FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLÍTICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE DERECHO

EL PAGARÉ DOCTRINA Y JURISPRUDENCIA INTERNACIONAL

Autor

CERNA MALVAS, Digna Angelica (000-0002-1113-

339X),dcernama@[Link],Derecho,ciclo VIII

Asesor(a):
Gerardo Alvaron Robles ([Link]/0000-0003-2674-158X)

1
 Índice

Índice............................................................................................................................................2
Introducción................................................................................................................................3
DESARROLLO................................................................................................................................4
CONCLUSIONES..........................................................................................................................17
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS..................................................................................................18

2
 Introducción

El pagaré, es uno de los títulos valores de fundamental importancia en el

ámbito cambiario, ha experimentado una notable evolución histórica que se
remonta a la Europa de los siglos XIV al XVII, donde surgió como un
instrumento para facilitar el crédito y evitar los riesgos del transporte de
efectivo. Su desarrollo histórico, inicia desde las primeras "notas de promesa"
en el norte de Italia hasta establecerse en los modernos ordenamientos
jurídicos, que reflejan su adaptación a las cambiantes necesidades del
mercado y las finanzas.

En el contexto del derecho comparado, la regulación del pagaré presenta

notables variaciones en cuanto a técnica legislativa y desarrollo normativo. Esta
variación regulatoria plantea interesantes puntos de comparación respecto a la
eficacia, seguridad jurídica y adaptación a las nuevas realidades del comercio
digital.

El presente estudio aborda exhaustivamente el análisis del pagaré desde una

perspectiva teórica, examinando su evolución histórica, naturaleza jurídica,
requisitos esenciales y características principales en los ordenamientos de
Perú, España, Colombia y Argentina. La particular atención merece el pagaré
bancario, instrumento clave y común en las operaciones de financiamiento
contemporáneas, cuyo estudio revela las particularidades de su uso en el
sistema financiero y su importancia como título ejecutivo.

En la doctrina, el marco normativo y la jurisprudencia más relevante de cada

país, este trabajo busca identificar tanto los principios comunes como las
particularidades de cada sistema jurídico, el derecho comparado permite
diferenciar los niveles de desarrollo normativo y su adecuación a las exigencias
del comercio moderno.

3
Desarrollo

ORIGEN Y EVOLUCIÓN DEL PAGARÉ EN EL DERECHO CAMBIARIO

En la actualidad el titulo valor denominado pagaré, cuenta con un proceso de

evolución en el ámbito del comercio en Europa entre los siglos XIV y XVII, en la
edad media al norte de Italia y Francia, su creación fue antes que la letra de
cambio para evitar el transporte de mercancías o efectivo, debido a la aparición
de bandoleros, se orientaba en facilitar el crédito en transacciones donde el
propio deudor (obligado) documentaba su obligación de pago. El autor Georges
Ripert (1967) describe, que el pagaré se encontraba en notas de promesa,
donde persona se obligaba, de forma unilateral, a pagar cierta suma de dinero
en un lugar y fecha determinado, lo cual ayudó a expandirse en los mercados
locales. (Anexo 1)

En España, el pagaré tuvo un reconocimiento de manera formal en el siglo XIX

y el uso de este quedó enmarcado en el Código de Comercio de 1885,
teniendo como principales influyentes el modelo francés y el germano, (Anexo
2). Este modelo fue posteriormente adoptado por las legislaciones en
Latinoamérica, que tomaron el pagaré como el derecho cambiario, en conjunto
a la letra de cambio y el cheque. En el Perú mantenemos esa naturaleza
redactada primigeniamente y sentó principios fundamentales en el Título VI del
Libro II del Código de Comercio de 1902, luego fue remplazada y modernizada
con la promulgación de la Ley de Títulos Valores (Ley N.º 27287) la fecha de
06 de junio 2000 y que actualmente se encuentra vigente.

1 Este pagaré poseía naturaleza causal por su dependencia del negocio subyacente. Aparte de la referencia a unas
menciones mínimas que debían figurar en el documento, se preveía que los procedimientos judiciales fueran
sumarios y ejecutivos, sin que fuera posible admitir excepción alguna
2 Se denomina firmante (signatory) a persona obligada a pagar la cantidad recogida en el pagaré y tenedor (holder)
a la persona que percibe dicha cantidad. De igual modo, se puede producir una transmisión del pagaré a terceros y,
en este caso, los intervinientes también se denominan endosador (endorser) y endorsatario (endorsee).
EL PAGARÉ SEGÚN LA DOCTRINA Y LA LEGISLACIÓN PERUANA

En el Perú, De la torre y Noriega, (2025) explican que el pagaré es un

instrumento jurídico que, a comparación de algunos documentos que obligan al
deudor, tiene una estructura propia en función al derecho cambiario. La Ley de
Títulos Valores peruana lo define en su artículo 158, detallando que se trata de
un título valor que contiene la promesa incondicional de una persona, llamada
emisor o suscriptor, de pagar una suma determinada de dinero a otra, a su
orden, en una fecha y lugar señalado,(Anexo 4)

Según Cajusol (2022), en nuestra legislación, el pagaré, es un titulo valor

donde se que representa un crédito a la orden mediante el deudor se obliga a
pagar un monto determinado de dinero en lugar y fecha en específico, así
mismo representa un derecho de crédito, ya que establece la causa o finalidad
de su emisión, surgiendo así una promesa de pago, teniendo como
intervinientes, al deudor y al acreedor.

EL PAGARÉ SEGÚN LA LEY 27287

La Ley de los Títulos y Valores 27287, en la sección segunda nos refiere

algunos puntos sobre el pagaré, que disgregaremos a continuación:

3 Qué es un pagaré.
El pagaré es un título valor mediante el cual una persona promete pagar el valor en él incorporado (pagaré,
prometo pagar), y al ser un título valor presta mérito ejecutivo, de manera que, si la persona que ha prometido
pagar no lo hace en el plazo indicado, puede ser ejecutado por la vía judicial para que lo haga.
El pagaré se caracteriza porque implica una promesa de pago incondicional, es decir, no se puede condicionar el
pago, excepto la fecha de vencimiento.
El pagaré se puede crear en una proforma o en un documento cualquiera, siempre que contenga la
expresión Pagaré, es decir, que el documento se debe titular expresamente como un pagaré.
EL CONTENIDO DEL PAGARÉ

En el Artículo 158.- Que plasma sobre el contenido del Pagaré.

a) El título valor debe tener necesariamente la denominación de Pagaré.

b) La indicación del lugar y fecha de su emisión.

c) Una persona se compromete de manera incondicional, sin poner ninguna

condición, a pagar una cantidad de dinero

d) Los nombres de la persona a quien debe hacerse el pago.

e) El vencimiento único o los vencimientos parciales en algunos casos.

f) La indicación del lugar de pago y la forma como ha de efectuarse éste.

g) El nombre, el número del documento oficial de identidad y la firma del

emitente, quien tiene la calidad de obligado principal.

158.2. El pago puede pactarse de dos formas: mediante un pago único o a

través de armadas o cuotas. En caso de que el deudor no cumpla con el pago
de una o más cuotas, el tenedor, puede dar por vencidos todos los plazos y
exigir el pago total inmediato del monto adeudado, o bien optar por seguir
cobrando las cuotas restantes en las fechas originalmente establecidas, incluso
hasta la fecha de la última cuota, según lo que considere conveniente.

158.3 Cuando el pago del título valor se realiza en armadas o cuotas, cada
pago efectuado debe quedar registrado directamente en el mismo documento.
Esta anotación es responsabilidad del deudor principal, es decir, de la persona
obligada a pagar, o de la entidad del Sistema Financiero Nacional que reciba o
verifique dichos pagos

Artículo 159.- requisitos adicionales dejar constancia de la causa que dio origen
a su emisión, es decir, el motivo o la operación que generó la obligación de
pago, como una compraventa, un préstamo u otro acuerdo, señalar la tasa de
interés compensatorio que se aplicará hasta la fecha de vencimiento, así como
las tasas de interés compensatorio y moratorio que regirán en caso de retraso
en el pago, incluir otras referencias causales que ayuden a precisar el contexto
o las condiciones del pagaré.
Artículo 160.- Formas de vencimiento

En primer lugar, puede fijarse una fecha o fechas determinadas de

vencimiento, ya sea para un pago único del monto total o para pagos parciales
en armadas o cuotas. a la vista, el pago debe realizarse cuando el documento
sea presentado al deudor, sin una fecha específica, el vencimiento puede
fijarse a cierto plazo contado desde su emisión.

Artículo 161.- Obligaciones del emitente

El emitente del pagaré, asume las mismas obligaciones que el aceptante de

una letra de cambio, además, señala que el tenedor quien posee legalmente el
pagaré y tiene derecho a cobrarlo puede ejercer una acción directa contra el
emitente y también contra sus garantes.

Artículo 162.- Normas aplicables

Las normas que regulan la Letra de Cambio también se aplican al Pagaré,

(Anexo 3)

La Casación 3344-2018 (Cusco) constituye el principal referente. En este fallo,

la Sala Civil Permanente sostuvo que la omisión del lugar de emisión no
invalida automáticamente el pagaré, debido a que la Ley de Títulos Valores no
establece una consecuencia expresa de nulidad o pérdida de eficacia por dicha
omisión. La Corte realiza una interpretación teleológica y finalista, destacando
que la finalidad del pagaré es reflejar una obligación cambiaria clara y
ejecutable. Si la falta de un dato formal no afecta esa finalidad, el título puede
mantenerse válido para la vía ejecutiva.

EL PAGARÉ SEGÚN LA DOCTRINA Y LA LEGISLACIÓN ESPAÑOLA

López (2015), nos explica que el pagaré contiene una naturaleza causal por
tener como o rigen un negocio jurídico, aparte de la causal de la naturaleza
deben figurar unas menciones mínimas en el documento, se prevé que los
procedimientos judiciales sean sumarios y ejecutivos, sin la posibilidad admitir
excepción alguna. (Anexo 4)

Policastro (2024), dentro del pagaré, denomina firmante a persona que se

obliga a pagar un monto establecido en el pagaré y tenedor a la persona que
recibe dicha cantidad, así mismo nos menciona que se puede producir una
transmisión del pagaré a terceros, tomando estos intervinientes la
denominación de endosador y endosatario.

LEY 19/1985, DE 16 DE JULIO.

CONTENIDO DEL PAGARÉ

EL Artículo 94

El pagaré deberá contener:

Primero.–La denominación de pagaré inserta en el texto mismo del título y

expresada en el idioma empleado para la redacción de dicho título.

Segundo.–La promesa pura y simple de pagar una cantidad determinada en

pesetas o moneda extranjera convertible admitida a cotización oficial.

Tercero.–La indicación del vencimiento.

Cuarto.–El lugar en que el pago haya de efectuarse.

Quinto.–El nombre de la persona a quien haya de hacerse el pago o a cuya

orden se haya de efectuar.

Sexto.–La fecha y el lugar en que se firme el pagaré.

Séptimo.–La firma del que emite el título, denominado firmante.

Artículo 95

El título que carezca de alguno de los requisitos que se indican en el artículo

precedente no se considerará pagaré, salvo en los casos determinados en los
párrafos siguientes:

a) El pagaré cuyo vencimiento no esté indicado se considerará pagadero a la

vista.

b) A falta de indicación especial, el lugar de emisión del título se considerará

como lugar del pago y, al mismo tiempo, como lugar del domicilio del firmante.

c) El pagaré que no indique el lugar de su emisión se considerará firmado en el

lugar que figure junto al nombre del firmante.
Tendrán la consideración de cláusulas facultativas todas las menciones
puestas en el pagaré distintas de las señaladas en el artículo precedente.

En la sentencia STS 311/2014, 18 de junio de 2014, el Tribunal sostiene que

este requisito no puede suplirse con la mera mención del lugar de pago, pues
la ley establece un sistema de suplencias estrictamente limitado, que solo
permite considerar como lugar de emisión aquel que figure junto a la firma del
suscriptor. En consecuencia, cuando el pagaré carece tanto del lugar de
emisión como de dicha indicación junto a la firma, el título se encuentra
incompleto, pierde su fuerza ejecutiva y no puede ser utilizado para promover
el juicio cambiario.

De este modo, la Suprema Corte española protege la seguridad jurídica, impide

flexibilizaciones indebidas en perjuicio del deudor y reafirma que el rigor formal
del derecho cambiario constituye una garantía esencial para la certeza y
eficacia de los títulos valores. La doctrina resultante es clara: sin lugar de
emisión o sin su válida suplencia legal no hay pagaré cambiario, y por tanto la
acción cambiaria deviene improcedente.

EL PAGARÉ SEGÚN LA DOCTRINA Y LA LEGISLACIÓN COLOMBIANA

[Link]. (2022), redacta que el pagaré es un título valor mediante el cual

un individuo promete pagar monto establecido en el documento (pagaré)
denominada también como una promesa de pago, al tratarse de un título valor
tiene mérito ejecutivo, es entonces que si la persona se compromete y no paga
en el plazo establecido esta podrá ser ejecutado, por la vía judicial para que lo
haga, así mismo nos menciona que la promesa de pago es incondicional, esto
quiere decir que no pueden condicionar el pago, excepto la fecha de
vencimiento, para que considere como un pagare el titulo valor debe contener
expresamente la denominación del pagaré. (Anexo 5)

Para Marroquín (2005) el pagaré es un titulo que tiene un contenido con valor
crediticio, por el cual una persona denominada otorgante, promete de manera
incondicional pagar un monto de dinero a otra llamada tomador o beneficiario.
(Anexo 6)

CODIGO DE COMERCIO DE COLOMBIA DECRETO 410 DE 1971

Dentro de este código, Colombia detalla en sus articulo 709 al 711 sobre el
pagaré de la siguiente manera

CONTENIDO DEL PAGARÉ

709.- Aparte de los requisitos el pagare debe contener los siguientes

elementos:

La promesa incondicional de pagar una suma determinante de dinero;

El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago;

La indicación de ser pagadero a la orden o al portador.

La forma de vencimiento.

Generales: (Art. 621 del Código de Comercio)

• Firma del creador (otorgante).

• Mención el derecho que el título valor incorpora (pagar una suma

determinada de dinero).

• Lugar de cumplimiento o ejercicio del derecho- domicilio del creador.

• Lugar y fecha de creación la fecha y el lugar de la entrega.

Sentencia de la Corte Suprema de Justicia de Colombia, T

1100102030002024-03718-00 (18 de septiembre de 2024)

En esta decisión, la Corte Suprema de Justicia de Colombia recuerda que el

juez, al admitir una demanda ejecutiva basada en un pagaré, debe verificar de
oficio que el documento cumpla todos los requisitos legales y que la obligación
esté íntegramente contenida en él. Reafirma que un pagaré válido debe incluir
la promesa incondicional de pago, el beneficiario, la forma de circulación (“a la
orden”, “al portador” o nominativo) y el vencimiento, la Corte también destaca
que los pagarés con espacios en blanco solo pueden ser llenados conforme a
una carta de instrucciones; si se usan de manera indebida, el deudor puede
oponer esa irregularidad como defensa. Finalmente, aunque el pagaré es
autónomo, cuando quien demanda es el acreedor original, el deudor puede
plantear excepciones causales relacionadas con el negocio que dio origen al
título.
EL PAGARÉ SEGÚN LA DOCTRINA Y LA LEGISLACIÓN ARGENTINA

FLORENCIO LIBERATORI (1978) El pagaré es un título cambiario crediticio

que debe bastarse a sí mismo en virtud de los caracteres que le son propios:
necesidad, literalidad y autonomía, en el contexto argentino, esta
autosuficiencia no es un simple detalle técnico, sino la esencia que le permite
funcionar como un instrumento jurídico fuerte, directo y ejecutable, el
documento, por sí solo, contiene todo lo que se necesita para que la obligación
sea exigible, (Anexo 16)

Decreto-Ley 5965/1963, Ley de Letra de Cambio y Pagaré

CONTENIDO DEL PAGARÉ

Art. 101. – El vale o pagaré debe contener:

1° La cláusula "a la orden" o la denominación del título inserta en el texto del

mismo y expresada en el idioma empleado para su redacción;

2° La promesa pura y simple de pagar una suma determinada;

3° El plazo de pago;

4° La indicación del lugar del pago;

5° El nombre de aquel al cual o a cuya orden debe efectuarse el pago;

6° Indicación del lugar y de la fecha en que el vale o el pagaré han sido

firmados;

7° La firma del que ha creado el título (suscriptor).

Art. 102. – El título al cual le falte alguno de los requisitos indicados en el

artículo precedente no es válido como pagaré, salvo en los casos determinados
a continuación:

El vale o pagaré en el cual no se ha indicado el plazo para el pago se considera

pagable a la vista, a falta de indicación especial, el lugar de creación del título
se considera lugar de pago y, también, domicilio del suscriptor.
FALLO DEL STJ (JUSTICIA DE RÍO NEGRO, CASO WINER C/ MARTY) El
Superior Tribunal de Justicia de Río Negro permite afirmar que el derecho
argentino mantiene una postura estrictamente formalista respecto de los
requisitos esenciales del pagaré. El tribunal reafirma que el lugar de emisión no
es un dato accesorio, sino un elemento estructural del título valor porque incide
directamente en la determinación de la ley aplicable, la competencia territorial,
la capacidad del suscriptor y la interpretación literal del documento. La
ausencia de este requisito transforma al pagaré en un título incompleto,
inidóneo para la vía ejecutiva y ajeno al sistema de seguridad y circulación que
busca garantizar la Ley Uniforme de Ginebra.

TIPOS DE PAGARÉ

Según la forma de pago:

Pagaré en cuenta:

MicroBank (2025) Explica que limita un cobro exclusivamente a través de un

depósito en cuenta bancaria y busca garantizar la trazabilidad de la operación
reduciendo los riesgos asociados, como el extravío o robo del dinero. Estos
tipos de pagarés, son aquellos que solo se podrán cobrar en una cuenta
bancaria, para ello el título valor llevará escrito «Abonar en cuenta», el cual,
debe ser llevado al banco para que a la fecha de vencimiento reciba el dinero
en la cuenta bancaria. (Anexo 15)

Según el momento de pago

Pagaré a la vista:

LIBERATORI (1978) El pagaré a la vista se refiere a un documento con

vencimiento incierto e indeterminado ya que depende de un hecho futuro como
es la presentación para el pago que haga el tenedor, la presentación del
pagare es necesaria, aunque la cláusula "sin protesto" ya que la mora del
deudor recién se produce a partir de la exhibición del documento seguido del
respectivo requerimiento de pago. Se pagan en el momento que se presentan
para cobrar, el vencimiento puede estar en blanco y se entenderá que se trata
de un pagaré a la vista, su vencimiento suele ser a un año desde la emisión del
pagaré, por lo que el período de cobro seria entre el momento de la emisión y
los posteriores doce meses, sin embargo, el emisor puede aumentar o reducir
dicho plazo voluntariamente, incrementando o disminuyendo la flexibilidad de
su deudor. (Anexo 16)

Según el emisor:

Pagaré bancario:

Los pagarés bancarios son aquellos concedidos por una entidad bancaria y
entregados al beneficiario, los pagarés son impresos por la entidad y
entregados al solicitante del mismo, los beneficiarios tienen que cumplir el
acuerdo antes del vencimiento si no quieren incurrir en impagos. El pago se
realiza en una de las cuentas del banco.

SOBRE EL PAGARE BANCARIO SEGÚN LA LEGISLACIÓN PERUANA

En la ley 27287 de los títulos valores en el capítulo cuarto explica sobre el

pagaré bancario en el Artículo 273.- Emisión y Contenido

273.1 Sólo las empresas del Sistema Financiero Nacional autorizadas por la ley
de la materia están facultadas a emitir el Pagaré Bancario, sea como valor
individual o masivo.

273.2 La emisión masiva para su colocación por oferta pública requerirá de

autorización previa de la Superintendencia.

273.3 El Pagaré Bancario debe contener la denominación destacada de

“Pagaré Bancario” y los demás requisitos formales que se señala en el artículo
158, en lo que le resulte aplicable.

273.4 El Pagaré Bancario emitido en forma masiva podrá ser a la orden o

nominativo. En este último caso, podrá estar representado por anotación en
cuenta, observándose en tal caso en lo pertinente la ley de la materia.

273.5 Los transfirientes del Pagaré Bancario no asumen responsabilidad

solidaria frente al último tenedor, correspondiendo la obligación de pago
exclusivamente a la empresa emisora y/o sus garantes.
273.6 El Pagaré Bancario, emitido en forma individual o masiva, no requiere de
protesto para el ejercicio de los derechos cambiarios, constituyendo título
ejecutivo.

Torres Manrique, (2015) Explica que el pagaré bancario es el documento

emitido por el deudor a favor de una entidad financiera por el cual se obliga al
pago de un crédito otorgado, en una fecha determinada, bajo condiciones
pactadas y con cláusulas propias del sistema bancario. Para este autor, en el
ámbito bancario el pagaré constituye la materialización del crédito otorgado por
la entidad financiera, asegurando su cobro mediante un título ejecutivo que
incorpora una obligación literal y autónoma. Huamán L & Varsi, (2011). indican
que el pagaré bancario se emplea como instrumento principal en operaciones
de financiamiento, pues permite al banco contar con un título valor fácilmente
exigible, dotado de mérito ejecutivo, y cuya circulación puede darse mediante
endoso, especialmente en operaciones bancarias y de crédito. Alvarado
Espinoza (2022) realizó un estudio sobre los pagarés incompletos (títulos
librados con espacios en blanco) y menciona que genera riesgos de abuso al
momento del cumplimiento de la obligación dineraria redactado en el titulo con
carácter ejecutivo, si no existe regulación o control adecuado.

SOBRE EL PAGARE BANCARIO SEGÚN LA LEGISLACIÓN ESPAÑOLA

Joan López Tena (2010) señala que el pagaré bancario no es un título valor
autónomo, sino la utilización del pagaré cambiario en el ámbito de las
operaciones crediticias, especialmente en préstamos y créditos en cuenta
corriente otorgados por entidades financieras, es como instrumento de
reconocimiento de deuda, y Como título ejecutivo, lo que permite al banco un
cobro rápido si hay incumplimiento. Para Garrigues, los bancos lo utilizan para
“materializar su crédito y asegurar la acción cambiaria”.
(Garrigues, 2001).

SOBRE EL PAGARE BANCARIO SEGÚN LA LEGISLACIÓN COLOMBIANA

Jorge H. López (2010) Este autor señala que el pagaré bancario es la forma
típica mediante la cual se instrumentan las obligaciones crediticias en
Colombia, pues su fuerza ejecutiva y literalidad brindan seguridad al sistema
financiero. Edgar Iván León Robayo (2018) Indica que en el entorno bancario
colombiano: Los pagarés empleados en los créditos incluyen cláusulas
aceleratorias, intereses y autorizaciones de compensación, lo cual no altera su
naturaleza cambiaria pero sí fortalece su función como garantía, el pagaré
bancario: Materializa y garantiza el crédito, teniendo el banco un título valor con
mérito ejecutivo que facilita la recuperación de cartera, permite a la entidad
financiera contar con un instrumento de ejecución directa si el deudor incumple
el crédito.

SOBRE EL PAGARE BANCARIO SEGÚN LA LEGISLACIÓN ARGENTINA

Halperín (1998) sostiene que: El pagaré bancario no constituye una especie

normativa, sino el uso del pagaré cambiario en operaciones financieras
otorgadas por entidades reguladas. Garrido & Rojas (2016) Indican que: Los
bancos emplean pagarés como instrumentos de reconocimiento de deuda que
permiten una ejecución más rápida y segura que la vía causal. Chomer (2012)
Señala que el pagaré bancario, emitido muchas veces en formularios
preimpresos, incorpora condiciones financieras como intereses
compensatorios, moratorios y cláusulas aceleratorias sin perder su naturaleza
de título cambiario. El pagaré bancario es el modo típico de instrumentación de
créditos de consumo y comerciales, pues confiere mérito ejecutivo y protección
reforzada al acreedor financiero.

ANALISIS CRÍTICO:

La regulación de los títulos valores y, en particular, del pagaré, presenta

diferentes niveles de desarrollo técnico según cada ordenamiento. En primer
lugar, España posee el marco normativo más avanzado gracias a la Ley
Cambiaria y del Cheque de 1985, considerada una de las legislaciones más
sistematizadas y técnicamente depuradas de la tradición cambiaria europea
(Garrigues, 1993). En segundo lugar, Perú cuenta con una de las leyes más
modernas de la región, la Ley de Títulos Valores N.° 27287, que incorpora
figuras contemporáneas como la desmaterialización, la representación
electrónica y cláusulas especiales aplicables al pagaré (Varsi, 2018). Colombia
ocupa el tercer lugar, pues, aunque regula el pagaré dentro de su Código de
Comercio, su normativa es más general y menos especializada que la peruana
o la española, aun cuando la práctica bancaria ha generado un uso extendido
del pagaré en operaciones crediticias (Ospina Fernández, 2014). Finalmente,
Argentina se sitúa en la última posición debido a que su legislación cambiaria
la Ley 5965 de 1937 mantiene el esquema clásico derivado de la Ley Uniforme
de Ginebra, sin mayores actualizaciones en materia electrónica, bancaria o de
títulos desmaterializados, lo cual la convierte en la regulación menos moderna
del grupo (Roitman, 2005). En consecuencia, bajo el criterio de modernidad
normativa y adaptación a la práctica bancaria contemporánea, el orden
comparado es: España, Perú, Colombia y, en último lugar, Argentina.

CONCLUSIONES

El pagaré ha mantenido su esencia como promesa incondicional de pago a lo

largo de la historia, adaptándose a las exigencias del comercio moderno. Su
naturaleza como título valor ejecutivo, literal y autónomo es un principio
compartido por todas las legislaciones analizadas (Perú, España, Colombia y
Argentina), lo que confirma su utilidad como instrumento eficaz de crédito y
cobranza.

El pagaré bancario es el instrumento por excelencia para materializar

operaciones crediticias dentro del sistema financiero. Su fuerza ejecutiva, que
permite un cobro ágil en caso de incumplimiento, lo convierte en una garantía
fundamental para las entidades bancarias en todos los países estudiados.

El estricto cumplimiento de los requisitos formales (denominación, promesa

incondicional, lugar, fecha, firma) es esencial para la validez y eficacia ejecutiva
del pagaré. La jurisprudencia en los distintos países (como la Casación
Peruana N° 3344-2018 o la sentencia STS 884/2025 en España) reitera que, si
bien en algunos casos se admiten supuestos de subsanación, la omisión de
requisitos esenciales puede afectar su mérito ejecutivo.

El pagaré, y en especial el pagaré bancario, cumple una doble función: es un

motor para la concesión de crédito al brindar seguridad al acreedor, y al mismo
tiempo, es un pilar de certeza jurídica dentro del sistema financiero, al
garantizar un procedimiento de cobro rápido y eficaz a través de la acción
cambiaria.

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