CAPÍTULO IV
MARCO METODOLÓGICO
4.1 Modalidad de la investigación
La modalidad de la investigación es de tipo mixto, a cubrir tanto la investigación
documental como la investigación de campo para:
● Investigación Documental : Consiste en la revisión de documentos y fuentes
bibliográficas, como informes de mercado, reportes financieros, artículos académicos,
noticias y publicaciones sobre comunicación de crisis en entornos financieros. La
revisión documental permitió comprender el contexto histórico y teórico de la Bolsa
de Valores de Caracas, así como de las estrategias de comunicación aplicadas en otros
casos de crisis similares. Esta modalidad aporta los fundamentos teóricos necesarios
para el análisis y facilita el marco referencial del estudio.
● Investigación de Campo : Complementariamente, se realizó una investigación de
campo que implicó la recolección directa de datos mediante la aplicación de
cuestionarios y entrevistas a actores clave, como inversionistas, analistas financieros,
y empleados de la Bolsa de Valores de Caracas. Esta modalidad proporciona
información empírica sobre las percepciones y reacciones de estos actores frente a la
crisis comunicacional provocada por las declaraciones de Horacio Velutini. La
investigación de campo permite validar y contrastar la información obtenida en el
análisis documental con datos actualizados y directamente relacionados con el
contexto específico de la Bolsa de Valores de Caracas.
4.2 Tipo de investigación
El tipo de investigación de este estudio es descriptiva, ya que se enfoca en detallar y
caracterizar los efectos de la crisis comunicacional en la Bolsa de Valores de Caracas y en
cómo las declaraciones de Horacio Velutini afectaron la percepción pública, la reputación y
el desempeño de la institución.
● Investigación Descriptiva: Este tipo de investigación tiene como objetivo principal
observar y detallar la realidad del fenómeno sin intervenir en ella. En este caso, se
busca describir los efectos y repercusiones de la crisis comunicacional en la Bolsa de
Valores de Caracas, así como documentar las percepciones de diferentes actores,
como los inversionistas y medios de comunicación, con respecto a la crisis. Este
enfoque permite identificar y registrar patrones de impacto en el mercado financiero,
en la confianza de los inversionistas, y en la imagen corporativa de la Bolsa.
Además, la investigación incluye elementos de análisis correlacional, ya que se
exploran posibles relaciones entre las declaraciones de Velutini y variables como la variación
en los precios de las acciones, el comportamiento de los inversionistas, y la respuesta de la
institución ante la crisis. Aunque no se pretende probar causalidad, el análisis correlacional
ayuda a entender las posibles conexiones entre la comunicación de crisis y sus efectos en el
mercado financiero.
4.3 Diseño de la investigación
● Diseño No Experimental: Este diseño implica que el estudio no manipula variables,
sino que se limita a observar y analizar las situaciones tal como ocurren en el contexto
real. En el caso de esta investigación, se examina el impacto de las declaraciones de
Horacio Velutini sobre la Bolsa de Valores de Caracas, así como las repercusiones en
la percepción de la institución y en la variación de precios de las acciones, sin
intervenir directamente en los factores que se observan. Este enfoque es adecuado
para investigaciones en las que el objetivo es describir y analizar fenómenos sin
alterar su desarrollo natural.
● Diseño Transversal: El estudio es de tipo transversal, ya que recoge y analiza datos en
un solo momento en el tiempo para capturar el estado de la situación y las
percepciones de los diferentes actores implicados en la crisis comunicacional. La
investigación se centra en el momento posterior a las declaraciones de Velutini,
permitiendo identificar los efectos y reacciones inmediatas de los inversionistas,
medios de comunicación y otros actores involucrados. Este diseño es adecuado para
obtener un panorama detallado y específico del impacto de la crisis en un periodo
particular.
4.4 Definición de variables
Para el desarrollo de esta investigación, se han identificado y definido dos variables
clave que permiten comprender el impacto de la crisis comunicacional sobre la Bolsa de
Valores de Caracas:
● Variable Independiente: Crisis Comunicacional.
La crisis comunicacional se define como el conjunto de efectos adversos generados en
la imagen, reputación y confianza pública de una institución debido a declaraciones públicas
controvertidas o mal gestionadas. En este caso, las declaraciones de Horacio Velutini actúan
como el evento desencadenante de la crisis, afectando la percepción y la reacción de
inversionistas, medios y el público en general hacia la Bolsa de Valores de Caracas.
● Variable Dependiente: Impacto en la Bolsa de Valores de Caracas.
El impacto se refiere a las consecuencias derivadas de la crisis en la Bolsa de Valores de
Caracas, que incluyen la variación en los precios de las acciones, la confianza de los
inversionistas y la postura de otros actores empresariales hacia la institución. Este impacto
también abarca la respuesta en medios de comunicación y la percepción de la Bolsa como
una entidad financiera confiable y estable.
4.5 Operacionalización de Variables / Categorización de Variables
La operacionalización de las variables implica la descomposición de cada variable en
dimensiones y subdimensiones específicas, de manera que puedan ser observadas y medidas
con claridad en el contexto de esta investigación. Para este estudio, las variables “Crisis
Comunicacional” e “Impacto en la Bolsa de Valores de Caracas” se operacionalizan de la
siguiente manera:
● Variable Independiente: Crisis Comunicacional.
➔ Dimensión 1: Contenido de las Declaraciones.
❖ Indicador: Naturaleza del mensaje y palabras clave utilizadas en las
declaraciones de Horacio Velutini.
❖ Subindicador: Tono de las declaraciones (positivo, negativo, neutro),
mensajes que puedan interpretarse como críticos o alarmistas.
➔ Dimensión 2: Gestión de Crisis.
❖ Indicador: Respuesta institucional ante la crisis comunicacional.
❖ Subindicador: Acciones de comunicación implementadas, tiempo de
respuesta, designación de voceros, uso de canales oficiales de
comunicación.
➔ Dimensión 3: Repercusión Mediática.
❖ Indicador: Cobertura y tratamiento de los medios de comunicación.
❖ Subindicador: Cantidad de menciones en prensa y redes sociales, tono
general de la cobertura, plataformas utilizadas para la difusión.
● Variable Dependiente: Impacto en la Bolsa de Valores de Caracas.
➔ Dimensión 1: Variación en el Precio de Acciones.
❖ Indicador: Fluctuación en los valores de las acciones en los días
posteriores a las declaraciones.
❖ Subindicador: Porcentaje de cambio en los precios de las acciones,
volumen de transacciones.
➔ Dimensión 2: Confianza del Público e Inversionistas.
❖ Indicador: Percepción de la Bolsa de Valores de Caracas entre los
inversionistas y el público.
❖ Subindicador: Encuestas sobre percepción de confiabilidad, cambios
en el número de inversionistas o en la participación de mercados
bursátiles.
➔ Dimensión 3: Postura Empresarial.
❖ Indicador: Reacción de otros actores financieros y empresariales.
❖ Subindicador: Declaraciones de otros empresarios, alianzas afectadas o
modificadas, respaldo o rechazo de asociaciones empresariales.
4.6 Población, Unidad de Análisis y Muestra
Población
La población para esta investigación se compone de actores clave en el ámbito
financiero y empresarial venezolano, en especial aquellos vinculados directamente con la
Bolsa de Valores de Caracas. Esto incluye:
● Inversionistas activos y potenciales de la Bolsa de Valores de Caracas.
● Ejecutivos y voceros de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas.
● Profesionales de medios de comunicación que cubren el sector financiero en
Venezuela.
Unidad de Análisis
La unidad de análisis se define como los comentarios, percepciones y
comportamientos de los inversionistas, empresarios, y expertos en comunicación financiera.
También se incluyen documentos y registros de datos de precios de las acciones de la Bolsa
de Valores de Caracas, así como informes de medios de comunicación.
Muestra
La muestra se seleccionará a partir de un muestreo intencional, centrado en obtener
información cualitativa y cuantitativa relevante para el análisis del impacto de la crisis
comunicacional. La muestra incluirá:
-Un grupo de 30 a 50 inversionistas, seleccionados para representar diversos perfiles
de inversión.
-Una selección de 10 a 15 representantes de empresas listadas en la Bolsa de Valores
de Caracas.
-Un grupo de 5 a 10 periodistas especializados en economía y finanzas.
En cuanto a los datos cuantitativos, la muestra incluirá el análisis de la variación de
precios de las acciones en un periodo de tiempo específico, antes y después de las
declaraciones de Horacio Velutini, para observar el impacto en los indicadores bursátiles.
4.7 Técnicas de recolección de datos
Para esta investigación, se emplearán técnicas de recolección de datos mixtas,
cualitativas y cuantitativas, con el fin de capturar tanto la percepción de los actores
implicados como los efectos concretos sobre la Bolsa de Valores de Caracas.
● Entrevistas en Profundidad.
Se realizarán entrevistas semiestructuradas con:
-Inversionistas y actores clave del mercado de valores, para comprender su percepción
sobre el impacto de las declaraciones de Horacio Velutini y sus repercusiones en la
confianza en la Bolsa de Valores de Caracas.
-Voceros empresariales y especialistas en comunicación financiera para captar cómo
la crisis afectó la reputación institucional.
● Análisis Documental.
Se revisarán documentos y registros históricos de la Bolsa de Valores de Caracas,
tales como:
-Informes de prensa y artículos de medios económicos nacionales e internacionales
que cubrieron la declaración y sus repercusiones.
-Comunicados oficiales emitidos por la Bolsa de Valores de Caracas y otras
instituciones financieras relacionadas, para identificar cómo se manejó la
comunicación desde un enfoque institucional.
● Análisis de Datos Cuantitativos.
Se recopilarán datos de las variaciones de precios de las acciones en un periodo
específico que abarca antes, durante y después de la declaración. Para ello, se utilizarán bases
de datos bursátiles y registros históricos de cotizaciones disponibles a través de la Bolsa de
Valores de Caracas y otras fuentes confiables de datos financieros.
● Encuestas.
Se aplicarán cuestionarios a una muestra representativa de inversionistas y
profesionales del sector para obtener datos cuantificables sobre:
-La percepción de la gestión de crisis de la Bolsa.
-La confianza en el mercado y en la estabilidad financiera de las empresas cotizadas
tras el evento.
4.8 Confiabilidad del instrumento
La confiabilidad de los instrumentos de recolección de datos es fundamental para
asegurar que los resultados obtenidos en la investigación sean consistentes y reproducibles.
Para este estudio, se aplicarán métodos específicos para evaluar la confiabilidad tanto en las
encuestas como en las entrevistas y análisis de documentos.
● Prueba Piloto.
Se realizará una prueba piloto de los cuestionarios de encuesta a un grupo reducido de
personas con características similares a la muestra seleccionada. Esta prueba permitirá
identificar posibles ambigüedades en las preguntas, ajustar el lenguaje y asegurar que los
ítems sean claros y comprensibles para los participantes.
● Alfa de Cronbach.
Para evaluar la confiabilidad interna de los cuestionarios de encuesta, se calculará el
coeficiente de Alfa de Cronbach. Este índice mide la consistencia interna de las preguntas,
especialmente en cuestionarios con escalas de respuesta, como la escala de Likert. Un valor
de Alfa de Cronbach superior a 0,7 se considera aceptable, lo cual indicará que el instrumento
es fiable para esta investigación.
● Revisión de Coherencia en las Entrevistas.
Las guías de entrevista serán revisadas por expertos en comunicación y mercado
financiero, quienes evaluarán la relevancia y claridad de las preguntas planteadas. Además, se
aplicarán procedimientos de triangulación de información, que consisten en comparar las
respuestas obtenidas en las entrevistas con los datos secundarios y observaciones
documentales. Esto ayudará a validar la consistencia de las respuestas y mejorar la precisión
de los hallazgos cualitativos.
● Revisión y Validación de Datos Documentales.
La confiabilidad en el análisis documental se asegurará mediante la revisión cruzada
de las fuentes y la verificación de la autenticidad y actualización de los documentos
utilizados, especialmente en aquellos obtenidos de fuentes secundarias como medios de
comunicación o reportes bursátiles.
4.9 Validación del instrumento
La validez de los instrumentos de recolección de datos garantiza que estos midan
realmente lo que se pretende investigar y aseguren la relevancia y precisión de los datos
recopilados. En esta investigación, se emplearán diferentes técnicas de validación:
● Validación de Contenido.
Para asegurar que el instrumento de recolección de datos abarque todas las
dimensiones relevantes del fenómeno en estudio, se llevará a cabo una validación de
contenido. Esto implica que el cuestionario y las guías de entrevista serán revisados por un
grupo de expertos en el área de comunicación, mercados financieros y metodologías de
investigación, quienes evaluarán si los ítems y preguntas abordan adecuadamente los
objetivos planteados en el estudio. Sus sugerencias y observaciones serán incorporadas para
mejorar la precisión y relevancia del instrumento.
● Validación de Constructo.
La validación de constructo permite verificar que los ítems del instrumento estén
alineados con los conceptos teóricos que se desean medir. Se realizará un análisis factorial
exploratorio (en el caso de los cuestionarios con escalas) para examinar cómo se agrupan los
ítems y asegurar que se correspondan con los factores esperados, como percepción de
confianza en el mercado o impacto en la reputación de la Bolsa de Valores de Caracas. Esto
garantizará que el instrumento mida realmente las variables teóricas propuestas en el estudio.
● Validación Criterial.
Esta validación se llevará a cabo comparando los resultados obtenidos con datos
externos que ya se han comprobado como válidos, como estudios anteriores o indicadores
bursátiles específicos relacionados con la Bolsa de Valores de Caracas. Esto ayudará a
confirmar que el instrumento puede generar resultados alineados con datos ya validados y
confiables.
● Prueba Piloto.
Para validar el instrumento en un contexto real, se aplicará una prueba piloto a una
pequeña muestra similar a la muestra objetivo. Esto permitirá evaluar si los participantes
comprenden claramente las preguntas, si las escalas de respuesta funcionan adecuadamente y
si la estructura del cuestionario facilita la recolección de información precisa y relevante. Los
ajustes que se consideren necesarios serán incorporados al cuestionario final.
4.10 Procedimiento
El procedimiento de esta investigación describe cada paso que se seguirá desde la
preparación del instrumento hasta el análisis de los datos recopilados. A continuación, se
detalla cada una de estas etapas:
● Elaboración y Validación del Instrumento.
En primer lugar, se diseñará el instrumento de recolección de datos en función de las
variables y los indicadores definidos. Este instrumento será validado mediante la revisión de
expertos y una prueba piloto, de acuerdo con el proceso detallado en las secciones de
confiabilidad y validación.
● Selección de la Muestra.
Posteriormente, se aplicará el método de muestreo definido en la sección 4.6 para
seleccionar una muestra representativa de la población objetivo. Esto permitirá obtener una
diversidad de perspectivas en relación con el impacto de las declaraciones de Horacio
Velutini en la Bolsa de Valores de Caracas.
● Recolección de Datos.
El proceso de recolección de datos se llevará a cabo a través de entrevistas y
cuestionarios, aplicados de manera presencial y/o en línea, dependiendo de la disponibilidad
y conveniencia de los participantes seleccionados. Este proceso se ejecutará en un periodo
determinado, con un seguimiento constante para asegurar la adecuada participación de la
muestra y la calidad de las respuestas.
● Codificación y Organización de Datos.
Una vez recolectados, los datos serán organizados y codificados en una base de datos
electrónica para facilitar su análisis. Este paso incluye la categorización de respuestas y la
creación de escalas de medición para los datos cualitativos y cuantitativos, garantizando que
toda la información esté preparada para su procesamiento.
● Análisis de Datos.
El análisis de los datos se llevará a cabo utilizando métodos estadísticos y cualitativos
según corresponda a cada tipo de dato. Para los datos cuantitativos, se aplicarán técnicas
estadísticas descriptivas y, si es necesario, inferenciales. Para los datos cualitativos, se
utilizará un análisis de contenido que permita identificar patrones y tendencias en las
opiniones de los participantes.
● Interpretación de Resultados.
Los resultados del análisis de datos serán interpretados en función de los objetivos
específicos de la investigación. Esto permitirá establecer conclusiones sobre el impacto de las
declaraciones de Velutini en la confianza y percepción pública de la Bolsa de Valores de
Caracas, así como en la postura empresarial y la variación de precios de acciones.
● Elaboración del Informe Final.
Finalmente, se elaborará el informe de investigación, incluyendo todos los capítulos y
secciones desarrolladas, junto con las conclusiones y recomendaciones basadas en los
hallazgos. Este informe será revisado para asegurar su coherencia, precisión y alineación con
los objetivos de la investigación.
