FONDOS
MUTUOS
de inversin
Es un patrimonio autnomo
integrado por aportes de
personas naturales y
jurdicas para su inversin
en instrumentos y
operaciones financieras
DEF!N!"!#N
Sociedad administradora de
fondos mutuos de inversin en
valores$ %uien act&a por
cuenta y riesgo de los
partcipes del fondo
'DM!N!ST('DO )O(
*'
ET')'S DE* FONDO MUTUO DE
!N+E(S!ON
ETAPA PRE-OPERATIVA
Esta etapa dura seis
meses y puede ser
prorrogada por una
sola ve,$ por un
perodo igual$ a
solicitud de la
Sociedad
'dministradora
ETAPA OPERATIVA
Es a%uella en la %ue el Fondo
Mutuo reali,a inversiones
)ara ingresar a esta etapa el
Fondo Mutuo de-er./
-
01 partcipes$ patrimonio
neto no inferior a S2 311111
*uego de 4 meses
-
511 partcipes$ patrimonio
neto no inferior a S2 601111
*a inscripcin de un Fondo Mutuo en el registro
de-er. ser solicitada ante la SM+ por la Sociedad
'dministradora
T!)OS DE FONDOS
*os fondos mutuos pueden adoptar las siguientes modalidades de
acuerdo a los tipos de instrumentos en %ue se invierten/
FONDOS MUTUOS
DE RENTA FIJA
(ecursos invertidos en
donde se o-tiene una
renta-ilidad fija en un
determinado tiempo$
como los -onos$
pagar7s$ etc
FONDOS MIXTOS
*a sociedad
administradora invierte
estos fondos en
acciones e
instrumentos de renta
fija y varia-le
FONDOS MUTUOS DE
RENTA VARIABLE
Solamente se invierten en
acciones y otros derivados
"'('"TE(!ST!"'S DE *OS FONDOS
MUTUOS
Presentan un objetio
!e inersi"n
estab#e$i!o
Tienen determinadas
sus estrategias para
generar rendimiento
Un e%ui&o 'eren$ia#
es&e$ia#i(a!o
Este e%uipo de
analistas escoge las
empresas en las
cuales el fondo va a
invertir$ son los %ue
toman las decisiones
Varias )or*as !e obtener
'anan$ias
'l comprar ttulos o cuotas de un
fondo mutuo$ se puede ganar tanto
por la distri-ucin de dividendos
como por la distri-ucin de
ganancias de capital
"'('"TE(!ST!"'S DE *OS FONDOS
MUTUOS
Poten$ia# !e
ren!i*iento a #ar'o
&#a(o
En los Fondos mutuos
es donde m.s provec8o
se o-tiene de la
inversin$ Sin em-argo$
estas inversiones no
est.n garanti,adas y
pueden perder su valor
inicial o producir un
rendimiento menor %ue
el esperado
E# ren!i*iento !e $a!a
)on!o !e&en!e !e arios
)a$tores
Del o-jetivo esta-lecido$
Del desempe9o de las
empresas en las %ue
invierte$
Del e%uipo gerencial %ue lo
gestiona y su competencia
De los gastos en %ue
incurren los fondos
De la tendencia del
mercado -urs.til
D!FE(EN"!' ENT(E FONDOS DE
!N+E(S!ON : FONDOS MUTUOS
MAR+O LE,AL
*os Fondos de !nversin y sus Sociedades
'dministradoras se encuentran regulados
por el Decreto *egislativo N; <4=$ y su
reglamento seg&n (es "onasev N; 13=>
=11?>EF2@351$ de fec8a =6 de junio de
=11?
D!FE(EN"!' ENT(E FONDOS DE
!N+E(S!ON : FONDOS MUTUOS
FONDO DE
INVERSION
patrimonio autnomo
para su inversin en
valores y dems
activos, bajo la gestin
de una sociedad
annima denominada
Sociedad
Administradora de
Fondos de Inversin,
por cuenta y riesgo de
los participes del Fondo
Diversificados
T!)OS DE FONDOS DE
!N+E(S!#N
No Diversificados
Esta-lece dos condiciones/
*a emisin en valores
emitidos y garanti,ado por
una misma persona jurdica
no podr. eAceder ??B del
activo total del Fondo
*a inversin directa o
indirecta en un -ien o en
derec8os so-re el mismo$ no
podr. eAceder del 60B del
activo total del Fondo
Se sujetaran &nicamente
a los criterios de
diversificacin
esta-lecidos en sus
respectivos (eglamentos
de )articipacin$ pudiendo
concentrar sus
inversiones en un solo
activo
D!FE(EN"!' ENT(E FONDOS DE
!N+E(S!ON : FONDOS MUTUOS
Fondos mutuos Fondos de !nversin
Estos tienen por
o-jeto efectuar
inversiones en
valores mo-iliarios$
de renta fija o
varia-le
'dem.s de reali,ar la
funcin de un fondo mutuo
pueden canali,ar sus
recursos a -ienes
inmue-les$ desarrollar
actividades productivas$
as como proyectos de
inversin$ con la finalidad
de lograr una renta-ilidad
para los inversionistas
SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS
MUTUOS
DEF!N!"!#N
Las Sociedades Administradoras de Fondos utuos !SAF" son sociedades annimas,
autori#adas por $%&AS'(, )ue tienen como objeto e*clusivo la administracin de uno o ms
+ondos mutuos por cuenta y riesgo del participante, 'stas entidades cobran una comisin as- las
inversiones tengan .*ito o no,
"')!T'* MCN!MO
'l capital m-nimo de las Sociedades Administradoras es de S/,012 ,222,,22
'l mismo )ue debe estar pagado al momento de iniciar las operaciones, no obstante a lo
anterior el patrimonio neto de la sociedad administradora no podr ser in+erior a 2,013 de la
suma de los patrimonios de los +ondos mutuos y +ondos de inversin bajo su administracin,
45%6I7I$I%&'S
a" Asegurar rentabilidades a los part-cipes y a los inversionistas,
b" $ontratar personas, )ue le presten servicios directa o indirectamente, )ue
8ayan sido sancionados,
c" antener accionistas, directores, gerentes, )ue se encuentren en los
siguientes casos9
)
Impedido por las leyes, ser trabajador de la $%&AS'(,
)
6aber sido condenado por un delito doloso,
)
6aber sido declarado en )uiebra,
)
6aber sido sancionado por la $%&AS'(,
)
Ser accionista de otra sociedad administradora,
)
5egistrar deudas vencidas,
FUN"!ONES : OD*!E'"!ONES
DEL CUMPLIMIENTO DE NORMAS DE CONDUCTA
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I&('5SI%&IS>AS
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DEINFORMACIN
Las sociedades administradoras debern presentar a $%&AS'( la in+ormacin relativa a ellas y a
los +ondos mutuos )ue administren,
<ebern remitir al registro de la $%&AS'(9
Su in+ormacin +inanciera intermedia y anual auditada, as- como su memoria,
$uando se produ#can cambios en los miembros del comit. de inversiones, accionistas,
directores o gerentes de la sociedad administradora,
La Sociedad Administradora est obligada en relacin con cada
+ondo mutuo a cumplir las siguientes reglas de in+ormacin9
A, 5emitir a $%&AS'( la in+ormacin +inanciera, la composicin de la cartera de inversiones,
la in+ormacin relativa a valor cuota, part-cipes y patrimonio,
7, 5emitir los estados +inancieros auditados al cierre del ejercicio, as- como la memoria
anual, aprobados por el directorio de la sociedad administradora,
$, 5emitir copia de todo material de carcter in+ormativo e+ectuado por la sociedad
administradora a trav.s de cual)uier medio, con relacin a los +ondos mutuos
administrados, al siguiente d-a Btil de su divulgacin,
<, 5emitir al 5egistro in+ormacin sobre la comisin uni+icada, comisin de suscripcin y
rescate, al d-a Btil siguiente de producida su modi+icacin,
DEGARANTA
Las Sociedades Administradoras debern constituir en +avor de
$%&AS'(, en respaldo de los compromisos contra-dos con los part-cipes a su cargo, por un
monto no in+erior al porcentaje )ue estable#ca $%&AS'( en +uncin del patrimonio neto
administrado de cada +ondo mutuo,
DE LA REMISIN DE LSO ESTADOS DE CUENTA
La sociedad administradora se encuentra obligada a remitir a los part-cipes los estados de
cuenta, al menos mensualmente,
Los estados de cuenta debern contener como m-nimo lo siguiente9
a" &Bmero de cuotas pose-das a la +ec8a de corte del per-odo de in+ormacin,
b" <etalle de las operaciones de suscripcin, rescate, trans+erencia o traspaso e+ectuadas
por el part-cipe durante el per-odo de in+ormacin,
c" 5elacin de entidades vinculadas a la sociedad administradora en los )ue
invierte el +ondo mutuo,
d" ;n cuadro comparativo de la rentabilidad del +ondo mutuo y el -ndice de comparacin
elegido en su prospecto simpli+icada,
e" $omisin uni+icada, comisin de suscripcin y rescate vigentes, comparadas con las
aplicadas en el anterior periodo in+ormado,
+" In+ormar los e*cesos de inversin, y en particular las entidades con las cuales mantiene
e*cesos de inversin,
g" Los riesgos asociados a los e*cesos de participacin
(egl amento de )arti ci paci n
Es el contrato de admi ni straci n %ue suscri -en l a
soci edad admi ni stradora y el parti ci pe antes de l a
pri mera suscri pci n por cada fondo
+onteni!o
--I!enti)i$a$i"n
Nom-re> (uc
DN! del (epresentante *egal
Domicilio del participe
"orreo electrnico
Denominacin del fondo mutuo
Fec8a de firma
"omisin
*a aceptacin
Firma del participe
.- Par ti$i&e
*a c.l i das de parti ci pe en un f ondo mut uo se ad%ui ere por/
Suscri pci n de certi f i cados de part i ci paci n
'd%ui si ci n de cert i fi cados de parti ci paci n
/-Li*ites en #a Par ti$i&a$i"n
)F y )N no podr.n ser ti tul ares de mas del 51B del patri moni o
netos sal vo/
'portant es fundadores durant e del = pri meros a9os
! ncrement o de parti ci paci n en consecuenci a de l a di smi nuci n del
numero de cuot as No podr. ad%ui ri r nuevas cuot as
0-Res$ate
Sol o cuando l o sol i ci te el t i t ul ar
(escat e programado/ Fec8a determi nada di sti nta fec8a de
presentaci n de l a sol i ci tud
(escat e si mpl i f i cado/ "uando supere l os l i mi tes esta-l eci dos
pagados en un m.A de 51 das
)ago de rescate/ "argo a l a cuenta del fondo en un pl a,o de ?
das &ti l es
