2011-II
BOLSA DE VALORES DE LIMA
Curso: BOLSA DE VALORES DE LIMA Docente:
Carlos Cervantes Grundy
Integrante: MARCELO LOPEZ, WILLIAMS CODIGO: 20060165k
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
INTRODUCCIN
En el presente trabajo analizaremos las inversiones que se pueden realizar en la Bolsa de Valores de Lima. Esto lo haremos mediante un portafolio de inversiones que lo llevamos a cabo en base a ciertos criterios que explicaremos con mayor detenimiento en el desarrollo del presente trabajo. Sabemos que la Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una sociedad annima que tiene por objeto principal facilitar la negociacin de valores inscritos, proveyendo los servicios, sistemas y mecanismos adecuados para la intermediacin de manera justa, competitiva, ordenada, continua y transparente de valores de oferta pblica, instrumentos derivados e instrumentos que no sean objeto de emisin masiva que se negocien en mecanismos centralizados de negociacin distintos a la rueda de bolsa que operen bajo la conduccin de la Sociedad, conforme a lo establecido en la Ley del Mercado de Valores y sus normas complementarias y/o reglamentarias.
BOLSA DE VALORES
Pgina 2
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
2. PORTAFOLIOS DE INVERSIN Qu es un portafolio de inversin? La cartera de inversiones o portafolio de inversiones, es el conjunto de activos financieros en los cuales se invierte. Una cartera de inversiones, en general, est compuesta por una combinacin de algunos instrumentos de renta fija (ejemplo bonos soberanos) y renta variable (En nuestro caso de estudio sern acciones), de modo de equilibrar el riesgo. Segn algunos, una buena distribucin de la cartera de inversin reparte el riesgo en diferentes instrumentos financieros como son: acciones, depsitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes races, fondos mutuos entre otros. A esto se le conoce como diversificar la cartera de inversiones. Los instrumentos de renta fija aseguran un retorno "fijo" al momento de invertir, pero normalmente con una rentabilidad menor a la de uno de renta variable, que no asegura un retorno inicial pero puede ofrecer retornos ms altos. Para nuestro estudio haremos un portafolio de inversin solo concentrndose en acciones.
3. ANLISIS DEL CONTEXTO INTERNACIONAL Y ANLISIS EN EL IMPACTO
Tendremos dos fechas en la cual haremos el anlisis estas son Lima, Mircoles 02 de Noviembre de 2011 y Mircoles 23 de Noviembre 2011.
CONTEXTO INTERNACIONAL
Analizamos el momento en donde se hace la compra de nuestro portafolio de inversin donde principalmente se caracteriza por tener inversiones en mineras dado el efecto que vienen impulsados por el contexto al alza del precio del Oro. Como muestra la siguiente noticia.
La crisis crediticia europea impulsa el precio del oro
Madrid, 01 Noviembre 2011 (OroyFinanzas) Los analistas y brokers encuestados por Bloomberg, es la vez que ms optimistas se han mostrado en siete aos con respecto al precio del oro. Desde agosto los inversores acumulan metales preciosos a un ritmo acelerado para proteger su capital frente a una crisis crediticia que se agudiza cada vez mas de Europa.
Veintiuno de los 22 encuestados por Bloomberg esperan que la cotizacin del oro aumente en el Comex de Nueva York la prxima semana. El precio del oro super el 8 de noviembre por primera vez desde el verano los 1.800 dlares la onza. Las reservas de oro de todos los productos cotizados en bolsa respaldados por oro (ETF) aumentaron en conjunto 27,5 toneladas esta semana. El precio del oro se recupera despus de caer casi un 20% en un plazo de tres semanas en septiembre. A lo largo de la historia del oro ha protegido a las
BOLSA DE VALORES Pgina 3
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
personas del tipo de turbulencias que estamos viendo en la actualidad, seal Mark OByrne, director ejecutivo de GoldCore con sede en Dublin. Fuente: Bloomberg
CONTEXTO NACIONAL
CRITERIOS SEGUIDOS PARA LA COMPRA EN LA BOLSA DE VALORES DE LIMA DADO EL CONTEXTO
Fuente 23/11/2011
Alza de metales impulsa a la bolsa de Lima
EL MERCADO DE VALORES PERUANO AVANZ UN 0.93% AL TRMINO DE SUS OPERACIONES.
LIMA (Reuters).- La Bolsa de Valores de Lima (BVL) subi el martes tras cerrar en la vspera en mnimos de ms de un mes , apuntalada por acciones lderes como Volcan y Buenaventura ante un alza de los precios de los metales, aunque atenta a la crisis de deuda en Europa. El ndice general de la bolsa limea subi un 0.93% y cerr a 19,131.61 puntos, mientras que el ndice selectivo , que agrupa a los papeles lderes, avanz un 0.98% y cerr en 26,843.68 puntos. En tanto, el ndice Inca -que incluye a las acciones ms lquidas- gan un 1.28% y concluy en 99.92 puntos. La bolsa local registra una cada del 18.2% en lo que va del ao debido a la volatilidad de los mercados externos y el temor a que la crisis de deuda en la zona euro desencadene una nueva recesin mundial. Los mercados estn ligeramente negativos y ac algunos papeles lderes como los de Volcan, Buenaventura y Southern Copper subieron por los precios del oro, el cobre y el zinc, dijo Leoncio Altamirano, de la corredura Juan Magot. Los mercados financieros operaron a la baja ante los crecientes temores sobre la crisis de deuda en la zona euro, luego de que los costos de endeudamiento de Espaa anotaron nuevos mximos. El Tesoro espaol pag los mximos rendimientos en 14 aos para emitir bonos de corto plazo, lo que elev los rendimientos de ttulos espaoles, italianos y franceses en el mercado secundario. Pese a ello, los precios de los metales subieron ante indicios de un mayor inters de los compradores fsicos principalmente de Asia. El cobre transado en Londres subi 20 dlares, a 7,330 dlares por tonelada. En el caso peruano, en el mercado hay una menor demanda de valores a pesar de que los precios del oro han subido, los inversores estn esperando noticias para tomar posiciones, agreg Altamirano. Los papeles de la productora de zinc y plata Volcan ganaron un 2.1%, a 2.97 soles, mientras que los valores de la productora de metales preciosos Buenaventura subieron un 1.45%, a 40 dlares. Las acciones de las cuprferas Southern Copper y Cerro Verde subieron un 1.1%, a 28.8 dlares, y un 3.3%, a 36 dlares, respectivamente.
BOLSA DE VALORES
Pgina 4
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
3. CRITERIOS ESTABLECIDOS PARA LA REALIZACIN DE LA TRADE DE LAS ACCIONES -VENTA
En este caso analizaremos porque se hizo la venta de las acciones el mircoles 23 de noviembre 2011. La tercera operacin se analizara con ms detalle en la segunda hoja del Excel. Como sabemos nuestra bolsa de valores de Lima por su caracterstica est inmersa al contexto internacional por su naturaleza que es principalmente minera y depende directamente de las bolsas de otros pases como la de Estados Unidos. A continuacin analizaremos el contexto internacional.
WALL STREET VUELVE A CERRAR EN ROJO EN SU PEOR SEMANA EN 2 MESES
Los rendimientos de la deuda de Italia se aproximaron a los niveles recientes, que dispararon una ola de ventas en los mercados del mundo. Los altos rendimientos de la deuda de las principales economas en Europa -como Espaa, Francia y Alemania- sugieren que la inversin en la regin es percibida como ms riesgosa. Las operaciones siguen siendo cautelosas (debido a que) la pobre subasta de los bonos alemanes a mediados de semana gener preocupaciones de que la crisis de deuda se est esparciendo al ncleo de Europa, dijo el estratega de opciones Frederick Ruffy de WhatsTrading.com Sumando preocupacin al nimo de los inversores, Standard & Poors rebaj la calificacin crediticia de Blgica a AA desde AA+, aduciendo temores respecto al financiamiento y a las presiones del mercado.
Fuente (Reuters)
BOLSA DE VALORES
Pgina 5
3.1 ELABORACIN DE PORTAFOLIO DE INVERSIN Primera inversin: Compra 02/11/2011 venta: 23/11/2011
Tipo de cambio (Promedio) 2.75
COMPAA
CDIGO
MINERA BUENA VENTURA BUENAVI1 RIO ALTO MINING LIMITED RIO GRUPO BAP BAP LUISAI1 LUISAI1 VOLCAN COMPAIA MINERA S.A.A. VOLCABC1 TOTAL SALDO AL INICIO DE LA NEGOCIACIONES200,000.00 S/ . SALDO DISPONIBLE AL FINAL %GANANCIAS DE INVERSIONES S/ . 214,955.38 7.48%
N DE COMPRA-02/11/2011(Precio de Cierre) VENTA-23/11/2011 (Precio de cierre) ACCIONES FINALES %Retorno MONTO MONTO PRECIO CANTIDAD BRUTO PRECIO CANTIDAD BRUTO Utilidades S/ . 101.00 800 80800 125 800 100000 0 0.23762376 S/ . 2.87 200 S/ . 574.00 S/ . 2.75 200 S/ . 550.00 0 -S/ . 0.04 S/ . 297.69 250 74421.875 279.125 250 69781.25 0 -0.06235566 S/ . 124.00 350 S/ . 43,400.00 125 350 S/ . 43,750.00 0 0.00806452 S/ . 2.68 280 750.4 2.93 280 820.4 0 0.09328358 %Ganancia Luego de la Operacin
S/ . 53.73
4. RESULTADO Y ANLISIS DE LA INVERSIN
COMPAA
CD IGO
% etorno R Utilida des 23.76% -4.18% -6.24% 0.81% 9.33%
MINE A B NA VE UR R UE NT A R AL OMINING L IO T IMIT D E GR UPO B AP L AI1 UIS VOL CAN COMPAIA MINE A S R .A.A.
BUENAVI1 RIO BAP LUISAI1 VOLCABC1
MINERA BUENA VENTURA
COM PAA CDIGO N DE %Retorno ACCIONES COM PRA-02/ 11/ 2011(Precio de Cierre) ENTA-23/ 11/ 2011 (Precio de cierre) V Utilidades FINALES M ONTO M ONTO PRECIO CANTIDAD BRUTO PRECIO CANTIDAD BRUTO S/ . 101.00 800 80800 125 800 100000 0 23.76%
M INERA BUENA VENTURA
BUEN AVI1
Vemos que la utilidad recibida por parte de la minera buena ventura es de 23.76% pero este corresponde al periodo de anlisis de un mes. Notamos que esta minera tiene muchos picos de subida y bajada esto se debe A las noticias y el contexto internacional, hay una incertidumbre.
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
RIO ALTO MINING
Vemos una fluctuacin en el precio de esta accin esto debido a que existen noticas que la minera tiene mucha proyeccin que el proyecto ser muy rentable en sus prximos lotes.
GRUPO BAP (CREDICORP LTD) Credicorp Ltd. es una empresa de responsabilidad limitada, constituida en las Bermudas en 1995. Tiene por objeto social invertir en acciones representativas del capital social de empresas en general, as como operar como una empresa de inversin en valores de todo tipo.
Notamos que las acciones de BAP han ido disminuyendo esto se debe a que Creditocorp no solo tiene acciones en minas sino en diversos sectores y estos se han visto afectados por la crisis Europea reduciendo su rentabilidad y margen de ganancias.
BOLSA DE VALORES
Pgina 8
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
LUISAL1 (COMPAA MINERA SANTA LUISA S.A.) Compaa Minera Santa Luisa S.A., empresa constituida en 1964, es una subsidiaria de Mitsui Mining & Smelting Co. Ltd. y se dedica a toda clase de actividades mineras, as como a las relacionadas con ellas. La Compaa opera la mina Huanzal y la Mina Pallca, ubicadas en Ancash, y produce principalmente concentrados de zinc y plomo.
Vemos que la empresa tiene un techo que hizo aproximadamente la 15 de noviembre y no sobrepasa otra vez.
VOLCN COMPAA MINERA S.A.A Exploracin y explotacin de denuncios mineros, y la correspondiente extraccin y tratamiento de minerales metalferos no ferrosos, excepto minerales de Uranio y de Torio, as como su posterior comercializacin, tanto en el mercado interno como externo. Vemos que la minera volcn ha subido sus cotizaciones dado que la 15 de diciembre terminaron con sus huelgas los trabajadores.
BOLSA DE VALORES
Pgina 9
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
ANLISIS FINAL Veremos a continuacin de manera grafica un anlisis comparativo, para poder observar cual inversin resulto ms rentable.
Notamos que si tomamos un anlisis comparativo desde una fecha anterior( fecha antes de nuestro periodo de anlisis) la miera que genera ms ganancia es VOLCAN pero nosotros para nuestro anlisis es desde noviembre donde el porcentaje que se muestra al final del anlisis varia porque este vara de acuerdo a la fecha.
Luego de ver nuestro grafico de anlisis comparativo por cada accin vemos que el resultado final de nuestra inversin, se debe al total de la rentabilidad ganada por el nuestro portafolio.
BOLSA DE VALORES
Pgina 10
UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA
SALDO AL INICIO DE LA NEGOCIACIONES SALDO DISPONIBLE AL FINAL % GANANCIAS DEINVERSIONES
S/. 200,000.00 S/. 214,955.38 7.48%
5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Nuestra bolsa de valores se ve afectada por el contexto internacional principalmente la bolsa de new york. La crisis europea es una oportunidad para poder invertir en nuestra bolsa de valores dado que los inversionistas por la inestabilidad generada por la crisis europea se refugian en el oro que sirve como un respaldo.
BOLSA DE VALORES
Pgina 11
