES$103.49$102.67$101.80$99.06
ACTUAL;
6to se avizaroa cada
CAPACID.PLANTA(UNIDS)100000.100000.80000.50000.
Ojo. Mercado en alza
CAPACID.MAQUINAS(UNIDS)100000.75000.60000.60000.
pero capacidad se reduce
OTROSGAS.INDTS(DOLAR)200000.200000.200000.200000.
DEPRECIACION(DOLAR);
en 25% en el trim 4
MAQUINAR.478125.384375.311250.311250.
PROYS.INV.CAPITAL0.0.0.0.
PLANT1300000.1300000.989000.667500.
REPAGOPRINCIPALDEDEUDAS:
CORTOPLAZO0.0.0.
2ANOS0.7500.312500.312500.
3ANOS300000.0.0.0.
BONOS300000.300000.300000.300000.

INTERESESVENCENPXMOTRIMESTRES.SALDODEUDOR;
CORTOPLZO0.PMO.INTERMED46608.BONOS29400.
COSTOSPRODUCCIONUNITARIOSPXMO.TRIM.
UNIDSHASTA60000SGTS40000SGTS20000MAS120000
COST.M.OBR39.0029.0025.0033.00
MATERIALES:TODOSNIVELESDEPRODUCCION15.00
MAQUINAR.49.52PLANT336.76
GASTOSALMACENAJ;
UNIDSHASTA2000SGTS5000MAS7000
COST/UNID1.003.008.00
TASASPARAFONDOSENTRIMES3;
CORTOPLZO2ANOSPTMO3ANOSPTMOBONOACCNSPRF
.0196.0188.0180.0165.0218
ALTERNATIVASDEINVERSIONDECAPITALSGTETRIM.
VIDACOSTOUNIDGTSINDIAHORR.UN.M.OB.CAMBIOTRIMES.
INICCAPACID.AHORROTRIMTL.3AHORROM.OBRA
A2ANS561600.100000$16000.$.70$.05
B3ANS680400.120000$7000.$1.14$.01


*SIMDEF*CIA.1
BALANCE
TRIMESTRENUMERO2

ACTIVO

ACTIVOSCORRTS
CAJAYBANCOS6743031.
VALORESNEGOCIABLES0.
CTAS.PORCOBRAR1376375.
INVENTARIOS(10968.UNIDSA$70.33/UNID)771345.

TOTALACTIVOSCORRTS8890751.
ACTIVOSFIJOS(NETODEDEPREC.)
MAQUINARIAYEQUIPO1530000.
EDIF.5865250.

TOTALACTIVOFIJO7395250.

TOT.ACTIVOS16286000.

PASIVOSYCAPITALACCIONARIO,
PASIVOSCORRIENTES
CTAS.PORPAGAR520000.
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR0.
PTMOS.CRTO.PZO.MULTA0.
PARTECTE.DEUDAAMEDIANOPLZO932500.
PARTECTE.BONOS1200000.

TOTALPASIVOSCORRIENTES2652500.

PASIVOSALARGOPLAZO
PTMOSMDNOPLAZO2ANOS625000.
3ANS0.
BONOS900000.

TOTALPASIVOSALARGOPLAZO1525000.

TOTALPASIVOS4177500.

CAPITALACCIN,
ACCIONESPREFER(0.ACCNS.)0.
ACCNSCOMUNS(1000000.ACCNS.)8000000.
UTILIS.RETENIDAS4108501.

TOTALCAPITL12108500.

TOTALPASIVOYCAPITAL16286000.

VERSION MAS
AVANZADA DE
LABSAG

A continuacin se muestra el
reporte inicial de la firma 1
(individual)
Con nuevos formatos de salida
en Excel

ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL

NUMER O 1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00)
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES
INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79)
MAT.PRIMA
1,500,000
M.O. DIRECT
3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS
5,000,000
GASTOS ALMACEN
60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
478,125
EDIF
1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS
200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS
2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS)
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
0
PRESTAMISTAS SA.
0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
92,749
INTERES BONOS
33,600
COSTO REDENCION BONOS
0
TOTAL CARGOS FINANCIERS
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)
INGRESO DESP.IMPTS
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS

9,738,300
2,575
9,740,875
733,567

7,038,533
7,772,100
879,492
6,892,608
2,848,267
1,486,915

126,349
1,613,264
1,235,003
0
1,235,003
494,001
741,002
0
741,002
100,000
641,002

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1

INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN
RETORNO S. INVERSION
RETORNO S.CAPITL
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
BONO PREMIO REDEN

35.57
35.67
0.74
0.011
12.00
0.00
100.00
97383
0.0129
0.0298
0.0311
0.0250
0.0140
0.0500
32.15
0.03110
-1.00
0.193
0.306
0.08000
0.08000

DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS

TRIMESTRE
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS
PRECIO UNIDADES
$
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
OTROS GAS. INDTS (DOLAR)
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
PROYS.INV.CAPITAL
PLANT
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :

104669
101.76

113004
105.36

108712
103.05

102786
102.44

100000
100000
200000

100000
100000
200000

100000
75000
200000

80000
60000
200000

478125
0
1300000

478125
0
1300000

384375
0
1300000

311250
0
1300000

CORTO PLAZO
0
0
0
0
2 ANOS
312500
312500
312500
312500
3 ANOS
300000
300000
0
0
BONOS
300000
300000
300000
300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO
0
PMO.INTERMED
83030
BONOS
33600
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000
SGTS 20000
MAS 120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00
MAQUINAR.
47.28
PLANT
321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000
SGTS 5000
MAS 7000
COST/UNID
1.00
3.00
8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO
BONO
ACCNS PRF
0.0199
0.0192
0.0186
0.0177
0.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA
COSTO
UNID
GTS INDI
AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC
CAPACID.
AHORRO
TRIMTL. 2
AHORRO M.OBRA
A 2ANS
518400
100000
13000
0.65
0.02
B 3ANS
648000
120000
-8000
1.09
-0.02

PRONSTICO DE UNIDADES
DEMANDADAS

PRONSTICO DE PRECIO
UNIDADES$

115000

106.00
105.00

110000

104.00
103.00

105000

102.00

100000

101.00

95000

99.00

100.00
2

Trimestre

CAPACIDADDE MAQUINAS
(UNIDADES)

120000

120000

100000

100000

80000

80000

60000

60000

40000

40000

20000

20000

0
3

4
Trimestre

Trimestre

CAPACIDADDE PLANTA
(UNIDADES)

4
Trimestre

B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O

ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
120,547
VALORES NEGOCIABLES
200,000
CTAS.POR COBRAR
6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID)
879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS
7,724,700
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO
2,008,125
EDIF.
5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO
7,663,375
TOT. ACTIVOS
15,388,080
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR
520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
1,850,000
PARTE CTE. BONOS
1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
3,570,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
937,500
3ANS
0
BONOS
1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
2,137,500
TOTAL PASIVOS
5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER(
0. ACCNS.)
0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.)
8,000,000
UTILIS.RETENIDAS
1,680,575
TOTAL CAPITL
9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
15,388,080

A continuacin se muestran los

reportes pblicos del periodo 1

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

1. LIQUIDEZ
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
2.16
2.16
2.16

Firma 4
2.16

Firma 5
2.16

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

2. PRUEBA ACIDA
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
1.92
1.92
1.92

Firma 4
1.92

Firma 5
1.92

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

3. ENDEUDAMIENTO
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
0.59
0.59
0.59

Firma 4
0.59

Firma 5
0.59

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

4. RENTABILIDAD VTAS.
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
29.22
29.22
29.22

Firma 4
29.22

Firma 5
29.22

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
19.26
19.26
19.26

Firma 4
19.26

Firma 5
19.26

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL

Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
30.62
30.62
30.62

Firma 4
30.62

Firma 5
30.62

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
4.82
4.82
4.82

Firma 4
4.82

Firma 5
4.82

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

8. ROTACION ACTIVOS
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
0.63
0.63
0.63

Firma 4
0.63

Firma 5
0.63

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

9. MARGEN NETO
Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
7.61
7.61
7.61

Firma 4
7.61

Firma 5
7.61

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS

Perodo
Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Per. 1
4.82
4.82
4.82
4.82

Firma 5
4.82

Firma 6
0.00

Firma 7
0.00

Firma 8
0.00

1. LIQUIDEZ

2. PRUEBA ACIDA

2.50

2.50

2.00

2.00

1.50

1.50
Firma 1

1.00

Firma 2

0.50

Firma 1
1.00

Firma 2

0.50

0.00

0.00
Per. 1

Per. 1

3. ENDEUDAMIENTO

4. RENTABILIDAD VTAS.

0.70

35.00

0.60

30.00

0.50

25.00

0.40

Firma 1

0.30

Firma 2

20.00

0.20

10.00

0.10

5.00

0.00

Firma 1

15.00

Firma 2

0.00
Per. 1

Per. 1

5. RETORNO SOBRE LA INVERSION

6. RETORNO SOBRE ELCAPITAL

35.00

25.00

30.00

20.00

25.00

15.00
Firma 1
10.00

Firma 2

20.00

Firma 1

15.00

Firma 2

10.00
5.00

5.00
0.00

0.00
Per. 1

Per. 1

7. RETORNO SOBRE ACTIVOS

8. ROTACION ACTIVOS

6.00

0.70

5.00

0.60
0.50

4.00
Firma 1

3.00

Firma 2

2.00

0.40

Firma 1

0.30

Firma 2

0.20

1.00

0.10

0.00

0.00
Per. 1

Per. 1

9. MARGEN NETO

10. PODERPARA GENERAR

GANANCIAS

8.00
7.00

6.00

6.00

5.00

5.00
4.00

Firma 1

3.00

Firma 2

4.00
3.00

Firma 1

2.00

2.00

Firma 2

1.00

1.00

0.00

0.00
Per. 1

Per. 1

SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1

INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGRSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
RETORNO S. INVERSION
RETORNO S.CAPITL
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
BONO PREMIO REDEN

Firma 1
35.57
35.67
0.74
0.01
12.00
0.00
100.00
97383.0
0.01288
0.02980
0.03110
0.02500
0.14000
0.05000
32.15
0.03110
-1.00000
0.19300
0.30600
0.08000
0.08000

SIMDEF HOJA DE DECISION

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL

SIMDEF RESULTADOS EN EXCEL