Curso:
Nombre:
Folio SDPC:
Título de la actividad:
Fecha de entrega:
Análisis Financiero
Juan Ignacio Palacios Hernández
106828
Casos prácticos sobre el método análisis de sensibilidad por es
o multidimensional.
Thursday, October 28, 2021
Variables de entrada con escenario base, escenario optimista, escenario pesimista.
Variables de entrada
INDICADOR / ESCENARIO Escenario Base Escenario Optimista Escenario Pesimista
Ventas 35,000 37,000 33,000
Precio 45 47 42
Costos variables s/ventas 25 24 26
Costos fijos 400,000 380,000 420,000
Inversión 520,000 520,000 520,000
ISR 30% 30% 30%
Tasa de descuento 15% 15% 15%
Depreciación en línea recta en años 7 7 7
Variables que afectan la rentabilidad del proyecto:
Variables de entrada: Escenario base Variables de entrada: Escenario optimista
Ventas $ 35,000.00 Ventas $ 37,000.00
Precio $ 45.00 Precio $ 47.00
Costos variables s/ventas $ 25.00 Costos variables s/ventas $ 24.00
Costos fijos $400,000.00 Costos fijos $ 380,000.00
Inversión $520,000.00 Inversión $ 520,000.00
ISR 30% ISR 30%
Tasa de descuento 15% Tasa de descuento 15%
Depreciación en línea recta Depreciación en línea recta
en años 7 en años 7
Variables de entrada: Escenario pesimista
Ventas $ 33,000.00
Precio $ 42.00
Costos variables s/ventas $ 26.00
Costos fijos $ 420,000.00
Inversión $ 520,000.00
ISR 30%
Tasa de descuento 15%
Depreciación en línea recta en
años 7
Aplicación de diferentes escenarios y determinación del VAN.
Variables de entrada: Escenario optimista
Ventas $ 37,000.00
Precio $ 47.00
Costos variables s/venta $ 24.00
Costos fijos $ 380,000.00
Inversión $ 520,000.00
ISR 30%
Tasa de descuento 15%
Depreciación en línea
recta en años 7
Estado de resultados Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos $1,739,000.00 $ 1,739,000.00 $1,739,000.00
Costos variables -$ 888,000.00 -$ 888,000.00 -$ 888,000.00
Flujo de caja Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos fijos -$ 380,000.00 -$ 380,000.00 -$ 380,000.00
NOPAT $ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00
Depreciación -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
(+)Depreciación $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
ISR $ 119,014.29 $ 119,014.29 $ 119,014.29
Inversión -$ 520,000.00
NOPAT $ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00
Flujo de caja -$ 520,000.00
Libre (FCL) $ 351,985.71 $ 351,985.71 $ 351,985.71
VAN por Excel $ 944,408.31
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$1,739,000.00 $1,739,000.00 $1,739,000.00 $1,739,000.00
-$ 888,000.00 -$ 888,000.00 -$ 888,000.00 -$ 888,000.00
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
-$ 380,000.00 -$ 380,000.00 -$ 380,000.00 -$ 380,000.00
$ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00
-$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
$ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
$ 119,014.29 $ 119,014.29 $ 119,014.29 $ 119,014.29
$ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00 $ 277,700.00
$ 351,985.71 $ 351,985.71 $ 351,985.71 $ 351,985.71
Aplicación de diferentes escenarios y determinación del VAN.
Variables de entrada: Escenario base
Ventas $ 35,000.00
Precio $ 45.00
Costos variables s/venta $ 25.00
Costos fijos $400,000.00
Inversión $520,000.00
ISR 30%
Tasa de descuento 15%
Depreciación en línea
recta en años 7
Estado de resultados Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos $1,575,000.00 $1,575,000.00 $1,575,000.00
Costos variables -$ 875,000.00 -$ 875,000.00 -$ 875,000.00
Flujo de caja Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos fijos -$ 400,000.00 -$ 400,000.00 -$ 400,000.00
NOPAT $ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00
Depreciación -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
(+)Depreciación $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
ISR $ 67,714.29 $ 67,714.29 $ 67,714.29
Inversión -$520,000.00
NOPAT $ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00
Flujo de caja -$520,000.00
Libre (FCL) $ 232,285.71 $ 232,285.71 $ 232,285.71
VAN por Excel $446,406.07
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$1,575,000.00 $1,575,000.00 $1,575,000.00 $1,575,000.00
-$ 875,000.00 -$ 875,000.00 -$ 875,000.00 -$ 875,000.00
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
-$ 400,000.00 -$ 400,000.00 -$ 400,000.00 -$ 400,000.00
$ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00
-$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
$ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
$ 67,714.29 $ 67,714.29 $ 67,714.29 $ 67,714.29
$ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00 $ 158,000.00
$ 232,285.71 $ 232,285.71 $ 232,285.71 $ 232,285.71
Aplicación de diferentes escenarios y determinación del VAN.
Variables de entrada: Escenario pesimista
Ventas $ 33,000.00
Precio $ 42.00
Costos variables s/ventas $ 26.00
Costos fijos $ 420,000.00
Inversión $ 520,000.00
ISR 30%
Tasa de descuento 15%
Depreciación en línea recta
en años 7
Estado de resultados Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Ingresos $1,386,000.00 $ 1,386,000.00 $1,386,000.00
Costos variables -$ 858,000.00 -$ 858,000.00 -$ 858,000.00
Flujo de caja Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Costos fijos -$ 420,000.00 -$ 420,000.00 -$ 420,000.00
NOPAT $ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00
Depreciación -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
(+)Depreciación $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
ISR $ 10,114.29 $ 10,114.29 $ 10,114.29
Inversión -$ 520,000.00
NOPAT $ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00
Flujo de caja -$ 520,000.00
Libre (FCL) $ 97,885.71 $ 97,885.71 $ 97,885.71
VAN por Excel -$ 112,754.34
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
$1,386,000.00 $1,386,000.00 $1,386,000.00 $1,386,000.00
-$ 858,000.00 -$ 858,000.00 -$ 858,000.00 -$ 858,000.00
Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
-$ 420,000.00 -$ 420,000.00 -$ 420,000.00 -$ 420,000.00
$ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00
-$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71 -$ 74,285.71
$ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71 $ 74,285.71
$ 10,114.29 $ 10,114.29 $ 10,114.29 $ 10,114.29
$ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00 $ 23,600.00
$ 97,885.71 $ 97,885.71 $ 97,885.71 $ 97,885.71
Tabla resumen de VAN por escenarios en valores absolutos e índice.
Escenario VAN Indice
Optimista 944,408.31 211.56
Normal 446,406.07 100.00 111.56
Pesimista - 112,754.34 -25.26 125.26
Interpretación de resultados.
a) Respecto al escenario base comparado com el escenario optimista se puede ver que hay un incremento sub
entra uno y otro, lo cual se debe en gran medida aumento significativo de las ventas y el precio, ademas de la d
los costos variables y fijos.
b) Por otra parte, el escenario pesimista respecto al escenario base podemos observar a detalle que existe un d
significativo de 125.26%, esto se debe principalmente a unas ventas bajas, un precio tambien bastante bajo y p
de los costos variables y fijos.
c) Se concluye este análisis con un dictamen de negocio de riesgo medio, ya que la variabilidad entre escenar
para el escenario pesimista y dos VAN positivos para el escenario base y optimista, se recomienda una mejor a
del poryecto fortaleciendo principalmenta a los precios, y poniendo especial atención al aumento de los costos.
Conclusión:
Teniendo ya las bases, para la realización del ejercicio provenientes de la actividad 14 análisis de sensibilidad p
el análisis muldimensional se torno más sencillo de interpretar y realizar. Se torna una actividad interesante ver
escenarios se afecta de manera positiva o negativa la rentabilidad de un proyecto, esto es muy util para las em
cpn gran certidumbre el éxito o el fracaso de uno o más proyectos utilizando datos reales y de facil interpretació
Como en el caso de este ejercicio donde se determinó un resultado medianamente prometedor si se cuidan cie
los precios, los costos variables y fijos; teniendo en consideración estos factores se puede augurar un éxito en
er que hay un incremento substancial de 111.56 %
tas y el precio, ademas de la disminución gradual de
servar a detalle que existe un decrecimiento bastante
ecio tambien bastante bajo y por supuesto al aumento
e la variabilidad entre escenario muestra un VAN negativo
ta, se recomienda una mejor asignación de los recursos
ción al aumento de los costos.
ad 14 análisis de sensibilidad por variables o unidimensional
a una actividad interesante ver como mediante los cambios entre
o, esto es muy util para las empresas, pues les ayuda a pronosticar
s reales y de facil interpretación.
te prometedor si se cuidan ciertos detalles importantes como
se puede augurar un éxito en los proyectos futuros.
