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TEMA 13. VALORACIÓN DE EXISTENCIAS. PRECIO DE

ADQUISICIÓN. CÁLCULO DEL COSTE DE PRODUCCIÓN.
CRITERIOS DE VALORACIÓN DE EXISTENCIAS.
DOCUMENTACIÓN Y NORMALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DE
ALMACÉN. REALIZACIÓN DE INVENTARIOS.

1. Introducción.
2. Valoración de existencias.
3. Precio de adquisición.
4. Cálculo del coste de producción.
4.1. Cálculo del coste de producción.
4.2. Los costes y su imputación. Sistemas de costes.
4.3. Los costes y el nivel de actividad.
4.4. El umbral de rentabilidad.
5. Criterios de valoración de existencias:
5.1. Métodos de valoración.
5.2. Valoración por el método PMP.
5.3. Valoración por el método FIFO.

6. Documentación y normalización de la gestión de almacén.

6.1. Registro de devoluciones y mermas.

7. Realización de inventarios.
7.1. Tipos de inventario.
7.2. La clasificación ABC y la gestión de stock.
7.3. El inventario físico.

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1. INTRODUCCIÓN.

El objetivo de los gestores del almacén es registrar las entradas y salidas de productos
para controlar el stock físico. Pero desde el punto de vista contable, las entradas o
salidas de materiales representan un aumento o disminución del capital invertido. Por
eso cuando se producen movimientos en el almacén hay que hacer una doble
anotación, el registro en unidades físicas y su equivalente en unidades monetarias. Para
la empresa esto es muy importante ya que ello conoce su situación económica y
patrimonial.

En este tema vamos a conocer los criterios para valorar las entradas de productos en el
almacén y los métodos fundamentales de valoración de las salidas y existencias finales.
También veremos cómo hay que proceder cuando existen mermas o deterioros de
algún artículo y tenemos que registrar su baja en el almacén. Del mismo modo
analizaremos desde un punto de vista práctico la documentación necesaria en la
realización de inventarios.

2. VALORACIÓN DE EXISTENCIAS.

Controlar en unidades físicas el stock almacenado no es suficiente ya que el patrimonio

empresarial se mide en unidades monetarias. El control de existencias a nivel contable
se realiza en unas fichas que reflejan información sobre las entradas, las salidas y las
existencias, pero a nivel de unidades, precios e importes.

El Plan General Contable respecto a las normas de valoración dice:

- Los bienes y servicios comprendidos en las existencias se valoran por su coste,

ya sea precio de adquisición o el coste de producción. Los impuestos indirectos
que gravan la adquisición de las existencias sólo se incluirán en el precio de
adquisición o coste de producción cuando no sean recuperables directamente de
la Hacienda Pública.
- El precio de adquisición incluye el importe facturado por el vendedor después
de deducir cualquier descuento, rebaja en el precio, etc., y se añadirán todos los
gastos adicionales que se produzcan hasta que los bienes se hallen ubicados para
su venta, tales como transportes, aranceles de aduanas, seguros y otros
directamente atribuibles a la adquisición de las existencias.
- El coste de producción se determinará añadiendo al precio de adquisición de las
materias primas y otras materias consumibles, los costes directamente
imputables al producto. También deberá añadirse la parte que razonablemente
corresponda de los costes indirectamente imputables a los productos de que se
trate, en la medida en que tales costes correspondan al precio de fabricación.

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3. PRECIO DE ADQUISICIÓN.

La compra de mercaderías o materias primas conlleva una serie de gastos derivados

como son: envases, embalajes, portes, carga y descarga, seguros, aranceles, etc.
También se incluye el importe del IVA cuando no es deducible.

Cuando queremos calcular el precio unitario de adquisición, nos encontramos con el

problema de cómo imputar los gastos a la mercancía y máxime si en la misma partida
de compra hemos mezclado productos muy heterogéneos, ya sea por conseguir un
mayor descuento por volumen o por aprovechar mejor el transporte.

El reparto de gastos o su imputación a cada artículo se puede hacer según las unidades,
el peso, el volumen, el precio, la dificultad de manipulación, etc. El criterio más
generalizado es imputar los gastos según las unidades y los precios, aunque el
transporte se suele hacer con relación al peso o el volumen. Veamos las normas que se
utilizan en la práctica para repartir cada tipo de gasto:

- Los envases y embalajes se reparten según las unidades; se aplica un envase

para cada producto y un embalaje para cada “X” unidades o lote.
- El transporte se reparte en función del peso. Se dividen los gastos totales entre
los Kg., o las Tm, transportados en el mismo viaje, y se aplican los gastos que
corresponden a cada artículo en función de su peso.
- Los gastos de carga y descarga se suelen aplicar según el peso o según el
grado de dificultad para manejarlos. Teniendo en cuenta que la carga o descarga
se pueda hacer de forma manual o se precisen medios mecánicos; por ejemplo,
no presenta la misma dificultad y se necesitan distintos medios para descargar
zapatos, frigoríficos o vigas de cemento de 18 metros de longitud.
- Los gastos de seguro y arancel se aplican según el precio neto o valor de la
mercancía. Además, se tiene en cuenta otras características del producto, pues
como es natural no se paga la misma prima de seguro para cubrir los riesgos de
los siguientes artículos: carne fresca, lunas de cristal, joyas o perlas. Con los
derechos de aduana pasa algo similar, es distinta la tasa que se paga por importar
maíz, naranjas, tabaco o bebidas alcohólicas.

De acuerdo con lo anterior, podemos definir el precio unitario de un artículo como el

valor que resulta de dividir el total de la compra por el número de objetos recibidos.

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El precio de adquisición en general sería:

Precio de compra x nº de unidades + los gastos de la compra - los descuentos comerciales

Nº de unidades

Los conceptos referidos a este epígrafe están inscritos desde la perspectiva de las
mercancías adquiridas para su venta, sin necesidad de transformación. En el caso de
que los artículos fueran fabricados por la propia empresa, el precio unitario se
corresponde con su coste de producción o fabricación.
Ejemplo:

Determinar el precio de adquisición de los productos A, B y C, distribuyendo los gastos en función de los precios:

• 100 unidades del producto A: 2.500 €/unidad.

• 100 unidades del producto B: 2.000 €/unidad.
• 100 unidades del producto C: 3.000 €/unidad.
• Descuento 10%
• Seguros 20.000 €
• Portes: 60.000 €
• Embalajes: 15.000 €

Solución:

Se calcula primero el importe del precio total de los productos restando el descuento:
Producto Importe Descuento Total
A 250.000 25.000 225.000
B 200.000 20.000 180.000
B 300.000 30.000 270.000
TOTAL 675.000

Seguidamente se debe calcular el porcentaje que representa el importe de cada uno de los productos sobre el total de la
compra mediante regla de tres:
• Producto A: 225.000 x 100 / 675.000= 33.33%
• Producto B: 180.000 x 100 / 675.000= 26.66%
• Producto C: 270.000 x 100 / 675.000= 40%

Los porcentajes calculados se han de aplicar sobre los gastos para determinar el gasto imputable a cada producto, y al
dividirlo entre el número de unidades de cada producto se halla el coste a repercutir por unidad. Total de gastos 95.000 €.

• Producto A: 33.33% s/ 95.000 = 31.663.5; 31.663.5 / 100 = 316,64 gasto por unidad del producto A., por lo que el
precio unitario de adquisición será: 2.250 + 316,64 = 2.566,64 €.

• Producto B: 26.66% s/ 95.000 = 25.327; 25.327/ 100 = 253,27 gasto por unidad del producto B. Por tanto el precio
unitario de adquisición del producto B será: 1.800 + 253,27 = 2.053.27 €.

• Producto C: 40% s/ 95.000 = 38.000; 38.000 / 100 = 380 gasto por unidad del producto C. Por tanto el precio
unitario del producto C será 2.700 + 380 = 3.080 €.

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4. CÁLCULO DE COSTE DE PRODUCCIÓN.

4.1. Cálculo del coste de producción

El coste de producción se determina añadiendo al precio de adquisición de las materias

primas y otras materias consumibles los costes directos y los costes indirectos que
correspondan al periodo de fabricación.

• Costes Directos: son los que se atribuyen directamente al proceso de producción

de un bien. Por ejemplo la materia prima incorporada a su producción o la mano de
obra utilizada en su elaboración.
• Costes Indirectos: son los que no se pueden atribuir directamente al proceso de
producción de un bien. Por ejemplo, el alquiler de la fábrica o el seguro de la
misma.

En resumen, las entradas se valoran al precio de adquisición o coste de producción y

cada entrada por su precio correspondiente.

Cuando el valor de mercado de las mercancías o productos terminados es menor a su

precio de adquisición o coste de producción, es decir, cuando se produce una
depreciación del valor de las mercancías, o lo que es lo mismo una reducción gradual
en el valor de un activo debido al transcurso del tiempo, a la obsolescencia, a una
bajada en los precios de mercado o a otras causas, pues bien cuando se produce esa
depreciación se realizan correcciones valorativas que consiste en un ajuste de la
valoración de existencias cuando el valor de mercado de las mismas es inferior al precio
de adquisición o coste de producción. Una vez realizada esa corrección valorativa se
produce lo que se conoce como provisión y se realiza la misma cuando la depreciación
es reversible, entendemos provisión como el fondo destinado a cubrir posibles
pérdidas que puedan producirse en la empresa en un futuro inmediato. Si la
depreciación es irreversible, se trata directamente como pérdida y se tiene en cuenta al
valorar las existencias.

Las provisiones por depreciación de existencias se constituyen al finalizar el ejercicio

económico, cuando al realizar el inventario de existencias finales se pone de manifiesto
las diferencias entre el precio de adquisición y el valor de mercado de los artículos. La
finalidad de las provisiones es corregir o compensar la supervaloración de las
existencias.

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Ejemplo:

El precio de adquisición de una mercancía es de 500.000 € y su valor de mercado de

515.000 €. En este caso, para valorar la mercancía se aplica el precio de adquisición (el
menor valor de ambos).

Pero si el precio de adquisición de la mercancía es de 300.000 € y su valor de mercado

es de 290.000 €, hay que dotar una provisión por depreciación de existencias por valor
de 10.000 € (300.000-290.000= 10.000), para corregir a la baja el precio de adquisición,
siguiendo el principio de prudencia que establece el PGC.

En resumen, para calcular el coste de producción de un producto:

1º. Se calcula el coste unitario de cada factor incorporado.

2º. Se divide cada uno de los costes de materia prima, mano de obra directa y gastos
generales de fabricación entre la producción equivalente respectiva.
3º. Se multiplica la producción equivalente de cada factor por el coste unitario
respectivo.
4º. Se suman los costes de cada factor.

Ejemplo.

Fernando y Galán tienen en este momento en su almacén 150 unidades de productos en curso con un grado de
elaboración::
- Del 30% en materias primas.
- 50 % en mano de obra directa.
- 60% de gastos generales de fabricación.

Hallar la producción equivalente:

Solución:
Concepto Materias primas Mano de obra directa Gastos generales de fabricación
Unidades en curso 150 150 150
Grado de elaboración 30% 50% 60%
Producción equivalente 150 x 0,30= 45 150 x 0.50= 75 150 x 0.60= 90

Además la citada empresa ha incurrido durante el mes en los siguientes costes:

- Materias primas 2000 €.

- Mano de obra directa 3000 €.
- Gastos generales de fabricación 7200 €.

Para la elaboración de 2000 unidades de las cuales 1000 han quedado en curso de fabricación, habiéndose incorporado
toda la materia prima, el 50% de la Mano de obra directa y el 80% de los gastos generales de fabricación.

Se pide, calcular el valor de la producción en curso y la producción terminada en el mes.

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Concepto Materias primas Mano de obra Gastos Gales Total

Coste del mes 2000 3000 7200 12.200
Unidades acabadas 1000 1000 1000
Unidades en curso 1000 1000 1000
Fase de elaboración 100% 50% 80%
Producción
equivalente de las 1000 500 800
unidades en curso
Producción
2000 1500 1800
equivalente total
Coste unitario 1 2 4
Valor unidades
1000 2000 4000 7000
terminadas
Valor unidades en
1000 1000 3200 5200
curso

• La producción equivalente total es la suma de las unidades acabadas, 1000, más la producción equivalente de las
unidades en curso, 1000, 500, 800.
• El coste unitario es el coste del mes dividido por la producción equivalente total es decir 2000/2000; 3000/1500;
7200/1800
• El valor de las unidades terminadas es el coste unitario por las unidades acabadas 1 x 1000 ; 2 x 500; 4 x 800

En el caso de que hubieran existido existencias iniciales de productos en curso, se tomarían el valor de éstas y se
incorporarían a las acabadas en el periodo.

4.2. Los costes y su imputación al producto. Sistemas de costes.

En general, la empresa elabora distintos productos e incurre en costes que resultan

difíciles de asignar a una actividad en concreto. Los gastos administrativos (personal,
material de oficina,…), por ejemplo, repercuten en todos los productos que elabora la
empresa y no se puede identificar con ninguno de ellos en concreto. Ello conduce a la
distinción antes aludida de los costes directos y los costes indirectos, donde su
clasificación va a depender del tipo de empresa y del proceso productivo.

Por ello es necesario contar con un sistema que permita a la empresa determinar
cuestiones como:
- ¿Cuánto cuesta fabricar cada producto?
- Existe algún producto con el que se pierde dinero?
- Con qué producto se obtiene mayores beneficios?

Para dar respuestas a estas preguntas existen varios sistemas, los más importantes son
el Sistema de costes directos o Direct-Costing y el sistema de costes completos o
Full-Costing.

El sistema de coste directo o Direct-Costing se caracteriza por considerar

únicamente los costes directos necesarios para elaborar un producto en particular. Sin

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embargo el sistema de coste completo o Full-Costing se basa en asignar a cada

producto los costes directos que le son imputables y una parte de los costes indirectos
según el criterio que se considere conveniente.

Ejemplo:
CHINOISE, S.A., es una empresa dedicada a la producción de teléfonos móviles situada en Montijo (Badajoz). En la
actualidad fabrica únicamente dos productos: ULix y LUmix. Disponemos de la siguiente información sobre los costes
de producción mensuales (en euros).

Costes directos Concepto ULIX LUMIX

Materias primas 141.600 129.000

Mano de obra 77.480 44.600

Embalajes 12.700 9.200

Costes Indirectos Concepto ULIX LUMIX

Costes comerciales 12.500

Administración 12.480

Otros 9.900

Sabemos además que:

- Durante el mes de octubre se produjeron y vendieron 3.000 unidades de ULIX y 1.500 de LUMIX.
- El precio de venta de cada unidad de ULIX es de 110 € y el de cada unidad de LUMIX 130 €.
- Los costes indirectos se distribuirán de la siguiente forma:
o Los costes comerciales, de forma proporcional a las unidades vendidas de cada producto.
o El resto de costes, al 50% entre los dos productos.

Se pide:
- Determinar el resultado de la empresa.
- La contribución de cada producto al resultado de la empresa, según los sistemas de coste completo y de coste
directo, y las consecuencias que puede extraer la empresa.

SOLUCIÓN.

a) En primer lugar elaboramos una tabla de costes según el criterio de reparto de los costes indirectos
elegido por la empresa:

Concepto ULIX LUMIX TOTAL

Materias Primas 141.600 129.000 270.600.
COSTES
Mano de Obra 77.480 44.600 122.080
DIRECTOS
Embalajes 12.700 9.200 21.900
Total costes directos 231.780 182.800 414.580
Costes comerciales 8.333,33 4.166,77 12.500
COSTES Administración 6.240 6.240 12.480
INDIRECTOS Otros 4.950 4.950 9.900
Total costes indirectos 19.523,33 15.356,67 34.880
TOTAL CD + CI 251.303,33 198.156,67 449.460

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Para calcular la asignación a ULIX de los costes comerciales de forma proporcional a las unidades vendidas se calcularía
de la siguiente manera:
Coste comercial ULIX = Costes comerciales x (Uds. Vendidas por ULIX / Total unidades vendidas)
Costes comerciales ULIX = 12.500 x (3.000 / 4.500) = 8.333,33 €.
Por tanto los costes comerciales de LUMIX serán: 12.500 – 8.333,33 = 4.166,67 €.

Para imputar los costes administrativos al ser al 50% serán tanto para ULIX como para LUMIX:
12.480 x 0,5 = 6.240 €

Para los otros gastos operamos de la misma manera que en supuesto anterior:
9.900 x 0,5 = 4.950 € tanto para ULIX como para LUMIX.

b) A continuación calculamos el resultado de la empresa durante un mes cualquiera desagregado según el

producto.

Concepto ULIX LUMIX

Ingresos (P x Q) 3.000 x 110 € = 330.000 € 1.500 x 130 € = 195.000
Costes directos -231.780 -182.800
Margen de contribución de cada (330.000 – 231.780 = 98.220) (195.000 – 182.800 = 12.200)
producto
Costes Indirectos -19.523,33 -15.356,67
Resultado por producto (98.220-19.523,33= 78.696,67) (12.200 – 15.356,67 = -3.156,67)
Resultado del periodo 78.696,67 - 3.156,67 = 75.540 €.

Observamos que el resultado global es positivo, pero el producto LUMIX origina pérdidas.

c) Calculamos el beneficio / pérdida unitario, en su caso, por cada producto según los dos sistemas de
coste:

ULIX LUMIX
Precio de venta 110 € 130 €
Producción total 3.000 Uds. 1.500 Uds.
Costes directos 231.780 182.800
Coste unitario 231.780/3.000 = 77,26 €. 182.800/1.500 = 121,87 €
DIRECT
Margen de contribución
COSTING
(Precio venta – Coste 110 – 77,26 = 32,74 € 130 – 121,87 = 8,13 €
unitario)
Coste total
251.303,33 198.156,67
(CD + CI)
FULL
Coste unitario 251.303,33 / 3.000 = 83,77 198.156,67 / 1.500 = 132,10
COSTING
Margen de contribución
(CD + CI)
(Precio venta – Coste 110 – 83,77 = 26,23 € 130 – 132,10 = -2,10 €
unitario)

Analizando todo lo anterior, observamos que el producto con mayor margen es ULIX con 32,74 € por unidad según el
sistema de costes directo o Direct Costing y 26,23 € unidad en el sistema de coste completos o full costing. Por tanto el
que proporciona la mayoría de beneficios a la empresa es este producto.
En cambio LUMIX es un producto con el que se obtiene poco margen 8,13 € por unidad en el sistema de direct costing y
margen negativo (-2,10 €) en el sistema de Full Costing.
Por tanto puede ser interesante que CHINOISE SA, valore los motivos de este hecho y en su caso estudie estrategias para
el producto LUMIX como por ejemplo reducir costes de fabricación, aumentar precio de venta, o considerar su
eliminación y centrarse en el producto que permite obtener mayores beneficios, en esta caso ULIX.

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4.3. Los costes y el nivel de actividad.

Atendiendo al nivel de actividad que realiza la empresa, los costes se dividen en fijos y
variables.

• Los costes fijos son aquellos que se producen por el mero hecho de estar la empresa
en funcionamiento y permanecen constantes durante un periodo de tiempo
(alquileres, intereses financieros, seguros, amortizaciones, etc.). El importe de los
costes fijos es independiente de las unidades producidas, por ejemplo, gastos del
local, inversión en maquinaria, mano de obra indirecta (salarios del personal de
administración y limpieza) y gastos generales.
• Los costes variables varían en función del nivel de actividad; están relacionados con
la productividad-ventas y el grado de utilización de la capacidad disponible en la
empresa. El importe de los costes variables depende del número de unidades
producidas, por ejemplo: el consumo de materias primas, la mano de obra directa
(salarios del personal de fabricación y los locales que se utilizan para elaborar o
almacenar el producto); otras veces los gastos son proporcionales a la cifra de
ventas, tal es el caso de los gastos comerciales de publicidad y marketing,
comisiones, etc. A modo de ejemplo un esquema sobre el cálculo del coste del
producto:

Costes directos

Consumo de materias primas: Costes Indirectos

Existencias iniciales + Compras – Devoluciones Gastos originados en las
de compras – Rappels sobre compras – distintas fases de
Existencias finales.
+ actividad y que se
Coste de Fabricación = reparten entre las
Mano de obra directa: Sueldo del personal en secciones y productos
contacto directo con el producto. implicados.

Otros gastos de fabricación: Energía y gastos

de las máquinas que están en contacto directo con
el producto

Coste de los productos = Existencias iniciales de productos en curso

terminados. + coste de fabricación – existencias finales
de productos en curso.

Existencias iniciales de productos

Coste de los productos = terminados + coste de la producción
vendidos.
terminada – existencias finales de productos
terminados.

Coste unitario de fabricación = Coste de fabricación / Nº de Uds. fabricadas

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4.4. El umbral de rentabilidad.

El umbral de rentabilidad es el punto de equilibrio o punto muerto que para un

volumen de producción o venta el ingreso total es igual al coste total. Como en el
punto muerto o punto de equilibrio los ingresos únicamente cubren los gastos, el
análisis del umbral de rentabilidad se hace partiendo de las siguientes premisas:

- Los ingresos son crecientes, aumentan al aumentar las unidades vendidas o el

precio.
- Los costes variables son crecientes, a mayor producción los costes son mayores.
- Los costes fijos son constantes, no dependen del volumen de producción.
- Los costes totales también son crecientes, pues dependen de los costes variables.
Ingresos

IT

150 CT

100 Cv

50
Cf

10 20 30 40
Unidades

En el eje “Y” de ordenadas se refleja el importe de las ventas y los costes

correspondientes a diferentes volúmenes de actividad y en el eje “X” de abscisas las
distintas unidades de producción o venta. Los costes fijos están representados por la
línea horizontal Cf, los ingresos totales por la recta IT, los costes variables por la recta
Cv y los totales por la recta CT. El umbral de rentabilidad es el punto donde se corta la
línea de los ingresos totales con la de los costes totales (100; 40), por encima de ese
punto se obtienen beneficios y por debajo pérdidas.

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Para calcular el umbral de rentabilidad debemos partir de la premisa de que se cumple

cuando los ingresos totales se igualan a los costes totales.

IT = CT;
(P x Q) = (CF + CV)

Donde P es el precio de venta; Q es la cantidad producida que hace que se cumpla esta
condición y CF y CV son los costes totales fijos y variables respectivamente. Pero
debemos utilizar el coste variable unitario, por lo que el coste variable total lo
dividimos por el número de unidades y obtenemos el coste variable unitario (CVu).
Finalmente si dividimos por Q, queda:

P = Cf / Q+CVu

De esta expresión despejamos Q y obtenemos:

Q = CF / (P – Cvu)

5. CRITERIOS DE VALORACIÓN DE EXISTENCIAS.

Generalmente las necesidades de la empresa obligan a realizar el control de existencias

que reflejen el valor del stock almacenado. Los criterios de valoración que se utilizan
para valorar las entradas, salidas y existencias son los siguientes:

- Valoración de las entradas. La entrada del producto en el almacén se refleja al

precio de coste (coste de fabricación o coste de adquisición); cuando existan varios
precios de adquisición hay que identificar las distintas partidas y darles un valor
independiente. No obstante, si recibimos en el mismo día dos partidas del mismo
artículo procedente de diferentes proveedores y a distinto precio podemos reflejar
su entrada a “coste medio”. Por ejemplo, recibimos del artículo “X” 1.000 Uds.,
300,00 € (del proveedor A) y 1.500 Uds., a 250,00 € (del proveedor B). Podemos
reflejar la entrada como una sola partida calculando el coste medio entre ambas, es
decir:

Coste Medio = 1000 x 300,00 + 1.500 x 250,00 = 270,00 €

1.00 + 1.500

Como la entrada o compra es el mismo día, registraremos 2.500 Uds., a 270,00 €.

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- Valoración de las salidas. No ofrecen ningún problema cuando todas las entradas
de un artículo se han registrado al mismo valor de coste. Pero, en la práctica, es muy
difícil que se cumpla esta condición, pues el mismo producto se puede adquirir a
distintos precios o proveedores; es decir, pueden surgir gastos adicionales que
repercuten en el coste o precio de adquisición. Cuando las entradas de un artículo se
han registrado a diferentes precios tenemos que buscar soluciones operativas y
prácticas para valorar las salidas. El Plan General de Contabilidad respecto a los
métodos de valoración dice que cuando se trate de bienes que forman parte del
inventario de existencias, cuyo precio de adquisición o coste de producción no sea
identificable de modo individualizado, se adoptará con carácter general el método
del precio medio ponderado. El método FIFO es aceptable y puede adoptarse, si la
empresa lo considera más conveniente para su gestión. Se utilizará un único método
de asignación de valor para todas las existencias que tengan una naturaleza y uso
similar.

5.1. Métodos de Valoración.

Los principales métodos de valoración de existencias son:

- Precio medio ponderado (PMP): consiste en hacer una valoración homogénea de

todas las entradas, para ello se suman los importes de las partidas adquiridas
(cantidad x precio) y se divide entre la suma de las unidades. La fórmula que se
aplica es la siguiente:

PMP = Ei x Pi + Q1 xP1 + Q2 x P2 + Q3 x P3 +....Qn x Pn

Ei + Q1 + Q2 + Q3 +...Qn

Ei = Existencia inicial.
Pi = Precio de la Ei
Qn = Unidades compradas en cada partida.
Pn = Precio de adquisición.

- FIFO: (First In, First Out): también denominado PESP (primera entrada
primera salida). Consiste en valorar las salidas de mercancías al coste de las más
antiguas; es decir, se consideran que las vendemos en el mismo orden en que fueron
adquiridas; luego el valor de las existencias se corresponde con el precio de coste de
las últimas entradas.

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5.2. Valoración por el método PMP.

Cuando valoramos las salidas por el PMP hacemos una valoración homogénea de
todos los artículos. Este método se suele utilizar en mercancías que por sus
características no requieren una preferencia de salida o venta, artículos como zapatos,
bolsos, ropa, etc. Según la información contable que deseemos obtener, el
procedimiento lo podemos utilizar de dos formas:

- Inventario en un periodo determinado. El control de existencias lo hacemos en

fichas que reflejan únicamente el flujo de unidades físicas. La valoración de
existencias se hace cuando realizamos inventario o al final de un periodo,
temporada, trimestre o años, en cuyo caso es suficiente con hacer un único cálculo
del PMP.
- Inventario permanente valorado. Pretendemos conocer el valor de las existencias de
manera inmediata y en cualquier momento, en cuyo caso tenemos que calcular el
PMP cada vez que se produce una nueva entrada en el almacén. El control de
existencias se hace valorado, reflejamos en las fichas los flujos (entradas y salidas) en
unidades e importes.
La empresa Comercial Ferretera del Oeste es un mayorista que suministra a tiendas y lleva el control de sus existencias por
el método PMP. El movimiento de los enchufes Ref. 05/25/11 ha sido el siguiente en el mes de noviembre actual:

Entradas (existencia inicial y compras) Salidas (Ventas)

Fecha Unidades Precio Coste Fecha Unidades Precio Venta
unitario € unitario €
01/11 Exi. Ini 1.000 14,80 04/11 2.000 30.80
02/11 Compras 1.300 15.20 14/011 1.000 30.80
10/11 Compras 1.000 16.30 18/11 2.000 30.80
15/11 Compras 1.800 17.50
21/11 Compras 1.000 16.40

Se pide:

- Calcular el valor de las existencias finales aplicando la fórmula del PMP.

- Formalizar la ficha de almacén por el Método PMP.

Solución:

a) Las existencias finales son:

Entradas = 1.100 + 1.300 + 1.000 + 1.800 + 1.000 = 6.200

Salidas = 2.000 + 1.000 + 2.000 = 5.000

Ex finales = 6.200 – 5.000 = 1.200 unidades que multiplicadas por el PMP nos da el valor del stock en el almacén.

El PMP aplicando la fórmula será:

PMP = 1.100 x 14,80 + 1.300 x 15,20 + 1.000 x 16.30 + 1.800 x 17.50 + 1.000 x 16.40 = 16,17
1.100 + 1.300 + 1.000+ 1.800 + 1.000

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Existencias finales = 1.200 x 16.17 = 19.404,00 €

b) La ficha de almacén:

Con la ficha de almacén se realizará un control del stock por inventario permanente, se caracteriza porque se anotan las
compras a precio de coste y las salidas al PMP que figura en el documento en la columna de existencias del día que se
realiza la operación.

Proveedor/cliente COMPRAS/ENTRADAS VENTAS/SALIDAS EXISTENCIAS

Fecha Nº Alb/Fra. Uds. Precio Importe Uds. Precio Importe Uds. PMP Importe
01/11 Existencia Iniciales 1.100 14,80 16.280
02/11 Compra 1.300 15,20 19.760 2.400 15,02 36.048
04/11 Venta 2.000 15,02 30.040 400 15,02 6.008
10/11 Compra 1.000 16,30 16.300 1.400 15,93 22.302
14/11 Ventas 1.000 15,93 15.930 400 15,93 6.372
15/11 Compra 1.800 17,50 31.500 2.200 17,21 37.862
18/11 Venta 2.000 17,21 34.420 200 17,21 3.442
21/11 Compra 1.000 16,40 16.400 1.200 16,54 19.848

5.3. Valoración por el método FIFO.

El método FIFO establece una hipótesis razonable sobre el flujo de las existencias,
supone que las ventas se realizan siguiendo el orden de entrada, es decir, las primeras
salidas corresponden a las existencias más antiguas. Este criterio es muy lógico y
responde al movimiento físico real de un almacén de productos perecederos y con una
fecha de caducidad reflejada en el envase, por ejemplo, leche, huevos, yogures,
productos frescos, etc.

Ejemplo:
La empresa X es un mayorista que compra a los fabricantes y suministra a hipermercados y supermercados. Lleva el
control de sus existencias por el criterio FIFO. El movimiento correspondiente a la margarina Flora de 500 gr. Ha sido el
siguiente:

04/02 Compra de 3000 uds a 1,90 €/u

10/02 Venta a Hipercor 2.400 u a 2,71 €/u
16/02 Compra 2.500 u a 1,93 €/u
18/02 Venta a Mercadona de 1.300 u a 2,87 €/u.
20/02 Venta a Carrefour 150 u a 2,97 €/u.
23/02 Compra 3.000 u a 1,85 €/u
26/02 Venta a Día de 1.500 a 2,85 €/u.

Se pide:

1. Calcular primero el valor de las existencias finales aplicando el criterio FIFO y después confeccionar la ficha de
almacén por el método FIFO.
2. Comparar el resultado obtenido po cada uno de los procedimientos.

Solución.

1. El valor de las existencias finales aplicando el método FIFO será:

- Entradas = 3.000 + 2.500 + 3.000 = 8.500 uds.

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- Salidas = 2.400 + 1.300 + 150 + 1.500 = 5.350 uds.

- Existencias finales = 8.500 – 5.350 = 3.150 uds.

Las primeras en vender han sido las más antíguas, como es lógico nos han quedado 150 uds a 1,93 €/u y 3.000 a 1,85 €/u.

Existencias finales a valor FIFO = 150 x 1,93 + 3.000 x 1,85 = 5.839, 50 €.

2. La ficha de control de almacén se confeccionará reflejando el valor de las existencias, cada vez que se produce un
movimiento.

Proveedor/cliente COMPRAS/ENTRADAS VENTAS/SALIDAS EXISTENCIAS

Fecha Nº Alb/Fra. Uds. Precio Importe Uds. Precio Importe Uds. Precio Importe
04/02 Compra 3.000 1,90 5.700 3.000 1,90 5.700
10/02 Venta Hipercor 2.400 1,90 4.568 600 1,90 1.140
16/02 Compra 2.500 1,93 4.825 600 1,90
5.965
2.500 1,93
18/02 Venta a Mercadona 1.300 600 x 1,90 2.491 1.800 1,93 3.474
700 x 1,93
20/02 Venta a Carrefour 150 1,93 289,50 1.650 1,93 3.184,50
23/02 Compra 3.000 1,85 5.500 1650 1,93
8.734,50
3.000 1,85
26/02 Venta a Día 1.500 1,93 2.895 150 1,93
5.839,50
3.000 1,85

Comparando los dos procedimientos que hemos seguido para calcular el valor de la existencia final, el resultado obtenido
ha sido el mismo. Esto es debido a que el criterio FIFO sigue el orden cronológico de las dos formas.

6. DOCUMENTACIÓN Y NORMALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DE

ALMACÉN.

En esta pregunta veremos cómo se realiza, en la práctica real, el flujo de información y

el intercambio de documentos entre el almacén y los departamentos comercial
(compras/ventas) y contable, para que la contabilidad refleje la inversión en stocks.

El registro de entradas y salidas de mercancías en las fichas de almacén se hace

partiendo de los albaranes de recepción y expedición, pero como las entradas se
reflejan al precio de coste hay que tener en cuenta los precios aplicados en la factura y
los gastos imputados a cada artículos que figuren en otros documentos (nota de gastos,
carta de portes, etc).

El control de existencias en unidades físicas se realiza mediante inventario permanente,

es decir, se registran todos los movimientos (entradas y salidas) de todos los artículos,
productos, etc., que la empresa tiene almacenados. Este procedimiento no presenta
dificultad y consiste en confeccionar una ficha por cada artículo y modelo, registrando
las entradas al mismo tiempo que cotejamos la mercancía recibida con el albarán del
proveedor y las salidas al comprobar la nota de expedición o entrega (albarán de

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entrega). Generalmente las anotaciones se hacen con medios informáticos (terminales

de ordenador, escáner, lector óptico de código de barras), de esta forma podemos saber
en cada momento el stock existente de cada producto, modelo o referencia. Las fichas
que se utilizan para el registro de entradas y salidas en unidades físicas, son de formato
sencillo y su contenido hace referencia a los datos del artículo, lugar de ubicación,
movimientos y existencias después de cada registro.

6.1. Registro de devoluciones y mermas.

Las devoluciones son operaciones derivadas de una compra o venta anterior y cuando
las registramos debemos hacerlo al mismo precio de adquisición o coste que se refleje
en su origen.

- Las devoluciones de compra se registran como las salidas y en la ficha de almacén

se anotan al precio de adquisición que se registró en su entrada (precio de coste
cuando se compraron los géneros a cuya partida pertenecen).
- Las devoluciones de venta son una entrada y se reflejan al precio de coste que se
produjo su salida en el momento de la venta. Estas devoluciones presentan la
particularidad de que pueden modificar el PMP existente en el momento de su
registro.
- Las bajas por rotura, deterioro o extravío corresponde a artículos que no se
pueden vender bajo ningún concepto. Se registrarán en la ficha de almacén como
una salida al precio de coste de la partida correspondiente. Sin embargo, en estas
bajas por mermas, robos, deterioros o extravíos, a veces es difícil conocer a qué
partida o compra pertenece el producto. En estos casos nos debemos atener a la
regla general del criterio de valoración que estemos utilizando y registrar la salida de
esas unidades utilizando el precio que les corresponda en el momento que se realiza
la anotación.

7. REALIZACIÓN DE INVENTARIOS.

El inventario es una relación detallada de los materiales, productos, mercancías, etc,

que tiene la empresa almacenados y clasificados según categorías.

La confección del inventario para la empresa es una obligación legal, cuyo

cumplimiento puede inspeccionar el organismo oficial competente, ya que sirve de base
para cumplimentar el balance y la cuenta de resultados.

El Código de Comercio en su artículo 37 establece que “El Libro de Inventarios y

Balances se abrirá con el balance inicial detallado de la empresa. Al menos
trimestralmente, se trascribirán, con sumas y saldos, los balances de comprobación.

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Este libro recogerá anualmente el inventario, así como el balance del ejercicio y cuentas
de resultados, que serán redactados con criterios contables generalmente admitidos”.

Respecto a la valoración del inventario, el artículo 39 del citado código indica que “Sin
perjuicio de lo establecido en las leyes especiales, las partidas del balance se valorarán
con arreglo a criterios objetivos que garanticen los intereses de terceros y siguiendo los
principios que exige una ordenada y prudente gestión económica de la empresa. Habrá
de mantenerse una continuidad en los criterios de valoración y no podrán ser variados
sin causa razonada, que deberá expresarse en el propio Libro de Inventarios y
Balances”.

Los criterios de valoración a los que hace mención el Código de Comercio son los que
se especifican en el PGC: el precio de adquisición o coste de producción o el precio de
mercado, si éste fuera menor, en cuyo caso se efectuarán las correspondientes
correcciones valorativas.

7.1. Tipos de inventario.

a) Inventario permanente: o inventario contable consiste en anotar

constantemente las entradas y las salidas de cada uno de los artículos (modelo,
talla, color, etc.) que comercializa la empresa. Este control de productos se
puede realizar en fichas que reflejan las unidades físicas o confeccionando las
fichas de almacén que reflejan las entradas, salidas y las existencias, con
unidades, precios e importes. Este tipo de inventario nos permite conocer en
todo momento la existencia del stock, en unidades físicas y valor monetario. Sin
embargo, por mucho control que se lleve de entradas y salidas con el inventario
contable no se pueden conocer las depreciaciones (artículos obsoletos o
caducos), las mermas (en los productos que se almacenan a granel), los artículos
que se han roto o están deteriorados (por daños fortuitos) y tenemos que dar de
baja.

b) Inventarios periódicos: o inventario extracontable, se hace de forma

periódica o esporádica. Consiste en hacer un recuento físico de las existencias
para conocer las cantidades que tenemos en stock al final de un periodo de
explotación, y valorar dichas existencias a precios de coste o de mercado. Éste
inventario se hace in situ de forma ocular y con él podemos obtener información
sobre las cantidades almacenadas y además podemos comprobar el estado de los
productos en el momento del recuento; si están ubicados en el lugar que les
corresponde, han sufrido mermas, están caducados o deteriorados, etc. Según
cuando se realicen los inventarios extracontables, éstos pueden ser:

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a. Inventario final: consiste en hacer un recuento de las existencias al final del

ejercicio económico. En algunas empresas mientras tiene lugar su
realización se suspenden las actividades de producción y venta o se hace
el inventario de los artículos fuera del horario de atención al público.

b. Inventario rotativo: consiste en hacer el recuento de manera continua y sin

detener la actividad de la empresa. Las tareas de inventario se fraccionan a
lo largo del ejercicio de tal forma que en cada sección o almacén se
controla realizando varios inventarios durante el año.

7.2. La clasificación ABC y la gestión del stock.

La clasificación ABC o análisis de Pareto, se basa en el principio de la Ley 20/80 “el

20% de los productos generan el 80% de las ventas”. Aplicando este principio a la
gestión del almacén, el 20% de los productos almacenados representan el 80% del
dinero invertido en stocks; así pues sólo interesa realizar un control riguroso de los
productos más importantes o de mayor inversión, mientras que para el resto se pueden
utilizar otros procedimientos que supongan un coste menor para la empresa.

La clasificación ABC establece tres categorías de productos (A, B y C). Para realizar
esta clasificación se hace un análisis total del stock utilizando variables como las
existencias medias, las ventas, el beneficio o la inversión y se clasifican en: categoría A,
B y C.

• Los productos de la categoría A: no superan el 20% de los artículos almacenados,

pero su valor representa el 80% dela inversión total de los stocks inventariados.
Estos artículos son los que más peso específico (mayor valor, mayor rotación o
generan más beneficios); por eso su control debe ser prioritario, pues supervisando
estos productos se tiene controlado casi la totalidad del valor del almacén.

• Los productos de la categoría B: son de importancia relativa, suman el 30% de los

artículos almacenados y representan el 15% del total de la inversión. Este grupo de
artículos no necesita de un control tan prioritario ni exhaustivo como los de la
categoría A.

• Los productos de la categoría C: están considerados de escasa importancia.

Aunque, en número superan el 50% del total de referencias, su inversión representa
el 5% del stock total almacenado, el valor de estos artículos es muy pequeño y son
los que menos interesa controlar.

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Los resultados del análisis ABC se representa mediante una gráfica denominada Curva
de Pareto. Se establece una relación entre el valor de la inversión y los productos
almacenados, para ello, se representa en el eje de abscisas los porcentajes acumulados
del importe de la inversión.

Si el control mediante inventario permanente se centra en los artículos de categoría A,

controlamos los productos que mayores beneficios aportan a la empresa. El resto de
los productos se pueden controlar por el procedimiento de inventarios periódicos; de
esta forma, los costes administrativos relacionados con el mantenimiento de registro
por inventario permanente se reducen, sin que se resienta, en la misma medida, el
control ejercido sobre el stock.

Es muy común, en ciertas empresas, la coexistencia de unos productos controlados por

inventario permanente y otros por inventarios periódicos. Sin embargo, los avances
informáticos, las normas de codificación de artículos y la robotización de los almacenes
y los puntos de venta están facilitando la extensión del control por inventario
permanente a ramas de actividad en las que hasta hace poco tiempo, dado su elevado
coste, era impensable hacerlo. Por ejemplo, en las empresas de autoservicio la
utilización del escáner permite controlar todos los artículos, sin necesidad de hacer
dicha clasificación; aun así, los artículos de la categoría A serán controlados con mayor
atención y consumirán gran parte del tiempo y esfuerzo de los directivos de gestión.

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Aplicación del análisis de Pareto.

Para establecer la clasificación ABC y su representación gráfica mediante la curva de

Pareto debemos seguir los pasos siguientes:

- Primero: se ordenan los artículos de mayor a menor valor, partiendo de la variable

a utilizar (existencias medias, ventas, beneficio, valor de la inversión, etc.)
- Segundo: calculamos el % que representa cada artículo sobre la inversión total.
- Tercero: obtenemos la inversión acumulada del stock, es decir, las existencias
absolutas acumuladas.
- Cuarto: calculamos el % de la inversión acumulada.
- Quinto: representamos gráficamente los valores obtenidos.

7.3. El inventario físico.

El inventario físico se hace in situ, mediante inspección ocular y recuento de las

unidades almacenadas para anotar las existencias, a la fecha de cierre del ejercicio o en
un periodo dado. Para realizar el recuento de artículos y el inventario de los mismos, se
involucran casi todos los recursos humanos de la empresa y, generalmente, se lleva a
cabo cuando la actividad está paralizada.

La técnica para la realización del inventario está sujeta a unos principios y

consideraciones precios que se cumplen efectuando las siguientes operaciones:

- Decidir la época del inventario. Ésta deberá coincidir con el periodo de menor actividad,
para evitar complicaciones y disponer de más personal. Durante la época de menor
actividad hay menos existencias y está demostrado que los errores en el inventario
son directamente proporcionales a la cantidad de artículos a inventariar. Cuando la
fecha elegida no coincide con el final del ejercicio anual, será necesario seguir
contablemente todos los movimientos del stock, desde el momento del inventario
físico hasta el fin del ejercicio.
- Instruir al personal: sobre la finalidad del inventario y las reglas a seguir. Conviene
nombrar a uno o más jefes de grupo, los cuales tendrán la función de seleccionar al
personal y adiestrarlo, e incluso examinar los artículos ya inventariados para verificar
que no existen errores y poder comprobar el grado de atención de los empleados.
- Preparar el almacén: consiste en ordenar la mercancía de forma racional para
controlarla más rápidamente. Se reúnen artículos que están dispersos en distintas
secciones o estantes, se tiran embalajes vacíos, se arreglan unidades de carga abiertas
o empaquetadas, etc. También hay que marcar los artículos vendidos, pero que no
han salido del almacén, y la mercancía recibida que aún no ha sido registrada. Esta

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actividad, además de facilitar el inventario, sirve para reacondicionar el almacén, por

lo menos una vez al año.
- Programar las fechas de trabajo, para reducir al mínimo los inconvenientes y las
posibilidades de error o duplicidad. Una vez programada la fecha de inicio de la
operación, se comunicará al personal del almacén, de la oficina comercial, o de las
distintas secciones y, si es preciso, a los clientes.
- Preparar los impresos o formularios necesarios. Éstos serán el soporte donde anotaremos
las cantidades inspeccionadas. El formato de estos documentos debe permitir:

- Relacionar los objetos inventariados por grupos o categorías, con la

descripción de sus características físicas y de mercado.
- Indicar la referencia o código de cada bien, la expresión cuantitativa, su
descripción y la unidad de medida que se utiliza para cada artículo (piezas,
kilos, litros, metros u otras)
- Anotar la valoración de los objetos inventariados. Los artículos en el
inventario figuran valorados al precio de coste, pero si la empresa lo desea
también puede añadir una columna para incluir el precio de venta o de
mercado.

Los diferentes métodos para realizar el inventario son:

- Control por sectores cuando la mercancía sigue un orden de colocación fijo en un

mismo estante del almacén o de la tienda.
- Control por cupones: es aconsejable este control cuando al hacer el inventario se
desea también conocer o controlar la composición del stock, según determinados
conceptos. Por ejemplo, una empresa almacena ropa de hombre, mujer y niño la
clasifica por pantalones, faldas, abrigos, trajes, ropa interior, etc y añade una
subclasificación por talla, color, tejido o modelo.
- Control en rayados sinópticos: se utiliza para artículos que presentan variantes
(tallas, modelos, colores, etc.) pero están valorados al mismo precio. Este método
cumple la función de confirmar excesos o carencias de referencias (tallas, colores,
modelos, etc.) y ajustar el stock a las necesidades.

Una vez terminado el recuento físico del stock almacenado se procede a su valoración.
Para ello, primero se transcriben en el Libro de Inventarios o en un impreso resumen
todas las anotaciones que figuren en los documentos y formularios utilizados durante el
control e inspección ocular. Al confeccionar el Libro de Inventarios se agrupan los
artículos por categorías, secciones, etc.

El criterio de valoración es el mismo que se ha utilizado en los movimientos reflejados

durante el ejercicio en las fichas de control de existencias, es decir a precio de coste o

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adquisición, aplicando el criterio PMP FIFO. Sin embargo, si en la fecha de cierre el

precio de mercado es inferior al de adquisición se tomará el precio más bajo por
prevalecer el principio de prudencia valorativa.

Después de transcribir los datos al Balance de Situación Final debemos conservar todos
los documentos que hemos utilizado en las inspecciones o controles y los recopilados
para confeccionar el inventario. Estos documentos también deben estar disponibles
durante el ejercicio, pues constituyen una fuente de información necesaria para
consultas o para comparar dicha información con los resultados de otros ejercicios
económicos.

BIBLIOGRAFÍA.

Gestión Logística y Comercial. Guillermo Lacalle García. Editorial Editex. 2016

Gestión Logística y Comercial. Juan Miguel Gómez Aparicio. Mc Graw Hill. 2016.
Gestión Logística y Comercial. Francisco Lobato y Fernando L. Villagrá. Macmillan
Profesional.
Gestión Logística y Comercial. Editorial Paraninfo. María José Escudero Serrano.

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