Evaluacin de Alternativas
mediante el Anlisis BeneficioCosto
ANLISIS BENEFICIOCOSTO
Pretende determinar la conveniencia de unproyectomediante la
valoracin en trminos monetarios de todos los beneficios y costos
derivadosdirectaeindirectamentede dicho proyecto.
Este mtodo se aplica a obras sociales,
proyectos colectivos o individuales,
empresas
privadas,
planes
de
negocios, prestando atencin a la
importancia y cuantificacin de sus
consecuencias sociales y/o econmicas.
EN QU CONSISTE?
El mtodo de anlisis BeneficioCosto (B/C) est basado en la
razn de los beneficios a los costos
asociados
con
un
proyecto
particular.
Se considera que un proyecto es
atractivo cuando los beneficios
netos
exceden
los
costos
asociados.
UTILIDAD DEL
ANLISIS
Valorar la necesidad y oportunidad de la realizacin de un proyecto.
Seleccionar
la
alternativa
beneficiosa de un proyecto.
ms
Estimar adecuadamente los recursos
econmicos necesarios en el plazo de
realizacin de un proyecto.
IDENTIFICACIN DE BENEFICIOS, BENEFICIOS
NEGATIVOS Y COSTOS DE UNA ALTERNATIVA
BENEFICIO: Ventajas experimentadas por el propietario.
BENEFICIO NEGATIVO: Desventajas para el propietario
cuando el proyecto bajo consideracin es implementado.
COSTO: Gastos anticipados por construccin (inversin
inicial), gastos de operacin, mantenimiento, menos
cualquier valor de salvamento.
EJEMPLO
CLASIFIQUE LA SITUACIN
NEGATIVO O COSTO.
SEGN
SEA
BENEFICIO,
BENEFICIO
1. Menos desgaste de llantas en los automviles y camiones debido a
una superficie de carretera msBENEFICIO
plana.
2. Prdida de ingresos en los negocios locales debido al nuevo trazado
BENEFICIO
de rutas del trfico hacia la autopista
interestatal.
NEGATIVO
3. Impacto adverso del entorno debido a una operacin de tala de
BENEFICIO
rboles deficientemente controlada.
NEGATIVO
4. Ingreso para alojamientos locales a partir de la ampliacin de
BENEFICIO
temporada del parque
nacional.
5. Costo del pescado proveniente de criaderos manejados por el
COSTO
gobierno para almacenar
truchas.
6.
COSTO
Pago anual de $200.000 para cubrir gastos de mantenimiento .
ANLISIS BENEFICIO-COSTO
PARA UN PROYECTO NICO
ste
se hace cuando se tiene una opcin de inversin contra la
alternativa de no hacer nada.
Se calcula la razn y se toma la decisin.
El proyecto es aconsejable.
El proyecto es indiferente.
El proyecto NO es aconsejable.
Antes de calcular
Todos los beneficios positivos, negativos y costos
identificados deben convertirse a unidades comunes
(dlares o pesos).
Se deben trasladar todos los flujos de efectivo a la misma
unidad de tiempo, sta puede ser un valor presente, valor
anual o valor futuro equivalente.
VARIACIONES
CLCULO DE LA RAZN
BENEFICIO/COSTO
CLCULO DE LA RAZN
BENEFICIO/COSTO MODIFICADA
CLCULO DE LA
DIFERENCIA BENEFICIO COSTO
El proyecto es aceptable.
El proyecto es indiferente.
El proyecto NO es aceptable.
Para tener en
cuenta
El procedimiento utilizado puede cambiar la magnitud de la
respuesta pero no la decisin de aceptar o de rechazar.
EJEMPLO
La fundacin Funes, una organizacin de investigacin educativa
sin nimo de lucro, est contemplando una inversin de
$1.500.000 en becas para desarrollar nuevas formas de ensear
a la gente las bases de una profesin. Las becas se extendern
durante un periodo de 10 aos y crearn un ahorro estimado de
$500.000 anual en salarios de facultad, matriculas, gastos de
ingreso de estudiantes, y otros gastos. La fundacin utiliza una
tasa del 6% anual sobre todas las becas otorgadas. Puesto que el
nuevo programa ser adicional a las actividades en marcha, se
ha estimado que se retirarn $200.000 de los fondos de otro
programa para apoyar esta investigacin educativa. Para hacer
exitoso el programa, la fundacin incurrir en gastos de
operacin anual de $50.000 de su presupuesto regular de
mantenimiento y operacin. Utilice los tres mtodos de anlisis para
determinar si el programa se justifica durante un periodo de 10 aos.
SOLUCIN
1) Datos:
COSTO
Inversin Inicial= $1.500.000
Ahorro Anual= $500.000
BENEFICIO
Retiros del Fondo de otros programas= $200.000
BENEFICIO NEGATIVO
Gastos de Operacin Anual = $50.000
COSTO
N= 10 aos
i = 6%
2) Identificamos B, BN y C.
3) Trasladamos todos los flujos a un mismo tiempo ya sea VP,
VA o VF.
Razn B/C
Como el proyecto es aceptable.
Razn B/C Modificada
Como el proyecto es aceptable
DIFERENCIA
El proyecto es aceptable.
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
MEDIANTE EL ANLISIS
BENEFICIO/COSTO
La alternativa con el costo ms grande es siempre la evaluada
para ser justificada.
Para el anlisis se deben llevar todos los valores a VP, VF o VA.
El numerador puede ser positivo, negativo o cero.
Los Beneficios justifican la alternativa
de mayor costo.
No se justifica el costo extra, se selecciona
la alternativa de menor costo.
BENEFICIO/COSTO PARA
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
En los beneficios netos van incluidos los beneficios menos los
beneficios negativos de cada alternativa.
Los costos estn compuestos por la inversin inicial, Gastos
Operativos y Gastos de mantenimiento de ambas alternativas.
EJEMPLO
Para un condado el costo anual de mantener en funcionamiento
una estructura de control de inundaciones es de $10.000, la
estructura proporciona un beneficio (proteccin contra
inundaciones) estimado en un valor de $20.000 anualmente. Al
arrendar cierta mquina por $3000 anuales, el costo anual de
mantenimiento se reducir a $5000 y los beneficios de
proteccin de inundaciones aumentarn a $24000 por ao.
Alternativa A
Alternativa B
Cmo se determina la razn B/C?
Alternativa A: No arrendar la mquina (No hacer
nada)
Alternativa B: Arrendar la mquina
SOLUCIN
Alternativa A
Se debe justificar la
Alternativa B
alternativa de mayor
costo (A).
Se rechaza la Alternativa A.
Se elige la Alternativa B
EJEMPLO
Para la construccin de un nuevo segmento de una autopista se
consideran dos rutas. La ruta N hacia el norte, estara localizada
alrededor de 4 km del centro y requerira distancias de viaje ms
largas por parte de la red conmutadora del trfico local. La ruta S
hacia el sur, pasara directamente a travs del centro de la
ciudad y, aunque su costo de construccin sera mas alto,
reducira el tiempo de viaje y la distancia para los usuarios de la
red conmutadora de trfico local. Suponga que los costos para las
dos rutas son los siguientes:
Si se supone que las carreteras duran 30 aos sin un valor de
salvamento, Cul ruta debe seleccionarse con base en un
anlisis B/C utilizando una tasa de inters del 5% anual?
SOLUCIN
Llevaremos los costos
iniciales a VA.
Costo
mayor
Los costos anuales para el
usuario no representan los
beneficios en si, pero los
beneficios se derivan de
estos, ya que el usuario se
beneficia de un costo menor.
Si justificamos la Ruta S, la
diferencia
de
beneficio
ser positiva.
Es decir:
Se rechaza la Ruta S.
Se elige la Ruta N.
BENEFICIO/COSTO PARA
SELECCIN DE
ALTERNATIVAS
Cuando en ambas alternativas los beneficios son iguales, es
conveniente utilizar la razn B/C modificada, considerando los
gastos de operacin y mantenimiento como beneficios negativos.
EJEMPLO
Un gobierno local est considerando dos tipos de sistemas
sanitarios de basureros. El diseo A requiere un desembolso
inicial de $400.000, y los costos anuales de operacin y
mantenimiento de $50.000 durante los siguientes 15 aos; el
diseo B requiere una inversin de $300.000, y los costos
anuales de operacin y mantenimiento ascenderan a $80.000
por ao durante los prximos 15 aos. La recaudacin de las
cuotas de los residentes sumara $8500 al ao. La tasa de
descuento es del 8% y ninguno de los sistemas tendra valor de
rescate. Mediante la razn Beneficio-Costo, Cul de los
Diseo A
Diseo B
sistemas debera
elegirse?
Costo inicial
$ 400.000
$ 300.000
Gastos (O y M)
$ 50.000
$ 80.000
Beneficios
$ 85.000
$ 85.000
VA ( costo inicial )
$ 46.732
$ 35.049
SOLUCIN
Realizamos
las
Diseo A
Diseo B
operaciones con todos Costo inicial
$ 400.000 $ 300.000
los valores llevados a
Gastos (O y M)
$ 50.000 $ 80.000
VA.
Beneficios
$ 85.000
$ 85.000
VA ( costo
inicial )
$ 46.732
$ 35.049
Se acepta el Diseo
A.
Se rechaza el Diseo
B.
SELECCIN DE ALTERNATIVAS
UTILIZANDO
ANLISIS B/C INCREMENTAL
TIPOS DE ALTERNATIVAS
INDEPENDIENTE
S
Puede escogerse ms de
una y es necesario
comparar
las
alternativas slo contra
la alternativa de no
hacer nada.
MUTUAMENTE
EXCLUYENTES
Slo
puede
seleccionarse
una
entre varias y que
es necesario para
comparar
las
alternativas entre s.
ALTERNATIVA INDEPENDIENTE
En el caso de las alternativas independientes
simplemente se debe calcular el valor B/C para cada
propuesta y seleccionar todas las que tienen B/C 1
EJEMPLO
1. Consideremos que es posible construir varios diques de
control de inundaciones en un ro particular y que existen
suficientes fondos disponibles para todos ellos.
2. Encontrar las razones B/C que pueden ser consideradas
para cada dique particular frente a ningn dique.
3. El resultado podra mostrar que pueden justificarse
econmicamente diversos diques a lo largo del ro con base
en un menor dao de inundacin, recreacin, entre otros.
ALTERNATIVA MUTUAMENTE EXCLUYENTE
Para utilizar la razn convencional B/C como una tcnica
de evaluacin de alternativas mutuamente excluyentes, es
necesario calcular una razn B/C incremental.
La alternativa seleccionada debe tener un B/C incremental
1 y requiere la inversin inicial justificada ms grande.
Un anlisis B/C, es conveniente, aunque no necesario
calcular primero
alternativa.
una
razn
B/C
global
para
cada
Cualquier alternativa que tenga un B/C global < I.0 puede
ser eliminada de inmediato y no necesita ser considerada
en el anlisis incremental.
EN EL EJEMPLO ANTERIOR Si los diques son alternativas
mutuamente excluyentes, slo se selecciona la construccin
de uno, y el anlisis B/C debe comparar los diques entre
s.
EJEMPLO
Considere 3 proyectos de inversin: A1, A2 y A3. Cada
proyecto tiene la vida misma de servicio y el valor presente
de cada valor de cada uno de los componentes se calcula al
10% como sigue:
A1
A2
A3
BENEFICIOS ($)
12.000
35.000
21.000
INVERSION INICIAL( $)
5.000
20.000
14.000
MANTENIMIENTO ($)
4.000
8.000
1.000
a. Si los proyectos fuesen independientes, Cules se
elegiran, con base en su B/C?.
b. Si los tres proyectos fuesen mutuamente excluyentes
Cul proyecto sera la mejor alternativa?.
SOLUCIN
a) PASOS A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
Como todo los datos obtenidos estn en VP, no es
necesario llevarlos a un tiempo especifico. Tampoco es
necesario realizar diagrama de flujo.
Realizar el anlisis de la razn Beneficio/Costo para cada
uno de los proyectos.
Evaluamos cual de esos proyectos la razn B/C.
Decidir entre aceptar o rechazar el proyecto.
SOLUCIN
Calculamos
la razn B/C para cada proyecto:
= 1.33
=1.25
=1.4
RESPUESTA: La razn B/C para cada proyecto es mayor
que 1 y por lo tanto todos los proyectos seran aceptables
si fuesen independientes.
SOLUCIN
b)
PASOS A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
5.
Ordenar las alternativas en orden creciente, de menor a
mayor costo de inversin.
Realizar el anlisis de la razn Beneficio/Costo para cada
uno de los proyectos.
Evaluamos para cada uno de los proyectos la razn B/C y
eliminamos aquellas alternativas que tengan B/C
Hacer una comparacin entre la alternativa con mayor
B/C y las dems alternativas.
Escoger la alternativa con mayor inversin justificable.
SOLUCIN
= 1.33
=1.25
=1.4
Sin ms proyectos
que considerar, A2
se convierte en la
eleccin final
Como la razn B/C realizamos el anlisis incrementa
comparando A3 con las dems alternativas.
COMPARACIN
ALTERNATIVA
A3 vs A1
ALTERNATIVA
A2 vs A3
BENEFICIO
INCREMENTAL ($)
(21.000-12.000)=
9.000
(35.000-21.000)
=14.000
COSTO INCREMENTAL
($)
(14.0005.000)+(1.0004000)=6.000
(20.000-14-000)+
(8.000-1.000)=
13.000
B/C INCREMENTAL
1.5
1.07
OPCION ESCOGIDA
A3
A2
EJEMPLO
A fin de controlar ligeramente las fumarolas de productos qumicos
utilizados en la irrigacin, emitidos al entorno por una mquina
mezcladora, puede usarse alguna de cuatro tcnicas nuevas o
continuar con el mtodo actual. Los costos y beneficios estimados
(en forma de disminuciones del costo por atencin a la salud de los
empleados) para cada mtodo se presentan a continuacin.
Suponga que todos los mtodos tienen una vida de 10 aos, con
un valor de rescate igual a 0, y determine cul de ellos debe
elegirse segn el mtodo B/C con una TMAR de 15% anual.
TCNICA
1
COSTO INSTALADO
($)
15.000
19.000
25.000
33.000
CAO ($/AO)
10.000
12.000
9.000
11.000
BENEFICIOS ($/AO)
15.000
20.000
19.000
22.000
SOLUCIN
PASOS
A SEGUIR:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Realizar diagrama de flujo.
Llevar los datos a VA, VP, VF. En este caso VA.
Ordenar las alternativas en orden creciente, es decir; de
menor a mayor costo de inversin.
Realizar el anlisis de la razn Beneficio/Costo para cada
uno de los proyectos.
Evaluar para cada uno de los proyectos la razn B/C y
eliminamos aquellas alternativas que tengan B/C
Hacer una comparacin entre la alternativa con mayor
B/C y las dems alternativas.
Escoger la alternativa con mayor inversin justificable.
SOLUCIN
Diagrama
de flujo.
Primero debemos hallar los costos anuales
totales, esto ser, llevando el costo de
inversin a la unidad anual y luego se le
suman los costos anuales de operacin.
1)
2) $
SOLUCIN
Luego ordenamos de menor a mayor las alternativas, de
acuerdo a sus costos anuales y aplicamos la formula B/C, en
este caso de forma global y as analizar si de inmediato se
pueden descartar algunas alternativas.
Beneficios Bnegativos B BN
B/C
Costos
C
En conclusin, no se
puede descartar
ninguna alternativa
puesto que el anlisis
B/C para cada una fue
mayor que 1
ALTERNATIVAS
COSTO ANUAL ($)
12.989
13.981
15.786
17.575
BENEFICIO ANUAL
($)
15.000
19.000
20.000
22.000
B/C, GLOBAL
1.15
1.35
1.26
1.25
SOLUCIN
Ahora, procedemos a hacer los clculos para los
beneficios, costos y B/C incrementales, de acuerdo a
cada comparacin. Para al final hacer el anlisis
respectivo.
Tenemos en cuenta que:
B. Incremental= OBM-OBm
C. Incremental= OCM-OCm
SOLUCIN
COMPARACIONES
ALTERNATIVA
3 vs. 1
ALTERNATIV
A
2 vs. 3
ALTERNATIVA
4 vs. 3
BENEFICIO
INCREMETAL, $
4.000
1.000
3.000
COSTO
INCREMENTAL, $
992
1.805
3.594
B/C INCREMENTAL
4,03
0,55
0,83
OPCIN ESCOGIDA
RESULTADO:
En conclusin, con el anlisis B/C incremental
podemos analizar que el mtodo que se debe escoger para sustituir
el actual es el mtodo 3.
