RAZONES FINANCIERAS
Son indicadores financieros que permiten obtener información acerca de una empresa
en términos financieros, que, en otras circunstancias, tomaría mucho tiempo obtener.
Permiten, entre otras cosas, obtener:
Información administrativa de una entidad en muy poco tiempo
Información para la toma de decisiones
Información de procesos a partir de la financiera
Resumir problemas de endeudamiento
Obtener índices de liquidez
Datos de solvencia
Se aplica este método en aquellos casos en los cuales se desea conocer la magnitud o importancia
que tienen las partes que integran un todo.
Concepto
El método de porcientos integrales consiste en la separación del contenido de los estados
financieros a una misma fecha o correspondientes a un mismo periodo, en sus elementos o partes
integrantes con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación
con el todo.
También al método de porcientos integrales recibe los nombres de:
- Procedimiento de porcientos integrales;
- Procedimiento de porcientos financieros;
- Procedimiento de porcientos comunes;
- Procedimiento de deducción a porcientos; etcétera.
Porcientos integrales
Base del procedimiento:
Toma como base este método, el axioma matemático que se anuncia diciendo que “él todo es
igual a la suma de sus partes”, de donde al todo se le asigna un valor igual al 100% y a las partes
un porciento relativo.
Aplicación:
Su aplicación puede enfocarse a estados financieros estáticos, dinámicos, básicos o secundarios,
como:
Balance general,
Estado de resultados,
Estado de costo de ventas,
Estado de costo de producción,
Estado analítico de gastos de fabricación,
Estado analítico de gastos de venta
Este método sirve para comprender mejor la composición de un estado financiero.
También puede ser muy eficaz para comprender las tendencias claves a lo largo del tiempo.
En este método, tanto los activos como los pasivos se podrían considerar iguales al 100%.
• Por ejemplo, en el balance general los activos totales de la compañía se mostrarán como 100%,
y todas las demás cuentas, tanto en el lado del activo como en el pasivo, se mostrarán como un
porcentaje del monto total de activos.
Al hacer esto todos los años, se creará una apreciación del cambio en la distribución de los
activos totales.
Este método también se utiliza a menudo para comparar empresas de diferentes tamaños entre
sí, en la forma de una evaluación comparativa.
También es la forma más efectiva de comparar los estados financieros de una compañía con los
promedios de la industria.
También se puede aplicar este método a las cuentas del estado de pérdidas y ganancias. Por
ejemplo, se mostrará el monto de ventas de la primera línea como el 100%, y todas las demás
cuentas se mostrarán como un porcentaje del número total de ventas.
METODO DE RAZONES SIMPLES
Concepto –
El método de razones simples consiste en relacionar cifras de conceptos homogéneos de los estados
financieros y de su resultado obtener consideraciones que nos sirvan para apoyar la interpretación acerca de
la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente
las cifras de dos o más conceptos que integran el contenido de los estados financieros de una empresa
determinada.
Razón: La diferencia aritmética o geométrica que existe entre dos cifras que se comparan entre si
Aplicación del método de razones simples
El método de razones simples, empleado para analizar el contenido de los estados financieros, es útil para
indicar:
1. Puntos débiles de una empresa.
2. Probables anomalías.
3. En ciertos casos como base para formular un juicio personal.
La aplicación del método de razones simples, tiene un gran valor práctico. Supuesto que en general podemos
decir que orienta al analista de estados financieros respecto a lo que debe hacer y cómo debe enfocar su trabajo
final, sin embargo, se debe reconocer que tiene sus limitaciones, por lo tanto, no se debe conferirle atributos
que en realidad no le corresponden.
Para nuestro estudio analizaremos las razones de:
Solvencia
Estabilidad
Productividad
Rentabilidad
Cabe mencionar que no son las únicas que pueden emplearse, ni tampoco que deban aplicarse todas al
mismo tiempo y en la misma empresa.
Razones de solvencia:
1. Del capital de trabajo o solvencia circulante.
2. Severa o prueba del ácido.
Razones de estabilidad:
1. Estudio del capital: Que puede ser de tres formas.
2. Inversión del capital.
3. Valor contable del capital.
Razones de productividad:
1. Análisis del nivel de ventas o estudio de las ventas.
Razones de rentabilidad:
1. Estudio de la utilidad
2. Estudio de la aplicación de recursos Razones de solvencia:
Razones de solvencia:
1. Razón del capital de trabajo solvencia circulante
Esta razón representa: La capacidad de pago a corto plazo de la empresa, y el índice de solvencia de la
empresa.
Aplicación de la razón del capital de trabajo
Se aplica generalmente para determinar la capacidad de pago de la empresa, el índice de solvencia de la
misma; asimismo para estudiar el capital de trabajo.
Se ha aceptado como buena la razón de 2 a 1, lo que significa que por cada $1 de deuda a corto plazo debe
existir por lo menos $2.00 de activo circulante para cubrir la deuda.
Formula del capital de trabajo:
R.C.T.= Activo circulante
Pasivo circulante
Ejemplo: Con los siguientes datos determine la razón del capital de
trabajo.
Datos:
Solución:
R.C .T.= $900 000.00
$400 000.00
R.C.T.= 2.25
Lectura de la razón de capital de trabajo
La empresa dispone de $2.25 de activo circulante para pagar cada $1 de las obligaciones a corto plazo.
2. Razón severa o prueba del ácido
Significado
Representa la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a corto plazo, es decir, la
razón representa el índice de solvencia inmediata de la empresa
Se aplica en la práctica para determinar la suficiencia o insuficiencia de la empresa para cubrir sus
obligaciones a corto plazo
La razón de orden práctico que se acepta en la generalidad de los casos es de 1 a 1, es decir, por cada
$1.00 de obligaciones a corto plazo (pasivo rápido), la empresa debe contar cuando menos con $1.00
de activo rápido.
• Fórmula de la razón severa
R.S.= Activo circulante – Inventarios
Pasivo circulante
Nota: La diferencia que existe entre el activo circulante y los inventarios, se conoce con el nombre
de activo rápido y también con el nombre de activo de inmediata realización.
Ejemplo: Determinar la razón severa
Datos:
R.S.= 900 000-360 000
400, 000
R.S.= 540 000
400 000
R.S.= 1.40
Lectura de la razón severa
La empresa cuenta con $1.40 de activo disponible rápidamente, por cada $1.00 de sus obligaciones
a corto plazo o bien por cada $1.00 de obligaciones a corto plazo, la empresa cuenta con $1.40 de
activo de inmediata realización.
Razones de estabilidad:
1. Razón de origen de capital
Significado de la razón del origen del capital. Es la protección que ofrecen los propietarios a los acreedores. La
capacidad de crédito de la empresa.
Aplicación de la razón del origen del capital Se aplica para determinar la garantía que ofrecen los propietarios a los
acreedores; asimismo, para determinar la posición de la empresa frente a sus propietarios y acreedores.
La razón de orden práctico en este caso es generalmente de 1 a 1, es decir por cada $1.00 de inversión de los
propietarios, debe haber una inversión de $1.00 de los acreedores; por lo anterior podemos decir, que el riesgo
tomado por los acreedores no debe ser mayor que el riesgo tomado por los propietarios de la empresa.
Cuando la razón del origen de capital es menor de 1, puede pensar en una probable insuficiencia de capital propio; por
le contrario, cuando la razón es mayor de 1, puede pensarse que la empresa tiene una buena posición económica.
Fórmulas de la razón del origen del capital
Que pueden aplicarse de tres formas: con respecto al pasivo total, al pasivo circulante o a corto plazo y pasivo
fijo o a largo plazo.
a) R.O.C. = Pasivo total
Capital contable
b) R.O.C.= Pasivo circulante o a corto plazo
Capital Contable
c) R.O.C.= Pasivo fijo o a largo plazo
Capital Contable
Ejemplo a) Con los siguientes datos determine la razón de origen del capital con respecto al pasivo total
Datos:
Capital contable $3 500 000
Pasivo Total 1 900 000
Solución:
Solución:
a)
R.O.C.= Pasivo total
Capital Contable
R.O.C.= 1 900 000
3 500 000
R.O.C.= 0.54
Lectura de la razón de origen de capital con respecto al pasivo total: La empresa debe $0.54 por cada $1.00 invertido
en los accionistas.
Ejemplo b): Con los siguientes datos determine la razón de origen del capital con respecto al pasivo circulante o a
corto plazo.
Datos:
Capital contable $3, 500, 000.00
Pasivo circulante 900 000.00
Solución:
b)
R.O.C.= Pasivo circulante o a corto plazo
Capital Contable
R.O.C.= 900 000
3, 500, 000.00
R.O.C.= 0.26
Ejemplo c): Con los siguientes datos determine la razón de origen de capital con respecto al pasivo fijo o a largo
plazo.
Datos:
Capital contable: $3, 500, 000.00
Pasivo fijo 1, 000, 000.00
Solución:
c)
R.O.C.= Pasivo fijo o a largo plazo
Capital Contable
R.O.C.= 1 000 000.00
3 500 000.00
R.O.C. = 0.29
Lectura de la razón de origen del capital con respecto al pasivo circulante y pasivo fijo
Estas dos razones sirven para determinar el posible riesgo de quiebra o de que los acreedores se puedan llegar
a quedar con la empresa. Consecuentemente, en caso de que el pasivo a largo plazo sea muy alto, así como de
una elevada solvencia circulante, será conveniente evaluar la posibilidad de reestructurar las deudas de largo
plazo para liquidarlas en el corto plazo. Asimismo, en caso de que el pasivo a corto plazo sea muy alto y, por
ello, no cuente con una solvencia adecuada, existe la posibilidad de renegociar las deudas de corto plazo y
hacerlas exigibles en el largo plazo, para tener más tiempo de planear y sanear la empresa.
2. Razón de inversión del capital o patrimonio inmovilizado
Significado de la razón de inversión de capital
Esta razón indica la parte relativa del patrimonio de la empresa que se encuentra inmovilizado en inversiones de activo
fijo; o también cuál ha sido el origen de las inversiones del activo fijo; es decir, de que recursos se ha valido la empresa
para financiar sus inversiones permanentes o semipermanentes.
Aplicación de la razón de inversión de capital
R.I.C.= Activo fijo
Capital contable
Ejemplo: Con los siguientes datos determine la razón de inversión de capital
Datos:
Capital contable $3, 500 000.00
Activo fijo 2, 000, 000.00
Solución:
R.I.C= Activo fijo
Capital contable
R.I.C.= 2, 000, 000.00
3, 500, 000.00
R.I.C.= 0.57
Lectura de la razón de inversión del capital
El $0.57 está inmovilizados en inversiones permanentes o semipermanentes de cada $1.00 del patrimonio de la
empresa. O también de cada $1.00 del patrimonio de la empresa $0.57 están inmovilizados en inversiones de activo
fijo.
3. Razón del valor contable del capital
Significado de la razón del valor contable del capital
Esta razón sirve para determinar cuántos pesos ha ganado la empresa por cada $1.00 que han invertido los socios.
Esta relación debe ser superior a 1 de no ser así, ello significaría que la empresa, lejos de generar utilidades, está
consumiendo el capital aportado por los socios, y cometiendo errores administrativos, que habrá que investigar
para aplicar las medidas correctivas necesarias.
Aplicación de la razón del valor contable del capital
Se aplica para determinar la protección de que se ha rodeado el capital pagado; desde luego, que el número de
ejercicios que tenga de vida la empresa es un factor importante para establecer si es buena o mala la protección o
margen de seguridad del capital exhibido, es decir, una empresa que tenga varios años de vida, más sólido debe ser
el margen de seguridad del capital pagado, que aquel cuya empresa tenga pocos años de haberse constituido.
Fórmula de la razón del valor contable del capital
R.V.C.C.= Capital contable
Capital social pagado
Ejemplo: Con los siguientes datos determine la razón del valor contable del capital
Datos:
Capital contable: $3 500 000.00
Capital social pagado 2, 500, 000.00
Solución:
R.V.C.C.= Capital contable
Capital social pagado
R.V.C.C.= 3 500 000
2 500 000
R.V.C.C.= 1.40
Lectura de la razón de valor de contable del capital
La empresa ha logrado un rendimiento acumulado de $0.40 por cada peso invertido de los socios o accionistas.
Razones de productividad
1. Análisis del nivel de ventas
Para el estudio del análisis del nivel de ventas se pueden utilizar dos formulas.
Fórmulas del análisis del nivel de ventas:
a) R.A.N.V. = Ventas netas
Capital Contable
b) R.A.N.V.= Ventas netas
Capital de trabajo
Significado de la razón de análisis del nivel de ventas
Para tener el dato que muestra la productividad de la empresa, es necesario utilizar las ventas en relación con el capital propio y con el
capital en movimiento que es el de trabajo, ya que estas ventas están supeditadas a la potencialidad de dichos capitales.
La fórmula a) R.A.N.V.: Esta razón ayuda a determinar si lo que se está vendiendo la empresa es adecuado considerando el capital
invertido en el negocio; es decir, esta razón indica cuántos pesos de ventas son generados por cada peso de capital propio que se tiene
invertido en el negocio.
El estudio de las ventas por medio de este método no es del todo exacto, por lo que se hace necesaria la aplicación de otros métodos
que señalen la debida interpretación.
Razones de rentabilidad.
Una empresa rentable es aquella que otorga rendimientos adecuados sobre la inversión considerando el riesgo de la
misma.
1. Estudio de la utilidad
Fórmulas del estudio de la utilidad
a) R.E.U.= Utilidad neta
Capital Contable
b) R.E.U.= Utilidad neta
Pasivo total + Capital contable
c) R.E.U.= Utilidad neta
Ventas netas
Significado de la razón del estudio de la utilidad
a) R.E.U.: En esta razón señala la productividad obtenida de acuerdo a la inversión propia
b) R.E.U.: En esta razón se tomará en consideración no sólo los recursos propios sino a demás los ajenos.
c) R.E.U.: Esta razón dará el rendimiento que por cada peso de ventas obtiene la empresa
Es necesario comparar la utilidad con las ventas para precisar si la empresa está obteniendo el resultado normal de
acuerdo al giro y volumen de sus operaciones.
2. Estudio de la aplicación de recursos
a) R.E.A.R.= Superávit ganado
Capital Contable
b) R.E.A.R.= Dividendos decretados
Capital contable
Significado de la razón del estudio de la aplicación de recursos Se hace con el objeto de ver la aplicación que se hace
de los rendimientos ganados, los cuales deben ser netos, es decir, después de considerar los impuestos a que están
sujetos y dejar solamente aquellas cantidades que en un futuro puedan ser utilizados.
Aplicación de la razón del estudio de la aplicación de recursos Es importante estudiar la aplicación que se les da a
los resultados de una empresa, ya que puede generalizarse que es tan perjudicial reinvertir utilidades de más que
formen capital ocioso como dejar sin los debidos recursos a la empresa.
