ESTRATEGIAS
TPS DE CONNORS
Un clásico que ha resistido el paso del tiempo
A pesar de los rápidos avances en tecnología y aprendizaje automático, los sistemas de trading clásicos
]WMQTPIWXSHEZʧEXMIRIRYRPYKEVIRPSWQIVGEHSWƼRERGMIVSWEGXYEPIW9RI\GIPIRXIINIQTPSHIIWXSIW
el Sistema Time, Price y Scale-In (TPS) de Larry Connors, una estrategia diseñada para aprovechar las
condiciones de sobreventa y sobrecompra en el mercado de ETFs.
El surgimiento de los ETFs El sistema TPS de Connors
Los Exchange Traded Funds (ETFs) han visto un crecimiento El TPS es un sistema de inversión descrito en el libro “High
exponencial desde su introducción en los años ’90. Estos Probability ETF Trading: 7 Professional Strategies to Improve
instrumentos de inversión ofrecen una forma accesible y Your ETF Trading” publicado en 2009. El libro fue escrito por
HMZIVWMƼGEHETEVEUYIPSWXVEHIVWIMRZIVWSVIWWII\TSRKER Larry Connors, un experimentado trader y autor de libros de
a una variedad de activos. En su libro “High Probability ETF trading. Conocido por su enfoque cuantitativo y basado en
8VEHMRKƉ0EVV]'SRRSVWTVIWIRXEIWXVEXIKMEWIWTIGʧƼGEWHI datos, Connors ha desarrollado una serie de estrategias de
alta probabilidad para el trading de ETFs. inversión que han demostrado ser efectivas a lo largo del
tiempo. El sistema TPS funciona de la siguiente manera:
Sergi Sersan Primero, espera hasta que el RSI de dos días caiga por debajo
Gestor de Esfera Sersan Algorithmic F.I. Director de un cierto nivel, indicando una condición de sobreventa
Ejecutivo de Sersan Sistemas. Experto en extrema. Luego, el sistema compra una cantidad inicial del
Trading algorítmico con años de experiencia en ETFs. Si el precio continúa cayendo, el sistema “scale-in”
el desarrollo, testeo, evaluación y, sobre todo, en compra más acciones a un precio más bajo. El proceso se
la Gestión cuantitativa con sistemas. repite hasta un máximo de cuatro compras. Finalmente,
sersan@[Link] cuando el RSI sube por encima de un cierto nivel, indicando
que el mercado ha salido de su estado de sobreventa, el
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G1 5HQGLPLHQWRDFXPXODGR\UHGXFFLµQ * 3/WRWDOSRUV¯PEROR
PORTFOLIO TPS con lista ETFs de Connors - Periodo INS PORTFOLIO TPS con lista ETFS de Connors - Periodo INS
)XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR )XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR
sistema vende todo. Y al revés para el lado corto. 4. Si los precios son inferiores al cierre que tu precio de
El sistema TPS es una estrategia contrarian, que busca entrada anterior, cualquier día que estés en la posición,
FIRIƼGMEVWIHIPEWVIZIVWMSRIWHIPEXIRHIRGMEEGSVXSTPE^S compra un 30% más de tu posición.
Esta estrategia es contraria a la creencia popular de que 5. Si los precios son inferiores al cierre que tu precio de
“la tendencia es tu amiga”. En cambio, Connors argumenta entrada anterior, cualquier día que estés en la posición,
que las condiciones de sobreventa a corto plazo a menudo compra un 40% más de tu posición.
conducen a fuertes repuntes, y su sistema TPS está diseñado 6. Salir en el cierre cuando el RSI de 2 periodos cierra por
para capitalizar estos repuntes. De hecho, Connors insistía encima de 70.
en la idea de comprar en pullbacks no en roturas. Aquí están
las reglas exactas del sistema TPS, tanto para posiciones Reglas del TPS para posiciones cortas:
largas como cortas: 1. El ETF está por debajo de la media móvil de 200 días.
2. El RSI de 2 periodos está por encima del 75% durante
Reglas del TPS para posiciones largas: dos días seguidos. Vender en corto el 10% de tu posición
1. El ETF está por encima de la media móvil de 200 días. al cierre.
2. El RSI de 2 periodos está por debajo de 25 durante dos 3. Si los precios son superiores al cierre que tu precio de
días seguidos. Comprar el 10% de tu posición al cierre. entrada anterior, cualquier día que estés en la posición,
3. Si los precios son inferiores al cierre que tu precio de vende en corto un 20% más de tu posición.
entrada anterior, cualquier día que estés en la posición, 4. Si los precios son superiores al cierre que tu precio de
compra un 20% más de tu posición. entrada anterior, cualquier día que estés en la posición,
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El periodo OOS tiene 6718 trades, casi el doble
y aquí sí que tenemos 2 ETFS en pérdidas
vende en corto un 30% más de tu posición. que no solo no tiene stop si no que añade en pérdida. Sobre
5. Si los precios son superiores al cierre que tu precio de los stops, Connors argumentó que son un seguro demasiado
entrada anterior, cualquier día que estés en la posición, GEVS]UYITVIƼIVITVSXIKIVWIQIHMERXIPEKIWXMʬRQSRIXEVME
vende en corto un 40% más de tu posición. o la cobertura con opciones ya que son una forma más barata
6. Salir en el cierre cuando el RSI de 2 periodos cierra por de asegurarse.
debajo de 30.
El enfoque TPS es una muestra brillante de cómo las técnicas Los resultados del sistema TPS
de trading clásicas pueden mantener su relevancia en el Los resultados históricos del sistema TPS hablaban por sí
mundo moderno del trading de ETFs. mismos. Según Connors, en la mayoría de los ETFs de renta
ZEVMEFPI RIKSGMEHSW LEWXE ƼREPIW HI WI SFXYZMIVSR
El enfoque de “promediar a la baja” resultados en el lado largo que iban desde un 80% hasta
9R EWTIGXS GVYGMEP HIP WMWXIQE 847 IW PE IWXVEXIKME HI un 95% de precisión. Esto incluye ETFs de países, de
“promediar a la baja” que se aplica al comprar más acciones sectores y cualquier otro tipo de ETF de renta variable no
de un ETF a medida que su precio disminuye (viceversa para apalancado y no inverso que se haya creado desde el inicio
el lado corto). Este enfoque, también conocido como 1-2-3-4, de la negociación de cada uno hasta 2008. Nuestro Backtest
permite al trader acumular una posición completa en un ETF ,IQSWTVSKVEQEHSIPWMWXIQEWMIRHSPSQʛWƼIPIWTSWMFPIW
muy sobrevendido, o viceversa para una posición corta en un a las reglas originales de Connors que hemos explicado,
ETF muy sobrecomprado. aunque hemos tenido que interpretar alguna cosa que no
El principio subyacente aquí es que, al promediar a la baja, se estaba claramente explicitada en sus reglas, lo hemos hecho
reduce el precio medio de entrada, lo que puede aumentar las XVEXERHSHIWIVƼIPIWEWYƼPSWSJʧE,IQSWMRGSVTSVEHSYRE
posibilidades de rentabilidad cuando el mercado revierte. El comisión por acción del 0.01$ y un slippage de otro 0.01$ por
enfoque de “promediar a la baja” defendido por Connors en acción y probamos el sistema operando en ambos lados del
su sistema TPS no está exento de críticas. Los detractores de mercado. En su libro, Connors lo probó en 20 ETFs que son
esta estrategia a menudo señalan que puede aumentar mucho los siguientes:
IPVMIWKS]TSXIRGMEPQIRXIPPIZEVETʣVHMHEWWMKRMƼGEXMZEW)P
argumento principal contra promediar a la baja es que va en
contra del principio básico del trading de “cortar las pérdidas Ticker Descripción
rápidamente”. SPY SPDR S&P 500 ETF
Al agregar más a una posición perdedora, se argumenta que QQQ Invesco QQQ Trust Series 1
los traders están efectivamente aumentando su exposición a IWM iShs Russell 2000 ETF
una inversión que ha demostrado ser mala. En lugar de aceptar XLF S&P Sel Finl Spdr Fd
una pequeña pérdida y mover su capital a oportunidades más XLE S&P Sel Energy Spdr Fd
TVSQIXIHSVEW UYI GYERXS QIRSW ETSVXEVʛR HMZIVWMƼGEGMʬR GLD SPDR Gold Trust
están invirtiendo aún más en una posición que no está EFA iShs MSCI EAFE ETF
funcionando. EEM iShs MSCI Emerg Mkt ETF
DIA(HB) SPDR DJ Industrial Average ETF
SØÊ«ؼ¶ÜʃÕØÊÃa"Ü XLI(HB) S&P Sel Industrial Spdr Fd
9R )8* IW YR XMTS HI MRWXVYQIRXS ƼRERGMIVS UYI VEWXVIE XLV S&P Sel Health Care Spdr Fd
un índice, un sector o una cesta de activos. Debido a esta FXI iShs China Large-Cap ETF
HMZIVWMƼGEGMʬR MRLIVIRXI PSW )8*W XMIRHIR E WIV QIRSW EWZ iShs MSCI Brazil ETF
ZSPʛXMPIW UYI PEW EGGMSRIW MRHMZMHYEPIW )WXS WMKRMƼGE UYI IYR(HB) M7LW976))8*
aunque un componente de un ETF puede caer drásticamente, XLB S&P Sel Materials Spdr Fd
el impacto en el valor global del ETF será menor. Por lo tanto, si EWJ iShs MSCI Japan ETF
bien existe el riesgo de que el valor de un ETF caiga, es menos XHB(HB) SPDR S&P Homebuilders
probable que sufra una caída dramática en comparación con EWT(HB) iShs MSCI Taiwan ETF
una acción individual. Este nivel de seguridad relativa hace que EWH M7LW17'-,SRK/SRK)8*
los ETFs sean un vehículo más adecuado para una estrategia ILF(HB) iShs Latin Am 40 ETF
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El sistema TPS es una estrategia contrarian
Hemos querido también backtestearlo en los 20 ETFs que La gestión monetaria
más dinero han movido en los últimos 200 días. Son estos: TPS es un sistema que está muy poco tiempo invertido, del
orden del 20% del tiempo y que además
por su propio funcionamiento pocas
Ticker Descripción Volumen en $ medio diario veces completa la posición al 100%.
SPY SPDR S&P 500 ETF $33,465,969,491 Muchas veces compra o vende solo el
QQQ Invesco QQQ Trust Series 1 $16,518,886,777 primer nivel, que solo expone el 10% de
IWM iShs Russell 2000 ETF $4,825,610,154 la posición y no avanza a los siguientes
XLE S&P Sel Energy Spdr Fd $1,877,150,250 niveles. Esto complica la elección de la
IVV iShs CORE S&P 500 $1,769,177,933 gestión monetaria, especialmente si no
XLF S&P Sel Finl Spdr Fd $1,566,121,790 queremos apalancarlo.
VOO Vanguard S&P 500 ETF $1,478,159,412 Hemos asignado 100.000$ a cada
EEM iShs MSCI Emerg Mkt ETF $1,450,502,993 activo que se reparten entre los 4
EFA iShs MSCI EAFE ETF $1,407,098,201 niveles, manteniendo los porcentajes
DIA(HB) SPDR DJ Industrial Average ETF $1,215,026,905 originales de Connors, 10, 20, 30 y 40%.
XLV S&P Sel Health Care Spdr Fd $1,129,652,115 Solo en el último nivel se invierte todo
XLI(HB) S&P Sel Industrial Spdr Fd $1,012,951,240 el capital disponible (cuenta inicial +
FXI iShs China Large-Cap ETF $1,010,924,334 ganancias) algo que de hecho ocurre
%6// %6/-RRSZEXMSR)8* $943,544,905 pocas veces.
<0/ S&P Sel Tech Spdr Fd $942,266,447 Respecto al portfolio, si le asignamos
SMH(HB) VanEck Vctrs Semiconductor ETF $900,171,187 2 millones (100.000$ por 20 activos)
<09 7 47IP9XMPMXMIW7THV*H $888,511,564 la exposición máxima usando todo el
XBI(HB) SPDR S&P Biotech $817,084,532 histórico disponible es solo del 79% y
XLP S&P Sel Consum Staples Spdr Fu $799,140,252 solo 4 veces desde 1992 sobrepasa el
EWZ iShs MSCI Brazil ETF $784,695,819 40%. Pocas veces coinciden muchos
activos invertidos y menos veces aún
lo hacen estando todos en el 4 nivel
Solo cambian 8 de los 20 que usó Connors. En concreto: que es donde ese activo está al 100%. Operar solo esta
estrategia implica exponerse muy poco al mercado, lo cual
no es necesariamente malo, pero en este caso el rendimiento
Ticker Descripción porcentual queda muy mermado.
%6// %6/-RRSZEXMSR)8* Esto no es un problema en sí, si el sistema es bueno lo
IVV iShs CORE S&P 500 TYIHIW ETEPERGEV TIVS TSV WMQTPMƼGEGMʬR LIQSW TVIJIVMHS
SMH(HB) VanEck Vctrs Semiconductor ETF no hacerlo aquí y limitarlo al 100% de exposición. Lo que sí
VOO Vanguard S&P 500 ETF hemos hecho es asignar al portfolio el capital que hacía que
XBI(HB) SPDR S&P Biotech en ningún momento superara el 100% de exposición usando
<0/ S&P Sel Tech Spdr Fd todo el histórico disponible. Esto se consigue usando 1.5m
XLP S&P Sel Consum Staples Spdr Fu como capital en vez de 2 Millones.
<09 7 47IP9XMPMXMIW7THV*H
Backtest de su lista de ETFs
Primero hemos hecho el backtest hasta que publicó el
Dos de ellos son también del S&P 500 con lo que son un sistema, lo que podemos considerar periodo In Sample (INS)
“poco” repetidos (VOO y IVV), pero hemos preferido no IWXSIWLEWXEƼREPIWHI =PYIKSPSLIQSWLIGLSIR
QSHMƼGEVREHEHIPEPMWXE3XVSWGYEXVSXMIRIRYRTIVƼPQY] el periodo desde 2008 (el sistema necesita 200 barras para
XIGRSPʬKMGS %6//71,<&-]<0/ ]PSWUYIUYIHERWSR IQTI^EVESTIVEVGSRPSUYIPSWTVMQIVSWXVEHIWWSREƼREPIW
74(6WQʛWGPʛWMGSW <04]<09 del 2008) hasta la actualidad.
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Un aspecto crucial del sistema TPS es la estrategia
de “promediar a la baja”
T1 3RUWIROLR736FRQOLVWD(7)VGH&RQQRUV̰3HULRGR,16 7 3RUWIROLR736FRQOLVWD(7)VGH&RQQRUV̰3HULRGR226
Summary Value Summary Value
Total Return $406,800 Total Return $551,626
Total Realized Return $407,643 Total Realized Return $553,089
+VSWW4VSƼX $917,448 +VSWW4VSƼX $1,772,915
Gross Loss ($509,805) Gross Loss ($1,219,826)
Open Trade P/L ($843) Open Trade P/L ($1,463)
Number of Trades 3491 Number of Trades 6718
Number of Winning Trades 2272 Number of Winning Trades 4255
Number of Losing Trades 1219 Number of Losing Trades 2463
4VSƼXEFPI 65.08% 4VSƼXEFPI 63.34%
Average Trade $116.77 Average Trade $82.33
Average Trade (%) 0.65% Average Trade (%) 0.40%
Standard Deviation $621.12 Standard Deviation $729.69
Standard Deviation Trade % 2.93% Standard Deviation Trade % 2.88%
Largest Winning Trade $5,707.75 Largest Winning Trade $5,578.62
Largest Losing Trade ($4,137.69) Largest Losing Trade ($9,819.12)
4VSƼX*EGXSV 1.80 4VSƼX*EGXSV 1.45
Average Win/Average Loss 0.97 Average Win/Average Loss 0.84
Sharpe Ratio -0.081 Sharpe Ratio 0.0183
/6EXMS 0.1685 /6EXMS 0.1955
Return Retracement Ratio 3.1396 Return Retracement Ratio 1.4436
Compounded Annual Return 1.60% Compounded Annual Return 2.17%
Compounded Monthly Return 0.13% Compounded Monthly Return 0.18%
Maximum Draw Down % -3.60% Maximum Draw Down % -6.39%
Average Draw Down % -0.22% Average Draw Down % -0.40%
Average Annual Return $25,424.97 Average Annual Return $34,476.65
Average Annual Return (%) 1.54% Average Annual Return (%) 2.00%
Average Monthly Return $2,235.16 Average Monthly Return $3,134.24
Average Monthly Return (%) 0.13% Average Monthly Return (%) 0.18%
4IVGIRX(E]W4VSƼXEFPI 36.90% 4IVGIRX(E]W4VSƼXEFPI 46.99%
4IVGIRX1SRXLW4VSƼXEFPI 70.88% 4IVGIRX1SRXLW4VSƼXEFPI 65.91%
4IVGIRX=IEVW4VSƼXEFPI 87.50% 4IVGIRX=IEVW4VSƼXEFPI 81.25%
Fuente: Elaboración propia con Portfolio Maestro Fuente: Elaboración propia con Portfolio Maestro
Periodo INS Periodo OOS
4VSƼX *EGXSV HIP GSR XVEHIW IR XSXEP IR HEXSW 0SWHEXSW337WSRXEQFMʣRFYIRSW7YTVSƼXJEGXSVIWHIP
INS con ninguno de los ETF en pérdidas, aunque el peso lo 1.45, peor que el periodo INS, pero el retorno anualizado es
llevan el SPY y el QQQ en parte porque disponemos de más mejor, INS 1.60% y OOS 2.17%. El periodo OOS tiene 6718
histórico. Bastantes ETFs empezaron en 2003, alguno en trades, casi el doble y aquí sí que tenemos 2 ETFS en pérdidas,
2004 e incluso uno en 2006. EWH y EWT, que lógicamente condicionan mucho el total. El
mejor es el XHB, que en el periodo INS apenas tenía datos
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Operar solo esta estrategia implica exponerse
muy poco al mercado
ya que empezó a cotizar en 2006. A destacar el QQQ que es sistema explota una ventaja sólida, ya que hemos probado
segundo OOS y primero en INS y, de hecho, sumando ambos las mismas reglas que Connors escribió en 2009 en años
periodos, es el mejor por goleada. posteriores e incluso hemos acumulado más trades OOS que
INS con buenos resultados, hemos preferido probarlo con
Backtest con nuestra lista otra lista también de 20 ETFs en los mismos periodos INS y
Aunque el análisis con su lista de ETFs deja claro que el OOS que en el anterior análisis.
* 5HQGLPLHQWRDFXPXODGR\UHGXFFLµQ * 3/WRWDOSRUV¯PEROR
PORTFOLIO TPS con lista ETFs de Connors - Periodo OOS PORTFOLIO TPS con lista ETFs de Connors - Periodo OOS
)XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR )XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR
* 5HQGLPLHQWRDFXPXODGR\UHGXFFLµQ G6 3/WRWDOSRUV¯PEROR
Portfolio TPS con nuestra lista de ETFs – Periodo ins Portfolio TPS con nuestra lista de ETFs – Periodo ins
)XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR )XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR
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7 3RUWIROLR736FRQQXHVWUDOLVWDGH(7)V̰3HULRGR INS 7 3RUWIROLR736FRQQXHVWUDOLVWDGH(7)V̰3HULRGROOS
Summary Value Summary Value
Total Return $396,730 Total Return $584,201
Total Realized Return $396,932 Total Realized Return $586,404
+VSWW4VSƼX $828,496 +VSWW4VSƼX $1,712,817
Gross Loss ($431,564) Gross Loss ($1,126,412)
Open Trade P/L ($202) Open Trade P/L ($2,203)
Number of Trades 3147 Number of Trades 6423
Number of Winning Trades 2085 Number of Winning Trades 4117
Number of Losing Trades 1062 Number of Losing Trades 2306
4VSƼXEFPI 66.25% 4VSƼXEFPI 64.10%
Average Trade $126.13 Average Trade $91.30
Average Trade (%) 0.68% Average Trade (%) 0.45%
Standard Deviation $638.92 Standard Deviation $719.27
Standard Deviation Trade % 2.81% Standard Deviation Trade % 2.89%
Largest Winning Trade $5,707.75 Largest Winning Trade $5,578.62
Largest Losing Trade ($6,218.85) Largest Losing Trade ($9,819.12)
4VSƼX*EGXSV 1.92 4VSƼX*EGXSV 1.52
Average Win/Average Loss 0.98 Average Win/Average Loss 0.85
Sharpe Ratio -0.0898 Sharpe Ratio 0.0293
/6EXMS 0.1875 /6EXMS 0.3349
Return Retracement Ratio 4.5779 Return Retracement Ratio 1.9696
Compounded Annual Return 1.56% Compounded Annual Return 2.28%
Compounded Monthly Return 0.13% Compounded Monthly Return 0.19%
Maximum Draw Down % -4.46% Maximum Draw Down % -5.19%
Average Draw Down % -0.21% Average Draw Down % -0.37%
Average Annual Return $24,795.63 Average Annual Return 3,651,258.00%
Average Annual Return (%) 1.49% Average Annual Return (%) 2.09%
Average Monthly Return $2,179.84 Average Monthly Return 3319.33
Average Monthly Return (%) 0.13% Average Monthly Return (%) $0.00
4IVGIRX(E]W4VSƼXEFPI 30.71% 4IVGIRX(E]W4VSƼXEFPI $0.45
4IVGIRX1SRXLW4VSƼXEFPI 71.43% 4IVGIRX1SRXLW4VSƼXEFPI 70.45%
4IVGIRX=IEVW4VSƼXEFPI 87.50% 4IVGIRX=IEVW4VSƼXEFPI 0.875
Fuente: Elaboración propia con Portfolio Maestro Fuente: Elaboración propia con Portfolio Maestro
Periodo INS Periodo OOS
Datos ligeramente peores con nuestra lista, principalmente Mejores resultados OOS con esta lista que con la anterior. Y
porque hay dos ETFs que ni existían en este periodo, así que eso que aún hay dos ETFs que no operan en todo el periodo.
la lista en realidad operar con solo 18 ETFs en vez de 20. %6//WEPMʬIR]:33IRPSUYILEGIUYIXIRKEQSW
QQQ sigue el siendo el mejor mientras que SMH y SPY son menos trades aquí, concretamente 6423. Obtenemos un
segundo y tercero. TVSƼXJEGXSVHIP]YRERYEPM^EHSGSQTYIWXSHIP
con un menor Drawdown máximo, -5.19% frente a -6.39%. En
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ESTRATEGIAS
Lo bueno de probar estrategias escritas hace años es que disponemos
de mucho periodo fuera de muestra
G7 5HQGLPLHQWRDFXPXODGR\UHGXFFLµQ * 3/WRWDOSRUV¯PEROR
Portfolio TPS con nuestra lista de ETFs – Periodo oos Portfolio TPS con nuestra lista de ETFs – Periodo oos
)XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR )XHQWH (ODERUDFLµQSURSLDFRQ3RUWIROLR0DHVWUR
general los resultados son más consistentes. Muchos ETFs PEMRXIPMKIRGMEEVXMƼGMEPIPWMWXIQE847HI'SRRSVWHIQYIWXVE
tienen grandes resultados. QQQ es el mejor sí, pero hay 7 que las estrategias de trading tradicionales y simples pueden
ETFs no muy lejos con gran resultado. Por el lado negativo seguir siendo efectivas. La combinación de tiempo, precio y
<09UYIXMIRITʣVHMHEWEYRUYIFEWXERXIMRJIVMSVIWEPEWUYI WGEPMRKIRPEIWXVEXIKME847SJVIGIYRIRJSUYIWʬPMHS]IƼGE^
tenía EWT y EWH en la lista de Connors. para operar en los mercados de ETFs.
Queda claro en el BackTest que la ventaja es sólida. Lo bueno La estrategia se ha probado en su formulación original, pero
de probar estrategias escritas hace años es que disponemos permite muchas variantes. De hecho, Connors ya alertó de
de mucho periodo fuera de muestra. Hemos incluso añadido ello en su libro y animó a los lectores a seguir trabajando en
8 ETFs distintos de los cuales 6 obtienen buenos resultados, la estrategia.
algunos de ellos muy buenos, otro acaba en tablas y por Podría decirse que la estrategia gana muy poco y es
último uno en pérdidas, aunque bastante leves. cierto, pero está muy poco tiempo en el mercado y podría
apalancarse si se desea. El objetivo del artículo era validar
Conclusión la idea original y queda totalmente validada. A partir de aquí
A pesar de los avances tecnológicos y el creciente enfoque en TYIHI QSHMƼGEVWI JʛGMPQIRXI TEVE QINSVEVPE ] EHETXEVPE EP
el aprendizaje automático y las técnicas de trading basadas en gusto de cada uno si se desea.
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