Flujo de Caja
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RonalTarea: Ejercicio 2 - Proyección de flujo de caja
Flujo de caja económico
Se tiene los siguientes datos para un proyecto:
ventas 6% a partir del tercer año y costos variables 5% a partir del segundo año
HORIZONTE DEL PROYECTO: 10 AÑOS
EL DEPARTAMENTO DE VENTAS CONSIDERA UN PRECIO DE INTRODUCCION DE S/.100 PARA LOS PRIMEROS DOS AÑOS
DE 115 PARA LOS 4 AÑOS SIGUIENTES, Y DE 135 PARA LOS 4 ULTIMOS.
LA PROYECCION DE LA DEMANDA SUPONE VENDER 850 UNIDADES EL PRIMER Y SEGUNDO AÑO Y AUMENTAR EN 6% EN LOS AÑOS RESTANTES.
LAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS CORRESPONDEN A S/.60,000 EN TERRENOS, S/.150,000 EN CONSTRUCCIONES QUE SE
DEPRECIAN CONTABLEMENTE EN VEINTE AÑOS Y S/.100,000 EN MAQUINARIAS QUE SE DEPRECIAN EN DIEZ AÑOS, AUNQUE
TIENEN UNA VIDA UTIL REAL DE SOLO CINCO AÑOS. AL FINAL DE SU VIDA UTIL, PODRIAN VENDERSE AL 60% DE LO QUE COSTARON.
EL COSTO VARIABLE ES DE S/.25,000 PARA CUALQUIER NIVEL DE ACTIVIDAD, Y LOS COSTOS FIJOS SON DE S/.12,000 ANUALES.
LA TASA DE IMPUESTO A LAS UTILIDADES ES DEL 29.5%
EL CAPITAL DE TRABAJO EQUIVALE A SEIS MESES DE COSTOS DE OPERACIÓN DESEMBOLSABLES
EL VALOR DE DESECHO SE CALCULA POR EL METODO CONTABLE: S/. 185,000
CÁLCULO DE DEPRECIACIÓN:
DE LA CONSTRUCCIÓN: 7500
DE LA MAQUINARIA: 10000
EL VALOR DE DESECHO SE CALCULA EN S/.185,000 E INCLUYE :
EL VALOR LIBRO DEL TERRENO QUE NO SE DEPRECIA (50,000) 60,000
EL VALOR LIBRO DE LA CONSTRUCCION (150,000 - 10 X 7,500 = S/.75,000 ) 75,000
EL VALOR LIBRO DE LA MAQUINA QUE SE COMPRO AL FINAL DEL SEXTO AÑO
(100,000 - 5 X 10,000 = 50,000) 50,000
VALOR DE DESECHO 185,000
CÁLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO:
SE CALCULA MULTIPLICANDO POR 0.5 LA DIFERENCIA DEL COSTO DE OPERACIÓN DE DOS PERIODOS 1 2 3
CONSECUTIVOS, ASI: S/ 25,000 S/ 26,250 S/ 27,563
S/ 12,000 S/ 12,000 S/ 12,000
0.5 X (COSTO DE OPERACIÓN (n) - COSTO DE OPERACIÓN (N-1) S/ 37,000 S/ 38,250 S/ 39,563
S/ 1,250 S/ 1,313 S/ 1,378
DONDE EL COSTO DE OPERACIÓN = COSTO VARIABLE + COSTO FIJO CT S/ 625 S/ 656 S/ 689
