SISTEMA FINANCIERO

M E X I C A N O
 I N T R O D U C C I Ó N
El Sistema Financiero Mexicano (SFM) es el conjunto de
instituciones, mercados, instrumentos y regulaciones que
canalizan los recursos económicos entre los agentes que
tienen excedentes (ahorradores) y aquellos que requieren
financiamiento (inversionistas, empresas, gobierno). Este
sistema desempeña un papel fundamental en el desarrollo
económico del país, ya que facilita el ahorro, la inversión, el
crédito, la cobertura de riesgos y la formación de capital.
 FUNDAMENTOS LEGALES
En opinión de Dieck (2004, p. 142-144) el marco legal del sistema financiero estará constituido por las leyes siguientes:

Ley de Instituciones de Crédito (LIC)

Ley General de Organizaciones y Ley de los Sistemas de Ahorro para el
Actividades Auxiliares del Crédito Retiro (LSAR)
(LGOAAC) Ley Federal de Instituciones de Fianzas
(LFIF)
Ley de Protección al Ahorro Bancario
Ley General de Instituciones y Sociedades
(LIPAB)
Mutualistas de Seguros (LGISMS)
Ley de Protección y Defensa a los
Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de
Usuarios de Servicios Financieros Valores (LCNBV)
(LDUSEF) Ley del Ahorro y Crédito Popular (LACP)
Ley de Sociedades de Inversión (LSI) Ley que crea el Fideicomiso que administra
Ley del Mercado de Valores (LMV) el Fondo para el Fortalecimiento de
Ley General de Títulos y Operaciones Sociedades y Cooperativas de Ahorro y
de Crédito (LGTOC) Préstamo y de Apoyo a sus Ahorradores
Ley para Regular Agrupaciones Ley del Banco de México (LBANXICO)
Financieras (LRAF)
ESTRUCTURA DEL SFM
 Instituciones Reguladoras
S E C R E T A R Í A D E H A C I E N D A S U B S E C R E T A R Í A D E
Y C R É D I T O P Ú B L I C O H A C I E N D A Y C R É D I T O
P Ú B L I C O
Es la dependencia del Ejecutivo Federal que dirige la política
Como parte de la SHCP, esta subsecretaría supervisa
económica del Gobierno en asuntos financieros, fiscales, de
y coordina las políticas económicas y financieras del
gasto, ingresos y deuda pública, para lograr un crecimiento
país, velando por la estabilidad macroeconómica y el
económico equitativo, incluyente y sostenido.
desarrollo sostenible.

C O M I S I Ó N N A C I O N A L C O M I S I Ó N N A C I O N A L D E
B A N C A R I A Y D E V A L O R E S S E G U R O S Y F I A N Z A S ( C N S F )
( C N B V )

Es un órgano desconcentrado de la SHCP con Supervisa que las aseguradoras y afianzadoras cumplan con la
autonomía técnica y facultades ejecutivas, normativa, mantengan su solvencia y estabilidad, protejan al
usuario y promuevan un desarrollo que amplíe la cobertura
encargado de supervisar y regular el sistema
de sus servicios.
financiero mexicano para asegurar su estabilidad,
funcionamiento adecuado y proteger los intereses
del público.
 C O M I S I Ó N N A C I O N A L D E L
S I S T E M A D E A H O R R O P A R A
E L R E T I R O ( C O N S A R )
C O M I S I Ó N N A C I O N A L P A R A
Es el órgano regulador del sistema de pensiones, encargado L A P R O T E C C I Ó N Y D E F E N S A
de autorizar, regular y sancionar a las Afores y Siefores para D E L O S U S U A R I O S D E
S E R V I C I O S
asegurar su correcto funcionamiento conforme a la
F I N A N C I E R O S ( C O N D U S E F )
normativa.
Este organismo asesora, protege y defiende a los usuarios de
B A N C O D E M É X I C O servicios financieros. Además, fomenta una cultura financiera
adecuada para que las personas tomen decisiones informadas.
Es una institución bancaria que tiene por objeto controlar la
cantidad y el uso del dinero, en forma tal que facilite la
aplicación de la política monetaria determinada.
F O N D O S Y F I D E I C O M I S O S
S E R V I C I O D E P Ú B L I C O S
A D M I N I S T R A C I Ó N
T R I B U T A R I A ( S A T ) Son instrumentos del gobierno federal para canalizar
recursos hacia objetivos específicos, como el desarrollo
Es un órgano desconcentrado de la SHCP encargado de económico, social e infraestructura, permitiendo una
aplicar la legislación fiscal y aduanera, fiscalizar a los gestión más flexible y especializada del gasto público.
contribuyentes, facilitar el cumplimiento voluntario y
generar información para la política tributaria.
 INSTITUCIONES OPERATIVAS

Instituciones de Crédito Instituto para la Protección

al Ahorro Bancario (IPAB)
Una institución de crédito es una
organización que se dedica a Es un organismo descentralizado de
la administración pública federal, con
captar recursos y entregar
personalidad jurídica y patrimonio
créditos. propios, creado conforme a la Ley de
Protección al Ahorro Bancario.

Instituciones de Banca de
Desarrollo
Instituciones de banca múltiple Son entidades de la Administración
Consiste en captar recursos de la Pública Federal, con personalidad jurídica
economía, transformarlos en ahorro y y patrimonio propios, constituidas como
canalizarlos como financiamiento a sociedades nacionales de crédito, cuyo
personas o empresas que generen valor objetivo principal es facilitar el acceso al
agregado. ahorro y financiamiento, además de
brindar asistencia técnica y capacitación.
 Mercado de Valores Bolsa Mexicana de Valores
El mercado de valores es el Institución privada, constituida como
espacio donde empresas y sociedad anónima de capital variable,
gobiernos colocan instrumentos que opera por concesión de la SHCP
de deuda o capital para bajo la Ley del Mercado de Valores. Sus
financiarse, y donde estos accionistas son únicamente casas de
instrumentos se intercambian bolsa autorizadas, cada una con una
entre inversionistas para seguir acción.
generando valor.

Casas de Bolsa
Operadoras de Sociedades de Inversión
Son sociedades anónimas inscritas
como intermediarios en el Registro
Son instituciones financieras
Nacional de Valores e Intermediarios,
autorizadas y supervisadas por la
que pueden recibir créditos, otorgar
CNBV, encargadas de administrar
préstamos con garantía propia, operar
profesionalmente carteras de por cuenta propia con su capital y
valores para generar rendimientos a administrar valores depositados en el
los inversionistas. Indeval.
Organizaciones y actividades auxiliares de crédito
Organizaciones auxiliares de Casas de cambio Factoraje financiero
crédito
A diferencia de las casas de Es una institución que
Son las encargadas de ayudar a ofrece liquidez
bolsa, las casas de cambio no
la intermediación financiera en inmediata a empresas
participan en la bolsa de valores.
actividad específica; pueden ser mediante la compra de
Su única función legal es
privadas o nacionales. Su sus cuentas por cobrar
comprar, vender o cambiar
función principal es ayudar o (facturas) a corto plazo
divisas (como dólares o euros) y
complementar las actividades
monedas conmemorativas.
que realizan las instituciones de
crédito. Están limitadas por ley solo a
este tipo de operaciones.
 Instituciones de Seguros y Fianzas
Sociedades Controladoras de grupos
Son entidades autorizadas por la CNSF Financieros
para operar en el sector financiero, Sociedad anónima con acciones
ofreciendo seguros y fianzas que mitigan nominativas y domicilio en Bolivia, cuyo
riesgos económicos y garantizan el objeto exclusivo es dirigir, administrar,
cumplimiento de obligaciones. controlar y representar al grupo
financiero, conforme a la regulación de
Sector de Ahorro y Crédito Popular la ASFI.
Es un grupo de instituciones financieras
que ofrecen servicios de ahorro y
crédito a poblaciones y comunidades Instituciones de Tecnología Financiera
que tradicionalmente no son atendidas La Ley Fintech incluye la figura de
por la banca tradicional. Modelos Novedosos, que permite a
sociedades mexicanas o entidades
Sistema de Ahorro Para el Retiro
El Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) financieras solicitar una autorización
tiene como objetivo que el trabajador, su temporal para ofrecer servicios
patrón y el Gobierno Federal realicen financieros innovadores mediante
aportaciones a una cuenta individual, para tecnología, cuando la regulación actual
que al finalizar su vida laboral el trabajador limite su implementación.
pueda obtener una pensión.
 INSTITUCIONES DE APOYO

Instituto para el Depósito de Asociación Mexicana de

Valores (INDEVAL) Instituciones Bursátiles (AMIB)

Se encarga de la custodia, Impulsa la intermediación bursátil y

compensación y liquidación de los el desarrollo del mercado de
instrumentos operados en el valores, además de certificar a
mercado de valores, inscritos en el profesionales del sector financiero
Registro Nacional de Valores, así para garantizar su competencia y
como de instrumentos del mercado cumplimiento de estándares.
de dinero y valores extranjeros del
Sistema Internacional de
Cotizaciones (SIC).
A U T O R I D A D E S F I N A N C I E R A S
El sistema financiero mexicano está compuesto por instituciones de crédito y organismos reguladores
que supervisan su buen funcionamiento. Estas autoridades norman, vigilan y apoyan a bancos,
aseguradoras, casas de bolsa, entre otros, en los mercados de dinero y capitales, bajo la supervisión
de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Secretaría de hacienda y
Comisión nacional Comisión Nacional de
crédito público (SHCP):
bancaria y de valores seguros y fianzas
Máxima autoridad.
(CNBV): (CNSF):
Coordina y supervisa todo
Supervisa y regula entidades Regula el sector
el sistema financiero,
financieras para garantizar asegurador y de fianzas
incluyendo al Banco de
su estabilidad y proteger al
México y la banca de
público.
desarrollo.
A U T O R I D A D E S F I N A N C I E R A S
Comisión nacional del Comisión nacional para Banco de México
sistema de ahorro para la defensa de los (Banxico):
el retiro (CONSAR): usuarios de servicios Banco central que
Vigila el sistema de (CONDUSEF): controla la política
ahorro para el retiro, Defiende y orienta a los monetaria y la
incluyendo Afores y usuarios de servicios estabilidad económica.
Siefores. financieros,
promoviendo educación
financiera.
A U T O R I D A D E S F I N A N C I E R A S
Instituto para la Administradora de Sociedad de inversión
protección al ahorro fondo para el retiro especializadas en
bancario (IPAB): (Afore): fondos para el retiro
Protege los depósitos Administran los fondos (Siefores):
bancarios y administra de retiro de los Invierten los recursos
activos de bancos en trabajadores. administrados por las
crisis. Afores.
INSTITUCIONES DE CREDITO Y ORGANISMOS
AUXILIARES
Según la Ley de Instituciones de Crédito (LIC), las entidades que integran el sistema bancario
mexicano se dividen en:
1. Instituciones de Crédito 2. Organismos Auxiliares de Crédito

Banca Múltiple: Ofrecen servicios Apoyan la intermediación financiera en

financieros a personas y empresas (ej. actividades específicas.
cuentas, créditos, inversiones). Pueden ser privados o públicos.
Banca de Desarrollo: Financian Ejercen funciones complementarias como
proyectos con impacto social y manejo de fondos de inversión, asesoría
económico, promoviendo el desarrollo financiera o financiamiento especializado.
del país.
 OPERACIONES BANCARIAS
1. Operaciones Activas 2. Operaciones Pasivas

El banco presta dinero a personas o El banco recibe dinero del público

empresas, generando ganancias por (depósitos, ahorros, inversiones).
intereses. Se convierte en deudor, ya que
El banco actúa como acreedor e
debe devolver esos fondos en el
intermediario financiero, usando el
futuro.
dinero de unos para prestarlo a
Estas operaciones permiten
otros.
financiar las activas.
 6 . O R G A N I S M O S
B U R S Á T I L E S
Son mercados organizados donde intermediarios facilitan el intercambio
de valores (acciones, títulos) entre personas, empresas y el sector
público, bajo reglas del Estado y del mercado.
Funciones principales:
Regular y estructurar el mercado de
valores
Garantizar transparencia y confianza
Ofrecer valores al público
Intermediar transacciones
Emitir, administrar y custodiar valores
Invertir en empresas relacionadas
 BOLSA MEXICANA DE
VALORES (BMV)
Es una institución privada con función pública, regulada por la Ley del
Mercado de Valores y autorizada por la SHCP.
Características clave:
Opera como sociedad anónima de capital variable
Solo casas de bolsa autorizadas pueden ser accionistas (una acción por
casa)
Busca asegurar un funcionamiento eficiente y transparente
Objetivo principal:
Proveer infraestructura y servicios para:
Emisión de valores (como acciones y bonos),
Colocación (ofrecerlos al público),
Intercambio (comprar y vender valores en el
mercado).
lo anterior es posible ya que se siguen normas y usan valores registrados en el
Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI), lo que garantiza legalidad y
confianza en el sistema financiero.

I N S T I T U C I O N E S D E A P O Y O D E L A B M V

La BMV trabaja con instituciones que aseguran operaciones seguras y ordenadas:

Instituto para el Depósito de Valores (Indeval): Custodia y liquidar las
operaciones bursátiles.
Instituto Mexicano del Mercado de Capitales (Immec): Promueve el mercado
de capitales y educación financiera
Asociación Mexicana de Casas de Bolsa (AMCB): Representa a las casas de
bolsa, promoviendo buenas prácticas y defendiendo sus intereses.
Calificadoras de valores: Evalúan el riesgo de los emisores de valores
 7. OPERACIONES
BURSÁTILES
Agentes y Casas de Bolsa
Son intermediarios clave en el mercado bursátil que facilitan el intercambio de
valores como acciones y bonos.
Agente de Bolsa: Persona autorizada para operar, asesorar e invertir por cuenta
de clientes.
Casa de Bolsa: Empresa que invierte, presta dinero, recibe créditos y guarda
valores en Indeval.
ambos están registrados en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios (RNVI) y
conectan a inversionistas con emisores de valores.

Casas de Cambio:
Se dedican únicamente a comprar, vender o cambiar divisas (como dólares o euros).
No participan en la bolsa de valores.
Sociedades de Inversión:
Reúnen dinero de varios inversionistas en un fondo común. Un grupo de
expertos decide en qué valores invertir. Permiten que personas con poco
capital participen en el mercado y diversifiquen su inversión.
Tipos de Mercado:
Mercado de dinero: Operan instrumentos de corto
plazo (pagarés, bonos del gobierno)
Mercado de capitales: Compra y venta de acciones y
valores a largo plazo
Mercado de metales: Negociación de metales preciosos
(oro, plata, cobre)
Mercado de divisas: Intercambio de monedas
extranjeras (dólar, euro, etc.)
 8 . I N S T I T U C I O N E S D E S E G U R O S Y
F I A N Z A S

Son sociedades anónimas que necesitan autorización del gobierno federal para
operar.
No pueden funcionar sin permiso oficial.
Sus accionistas tienen responsabilidad limitada (solo responden por el capital
que aportan).
Clasificación:
Privadas: Propiedad de inversionistas
particulares.
Nacionales: Capital mexicano y control
estatal.
Mutualistas: Propiedad de los asegurados,
que también son beneficiarios.
Reaseguradoras: Aseguran a otras
aseguradoras para distribuir riesgos (no
venden pólizas al público).
¿ Q U É C U B R E N L A S P Ó L I Z A S ?
Vida: Apoyo económico en caso de fallecimiento.
Accidentes y enfermedades: Gastos médicos e indemnizaciones.
Ramos especiales:
Responsabilidad civil y riesgos profesionales
Marítimo y transportes
Incendio, agrícola, automóviles, secuestro, entre otros.
 F U N C I O N E S D E L A S I N S T I T U C I O N E S
D E S E G U R O S Y F I A N Z A S

Operaciones de seguro y reaseguro:

Venden pólizas y pueden compartir riesgos con otras
aseguradoras.
Administración de pensiones e indemnizaciones:
Manejan fondos para pagar beneficios a los asegurados.
Gestión de reservas para jubilaciones:
Administran el dinero destinado a pensiones a largo
plazo.
 C O N C L U S I Ó N
El Sistema Financiero Mexicano es fundamental para el desarrollo económico
del país. Para fortalecerlo, no solo se deben mejorar las instituciones y
regulaciones, sino también generar confianza en la población. Enfrenta retos
importantes como la inclusión financiera, la digitalización y la educación
financiera. Por eso, es necesario que sea un sistema sólido, transparente,
eficiente e incluyente. Esto permitirá fomentar la inversión, reducir la
desigualdad y construir una sociedad más equitativa.
MUCHAS
G R A C I A S