INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR DE JESÚS CARRANZA

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL

QUINTO SEMESTRE 504C

FINANZAS EN LAS ORGANZACIONES

MATERIA

TRABAJO

“INVESTIGACION UNIDAD 5”

JOSE FERNANDO PEREZ SAGRERO

ALUMNO (A)

OTILIO GARDUZA BAUTISTA

DOCENTE

SAYULA DE ALEMAN, VER., MÉXICO A 14/09/2025

Contenido
Introducción ............................................................................................................................ 3

5.1. Fundamentos Legales ...................................................................................................... 4

5.2. Estructura Del Sistema Financiero Mexicano ................................................................. 8

5.3. Autoridades Financieras ................................................................................................ 12

5.4. Instituciones De Crédito Y Organismos Auxiliares ...................................................... 15

5.5. Operaciones Bancarias .................................................................................................. 19

5.6. Organismos Bursátiles ................................................................................................... 23

5.7. Operaciones Bursátiles .................................................................................................. 26

5.8. Instituciones De Seguros Y Fianza ................................................................................ 29

Conclusión ............................................................................................................................ 33

Referencias ........................................................................................................................... 34
 Introducción
El sistema financiero mexicano constituye un componente esencial para el desarrollo
económico del país, al facilitar la correcta intermediación entre los ahorradores y los
inversionistas. Esta función permite movilizar recursos hacia actividades productivas,
fortaleciendo así la estructura económica nacional.

Su funcionamiento se basa en un marco legal sólido, autoridades especializadas y una

diversidad de instituciones que garantizan estabilidad, confianza y transparencia en las
operaciones. A través de esta investigación, se analizarán los fundamentos legales que
respaldan al sistema financiero, su estructura organizativa, y las funciones que desempeñan
las principales autoridades, instituciones de crédito, organismos auxiliares y bursátiles.

Asimismo, se abordarán las operaciones bancarias y bursátiles, junto con el papel de las
instituciones de seguros y fianzas en la protección patrimonial de los usuarios. El objetivo es
comprender la relevancia del sistema financiero como motor de crecimiento económico,
herramienta de inclusión financiera y mecanismo de seguridad para los ciudadanos en
México.
5.1. Fundamentos Legales
El sistema financiero mexicano se sustenta en un marco legal amplio y estructurado que
regula la organización, funcionamiento, supervisión y desarrollo de las instituciones
financieras, así como la protección de los usuarios y la estabilidad del sistema. Este marco
jurídico se compone de diversas leyes, disposiciones constitucionales y organismos
reguladores que actúan de manera coordinada para garantizar la solidez, transparencia y
eficiencia del sistema financiero nacional.

Base Constitucional

El fundamento constitucional del sistema financiero mexicano se encuentra principalmente

en el Artículo 28 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos, que
establece la existencia de un banco central autónomo: el Banco de México (Banxico). Este
artículo otorga a Banxico autonomía en el ejercicio de sus funciones y en su administración,
y define su objetivo prioritario como procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la
moneda nacional. Además, el artículo 28 prohíbe que cualquier autoridad ordene al banco
central otorgar financiamiento al gobierno federal, lo cual refuerza su independencia.

Asimismo, el Artículo 73, fracción VIII, de la Constitución otorga al Congreso de la Unión

la facultad de aprobar empréstitos sobre el crédito de la Nación, lo cual es fundamental para
la regulación de la deuda pública y el financiamiento del Estado.

Leyes Fundamentales del Sistema Financiero

El sistema financiero mexicano se rige por un conjunto de leyes clave que regulan a las
instituciones, sus operaciones y su supervisión. Entre las más importantes se encuentran:

1. Ley de Instituciones de Crédito (LIC): Esta ley, vigente desde el 18 de julio de

1990 y con reformas recientes publicadas en enero de 2024, es de orden público y
tiene como objeto regular el servicio de banca y crédito, la organización y
funcionamiento de las instituciones de crédito, así como la protección de los intereses
del público. Define que el servicio de banca y crédito solo puede prestarse por:

o Instituciones de banca múltiple.

 o Instituciones de banca de desarrollo.

La LIC también establece normas sobre operaciones activas, pasivas y de servicio,

contabilidad, sanciones, prohibiciones y protección al usuario. Además, regula la
captación de recursos del público y su colocación, quedando el intermediario obligado a
cubrir el principal y los accesorios financieros.

2. Ley del Mercado de Valores (LMV): Esta ley regula la oferta pública de valores,
las actividades de los participantes en el mercado (como casas de bolsa, asesores de
inversión y emisores), y establece las funciones y prohibiciones de las autoridades
competentes. Fue reformada en 2005 para fortalecer la protección al inversionista y
minimizar el riesgo sistémico. Los valores que se ofrezcan al público deben estar
inscritos en el Registro Nacional de Valores (RNV).

3. Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (LCNBV): Creada en 1995

mediante la fusión de la Comisión Nacional Bancaria y la Comisión de Valores, esta
ley establece que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) tiene como
objeto supervisar y regular a las entidades del sistema financiero mexicano bajo su
competencia, con el fin de procurar su estabilidad, correcto funcionamiento y
desarrollo sano y equilibrado, protegiendo los intereses del público. La CNBV
también supervisa a personas físicas y morales que realicen actividades previstas en
las leyes financieras.

4. Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito: Regula los actos de comercio

relacionados con operaciones de crédito, como la emisión, endoso, aval, aceptación,
transmisión y derechos derivados de contratos de crédito.

5. Ley para Regular las Agrupaciones Financieras: Establece las normas para la
constitución e integración de grupos financieros (bancarios y no bancarios), con el fin
de aumentar su competitividad. Requiere autorización de la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público (SHCP) para la creación de sociedades controladoras.

6. Ley de Sociedades de Inversión: Regula la intermediación de acciones de

sociedades de inversión en el mercado de valores, su organización y funcionamiento.
 Estas sociedades requieren autorización de la CNBV y su objeto es la adquisición y
venta de activos con recursos obtenidos de la colocación de sus acciones.

7. Ley de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito: Regula a entidades

como arrendadoras, factorajes y centros cambiarios. Mientras que arrendadoras y
empresas de factoraje solo deben registrarse ante la Condusef, otras organizaciones
requieren autorización de la SHCP.

8. Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros: Tiene como fin

proteger y defender los derechos e intereses de los usuarios de servicios financieros.
Crea la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de
Servicios Financieros (Condusef), encargada de atender quejas, promover la
educación financiera y supervisar el cumplimiento de obligaciones por parte de las
instituciones.

9. Ley Federal de Instituciones de Fianzas: Regula la organización y funcionamiento

de las instituciones que otorgan fianzas a título oneroso o realizan operaciones de
refinanciamiento.

10. Ley General de Deuda Pública (LGDP): En vigor desde 1977, regula el proceso de
emisión de deuda por parte del Gobierno Federal, estableciendo las bases para la
autorización del endeudamiento interno y externo por parte del Congreso.

Organismos Reguladores y de Supervisión

El sistema financiero mexicano cuenta con múltiples autoridades regulatorias que operan de
manera coordinada:

• Banco de México (Banxico): Es el banco central autónomo, encargado de proveer

moneda nacional, procurar la estabilidad del poder adquisitivo, promover el sano
desarrollo del sistema financiero y propiciar el buen funcionamiento de los sistemas
de pagos. También actúa como agente financiero del Gobierno Federal en la
colocación de valores gubernamentales.
 • Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP): Es la autoridad principal en
materia de política financiera. Entre sus funciones están planear, coordinar, evaluar y
vigilar el sistema bancario, formular el presupuesto de egresos, manejar la deuda
pública y autorizar la creación de ciertas entidades financieras.

• Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV): Órgano desconcentrado de la

SHCP, encargado de supervisar y regular a las instituciones financieras, autorizar su
constitución, imponer sanciones y establecer normas contables y de valuación.

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF): Supervisa a las instituciones de

seguros y fianzas para garantizar su solvencia y proteger a los usuarios.

• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR): Regula a

las Afores y los fondos para el retiro.

• Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB): Garantiza los depósitos

en las instituciones bancarias, protegiendo así el ahorro del público.

• Condusef: Atiende reclamaciones de usuarios, promueve la educación financiera y

supervisa el cumplimiento de obligaciones por parte de las instituciones.

Marco Internacional y Buenas Prácticas

México ha adoptado estándares internacionales para fortalecer su sistema financiero. Un

ejemplo destacado es la implementación anticipada en 2013 de Basilea III, un conjunto de
normas internacionales para fortalecer la regulación, supervisión y gestión de riesgos del
sector bancario. Esta adopción ha posicionado al sistema bancario mexicano como uno de
los más sólidos a nivel internacional.

Además, el sistema financiero mexicano cuenta con un marco legal moderno que incorpora
buenas prácticas en materia prudencial, de riesgos, contabilidad y gobierno corporativo, lo
que favorece la inversión y la confianza del público.
5.2. Estructura Del Sistema Financiero Mexicano
El sistema financiero mexicano (SFM) es un conjunto organizado de instituciones, mercados,
instrumentos y mecanismos que permiten la intermediación financiera entre ahorradores y
demandantes de recursos, con el objetivo de promover el desarrollo económico, la estabilidad
financiera y el bienestar social. Su función principal es equilibrar los recursos monetarios,
captar excedentes de efectivo y transferirlos a quienes los necesitan, corrigiendo así las
descompensaciones en el flujo económico y facilitando la inversión productiva. Este sistema
opera bajo un marco legal establecido principalmente por la Constitución Política de los
Estados Unidos Mexicanos, especialmente en su artículo 28, que reconoce al Banco de
México como banco central autónomo.

Estructura general del sistema financiero mexicano

La estructura del SFM se compone de tres bloques fundamentales: organismos reguladores

y de supervisión, intermediarios financieros y entidades de apoyo, además de los agentes
económicos que participan como oferentes (ahorradores) y demandantes (inversionistas o
emisores) de recursos.

1. Organismos reguladores y autoridades de supervisión

Estas instituciones públicas tienen como función principal regular, supervisar y garantizar el
correcto funcionamiento del sistema financiero, así como proteger a los usuarios de servicios
financieros. Entre las más importantes se encuentran:

• Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP): Dependencia del Poder

Ejecutivo Federal encargada de planear, coordinar y delinear el sistema financiero.
Tiene facultades para otorgar y revocar autorizaciones a intermediarios financieros,
así como para expedir reglamentos orgánicos de los bancos de desarrollo. Además,
es responsable de la política fiscal, el presupuesto público y el endeudamiento del
gobierno.

• Banco de México (Banxico): Es el banco central autónomo del país, cuyo objetivo
prioritario es procurar la estabilidad del poder adquisitivo de la moneda nacional, es
decir, mantener la inflación baja. Entre sus funciones destacan regular la emisión y
 circulación de moneda, fijar los tipos de cambio, operar como banco de reserva y
prestar servicios de tesorería al gobierno federal. También tiene autonomía para
emitir regulaciones que promuevan el sano desarrollo del sistema financiero.

• Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV): Órgano desconcentrado de la

SHCP con autonomía técnica. Supervisa y regula a las entidades financieras, como
bancos, casas de bolsa, sociedades de inversión y sociedades financieras (sofomes,
sofoles, sofipos), con el fin de garantizar su estabilidad y buen
funcionamiento. Además, autoriza la entrada de nuevos intermediarios al mercado y
emite regulaciones prudenciales para limitar la toma excesiva de riesgos.

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF): También dependiente de la

SHCP, supervisa a las instituciones de seguros, reaseguros, fianzas y sus
intermediarios, asegurando su solvencia y el cumplimiento del marco normativo para
proteger a los usuarios.

• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar): Regula y

supervisa las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores) y las Sociedades de
Inversión Especializadas de Fondos para el Retiro (Siefores), con el fin de proteger
los ahorros para el retiro de los trabajadores.

• Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (Condusef): Organismo descentralizado que promueve, asesora,
protege y defiende los derechos de los usuarios de servicios financieros, además de
fomentar la educación financiera.

• Instituto para la Protección del Ahorro Bancario (IPAB): Garantiza los depósitos
bancarios hasta cierto monto, lo que fortalece la confianza en el sistema financiero.
También administra y vende bienes de instituciones bancarias intervenidas para
maximizar su recuperación.

2. Sectores del sistema financiero

El SFM se divide en varios sectores que agrupan a las instituciones según su función y tipo
de servicios ofrecidos:
 • Sector bancario: Incluye instituciones de banca múltiple y de banca de desarrollo,
que captan depósitos y otorgan créditos.

• Sector de ahorro y crédito popular: Compuesto por cooperativas de ahorro y

crédito, sociedades financieras populares (sofipos) y otras entidades que atienden a
grupos con menor acceso al crédito formal.

• Sector de intermediarios financieros no bancarios: Engloba sofoles, sofomes,

arrendadoras, factoraje y otras entidades que ofrecen servicios crediticios sin ser
bancos.

• Sector bursátil: Involucra casas de bolsa, sociedades de inversión y la Bolsa

Mexicana de Valores (BMV), que facilitan la inversión en valores.

• Sector de derivados: Regulado por la CNBV, incluye mercados como MexDer,

donde se negocian instrumentos derivados.

• Sector de seguros y fianzas: Supervisado por la CNSF, comprende instituciones que

ofrecen coberturas contra riesgos.

• Sistema de ahorro para el retiro: Gestionado por Afores y regulado por Consar,
permite el ahorro individual para pensiones.

• Fondos y fideicomisos públicos: Instrumentos de inversión y financiamiento

respaldados por el Estado.

3. Intermediarios financieros

Estas instituciones actúan como puente entre ahorradores e inversionistas. Entre ellas
destacan:

• Bancos (instituciones de crédito): Captan depósitos y otorgan préstamos.

• Casas de bolsa: Facilitan la compra y venta de valores en mercados organizados.

• Sociedades de inversión: Administran fondos colectivos para inversión en diferentes

instrumentos.
 • Sociedades financieras (sofomes, sofoles, sofipos): Ofrecen crédito a sectores no
atendidos por bancos, aunque algunas, como las Sofom ENR (no reguladas), han
generado preocupación por riesgos de sobreendeudamiento y baja transparencia.

4. Entidades de apoyo

Estas instituciones no son intermediarias directas, pero son clave para el funcionamiento
eficiente del sistema:

• Bolsa Mexicana de Valores (BMV) y MexDer: Mercados organizados para la

negociación de valores y derivados.

• Instituto para el Depósito de Valores (Indeval): Sistema de liquidación y custodia

de valores.

• Buró de Crédito: Recopila y proporciona historial crediticio para evaluar riesgos.

• Asociaciones del sector: Como la Asociación de Bancos de México (AMB) y la

Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB), que representan a sus
miembros y promueven buenas prácticas.

5. Tendencias y desafíos recientes

Durante el periodo 2007-2014, el número de instituciones financieras en México aumentó

significativamente, pasando de 609 a 4,087, principalmente por la incorporación de Sofom
ENR. Aunque esto ha ampliado la oferta de servicios, también ha planteado riesgos como el
sobreendeudamiento y la baja confiabilidad, debido a la escasa regulación de estas
entidades. Por ello, se ha recomendado fortalecer el marco regulatorio para mejorar la
competencia y protección al consumidor.

Además, se han realizado esfuerzos para aumentar la inclusión financiera, mediante el

fortalecimiento de entidades de ahorro y crédito popular y la creación de "bancos de nicho"
que atienden segmentos específicos de la población.
5.3. Autoridades Financieras
Las autoridades financieras en México son organismos encargados de regular, supervisar y
garantizar el correcto funcionamiento del sistema financiero, protegiendo tanto la estabilidad
macroeconómica como los derechos de los usuarios de servicios financieros. Estas
instituciones operan bajo un marco legal y constitucional que define sus funciones,
autonomías y responsabilidades, y trabajan de manera coordinada para salvaguardar la
integridad del sistema bancario, de seguros, de valores y de ahorro para el retiro, entre otros
sectores.

Principales autoridades financieras en México

1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)

La SHCP es la dependencia del Poder Ejecutivo Federal encargada de diseñar, planear,

ejecutar y coordinar las políticas públicas en materia económica, fiscal y financiera. Entre
sus funciones destacan la recaudación de impuestos (a través del SAT), la gestión del
presupuesto público, la autorización de operaciones de crédito público y la supervisión
general del sistema bancario y de seguros. Además, preside el Consejo de Estabilidad del
Sistema Financiero (CESF), lo que refuerza su papel central en la coordinación de políticas
financieras.

2. Banco de México (Banxico)

Como banco central del país, Banxico es autónomo en sus funciones y administración
conforme a la Constitución. Su objetivo prioritario es procurar la estabilidad del poder
adquisitivo de la moneda nacional, lo que implica mantener la inflación bajo control. Para
ello, instrumenta la política monetaria, emite billetes y monedas, y promueve el sano
desarrollo del sistema financiero y el buen funcionamiento de los sistemas de pago. Banxico
también participa en organismos internacionales como el Fondo Monetario Internacional y
coordina con otros bancos centrales.

3. Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

La CNBV es un órgano desconcentrado de la SHCP responsable de supervisar y regular a las
entidades del sistema financiero mexicano, como bancos, cajas de ahorro, cooperativas,
sociedades financieras populares (SOFIPO) y sociedades de información crediticia. Su
objetivo es garantizar la estabilidad del sistema, proteger los intereses del público y fomentar
un desarrollo sano y equilibrado del sector financiero. Además, certifica a profesionales
encargados de la prevención del lavado de dinero.

4. Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

La CNSF supervisa a las instituciones de seguros y fianzas para asegurar que operen
conforme al marco normativo, preservando su solvencia y protegiendo los intereses de los
usuarios. Entre sus funciones están autorizar pólizas, vigilar la estabilidad financiera de las
aseguradoras y promover la expansión de la cobertura de seguros en la población.

5. Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

CONSAR es un organismo desconcentrado de la SHCP con autonomía técnica, encargado

de regular, supervisar y coordinar el Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). Vigila que las
Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES) inviertan adecuadamente los recursos
de las cuentas individuales de los trabajadores, con el fin de garantizar un retiro
digno. También promueve la educación financiera en materia de pensiones.

6. Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios

Financieros (CONDUSEF)

La CONDUSEF es un organismo público descentralizado cuya función principal es proteger

los derechos de los usuarios de servicios financieros. Atiende quejas y reclamaciones contra
instituciones financieras, promueve la educación financiera y obliga a las entidades a
transparentar sus productos para fomentar una competencia justa. Supervisa contratos,
publicidad y estados de cuenta para garantizar que sean claros y legales.

7. Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)

El IPAB garantiza los depósitos bancarios de personas físicas y morales hasta por 400,000
Unidades de Inversión (aproximadamente 2.7 millones de pesos), mediante un seguro de
depósito automático y gratuito. Su objetivo es proteger a los pequeños y medianos
ahorradores y contribuir a la estabilidad del sistema bancario al resolver, al menor costo
posible, los problemas de solvencia de las instituciones financieras.

Coordinación entre autoridades: El Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero

(CESF)

El CESF es una instancia de coordinación permanente creada en 2010 y establecida por ley
en 2014, con el fin de identificar y analizar riesgos a la estabilidad financiera del país. Está
presidido por la SHCP y integrado por los titulares de Banxico, CNBV, CNSF, CONSAR e
IPAB. Su función principal es recomendar y coordinar acciones entre las autoridades
financieras para prevenir crisis o minimizar su impacto.

El CESF cuenta con un Comité Técnico que elabora análisis y propuestas sobre riesgos
financieros, recabando información de las autoridades miembros para evaluar la salud del
sistema.

Relaciones y supervisión cruzada

Algunas instituciones financieras están sujetas a la supervisión de más de una autoridad. Por
ejemplo, las Sociedades Financieras Populares (SOFIPO) son supervisadas por la CNBV en
materia de inspección y vigilancia, mientras que la CONDUSEF atiende las quejas de sus
usuarios y revisa la transparencia de sus contratos y publicidad.

Asimismo, organismos como el Servicio de Administración Tributaria (SAT), la Tesorería

de la Federación (Tesofe) y la Agencia Nacional de Aduanas (ANAM), aunque no son
autoridades financieras en sentido estricto, desempeñan funciones clave en el sistema
económico y financiero del país.

Cooperación internacional

Las autoridades financieras mexicanas mantienen una estrecha colaboración con sus
contrapartes internacionales. Por ejemplo, en septiembre de 2025, representantes de bancos
mexicanos y autoridades financieras se reunieron con funcionarios del Departamento del
Tesoro de Estados Unidos, FinCEN y OFAC para intercambiar mejores prácticas en materia
de prevención de fraudes, lavado de dinero y servicio al cliente. Esta cooperación refleja el
compromiso de México con estándares internacionales de transparencia y seguridad
financiera.

Estas autoridades, aunque con funciones especializadas, trabajan de manera articulada para
mantener un sistema financiero sólido, transparente y orientado al bienestar de la
población. Su labor es fundamental para el crecimiento económico sostenido y la confianza
en los servicios financieros en México.

5.4. Instituciones De Crédito Y Organismos Auxiliares

Las instituciones de crédito y los organismos auxiliares del crédito son componentes
esenciales del sistema financiero mexicano, cada uno con funciones específicas que
contribuyen al funcionamiento eficiente del mercado financiero, el acceso al capital y el
desarrollo económico. Aunque ambos participan en actividades financieras, sus roles,
estructuras y niveles de regulación difieren significativamente.

Instituciones de Crédito

Las instituciones de crédito son entidades financieras autorizadas para captar recursos del
público mediante depósitos, otorgar préstamos, emitir valores y realizar diversas operaciones
financieras. Estas instituciones actúan como intermediarios entre los ahorradores y los
prestatarios, facilitando la movilización del capital en la economía. Entre sus funciones
principales se encuentran proporcionar financiamiento a empresas e individuos, facilitar
transacciones económicas, emitir instrumentos financieros y mantener depósitos.

Las instituciones de crédito en México incluyen principalmente bancos múltiples, que

ofrecen una amplia gama de servicios como cuentas de cheques, ahorro, créditos personales,
hipotecarios, comerciales y servicios de inversión. Algunos ejemplos de instituciones de
crédito autorizadas en México son BBVA Bancomer, Banamex, HSBC, Santander,
Scotiabank, Banco Azteca, entre otros. Estas entidades están sujetas a una regulación estricta
por parte de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), y su operación también
está supervisada por el Banco de México (Banxico), la Secretaría de Hacienda y Crédito
Público (SHCP) y el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB), que
garantiza los depósitos en caso de insolvencia.

Organismos Auxiliares del Crédito

Los organismos auxiliares del crédito son entidades financieras no bancarias que, aunque
no captan depósitos del público como los bancos tradicionales, desempeñan funciones
complementarias clave en el sistema financiero. Están reguladas por la Ley General de
Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC), promulgada en
1985. Su objetivo principal es apoyar y fortalecer el sistema de crédito mediante servicios
especializados que facilitan el acceso al financiamiento, especialmente para sectores que
pueden tener dificultades para obtener crédito bancario, como las pequeñas y medianas
empresas (PYMEs).

Estos organismos no son instituciones de crédito en sentido estricto, pero su actividad es vital
para la liquidez, la inclusión financiera y la diversificación del sistema financiero. Entre los
principales tipos de organismos auxiliares del crédito en México se encuentran:

1. Almacenes Generales de Depósito (AGD)

Son instituciones que almacenan, custodian, inspeccionan y certifican mercancías,

emitiendo certificados de depósito que pueden utilizarse como garantía para obtener
financiamiento. Además de brindar servicios logísticos, los AGD ofrecen créditos
respaldados por el valor de las mercancías almacenadas, lo que es especialmente útil en
sectores agrícolas, industriales y de comercio internacional.

2. Empresas de Factoraje Financiero

Adquieren las cuentas por cobrar de empresas (como facturas) a cambio de un pago
inmediato, descontando una comisión. Este servicio mejora el flujo de efectivo de las
empresas, especialmente PYMEs, al permitirles acceder al capital antes de que sus clientes
paguen. El factoraje también puede incluir la gestión del cobro y la asunción del riesgo de
impago.
3. Arrendadoras Financieras

Aunque históricamente fueron consideradas organismos auxiliares, desde el 18 de julio de

2013 dejaron de ser supervisadas directamente por la CNBV como tales. Muchas de estas
empresas se reestructuraron como Sociedades Financieras de Objeto Múltiple
(SOFOMES). Ofrecen arrendamiento financiero (leasing) de bienes como maquinaria,
equipo o vehículos, permitiendo a las empresas usar activos sin necesidad de comprarlos,
conservando así su liquidez.

4. Casas de Cambio

Son entidades autorizadas por la SHCP para realizar operaciones de compra, venta y
conversión de divisas, así como transferencias internacionales de dinero. Prestan servicios a
turistas, empresas y particulares, y juegan un papel clave en el mercado cambiario y en las
transacciones internacionales.

5. Uniones de Crédito

Son sociedades cooperativas que brindan servicios financieros a sus socios, como ahorro,
préstamos y asesoría financiera. Su enfoque es comunitario y están orientadas principalmente
a PYMEs y personas de bajos ingresos, promoviendo la inclusión financiera.

6. Sociedades de Ahorro y Préstamo

Facilitan el ahorro y otorgan créditos a sus miembros, ofreciendo condiciones accesibles.

Contribuyen a la inclusión financiera al atender a sectores no bancarizados.

7. Casas de Bolsa

Actúan como intermediarios en el mercado de valores, facilitando la compra y venta de

acciones, bonos y otros instrumentos financieros. También ofrecen asesoría en inversiones y
gestión de portafolios.

8. Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (SOFOMES)

Son sociedades anónimas que captan recursos y otorgan créditos para sectores específicos.
Pueden estar reguladas (supervisadas por la CNBV) o no reguladas (regidas por la Ley
General de Títulos y Operaciones de Crédito). Las SOFOMES reguladas pueden captar
recursos del público mediante instrumentos inscritos en el Registro Nacional de
Valores. Las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (SOFOLES), precursoras de las
SOFOMES, se especializaban en crédito hipotecario, mediana industria y bienes de consumo,
y aún juegan un papel relevante en el financiamiento de vivienda.

Regulación y Supervisión

El marco legal que rige a estas entidades es fundamental para garantizar la transparencia,
estabilidad y protección al usuario. La Ley General de Organizaciones y Actividades
Auxiliares del Crédito establece las bases para la creación, funcionamiento y supervisión
de estos organismos. La CNBV es la principal autoridad regulatoria, aunque otras
instituciones como la SHCP, Banxico y la Comisión Nacional para la Protección y
Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) también participan en la
supervisión y protección del sistema.

Importancia Económica

Los organismos auxiliares del crédito son cruciales para la diversificación del
financiamiento, ya que ofrecen alternativas a los servicios bancarios tradicionales. Esto es
especialmente beneficioso para PYMEs, que a menudo enfrentan barreras para acceder a
créditos bancarios debido a requisitos más estrictos. Además, fomentan la inclusión
financiera, mejoran la liquidez empresarial y contribuyen a la resiliencia del sistema
financiero al reducir la dependencia de los bancos.

Organizaciones como Creze ejemplifican cómo las entidades auxiliares modernas utilizan
tecnología y asesoría personalizada para apoyar a las PYMEs con préstamos flexibles y
plataformas digitales eficientes.
5.5. Operaciones Bancarias
Las operaciones bancarias son las actividades que realizan las entidades financieras para
prestar servicios a sus clientes, actuando como intermediarios financieros entre quienes
tienen excedentes de dinero y quienes necesitan financiación. Estas operaciones son
fundamentales para el funcionamiento de la economía, ya que permiten la movilización del
capital, facilitan el comercio, impulsan la inversión y ofrecen mecanismos de ahorro y pago.

Desde el punto de vista contable del banco, las operaciones bancarias se clasifican
principalmente en tres categorías: operaciones de activo, operaciones de
pasivo y operaciones neutras. Esta clasificación se basa en cómo afectan al balance del
banco: las de activo aumentan sus derechos de cobro, las de pasivo aumentan sus
obligaciones de pago, y las neutras no implican movimiento directo de capital, sino servicios
de intermediación.

1. Operaciones bancarias de activo

Las operaciones de activo son aquellas en las que el banco concede financiación a sus
clientes, convirtiéndose así en acreedor y al cliente en deudor. Estas operaciones generan
ingresos para el banco a través de intereses y comisiones. Entre las más comunes se
encuentran:

• Préstamos: el banco entrega una suma de dinero de forma inmediata y completa al

cliente, quien debe devolverla en plazos establecidos, junto con intereses. Ejemplos
incluyen préstamos personales, hipotecarios o para consumo.

• Créditos o pólizas de crédito: el banco no entrega dinero directamente, sino que

pone a disposición del cliente una línea de crédito hasta un límite determinado. El
cliente solo paga intereses por el dinero que realmente utiliza. Es común en empresas
para financiar necesidades de liquidez.

• Descuento de efectos: el banco adelanta el pago de documentos comerciales (como

letras de cambio o pagarés) antes de su vencimiento, cobrando un interés conocido
como "descuento". Si el documento no se paga al vencimiento, el cliente es
responsable del reintegro.
 • Factoring: el banco asume la gestión y cobro de las facturas de una empresa,
adelantando parte del dinero. Es útil para empresas con problemas de liquidez.

• Leasing o arrendamiento financiero: el banco compra un bien (como maquinaria o

vehículos) y lo alquila al cliente, quien realiza pagos periódicos. Al final del contrato,
puede adquirir el bien mediante una opción de compra.

• Préstamos internacionales: en el ámbito global, los bancos otorgan créditos a

empresas, gobiernos o instituciones financieras en otros países, facilitando el
comercio exterior y la inversión.

2. Operaciones bancarias de pasivo

En estas operaciones, el banco recibe dinero de sus clientes, convirtiéndose en deudor frente
a ellos. Estos fondos son esenciales para que el banco pueda realizar sus operaciones de
activo. Las principales operaciones de pasivo incluyen:

• Cuentas corrientes a la vista: depósitos que permiten al cliente retirar o disponer

del dinero en cualquier momento. Generalmente no generan intereses significativos.

• Cuentas de ahorro: diseñadas para que los clientes guarden dinero por un tiempo,
ofreciendo una rentabilidad mediante intereses. Son líquidas, aunque en algunos
casos puede requerirse preaviso para retirar grandes cantidades.

• Depósitos a plazo fijo: el cliente entrega una cantidad de dinero por un periodo
determinado, a cambio de una tasa de interés más alta. Retirar el dinero antes del
vencimiento puede conllevar penalizaciones.

• Captación de depósitos en moneda extranjera: en el contexto internacional, los

bancos captan fondos en divisas, lo que les permite operar en mercados globales.

• Emisión de obligaciones o bonos: el banco emite títulos de deuda que los inversores
compran, generando así recursos para financiar sus actividades.
 • Cuentas corresponsales: acuerdos entre bancos de diferentes países para facilitar
transacciones internacionales, donde un banco mantiene fondos en otro para realizar
pagos en su nombre.

3. Operaciones bancarias neutras

Estas operaciones no implican ni la entrega ni la recepción de capital por parte del banco,
sino que consisten en servicios de intermediación. El banco actúa como facilitador sin asumir
riesgo financiero directo. Ejemplos incluyen:

• Servicios de cobro y pago: el banco intermedia en el pago de impuestos, servicios

públicos o nóminas, como cuando Hacienda utiliza entidades bancarias para recaudar
tributos.

• Gestión de cobros comerciales: el banco gestiona el cobro de facturas o documentos

comerciales sin adelantar dinero.

• Alquiler de cajas de seguridad: servicio de custodia de valores o documentos

importantes.

• Operaciones de custodia y mediación: el banco custodia valores o participa en la

intermediación de operaciones bursátiles.

Operaciones bancarias internacionales

Un subconjunto relevante de las operaciones bancarias son las internacionales, que permiten
la movilización de capitales entre países. Estas operaciones son clave para el comercio global
y la inversión extranjera. Se dividen en:

• Activas: préstamos, líneas de crédito, financiamiento de comercio exterior y

participación en mercados de capitales internacionales.

• Pasivas: captación de depósitos en divisas, emisión de certificados de depósito o

bonos en el extranjero.

• De cambio de divisas: permiten a individuos y empresas intercambiar monedas,

gestionando el riesgo de fluctuaciones cambiarias.
Evolución hacia la banca digital

En los últimos años, las operaciones bancarias han evolucionado significativamente debido
a la digitalización y al auge de las fintech. Hoy en día, la mayoría de las operaciones se
realizan de forma digital, lo que aumenta la comodidad, seguridad y eficiencia. Algunas de
las transacciones más comunes en la banca en línea incluyen:

• Consulta de saldos y movimientos.

• Transferencias entre cuentas, nacionales e internacionales.

• Pago de servicios e impuestos.

• Contratación de créditos y tarjetas de crédito.

• Inversiones financieras.

• Envío de dinero al extranjero.

Plataformas como CoDi® en México permiten pagos móviles sin comisiones, impulsando la
inclusión financiera. Según estudios, el 75% de los usuarios de internet en México utilizan
servicios financieros en línea, siendo especialmente populares entre personas mayores de 25
años.

Regulación y sistema financiero

El sistema bancario está regulado para garantizar la estabilidad financiera. Por ejemplo, el
coeficiente de encaje (o reserva) limita la cantidad de préstamos que un banco puede otorgar
en relación con sus depósitos. En la zona euro, este coeficiente está regulado por el Banco
Central Europeo. Además, en México, la Dirección General de Operaciones Bancarias de la
Tesorería de la Federación supervisa los movimientos de cuentas gubernamentales,
asegurando transparencia y cumplimiento normativo.
5.6. Organismos Bursátiles
Los organismos bursátiles son mercados organizados que representan los intereses de
particulares, empresas y el sector público en el intercambio libre de valores, operando bajo
reglas establecidas por el estado y regulaciones específicas para garantizar transparencia,
equidad y eficiencia en las transacciones financieras. Estos organismos actúan como
estructuras fundamentales del mercado de valores, facilitando la negociación de instrumentos
financieros como acciones, bonos, obligaciones, certificados de inversión y otros títulos
valores, contribuyendo al establecimiento de precios de mercado y al costo de la
intermediación.

Funciones principales de los organismos bursátiles

Las funciones centrales de los organismos bursátiles incluyen:

• Actuar como intermediarios en el mercado de valores, conectando a emisores

(empresas o entidades que necesitan financiamiento) con inversionistas (personas
físicas o jurídicas que disponen de recursos para invertir).

• Ofrecer valores públicamente, permitiendo que empresas emitan acciones u otros

instrumentos para captar capital del público inversionista.

• Emitir y colocar valores bursátiles, facilitando la entrada de nuevos instrumentos

al mercado, tanto en el mercado primario (emisión inicial) como en el secundario
(negociación posterior).

• Administrar y guardar valores, lo cual implica la custodia, registro y liquidación

de títulos negociados, asegurando la seguridad y trazabilidad de las operaciones.

• Invertir en sociedades complementarias, es decir, participar en otras entidades que

fortalezcan su actividad financiera o estratégica.

Además, estos organismos proporcionan el marco legal, operativo y tecnológico necesario

para que las transacciones se realicen de manera segura y eficiente, promoviendo la confianza
del inversionista.
Estructura del sistema bursátil

El sistema bursátil está compuesto por varios actores clave que interactúan para garantizar
su funcionamiento:

• Autoridad central de supervisión: En muchos países, existe una entidad reguladora

de alto nivel. Por ejemplo, en Costa Rica, el Consejo Nacional de Supervisión del
Sistema Financiero ejerce esta función, coordinando superintendencias encargadas de
valores, seguros, pensiones y entidades financieras.

• Bolsas de valores: Son instituciones que organizan el mercado, facilitan la

negociación de valores y ejercen funciones de autorización, fiscalización y regulación
sobre los agentes participantes. En México, existen dos bolsas de valores: la Bolsa
Mexicana de Valores (BMV) y la Bolsa Institucional de Valores (BIVA).

• Intermediarios bursátiles: Son entidades autorizadas para realizar transacciones en

nombre de clientes o por cuenta propia. Los principales tipos son:

o Casas de bolsa: Sociedades que proponen, perfeccionan y ejecutan

operaciones de compra y venta de valores.

o Sociedades de inversión: Instituciones que gestionan carteras colectivas y

fomentan el ahorro e inversión del público.

o Especialistas bursátiles: Profesionales que facilitan la liquidez en el

mercado, asegurando que haya compradores y vendedores disponibles.

Los agentes de bolsa son personas físicas autorizadas que representan a los puestos de bolsa
ante los clientes y la bolsa, actuando con lealtad, claridad y precisión.

Mercado primario y secundario

El sistema bursátil opera en dos niveles principales:

• Mercado primario: Es donde se emiten por primera vez nuevos valores. Las
empresas acuden a este mercado para obtener financiamiento mediante la colocación
de acciones o bonos.
 • Mercado secundario: Aquí se negocian valores ya emitidos, proporcionando
liquidez a los inversionistas que desean vender sus títulos.

Infraestructura y servicios de apoyo

Para garantizar la seguridad y eficiencia del sistema, existen instituciones especializadas en

servicios de infraestructura:

• Depósitos centrales de valores: Encargados de la custodia, registro y liquidación de

títulos. En México, esta función la realiza Indeval, aunque no se menciona
explícitamente en los resultados, la BMV opera el depósito central de valores del país.

• Cámaras de compensación: Aseguran el cumplimiento de las operaciones,

reduciendo el riesgo de contraparte.

• Empresas de tecnología bursátil: Como Bursatec, subsidiaria de la BMV, que

proporciona soluciones tecnológicas para la operación del mercado.

Evolución y modernización

Los sistemas bursátiles han evolucionado significativamente. En México, la Bolsa Mexicana

de Valores (BMV) ha pasado de sesiones a viva voz a un sistema completamente electrónico
desde 1999, con plataformas como BMV-SENTRA para la negociación de capitales y
deuda. Además, se han creado mercados especializados como MexDer (Mercado de
Derivados), lanzado en 1998, y se han incorporado instrumentos globales como ETFs, ADRs
y opciones.

La BMV también ha buscado integración regional, firmando acuerdos con bolsas de

Colombia, Perú y Chile para formar el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) en
2011. Asimismo, en 2008, la BMV se convirtió en una empresa emisora al realizar su Oferta
Pública Inicial (OPI), operando bajo la clave BOLSA A.

Protección del inversionista

Un principio fundamental en los organismos bursátiles es la protección del inversionista,

asegurando transparencia, acceso a información y prácticas justas en las transacciones. Las
entidades reguladoras, como la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en
México, supervisan el cumplimiento de estas normas.

Este sistema integrado permite que empresas y particulares participen en la economía

financiera global, promoviendo el crecimiento económico y la inclusión financiera.

5.7. Operaciones Bursátiles

Una operación bursátil es cualquier transacción que implica la compra o venta de valores o
instrumentos financieros en un mercado de valores, como una bolsa de valores. Estas
operaciones se llevan a cabo entre oferentes (vendedores) y demandantes (compradores),
quienes acuerdan las condiciones del intercambio, como el precio, la cantidad y el plazo de
liquidación. El objetivo principal de estas operaciones es obtener una rentabilidad, ya sea a
través del crecimiento del valor del activo o del cobro de dividendos en el caso de acciones.

El mercado bursátil actúa como un mecanismo de encuentro entre inversores, permitiendo la

negociación de diversos activos financieros, tales como acciones, bonos, derivados, materias
primas y divisas. Este sistema no solo facilita la transferencia de propiedad de estos activos,
sino que también contribuye al establecimiento de precios de mercado basados en la oferta y
la demanda. Cuando hay más compradores que vendedores, los precios tienden a subir; si la
oferta supera a la demanda, los precios bajan.

Tipos de operaciones bursátiles

Existen múltiples modalidades de operaciones bursátiles, cada una con características

específicas y adecuadas a diferentes estrategias de inversión:

• Operación al contado: Es la forma más directa de negociación. En este tipo, la

entrega del activo y el pago se realizan de forma inmediata, generalmente en el mismo
día de la transacción. Este tipo de operación es común entre inversores individuales
y fondos de inversión que buscan liquidez y simplicidad.

• Operación a plazo: En este caso, la compra o venta se acuerda en un momento

determinado, pero la liquidación (entrega del dinero y del activo) ocurre en una fecha
 futura previamente pactada. Este tipo de operación permite a los inversores
protegerse contra fluctuaciones de precios o especular sobre movimientos futuros.

• Operaciones de futuros: Son acuerdos estandarizados en los que dos partes se

comprometen a comprar o vender un activo financiero, materia prima o divisa en una
fecha futura y a un precio fijado en el presente. Estas operaciones se negocian en
mercados organizados y suelen usarse para cobertura o especulación.

• Operaciones repo (recompra): Consisten en la venta de un valor con el compromiso

de recomprarlo en una fecha futura, o viceversa, la compra con compromiso de venta
posterior, generalmente a un precio ligeramente superior que incluye un rendimiento
implícito. Este tipo de operación es común entre instituciones financieras para
gestionar liquidez a corto plazo.

• Operación simultánea: Similar al repo, implica la compra o venta de un valor de

renta fija con el acuerdo de revertir la operación en el corto plazo.

• Swaps: Forman parte de los derivados financieros y consisten en el intercambio de

flujos de efectivo entre dos partes durante un periodo determinado. Pueden involucrar
tasas de interés, divisas u otros instrumentos.

• Oferta Pública de Adquisición (OPA): Ocurre cuando una empresa o inversor

presenta una oferta pública para comprar las acciones de otra compañía cotizada,
generalmente a un precio superior al de mercado, con el fin de tomar el control de la
misma. Este tipo de operación puede ser hostil o amistosa, dependiendo de la
aceptación del consejo de la empresa objetivo.

• Ampliación de capital: Es una operación en la que una empresa emite nuevas

acciones para obtener liquidez. Los accionistas existentes suelen tener derecho de
suscripción preferente, es decir, la posibilidad de comprar nuevas acciones antes que
terceros.

• Conversión de bonos u obligaciones en acciones: Algunas empresas emiten bonos

convertibles que permiten a los tenedores intercambiarlos por acciones a un precio
predeterminado, lo que puede resultar atractivo si el valor de las acciones sube.
 • Operaciones dobles o tandas cortas: Utilizadas por inversores que desean colocar
recursos temporalmente, consisten en un contrato donde se acuerda la compra de
títulos con compromiso de venta futura a un precio fijado.

Participantes en las operaciones bursátiles

Las operaciones no son exclusivas de inversores individuales. También participan

activamente instituciones financieras, fondos de inversión, aseguradoras, empresas y fondos
de pensiones. Muchos ciudadanos participan indirectamente a través de sus planes de
pensiones o fondos de inversión, sin ser conscientes de que están involucrados en el mercado
bursátil.

Para realizar operaciones, los inversores deben abrir una cuenta con un bróker o casa de bolsa,
que actúa como intermediario entre el inversor y el mercado. En el caso de la Bolsa Mexicana
de Valores (BMV), las órdenes se transmiten electrónicamente a través del Sistema
Electrónico de Negociación, Transacción, Registro y Asignación (MONET), donde se
emparejan con órdenes contrarias para concretar la operación.

Operaciones especiales y extrabursátiles

Además de las operaciones convencionales, existen modalidades especiales reguladas por las
autoridades bursátiles. Por ejemplo, en España se reconocen operaciones bajo "Régimen
especial" o "Régimen especial excepcional", que requieren comunicación o autorización de
la autoridad supervisora (la Rectora) y no siguen el procedimiento habitual del mercado
continuo. También están las "tomas de razón", que permiten registrar operaciones fuera del
mercado continuo bajo ciertas condiciones.

Asimismo, se consideran operaciones extrabursátiles aquellas que se realizan por causas no

comerciales, como herencias, donaciones o sucesiones, incluso cuando los valores están
cotizados en bolsa. También se incluyen las transmisiones de valores cuya cotización ha sido
suspendida.
Importancia y regulación

Las operaciones bursátiles son fundamentales para el funcionamiento de la economía

moderna, ya que permiten a las empresas acceder a financiamiento y a los inversores obtener
rendimientos. Un mercado bursátil eficiente, con una contrapartida central que garantice la
liquidación segura de operaciones, genera confianza y fomenta un mayor volumen de
transacciones.

Sin embargo, estas operaciones conllevan riesgos, como la volatilidad de precios, el

apalancamiento (en operaciones a crédito) o el incumplimiento de contraparte. Por ello, están
sujetas a una regulación estricta por parte de organismos como la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) en México o la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV) en España.

5.8. Instituciones De Seguros Y Fianza

Las Instituciones de Seguros y de Fianzas son entidades financieras especializadas en
México, reguladas por la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (LISF), que entró
en vigor el 4 de abril de 2013, sustituyendo a la Ley General de Instituciones y Sociedades
Mutualistas de Seguros y a la Ley Federal de Instituciones de Fianzas. Esta ley fue objeto de
su última reforma publicada en el Diario Oficial de la Federación el 24 de enero de 2024, lo
que refleja su actualización continua para adaptarse a los desafíos del sector financiero.

Definición y objeto de las instituciones

Según el artículo 1 de la LISF, la ley tiene como objeto regular la organización, operación
y funcionamiento de las instituciones de seguros, instituciones de fianzas y sociedades
mutualistas de seguros, así como las actividades de agentes, intermediarios y otros
participantes en el sistema asegurador y afianzador, todo ello en protección del interés
público y de los usuarios de estos servicios financieros. La ley es de interés público y
establece un marco normativo que busca garantizar la solvencia, transparencia y estabilidad
del sector.
La Institución de Seguros se define como una sociedad anónima autorizada para operar
conforme a la LISF, cuyo objeto principal es realizar operaciones de seguros, como seguros
de vida, daños, gastos médicos, entre otros, en los términos del artículo 25 de la ley. Por otro
lado, la Institución de Fianzas, también conocida como afianzadora, es una sociedad
anónima especializada cuyo objeto es el otorgamiento de fianzas a título oneroso, es decir,
mediante el cobro de una prima, para garantizar el cumplimiento de obligaciones lícitas de
terceros (los fiados) ante un beneficiario.

Marco regulatorio y supervisión

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) es el órgano desconcentrado de la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) encargado de supervisar y regular a estas
instituciones. Entre sus funciones principales se encuentran:

• Autorizar la operación de instituciones de seguros, sociedades mutualistas y agentes

de seguros y fianzas.

• Supervisar la solvencia y estabilidad financiera de las instituciones para proteger los

intereses de los asegurados y afianzados.

• Imponer sanciones administrativas a las instituciones que incumplan con la

normativa.

• Promover el desarrollo sano del sector y extender la cobertura de servicios a la mayor

parte de la población.

La CNSF actúa como un regulador clave que asegura el cumplimiento de las disposiciones
legales, realiza auditorías, y exige requisitos de capital, controles internos y gobernanza
corporativa sólida. Además, colabora con organismos internacionales como el Grupo de
Acción Financiera Internacional (GAFI), incorporando estándares internacionales de
prevención del lavado de dinero y financiamiento al terrorismo.

Requisitos de solvencia y gestión de riesgos

La LISF establece mecanismos para garantizar la solvencia de las instituciones, entre ellos:
 • Fondos Propios Admisibles: recursos que pueden utilizarse para cubrir el
requerimiento de capital de solvencia, calculados como el excedente de activos sobre
pasivos.

• Base de Inversión y Base Neta de Inversión: conceptos que determinan el monto

de recursos disponibles para inversión, considerando reservas técnicas y deducciones
por reaseguro.

• Planes de continuidad del negocio: obligatorios para garantizar la operación en

eventos adversos como desastres naturales o ciberataques.

Además, se exige a las instituciones contar con estructuras de gobierno corporativo, comités
de riesgos, auditoría interna y función actuarial, lo que fortalece la transparencia y la gestión
eficiente de riesgos financieros, operativos y emergentes como el cambio climático y la
ciberseguridad.

Participantes del sistema

El sistema asegurador y afianzador incluye otros actores clave:

• Agentes de seguros y fianzas: personas físicas o morales autorizadas para

intermediar en la contratación de seguros o fianzas.

• Intermediarios de reaseguro: personas morales autorizadas para intermediar

operaciones de reaseguro y reafianzamiento.

• Consorcios de seguros y fianzas: sociedades organizadas para compartir riesgos

mediante coaseguro o coafianzamiento.

Importancia y beneficios del marco legal

La LISF contribuye a la estabilidad del sistema financiero mexicano, protege a los

consumidores y fomenta la innovación en productos de seguros, como aquellos relacionados
con riesgos emergentes. Al exigir transparencia y solvencia, se fortalece la confianza del
público en el sector, lo que es crucial para aumentar la inclusión financiera, ya que según
datos de 2015, el 76% de los adultos en México no contaba con algún tipo de seguro,
principalmente por su alto costo o desconocimiento.

La ley también se alinea con estándares internacionales como los de la Asociación

Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) y los principios de Basilea, lo que
permite una mejor gestión de riesgos transfronterizos y una integración más sólida del sector
asegurador mexicano en el mercado global.
 Conclusión
El análisis del sistema financiero mexicano permite reconocer su papel como eje estratégico
en el desarrollo económico del país. Al facilitar la circulación del capital, incentivar la
inversión y proteger los intereses de los usuarios, este sistema se consolida como un
mecanismo esencial para el fortalecimiento de la economía nacional.

Su funcionamiento se respalda en un marco legal sólido, encabezado por la Constitución y

leyes específicas, que garantizan que las instituciones operen bajo normas claras y con
mecanismos de supervisión eficaces. La participación de organismos como la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, el Banco de México, la CNBV, la CONSAR, la CNSF y la
CONDUSEF refleja la coordinación institucional necesaria para mantener un sistema
financiero equilibrado y confiable.

Además, las operaciones bancarias, bursátiles y las instituciones de seguros y fianzas amplían
las oportunidades de financiamiento y protección patrimonial para la población. En conjunto,
el sistema financiero mexicano conforma una red integrada que impulsa el crecimiento
económico, promueve la inclusión financiera y fortalece la confianza de los usuarios,
elementos clave para enfrentar los desafíos de un entorno global cada vez más competitivo y
dinámico.
 Referencias
5.1 Fundamentos legales

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