RAZONES DE LIQUIDEZ
1978
1979
Razn Circulante (Veces)
2.2
1.6
Razn Rpida (Veces)
1.5
1.1
Razn de Efectivo (Veces)
0.12
0.06
Razn de Capital de Trabajo Neto (%)
46.34%
33.86%
Medicin del Intervalo (Dias)
116
116
1980
1.4
0.9
0.03
25.10%
109
1981
1.3
0.9
0.01
20.20%
107
RAZONES DE ADMINISTRACION DE DEUDAS
1978
1979
Razn de Endeudamiento
39.84%
55.47%
Razn de Deuda a Largo Plazo
0.00%
0.00%
Razn de Apalancamiento
1.66
2.25
Rotacin de Inters Pagado
50.50
36.00
1980
65.70%
0.00%
2.92
39.00
1981
71.42%
0.00%
3.50
49.00
RAZONES DE RENTABILIDAD
1978
1979
Margen de Utilidad sobre Ventas
2.74%
2.00%
Rendimiento sobre el Activo Total (ROA)
8.94%
6.68%
Rendimiento sobre el Capital (ROE)
14.86%
15.00%
Rendimiento sobre el Activo Total (ROA)
7.92%
5.59%
ROI
31%
30%
1980
1.39%
4.97%
14.48%
4.30%
30%
1981
1.25%
4.57%
15.99%
4.15%
35%
1980
10.1
36
60
81.9
3.6
14.3
1981
10.2
35
60
96.0
3.7
18.1
RAZONES DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS
1978
1979
Rotacin de Inventario (Veces/ao)
10.0
9.8
Perodo Promedio de Inventario (Das)
36
37
Das de Venta Pendientes de Cobro DVPC
60
62
Rotacin de Activos Fijos
42.3
57.1
Rotacin de Activos Totales
3.3
3.3
Rotacin de Capital de Trabajo Neto CTN
7.1
9.9
Analisis Horizontal y Vertical del Estado de Resultados
1978
Horizontal
Vertical
1979
Horizontal
Vertical
1980
Horizontal
Vertical
1981
Vertical
Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad bruta
2,412
(1,977)
435
49.13%
51.14%
40.00%
100.00%
-81.97%
18.03%
3,597
(2,988)
609
50.29%
51.81%
42.86%
100.00%
-83.07%
16.93%
5,406
(4,536)
870
33.13%
33.27%
32.41%
100.00%
-83.91%
16.09%
7,197
(6,045)
1,152
100.00%
-83.99%
16.01%
Gastos operativos
Utilidad operacin
(334)
101
50.00%
6.93%
-13.85%
4.19%
(501)
108
50.00%
8.33%
-13.93%
3.00%
(753)
117
50.00%
25.64%
-13.93%
2.16%
(1,005)
147
-13.96%
2.04%
Gastos por intereses
Descuentos sobre compras
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
(2)
15
114
(48)
66
50.00%
60.00%
13.16%
18.75%
9.09%
-0.08%
0.62%
4.73%
-1.99%
2.74%
(3)
24
129
(57)
72
0.00%
-12.50%
4.65%
5.26%
4.17%
-0.08%
0.67%
3.59%
-1.58%
2.00%
(3)
21
135
(60)
75
0.00%
-14.29%
20.00%
20.00%
20.00%
-0.06%
0.39%
2.50%
-1.11%
1.39%
(3)
18
162
(72)
90
-0.04%
0.25%
2.25%
-1.00%
1.25%
9.09%
41.37%
1.37%
90.80%
2.78%
51.10%
1.00%
86.07%
21.62%
32.34%
0.68%
86.53%
Dividendos pagados
Compras
33
2,190
36
3,096
37
4,678
45
6,191
0.63%
86.02%
BALANCES GENERALES
1978
1979
1980
1981
Caja
Cuentas por cobrar
Inventario
Total activo circulante
36
402
198
636
33
624
306
963
25
898
448
1,371
15
1,196
594
1,805
Activo fijo neto
Cargos Diferidos
Otro activo
Total activos
57
12
33
738
63
15
37
1,078
66
22
51
1,510
75
31
59
1,970
Letras por pagar banco
Cuentas por pagar
Acumulaciones varias
Total pasivo
24
246
24
294
38
505
55
598
40
872
80
992
40
1,277
90
1,407
Acciones de capital
Ganancias retenidas
Total patrimonio
Total pasivo + patrimonio
375
69
444
738
375
105
480
1,078
375
143
518
1,510
375
188
563
1,970
ESTADOS DE RESULTADOS
1978
1979
1980
1981
Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad bruta
2,412
(1,977)
435
3,597
(2,988)
609
5,406
(4,536)
870
7,197
(6,045)
1,152
Gastos operativos
Utilidad operacin
(334)
101
(501)
108
(753)
117
(1,005)
147
Gastos por intereses
Descuentos sobre compras
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
Utilidades retenidas
Dividendos pagados
Compras
(2)
15
114
(48)
66
33
33
2,190
(3)
24
129
(57)
72
36
36
3,096
(3)
21
135
(60)
75
38
37
4,678
(3)
18
162
(72)
90
45
45
6,191
BALANCE GENERAL (al 31 de Diciembre)
000 omitidos
1978
1979
1980
1981
Caja
Cuentas por cobrar
Inventario
Total activo circulante
36
402
198
636
33
624
306
963
25
898
448
1,371
15
1,196
594
1,805
Activo fijo neto
Cargos Diferidos
Otro activo
Total activos
57
12
33
738
63
15
37
1,078
66
22
51
1,510
75
31
59
1,970
Letras por pagar banco
Cuentas por pagar
Acumulaciones varias
Total pasivo
24
246
24
294
38
505
55
598
40
872
80
992
40
1,277
90
1,407
Acciones de capital
Ganancias retenidas
Total patrimonio
375
69
444
375
105
480
375
143
518
375
188
563
Total pasivo + patrimonio
738
1,078
1,510
1,970
ESTADO DE RESULTADOS
000 omitidos
1978
1979
1980
1981
Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad Bruta
2,412
(1,977)
435
3,597
(2,988)
609
5,406
(4,536)
870
7,197
(6,045)
1,152
Gastos operativos
Utilidad de la Operacin
(334)
101
(501)
108
(753)
117
(1,005)
147
Gastos por intereses
Descuentos sobre compras
Utilidad antes Impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad Neta
(2)
15
114
(48)
66
(3)
24
129
(57)
72
(3)
21
135
(60)
75
(3)
18
162
(72)
90
33
2,190
36
3,096
37
4,678
45
6,191
-0.42
-0.44
-0.44
-0.44
Dividendos pagados
Compras
Tasa de Impuesto
ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1979
Cambios en el Balance General
1978
1979
Origen
Caja
$
36.00 $
33.00 $
3.00
Cuentas por cobrar
$ 402.00 $ 624.00
Inventario
$ 198.00 $ 306.00
Activo fijo neto
$
57.00 $
63.00
Cargos Diferidos
$
12.00 $
15.00
Otro activo
$
33.00 $
37.00
Letras por pagar banco
$
24.00 $
38.00 $
14.00
Cuentas por pagar
$ 246.00 $ 505.00 $
259.00
Acumulaciones varias
$
24.00 $
55.00 $
31.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
72.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
72.00
$
72.00
Pago de Dividendos
Totales
$
379.00
ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1980
Cambios en el Balance General
1979
1980
Origen
Caja
$
33.00 $
25.00 $
8.00
Cuentas por cobrar
$ 624.00 $ 898.00
Inventario
$ 306.00 $ 448.00
Activo fijo neto
$
63.00 $
66.00
Cargos Diferidos
$
15.00 $
22.00
Otro activo
$
37.00 $
51.00
Letras por pagar banco
$
38.00 $
40.00 $
2.00
Cuentas por pagar
$ 505.00 $ 872.00 $
367.00
Acumulaciones varias
$
55.00 $
80.00 $
25.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
75.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
75.00
$
75.00
Pago de Dividendos
Totales
$
477.00
Aplicacin
$
$
$
$
$
222.00
108.00
6.00
3.00
4.00
$
$
36.00
379.00
Aplicacin
$
$
$
$
$
274.00
142.00
3.00
7.00
14.00
$
$
37.00
477.00
ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1981
Cambios en el Balance General
1980
1981
Origen
Caja
$
25.00 $
15.00 $
10.00
Cuentas por cobrar
$ 898.00 $ 1,196.00
Inventario
$ 448.00 $ 594.00
Activo fijo neto
$
66.00 $
75.00
Cargos Diferidos
$
22.00 $
31.00
Otro activo
$
51.00 $
59.00
Letras por pagar banco
$
40.00 $
40.00 $
Cuentas por pagar
$ 872.00 $ 1,277.00 $
405.00
Acumulaciones varias
$
80.00 $
90.00 $
10.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
90.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
90.00
$
90.00
Pago de Dividendos
Totales
$
515.00
ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES
Del 01 de Enero de 1979 al 31 de Diciembre de 1981
Cambios en el Balance General
1978
1981
Origen
Caja
$
36.00 $
15.00 $
21.00
Cuentas por cobrar
$ 402.00 $ 1,196.00
Inventario
$ 198.00 $ 594.00
Activo fijo neto
$
57.00 $
75.00
Cargos Diferidos
$
12.00 $
31.00
Otro activo
$
33.00 $
59.00
Letras por pagar banco
$
24.00 $
40.00 $
16.00
Cuentas por pagar
$ 246.00 $ 1,277.00 $ 1,031.00
Acumulaciones varias
$
24.00 $
90.00 $
66.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$ 164.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$ 164.00
$
164.00
Pago de Dividendos
Totales
$ 1,298.00
Aplicacin
$
$
$
$
$
298.00
146.00
9.00
9.00
8.00
$
$
45.00
515.00
Aplicacin
$
$
$
$
$
794.00
396.00
18.00
19.00
26.00
$
45.00
$ 1,298.00
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1979
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $
72.00
Adicional a la Utilidad Neta
Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar
$
$
$
$
259.00
(3.00)
31.00
$ (108.00)
$ (222.00) $
29.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $
(6.00)
(4.00) $
(10.00)
14.00
(36.00) $
$
$
$
(22.00)
(3.00)
36.00
33.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1980
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $
75.00
Adicional a la Utilidad Neta
Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar
$
$
$
$
367.00
(7.00)
25.00
$ (142.00)
$ (274.00) $
44.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $
(3.00)
(14.00) $
(17.00)
2.00
(37.00) $
$
$
$
(35.00)
(8.00)
33.00
25.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1981
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $
90.00
Adicional a la Utilidad Neta
Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar
$
$
$
$
405.00
(9.00)
10.00
$ (146.00)
$ (298.00) $
52.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $
(9.00)
(8.00) $
(17.00)
(45.00) $
$
$
$
(45.00)
(10.00)
25.00
15.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Del 01 de Enero de 1979 al 31 de Diciembre de 1981
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $
164.00
Adicional a la Utilidad Neta
Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar
$
$ 1,031.00
$
(19.00)
$
66.00
$ (396.00)
$ (794.00) $
52.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $
(18.00)
(26.00) $
(44.00)
16.00
(45.00) $
$
$
$
(29.00)
(21.00)
36.00
15.00
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao
