Índice

1. Carátula
2. Índice
3. Resumen Ejecutivo
4. Introducción
5. CAPÍTULO I: MARCO REFERENCIAL
6. Objetivo general
7. Objetivos específicos
8. Justificación
9. CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO
10. Historia de la ASFI
11. Misión de la ASFI
12. Visión de la ASFI
13. Organigrama de la ASFI
14. Máxima Autoridad Ejecutiva de la ASFI
15. Funciones y facultades de la ASFI
16. CAPÍTULO III: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
17. CAPÍTULO IV: BIBLIOGRAFÍA
18. CAPÍTULO V: ANEXOS
Resumen
El presente trabajo de investigación aborda en profundidad el rol y funcionamiento de la
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) en Bolivia. Se presenta un análisis de su
marco referencial, delineando sus objetivos y la justificación de su estudio en el contexto
financiero actual. El marco teórico profundiza en la historia, misión, visión, estructura
organizacional, así como las funciones y facultades que ASFI ejerce para garantizar la estabilidad y
transparencia del sistema financiero boliviano. Se destacan las atribuciones de la Máxima
Autoridad Ejecutiva y su impacto en la regulación y supervisión. Finalmente, se exponen las
conclusiones derivadas de la investigación y se ofrecen recomendaciones para el fortalecimiento
de la institución y la mejora continua del sector financiero.

Palabras Clave: ASFI, Regulación Financiera, Supervisión Bancaria, Sistema Financiero Boliviano,
Estabilidad Financiera.

Introducción
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es una institución fundamental en
Bolivia, encargada de regular, supervisar y fiscalizar a las entidades financieras y a todos los
agentes que intervienen en el sistema financiero. Su rol es crucial para mantener la estabilidad,
solvencia y transparencia de este sector vital para la economía del país. El presente trabajo de
investigación tiene como objetivo principal desglosar y analizar la estructura, funciones y el
impacto de la ASFI en el contexto financiero boliviano. Se explorará su origen, evolución y la
importancia de sus atribuciones en la protección de los consumidores financieros y la prevención
de riesgos sistémicos. Este estudio busca ofrecer una comprensión clara y detallada de cómo la
ASFI contribuye a la confianza y eficiencia del mercado financiero en Bolivia.

CAPÍTULO I: MARCO REFERENCIAL

Objetivo General de la ASFI
Proteger los derechos de los consumidores financieros y mantener la estabilidad, solidez y
transparencia del sistema financiero boliviano, a través de una supervisión integral y
efectiva.
Objetivos Específicos de la ASFI

 Supervisar que las entidades financieras cumplan con las leyes y normas vigentes.
 Regular el funcionamiento de bancos, cooperativas, casas de cambio y otras
entidades financieras.
 Proteger a los usuarios (personas como tú y yo) frente a abusos o malos servicios.
  Evitar riesgos financieros que puedan dañar la economía del país.
 Promover la educación financiera para que la gente entienda cómo usar bien el
dinero.
 Combatir delitos financieros, como el lavado de dinero o el financiamiento del
terrorismo.
 Fomentar la transparencia en la información que dan los bancos a sus clientes.

Justificación
El estudio de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) es de vital importancia
debido a su papel insustituible en la salvaguarda de la estabilidad financiera del Estado
Plurinacional de Bolivia. En un contexto económico globalizado y cada vez más complejo, la
existencia de un ente regulador sólido es fundamental para garantizar la solvencia de las entidades
financieras, proteger los ahorros de la población y fomentar un entorno de confianza para las
inversiones. Comprender la estructura y el funcionamiento de la ASFI permite no solo valorar su
contribución a la economía nacional, sino también identificar posibles áreas de mejora en la
regulación y supervisión. Este informe contribuirá a un mayor conocimiento sobre la gestión del
riesgo financiero y la aplicación de políticas prudenciales, elementos esenciales para el desarrollo
económico sostenible de Bolivia.

CAPÍTULO II: MARCO TEÓRICO

Historia de la ASFI
La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) tiene sus raíces en la Superintendencia
de Bancos y Entidades Financieras (SBEF), creada mediante la Ley de Bancos y Entidades
Financieras de 1993. La SBEF fue la primera institución con autonomía institucional y funcional
encargada de supervisar el sistema bancario. Con la promulgación de la Constitución Política del
Estado de 2009 y, posteriormente, la Ley de Servicios Financieros N° 393 de 2013, se transformó
en la ASFI, ampliando sus facultades y alcance para incluir no solo a bancos, sino también a
cooperativas de ahorro y crédito, fondos de inversión, y otras entidades que prestan servicios
financieros. Este cambio buscó una supervisión más integral y robusta, adaptada a las nuevas
dinámicas del sector financiero boliviano y a los estándares internacionales.

Misión
La misión de la ASFI es "Proteger los derechos de los consumidores financieros y la estabilidad del
sistema financiero, a través de una supervisión integral, efectiva y oportuna de las entidades bajo
su ámbito de acción, contribuyendo al desarrollo económico y social del país". Esta misión subraya
su doble enfoque: la protección de los usuarios y la salvaguarda de la solidez del sistema.

Visión
La visión de la ASFI es "Ser una institución de supervisión financiera de excelencia, reconocida a
nivel nacional e internacional por su eficiencia, transparencia e innovación, que contribuye a la
confianza y el desarrollo sostenible del sistema financiero boliviano". Esta visión proyecta a la ASFI
como un referente en su campo, comprometida con la mejora continua y la adaptación a los
desafíos futuros.

Organigrama de la ASFI
 Directorio/Máxima Autoridad Ejecutiva
 Gerencia General
 Direcciones/Gerencias de Área:
 Dirección de Supervisión Bancaria
 Dirección de Supervisión de Cooperativas y Otras Entidades
 Dirección de Asuntos Jurídicos
 Dirección de Análisis Financiero y Riesgos
 Dirección de Protección al Consumidor Financiero
 Dirección Administrativa y Financiera
 Dirección de Tecnologías de Información
 Unidad de Transparencia

Máxima Autoridad Ejecutiva (MAE) de la ASFI

La Máxima Autoridad Ejecutiva de la ASFI es el Director General Ejecutivo, quien es designado por
el Presidente del Estado Plurinacional de Bolivia de una terna propuesta por el Ministro de
Economía y Finanzas Públicas, previa calificación de la Cámara de Senadores. Esta figura es la
cabeza de la institución y responsable de la gestión, dirección y representación legal de la ASFI.
Tiene a su cargo la implementación de las políticas de supervisión y regulación, la toma de
decisiones estratégicas y la coordinación con otras entidades estatales y organismos
internacionales.

Funciones y facultades de la ASFI

Las funciones y facultades de la ASFI son amplias y están definidas principalmente por la Ley de
Servicios Financieros N° 393. Entre las más importantes se encuentran:

 Regulación: Emitir normativa prudencial y de conducta para las entidades bajo su supervisión,
asegurando su estabilidad y el cumplimiento de las leyes.

 Supervisión y Fiscalización: Realizar inspecciones in situ y extra situ, monitorear la solvencia,

liquidez y gestión de riesgos de las entidades, así como verificar el cumplimiento de la
normativa.
 Autorización y Revocación: Otorgar licencias de funcionamiento para nuevas entidades
financieras y, en casos extremos, revocar autorizaciones de operación

 Protección al Consumidor Financiero: Atender reclamos y denuncias de los usuarios de

servicios financieros, supervisar la transparencia en la información y garantizar el
cumplimiento de los derechos de los consumidores
 Reorganización y Liquidación: Intervenir en procesos de saneamiento, reorganización o
liquidación de entidades financieras que presenten problemas de solvencia.
 Sancionatoria: Imponer sanciones administrativas a las entidades o personas que incumplan la
normativa financiera.
 Lucha contra Legitimación de Ganancias Ilícitas: Coordinar y supervisar medidas para prevenir
el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo en el sistema financiero.
 Educación Financiera: Promover programas de educación financiera para la población, con el
fin de fomentar una cultura financiera responsable.
 Recopilación y Análisis de Información: Recopilar datos del sistema financiero para su análisis,
elaboración de estadísticas y la toma de decisiones.

CAPÍTULO III: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

Conclusiones
La ASFI es un pilar fundamental en la estabilidad económica de Bolivia, garantizando la solidez y
transparencia del sistema financiero. Su evolución desde la SBEF hasta su actual configuración ha
significado una ampliación de sus capacidades y un fortalecimiento de su marco regulatorio. La
institución cumple un rol esencial en la protección de los ahorristas y consumidores financieros,
actuando como un garante de sus derechos. La diversidad de sus funciones, desde la regulación y
supervisión hasta la educación financiera y la lucha contra ilícitos, demuestra su impacto integral
en el sector. La presencia de una Máxima Autoridad Ejecutiva bien definida y un organigrama
estructurado son clave para la eficiencia de sus operaciones. Sin la ASFI, el sistema financiero
boliviano estaría expuesto a riesgos sistémicos significativamente mayores.

Recomendaciones
* Fortalecer la Adaptación Tecnológica: Continuar invirtiendo en tecnologías de supervisión
(SupTech) para mejorar la eficiencia en el monitoreo en tiempo real de las entidades y la detección
temprana de riesgos emergentes, especialmente en el ámbito de las fintech y la digitalización de
los servicios financieros.

* Intensificar la Educación Financiera: Expandir los programas de educación financiera a

segmentos de la población con menor acceso a información, utilizando herramientas innovadoras
y canales diversificados para empoderar a los consumidores y reducir el riesgo de fraude.

* Coordinación Interinstitucional: Fomentar una mayor coordinación y cooperación con otras

entidades reguladoras nacionales e internacionales, como el Banco Central de Bolivia y el
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas, para abordar desafíos macroprudenciales y
microprudenciales de manera más integral.

* Revisión Continua del Marco Normativo: Realizar revisiones periódicas y ajustes a la Ley de
Servicios Financieros y su normativa reglamentaria para asegurar que siga siendo pertinente y
eficaz frente a la evolución del mercado y los nuevos productos financieros.

* Desarrollo del Talento Humano: Implementar programas de capacitación continua y

especialización para el personal de la ASFI, asegurando que cuenten con las habilidades y
conocimientos necesarios para enfrentar los desafíos de un sistema financiero en constante
cambio.
BIBLIOGRAFÍA

* Ley de Servicios Financieros N° 393. (2013). Gaceta Oficial del Estado Plurinacional de Bolivia.

* Página web oficial de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI).

(www.asfi.gob.bo)

* Informes anuales y memorias de la ASFI.

* Artículos académicos o publicaciones especializadas sobre regulación financiera en Bolivia o

Latinoamérica.

* Textos de derecho financiero o economía bancaria.

ANEXOS