Anlisis Financiero de la
empres QUIMPAC S.A"
INTEGRANTES
Manuel Arias Prado
Jorge Buitrn
Rodrguez
Enrique Chavarra
Jaramillo
Percy Rojas Bruno
PRESENTACION DE LA
EMPRESA
Acerca de
QUIMPAC S.A., anteriormente conocida como Qumica del Pacfico S.A., se
fund en el ao 1964, dedicndose a la produccin y comercializacin de
soda custica, cloro, fosfato biclcico y otros productos qumicos, y sales
para uso industrial y domstico.
En 1994 QUIMPAC adquiere la empresa EMSAL S.A. (Empresa de la Sal
S.A.) constituyndose as en el principal productor de sal en el pas.
En 1997 QUIMPAC adquiere el complejo Qumico-Papelero de Paramonga
(ex W.A. Grace - Sociedad Paramonga LTDA) duplicando de esta forma la
capacidad de su planta qumica, e ingresando al negocio papelero.
QUIMPAC es actualmente el nico productor integrado de sal, productos
qumicos y bobinas de papel en el Per, y uno de los cinco mayores
productores de cloro-soda en Sudamrica.
Operaciones
Las operaciones de produccin son realizadas en sus
plantas situadas en Oquendo (Callao), Huacho (km
130 al Norte de Lima), Paramonga (km 210 al Norte de
Lima) y Otuma, en Pisco (km 280 al Sur de Lima).
Las oficinas
Oquendo.
administrativas
estn
ubicadas
en
Presencia Internacional
QUIMPAC tiene presencia tanto en el mercado nacional
como en el internacional. Los mercados atendidos por
sus distintas divisiones abarcan todo el territorio
nacional y pases como Argentina, Bolivia, Chile,
Colombia, Ecuador, Uruguay, Paraguay, Venezuela,
Centroamrica, los Estados Unidos y Canad.
Organigrama
Productos
Negocios
Sales y derivados
Papel
servicios
Qumicos
De escritura
De envltura
Sanitario
cartones
Carga y descarga de lquidos
Soda Caustica
Soda Caustica
solida
Cloro liquido
Hipocloruro de
sodio}
Acido clorhidrico
Fosfato bicalcico
Cloruro ferrico
Cloruro de calcio
Hipoclortio de
clacio
alcoholes
ANLISIS FODA
FORTALEZAS
Liderazgo de mercado.
Menor dependencia al mercado local va el
incremento en el nivel de exportaciones.
Menor riesgo financiero, lo cual se expresa en
mejores coberturas sobre los gastos financieros y
deuda.
Cartera
de clientes ubicados en sectores
estratgicos de la economa.
Posicionamiento slido en el mercado de sal y
qumicos derivados de la misma.
Larga trayectoria en el mercado y amplia
experiencia de sus accionistas y funcionarios.
DEBILIDADES
Esquema
combinado
de
resguardos
y
mecanismos de control que hacen difcil prever un
deterioro importante de la solvencia financiera.
Liquidez supeditada a la realizacin de sus
cuentas por cobrar.
Concentracin de la propiedad.
Ausencia de fuentes propias de generacin de
energa elctrica (insumo fundamental).
OPORTUNIDADES
Exposicin con su afiliada Panasa, la cual le
consume capital de trabajo.
Potencial exportador.
Diversificacin productiva.
Nuevas inversiones que permitirn ampliar la
capacidad productiva y optimizar procesos.
AMENAZAS
Oscilaciones en el precio de los insumos.
Lenta recuperacin de la demanda interna de
qumicos.
Proliferacin de competidores informales en el
negocio de sal.
Exposicin
a las fluctuaciones del precio
internacional de sus principales productos
Ventajas Competitivas
En SAL y sus
derivados:
Mercado
Nacional
No existen costos de inventario,
porque la materia prima es propia:
somos propietarias de todas las
concesiones mineras de sal en
produccin en el Per
La cercana a los clientes y a los
diversos mercados en el pas,
ofreciendo los productos JUST-ONTIME para los clientes eliminando:
costos de importacin (fletes
martimos, seguros, derechos
de importacin)
costos de financiar el inventario.
costo de depreciacin de la
infraestructura de almacenaje.
costo de seguro sobre stocks.
costos de mermas de producto.
Mercado Internacional
Cercana a mercados
de destino (Grupo
Andino y Chile).
Disminucin
proporcional del flete
y seguro martimo.
Disminucin de
exigencias de
mayores volmenes
de stock.
La Importacin a esos
pases no afecta a
derechos de aduana.
Balance General
ESTADO DE GANANCIAS Y
PRDIDAS
* Sus ventas netas decrecieron en -0.07% con
respecto al ao anterior, de la misma manera sus
Costos de ventas aumentaron 101.84%, obteniendo
una Utilidad Bruta -42.96 % del ao anterior. * Sus
Gastos operativos es de -6.16% y cargas Financieros
bajaron -26.98%. * Lo anterior comentado aport, en
su minora, una decrecimiento del -42.96% en la
Utilidad neta, Cabe resaltar que los impuestos
pagados en el ltimo ao son menores al ao
anterior.
Patrimonio Neto
QUIMPAC S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
Cuenta
Excedente
Supervit de
Revaluacin
Acciones de
Inversin
Capital
Saldo al 1 de enero de 2012
160,155
Utilidad del Ao
Cobertura de flujos de Efectivo, netos
de impuestos
Superavit de revaluacin neto de
impuestos
Reserva legal
Resulatados
acumulados
Otras reservas
Total
Patrimonio
26,673
42,223
32,031
-6,045
-6,045
11678
11,678
11,678
6,296
-6,045
94,377 100,010
-6,296
31,478
5,243
-36721
-19,721 -19,721
Total de acciones con accionistas
31,478
Saldos al 31 de diciembre de
2012
191,633
Saldos al 1 de enero de 2013
191,633
Utilidad del Ao
Cobertura de flujos de Efectivo, netos
de impuestos
Superavit de revaluacin neto de
impuestos
5,243
6,296
-62,738 -19,721
31,916
31,916
53,901
53,901
38,327
38,327
-6,045
-6,045
283,114 592,846
283,114 592,846
53833 53,833
5,575
5,575
52,951
52,951
Resultados integrales del ao
Transacciones con accionistas:
Tranferencia a la reseva legal
Capitalizacin de resultados
acumulados
Dividendos declarados
251,475 512,557
94,377 94,377
Resultados integrales del ao
Transacciones con accionistas:
Tranferencia a la reseva legal
Capitalizacin de resultados
acumulados
Dividendos declarados
52,951
5,575
53,833 112,359
40,050
6,670
-46,720
-46,720 -46,720
Total de acciones con accionistas
40,050
6,670
-93,440 -46,720
231,683
38,586
106,852
38,327
-470
243,507 658,485
Saldos al 31 de diciembre de 2013
PATRIMONIO
Patrimonio
ACTUAL
ANTERIOR
Capital
231,683
191,633
Acciones de Inversin
38,586
31,916
Reserva Legal
38,327
38,327
106,852
53,901
-470
-6,045
Saldo al 31 de Diciembre
283,114
251,475
Total de Transacciones con Accionistas
-93,440
-62,738
Resultados del Ejercicio
53,833
94,377
Resultados Acumulados
243,507
283,114
658,485
592,846
Excedente de Revaluacin
Otras Reservas
Total Patrimonio
El Patrimonio est
conformado por
i) Los derechos derivados de ventas futuras que
efecte el Originador a los clientes elegidos.
ii) Los ingresos generados por dichas ventas, los
mismos que son depositados en la cuenta de
recaudacin.
iii) El Fondo Reserva - intereses.
iv) El Fondo Reserva - Capital.
ANALIS FINANCIERO DEL
PATRIMONIO
El anlisis financiero utiliza como instrumento el
balance, de donde se extrae la informacin. Este
anlisis consiste en el estudio de la capacidad que
tiene la empresa para, con su activo, hacer frente a
todos los pagos derivados del pasivo a medida que
van venciendo (solvencia), sin que por ello se
resienta su normal desarrollo econmico. Para ello
las inversiones del activo han de ir convirtindose
en dinero en efectivo (liquidez) y han de estar
disponibles en determinadosmomentos.
RATIOS
53,833
ROA
Utilidad
1,226,693
Por cada UM invertido de los activos se produjo un rendimiento de 3.68% en el ao actual y en el anterior de 7.69%
Capital de Trabajo
94,377
7.69%
1,461,467
Total Activo
3.68%
Activo Corriente - Pasivo
Corriente
269244206340
62904
274575120040
15453
5
94377
15.92
%
Nos est indicando que contamos con capacidad econmica para responder obligaciones con terceros
Utilidad Neta
53833
8.18%
Rendimiento sobre el
patrimonio
Capital o Patrimonio
Esto quiere decir que el patrimonio de la empresa durante el ao obtuvo una rentabilidad del 8.18% el ao actual y 15.92% el ao anterior.
Rentabilidad neta
sobre las ventas
Utilidad neta
Ventas netas
592846
658,485.00
53833
0.11
471814
94377
0.20
472160
Por cada UM vendido se obtiene una utilidad de 0.11 centavos en el ao actual y para el ao anterior es 0.2
Existenciasx360
36543240
Inmovilizacion de
existencias
costo de ventas
296,615.00
123
26110440
291256
Se demoran 123 dias en venderse existencias en el ao actual y en el ao anter se demora 90 dias quiere decir
que hay una deferencia de 33 dias comparando los dos aos.
90
EBITDA AO ACTUAL
Empresa La Positiva SAC
Empresa La Positiva SAC
AO ACTUAL
Estado de Ganancias y Prdidas al 31.12.2013
Ventas
EBITDA al 31.12.2013
471,814
Costo de Ventas
(296,615)
Ventas
Costo de Ventas
471,814
(296,615)
Utilidad Bruta
175,199
Utilidad Bruta
175,199
Gastos de Administracin
(39,385)
Gastos de Administracin
(39,385)
Gastos de Ventas
(29,765)
Gastos de Ventas
(29,765)
Otros Ingresos
16,751
Otros Ingresos
16,751
Otros Egresos
(4,812)
Otros Egresos
(4,812)
Utilidad Operativa
117,988
EBIT
Ingreso/Gasto Financiero, (Neto)
(38,820)
Depreciacin
28,272.05
79,168
Amortizacin
2,866.08
Utilidad Antes de Imp. Renta
Participaciones y Deducciones 5%
Impuesto a la Renta
30%
Utilidad (Prdida) despues de IR.
0
(25,335)
53,833
EBITDA
117,988
149,126.13
EBITDA AO ANTERIOR
Empresa QUIMPAC S.A
Empresa QUIMPAC S.A
Estado de Ganancias y Prdidas al 31.12.2012
EBITDA al 31.12.2012
Ventas
472,160
Costo de Ventas
(291,256)
Ventas
Costo de Ventas
472,160
(291,256)
Utilidad Bruta
180,904
Utilidad Bruta
180,904
Gastos de Administracin
(38,980)
Gastos de Administracin
(38,980)
Gastos de Ventas
(27,786)
Gastos de Ventas
(27,786)
Otros Ingresos
12,617
Otros Ingresos
12,617
Otros Egresos
(1,026)
Otros Egresos
(1,026)
Utilidad Operativa
125,729
Ingreso/Gasto Financiero, (Neto)
Utilidad Antes de Imp. Renta
Participaciones y Deducciones 5%
Impuesto a la Renta
30%
Utilidad (Prdida) despues de IR.
EBIT
125,729
8,207
Depreciacin
27,696
133,936
Amortizacin
2,792
0
(39,559)
94,377
EBITDA
156,217
EVA
EMPRESA QUIMPAC S.A
ACTUAL
Ventas
ANTERIOR
471,814.00
472,160.00
(353,826.00)
(346,431.00)
Utilidad Operativa (EBIT)
117,988.00
125,729.00
Impuestos al 30%
Utilidad Operativa Neta
despues de Impuestos
(NOPAT)
(35,396.40)
(37,718.70)
82,591.60
88,010.30
Gastos Operativos
Ao Actual
1,216,342.00
Ao Anterior
1,005,195.00
Total
1,216,342.00
Costo del Capital =
24.23%
Costo del Capital =
17.89%
1,005,195.00
294,729.02
179,821.89
CLCULO WACC
DETERMINACIN DE LA
DEPRECIACIN
Concepto
Aos
Costo
o valor
Historico
Terrenos
Edificios y otras
construcciones
Acumulada
Tasa
Depreciacion
290290
191,495
Maquinarias y equipo
0
3.03% a 2%
832306 20% a 1.67%
Unidades de transporte
33 a 50
83,193
3,826
318.83
83,193
5 a 60
645,452
34,197
2,849.75
645,452
17091
20%
16,656
220
18.33
16,656
3949
10%
10
3,838
42
3.50
3,838
25%
2311
228
19.00
2311
19074
1,140
95.00
19074
Muebles y enseres
Equipos computo
2,761
Equipos diversos
24,584
Unidades por recibir
Trabajos en curso
Total
Depreciacion
Total
Depreciacion Depreciacion
Acumulada
Depreciacion
por Ao
por mes
484328
1846804
33.33% a 10%
3 a 10
0
770,524
VALOR BURSTIL
Valor Burstil
ltimo da burstil
Precio Apertura
1.85
Precio
mnimo
1.85
Precio
mximo
1.85
Monto
Nro.
negociad
Precio Acciones
o
al
o lotes
cierre
negociad
(S/.)
os
1.85
1,000
1,850
Var. da
Var. da
(+/-)
(+/-)
0
0.00%
