Guion de Exposición – Estado y Situación Financiera del BCP

Introducción

En mi exposición voy a desarrollar desde la nota 9 hasta la 14, donde se detallan los principales
instrumentos de financiamiento del BCP, como los bonos de mediano plazo, las notas senior, los
pactos de recompra y también el uso de coberturas financieras. En estas notas se aprecia cómo el
banco maneja su deuda, los riesgos asociados y la importancia de estas operaciones en la liquidez y
credibilidad del sistema financiero.

Hoja 1 – Bonos de Mediano Plazo y Notas Senior

Los bonos de mediano plazo y las notas senior son instrumentos de deuda emitidos por el banco para
obtener financiamiento.

Las notas senior tienen prioridad de pago sobre otras deudas subordinadas, lo que da seguridad a los
inversionistas.

Refuerzo:

Estos bonos y notas permiten al banco acceder a financiamiento más barato que un crédito
tradicional, lo cual refleja la confianza del mercado en la solidez del BCP.

Hoja 2 – Tasa Cupón y Vencimiento

La tasa cupón representa el interés fijo que el banco paga periódicamente a los inversionistas.

El vencimiento indica la fecha en la que se devuelve el capital principal.

Refuerzo:

La tasa cupón protege al banco de la volatilidad de tasas, pero también lo obliga a cumplir
rigurosamente. Por eso, la gestión del vencimiento es clave para no generar problemas de liquidez.

Hoja 3 – Redención Anticipada y Canje

La redención anticipada es la posibilidad que tiene el banco de pagar antes de la fecha de

vencimiento.

El canje implica sustituir un bono por otro bajo ciertas condiciones.

Refuerzo:

Estas cláusulas otorgan flexibilidad financiera. Si el banco detecta mejores condiciones en el

mercado, puede anticipar pagos o renovar emisiones, evitando costos excesivos en intereses.

Hoja 4 – Swaps Cruzados de Moneda (CCS)

Los swaps cruzados de moneda son contratos que permiten cambiar flujos en diferentes divisas,
protegiendo al banco de la variación del tipo de cambio.

Así, una deuda en dólares puede convertirse en soles a tasa fija.

Refuerzo:
Los swaps son una herramienta de gestión de riesgo, no de especulación. Gracias a ellos, el BCP
puede emitir en cualquier moneda sin comprometer su estabilidad en soles, lo cual es clave en un
país con alta dolarización como Perú.

Hoja 5 – Respaldo en Activos y Orden de Prelación

Los bonos emitidos están respaldados por los activos del banco.

La SBS establece el orden de prelación, es decir, quién cobra primero en caso de problemas.

Refuerzo:

Este respaldo genera confianza en los inversionistas, porque saben que, si ocurre insolvencia, el pago
está garantizado y regulado. Eso fortalece la seguridad del sistema financiero.

Hoja 6 – Bonos en Diferentes Monedas

El banco emite bonos en dólares, soles y yenes, diversificando su portafolio de deuda.

Esto lo expone a riesgo cambiario, que mitiga con derivados financieros como los swaps.

Refuerzo:

La emisión en distintas monedas le permite acceder a más inversionistas internacionales y proyectar

una imagen de banco global, no solo local. Esto aumenta su prestigio en el mercado financiero.

Hoja 7 – Programa de Bonos y Mercado de Capitales

El Programa de Bonos de Mediano Plazo otorga flexibilidad para emitir deuda en distintas fechas y
condiciones.

Estos bonos se transan en el mercado de capitales, generando liquidez.

Refuerzo:

El programa convierte al BCP en un emisor recurrente y confiable. Cada nueva emisión se apoya en la
credibilidad de las anteriores, lo que reduce el costo de captar recursos.

Hoja 8 – Redención Total de Bonos

El banco puede redimir en su totalidad los bonos emitidos cuando cumple con todas las
obligaciones.

Esto evidencia disciplina financiera.

Refuerzo:

Cuando el BCP redime un bono en su totalidad, envía un mensaje de solidez y compromiso. Para los
inversionistas, esto es tan valioso como las utilidades, porque demuestra responsabilidad en el
manejo de la deuda.

Hoja 1 – Estado de situación financiera

Idea principal: El estado de situación financiera muestra los recursos y obligaciones del banco en un
momento determinado. Refleja qué posee (activos), qué debe (pasivos) y el patrimonio de los
accionistas.
Preguntas posibles:

¿Cuál es la diferencia entre activo y pasivo?

Activo son los bienes y derechos; pasivo son las deudas y obligaciones.

¿Por qué es importante el patrimonio neto?

El patrimonio neto refleja el valor residual que pertenece a los accionistas después de pagar las
deudas.

Refuerzo:

Este estado no solo muestra cifras, sino la estructura de solidez del banco, lo que sirve para evaluar
su estabilidad y confianza del mercado.

Hoja 2 – Activos del BCP

Idea principal: Los activos del banco incluyen principalmente la cartera de créditos, inversiones,
caja y disponibilidades en el Banco Central.

Preguntas posibles:

¿Qué representa la cartera de créditos?

La cartera de créditos es el principal activo porque refleja los préstamos otorgados que generan
ingresos por intereses.

¿Por qué la liquidez es fundamental en un banco?

La liquidez es fundamental porque garantiza que el banco pueda cumplir con los retiros y
obligaciones inmediatas de sus clientes.

Refuerzo: La calidad de los activos determina la confianza en el sistema financiero; un banco con
activos sólidos puede sostener el crecimiento económico.

Hoja 3 – Pasivos del BCP

Idea principal: Los pasivos representan las fuentes de financiamiento, principalmente los depósitos
de clientes y obligaciones con otras entidades financieras.

Preguntas posibles:

¿Cuál es el pasivo más importante de un banco?

El pasivo más importante son los depósitos de los clientes, ya que constituyen la principal fuente de
recursos.

¿Qué riesgos existen en los pasivos?

Los riesgos incluyen la fuga de depósitos o el incremento de las tasas de interés que encarecen el
financiamiento.

Refuerzo: En banca, los pasivos no son negativos, sino la base del negocio, porque sin depósitos no
hay préstamos.
 Hoja 4 – Patrimonio del BCP

Idea principal: El patrimonio está formado por el capital social, reservas y utilidades acumuladas.
Garantiza respaldo frente a pérdidas.

Preguntas posibles:

¿Por qué el capital es un indicador de confianza?

El capital es confianza porque refleja el aporte real de los accionistas y demuestra el compromiso
con la institución.

¿Qué función cumplen las reservas?

Las reservas son fondos destinados a cubrir riesgos o cumplir regulaciones de la SBS.

Refuerzo: Un patrimonio sólido asegura que el banco pueda resistir crisis financieras y seguir
operando.

Hoja 5 – Ingresos del BCP

Idea principal: Los ingresos provienen de intereses por créditos, comisiones por servicios y
ganancias de inversiones.

Preguntas posibles:

¿Qué ingreso es más representativo en el banco?

El ingreso más representativo son los intereses de la cartera de créditos.

¿Qué diferencia hay entre ingreso financiero y operativo?

El financiero viene de préstamos e inversiones; el operativo proviene de servicios (comisiones,

transferencias, tarjetas).

Refuerzo: Los ingresos muestran la capacidad del banco de generar valor sostenido más allá de solo
prestar dinero.

Hoja 6 – Gastos del BCP

Idea principal: Los gastos incluyen intereses por depósitos, provisiones para créditos incobrables,
gastos administrativos y operativos.

Preguntas posibles:

¿Por qué se constituyen provisiones?

Se constituyen provisiones para cubrir el riesgo de créditos que no serán recuperados.

¿Qué gasto pesa más en los bancos?

Uno de los más significativos son los intereses pagados a depositantes y los gastos administrativos
(sucursales, personal).

Refuerzo: Los gastos reflejan la eficiencia de gestión; un banco rentable no es el que más gana, sino
el que controla mejor sus costos frente a ingresos.
 Hoja 7 – Resultados del ejercicio

Idea principal: El estado de resultados muestra si el banco obtuvo utilidad o pérdida en el período.

Preguntas posibles:

¿Cómo se determina la utilidad neta?

Se determina restando a los ingresos todos los gastos, impuestos y provisiones.

¿Qué importancia tiene la utilidad para los accionistas?

La utilidad es importante porque genera dividendos y aumenta el patrimonio del banco.

Refuerzo: La utilidad también es clave para la SBS y los inversionistas, porque confirma la
sostenibilidad de la entidad en el tiempo.

Hoja 8 – Indicadores financieros del BCP

Idea principal: Los indicadores permiten medir la liquidez, solvencia, rentabilidad y eficiencia del
banco.

Preguntas posibles:

¿Qué mide la rentabilidad sobre patrimonio (ROE)?

El ROE mide cuánto gana el banco respecto al aporte de sus accionistas.

¿Por qué es importante el índice de morosidad?

El índice de morosidad mide el porcentaje de créditos que no se están pagando a tiempo.

Refuerzo: Los indicadores son la forma en que se evalúa la salud financiera del banco de manera
más clara que solo mirar cifras absolutas.

Conclusión

En resumen , los bonos que emite el BCP forman parte de la deuda del banco, a diferencia del capital
que son aportes de los accionistas. Estos bonos incrementan el pasivo, pero al mismo tiempo le
permiten obtener recursos para financiarse e invertir. Como parte de su gestión, el banco aplica
coberturas contables que ayudan a reducir riesgos de tipo de cambio o de tasas de interés, lo que
protege sus resultados financieros. Todo esto impacta en la liquidez, ya que los pagos de intereses y
vencimientos influyen directamente en la caja disponible. Para los inversionistas, el principal riesgo es
que el banco no cumpla con los pagos o que haya cambios en el mercado; y si eso ocurriera, se activa
la prelación de pagos establecida por la SBS. Justamente por eso, cuando el banco cumple y redime
sus bonos al 100%, refuerza su credibilidad y mantiene la confianza en el mercado.”
Pregunta I.1 – Junta General de Accionistas y Gerencia según la LGS

Junta General de Accionistas (JGA):

Órgano supremo de la sociedad (Art. 111 de la LGS, Ley 26887). Decide sobre la marcha general de la
empresa, aprueba estados financieros, distribuye utilidades, nombra y remueve directores, aprueba
aumentos o reducciones de capital, y puede modificar el estatuto. Sus acuerdos obligan a todos los
accionistas, incluso a los disidentes.

Gerencia:

Órgano ejecutivo (Arts. 188–198 de la LGS). Dirige y administra los negocios sociales, representa
legalmente a la sociedad y responde por el cumplimiento de los acuerdos de la JGA y el Directorio. Está
obligada a preparar y presentar los estados financieros y a velar por la razonabilidad de la información
contable.

Pregunta I.2 – Definiciones

Holding: Sociedad que posee participación significativa en otras empresas, con fines de control y
gestión. No necesariamente produce, sino que controla.

Subsidiaria: Empresa controlada (>50% de acciones con derecho a voto) por una matriz, según NIIF
10.

Sucursal: Establecimiento secundario que desarrolla actividades de la matriz, sin personería jurídica
propia (Art. 396 LGS).

Matriz: Empresa que ejerce control sobre una o más subsidiarias.

Asociada: Sociedad en la que se tiene influencia significativa, pero no control, generalmente entre
20% y 50% de participación (NIC 28).

Pregunta I.3 – Estados Financieros obligatorios en el Perú (para una Matriz)

Según la NIC 1 Presentación de Estados Financieros y el PCGE (Resolución CNC 043-2010-EF/94), una
matriz debe presentar:

1. Estado de Situación Financiera (Balance General).

2. Estado de Resultados Integrales.
3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
4. Estado de Flujos de Efectivo.
5. Notas a los Estados Financieros (incluye políticas contables).

Pregunta II – Actividades Activas y Pasivas del Sistema Financiero

Activas: Operaciones en las que las entidades colocan dinero, generando rendimiento (ejemplo:
préstamos, descuentos de letras, leasing, factoring, inversiones en valores).

Pasivas: Operaciones por las que las entidades captan recursos del público para financiarse (ejemplo:
depósitos, emisión de bonos, cuentas de ahorro, CTS, depósitos a plazo).
Pregunta III – 10 NICs y 5 NIIFs vigentes

NIIF

1. NIIF 1 – Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

2. NIIF 2 – Pagos basados en acciones

3. NIIF 3 – Combinaciones de negocios

4. NIIF 9 – Instrumentos financieros

5. NIIF 16 – Arrendamientos

NIC

1. NIC 1 – Presentación de estados financieros

2. NIC 2 – Inventarios

3. NIC 7 – Estado de flujos de efectivo

4. NIC 8 – Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores

5. NIC 10 – Hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa

6. NIC 12 – Impuesto a las ganancias

7. NIC 16 – Propiedades, planta y equipo

8. NIC 19 – Beneficios a los empleados

9. NIC 40 – Inversiones inmobiliarias

10. NIC 41 – Agricultura

Pregunta IV – Diferencia de funciones SBS, BCR, CNC, SUNAT

SBS (Ley 26702, Ley General del Sistema Financiero): Supervisa bancos, seguros y AFP. Garantiza la
solidez del sistema financiero y protege a los depositantes.

BCR (Constitución, Art. 84): Emite moneda, regula el crédito y la política monetaria, administra las
reservas internacionales, mantiene la estabilidad de precios.

Consejo Normativo de Contabilidad (D.L. 1438): Emite y oficializa las normas de contabilidad en el
Perú (adopta NIIF).

SUNAT (D.L. 501): Administra tributos internos y aduaneros, fiscaliza y recauda impuestos.

Pregunta V – Fondo de Seguro de Depósito (FSD)

Creado por la Ley 26702. Protege a los depositantes si una entidad financiera quiebra. El FSD cubre
depósitos hasta un monto máximo fijado trimestralmente por la SBS (por ej. S/ 125,000 en 2024 aprox.).
La cobertura es por depositante y por entidad. Se financia con aportes de las entidades del sistema.
Pregunta VI – Diferencias entre SA y SAA

SA (Sociedad Anónima):

1. Capital cerrado, limitado a un grupo reducido de accionistas.

2. No cotiza en Bolsa.

3. Convoca JGA según estatuto.

4. Menor obligación de transparencia.

SAA (Sociedad Anónima Abierta, Art. 249 LGS):

1. Acciones inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores (SMV).

2. Puede captar recursos del público inversionista.

3. Obligada a difundir información financiera periódica.

4. Sujeta a mayor supervisión de la SMV.

Pregunta VII – Definiciones

Acción de Inversión: Otorga derechos económicos (dividendos) pero no políticos (voto).

Acción en Tesorería: Acciones propias readquiridas por la sociedad, no tienen derecho a voto ni
dividendos mientras se mantengan en tesorería (Art. 104 LGS).

Utilidad por Acción (UPA): Indicador de rentabilidad, calculado dividiendo la utilidad neta entre el
número de acciones ordinarias (NIC 33).

Utilidad Diluida: UPA considerando instrumentos convertibles en acciones (bonos convertibles, stock
options).

Reserva Legal: Obligatoria (Art. 229 LGS), se destina 10% de la utilidad neta hasta que llegue al 20%
del capital pagado.

Reserva Facultativa: Creada voluntariamente por acuerdo de la JGA, con fines específicos (ejemplo:
expansión, contingencias).