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FECHADO DEL CICLO ECONOMICO CON R
Autor: Ricardo A. Queralt
Colegio Universitario de Estudios Financieros
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Índice
1.¿Que es el Ciclo Económico?
2. Fechado y R
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
•Ciclo económico es una secuencia recurrente de fases
alternadas de expansión y contracción de la actividad
económica.
•Definición= Fases y Puntos de Cambio.
•Necesidad de fechar la Fases = Cronología del Ciclo.
•Caracterizar el Ciclo = Duración, Amplitud, Simetría y
Concordancia.
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
Tipos de Ciclo
• Clásico: Se refiere a las fluctuaciones en el nivel de la
actividad económica.
•Desviaciones: Se refiere a las fluctuaciones de la actividad
económica alrededor de un nivel potencial de largo plazo
(tendencia). También se refiere a las fluctuaciones en el
output-gap.
•Crecimiento: Se refiere a las fluctuaciones de la tasa de
crecimiento de la actividad económica.
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
Tipos de Ciclo
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
Tipos de Ciclo - CLÁSICO
Producto Interior bruto a precios de mercado
100 110 120 130
PIB a pm
90
80
1995 2000 2005 2010
Trimestre/AñoPC: Pico/Valle
Fases:EXPANSIÓN / CONTRACCIÓN
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
Tipos de Ciclo - Desviaciones
PIB y Tendencia (HP) Ciclo desviaciones=PIB-Tendencia (HP)
4
120
3
2
PIB a pm
PIB a pm
1
90 100
0
-2 -1
80
1995 2000 2005 2010 1995 2000 2005 2010
Trimestre/Año Trimestre/Año
PC: + o -
Fases: EXPANSIÓN / CONTRACCIÓN
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
Tipos de Ciclo - CRECIMIENTO
Ciclo Crecimiento= Tasa variacion del PIB Ciclo desviaciones=PIB-Tendencia (HP)
1.5
1.5
0.5
0.5
%
%
-0.5
-0.5
-1.5
-1.5
1995 2000 2005 2010 1995 2000 2005 2010
Trimestre/Año Trimestre/Año
- Suavizado PC: Pico/Valle & + o -
- Derivada Tendencia (IRW) Fases: EXPANSIÓN / CONTRACCIÓN
AUGE/RECESION
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1. ¿Qué es el Ciclo Económico?
¿Quién Fecha el ciclo?
NBER: EEUU – Ciclo Clásico
CEPR: Europa – Ciclo Clásico
ECRI: 21 Paises (Incluido España)
Ciclo Clásico + Crecimiento
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2. Fechado y R
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1. Fechado y R
Etapas del Fechado
1.- Identificación Puntos de Cambio.
Sobre la serie original Clásico
Sobre la desviación de la tendencia Desviaciones
Sobre la tasa de variación suavizada Crecimiento
2.- Verificar que son alternos.
3.- Verificar criterios de mínima duración de las fases y el ciclo.
Mensual: fases 6 meses y ciclo 15 meses.
Trimestral: fases 2 Trimestres y ciclo 5 trimestres.
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1. Fechado y R
Etapas del Fechado qCycle Package
Requisitos: zoo & mFilter Package
Nueva Implementación
Function qBB(zoo_timeseries, periodo, tipo_ciclo)
Metodo Bry-Boschan
Output: Fechado y caracterización.
Function IRW(zoo_timeseries)
Estimación de tendencia y derivada del modelo IRW
mediante el filtro de Kalman.
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>fechado<-qBB(pib,4,1)
>fechado
qCycle: Fechado del ciclo Clasico
Pico Valle Duracion
1 2008Q01 2009Q04 8
>summary(fechado)
Fase Inicio Fin Duracion Nivel_Ini Nivel_Fin Amplitud
1 Expansion <NA> 2008Q01 NA NA 128.50 NA
2 Recesion 2008Q01 2009Q04 8 128.50 122.22 6.28
3 Expansion 2009Q04 <NA> NA 122.22 NA NA
Amplitude Duration
Exp=]T;P] NA NA
Rec=]P;T] 6,28 8
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Producto Interior bruto a precios de mercado Ciclo desviaciones=PIB-Tendencia (HP)
100 110 120 130
4
3
2
PIB a pm
PIB a pm
1
0
-2 -1
90
80
1995 2000 2005 2010 1995 2000 2005 2010
Trimestre/Año Trimestre/Año
Ciclo desviaciones=PIB-Tendencia (HP)
1.5
0.5
%
-1.5 -0.5
1995 2000 2005 2010
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Trimestre/Año
1515
MUCHAS GRACIAS
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