2.
1 Mapa de riesgos Tema 2
Mapa de los principales riesgos de una entidad bancaria
Riesgo de liquidez
Riesgo de mercado Riesgo de mercado de Riesgo de cambio
balance Riesgo de interés
Riesgo de mercado de Riesgo de cambio
la cartera de Riesgo de interés
negociación Riesgo de variación en el precio de las
acciones
Riesgo de variación en el precio de las
commodities
Riesgo de crédito Riesgo de contrapartida
Riesgo país
Riesgo operacional
Riesgo de
concentración
Otros riesgos:
• Riesgo reputacional
• Riesgo sistémico
1
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
Riesgo de crédito. “Pérdida potencial ocasionada por una variación en las condiciones y
características de una contrapartida que altere la capacidad de ésta para cumplir con sus
obligaciones contractuales”.
Modalidades.
• Riesgo de impago
• Riesgo de migración
Perspectivas.
Individual: para la concesión de créditos, para el
cálculo de reservas preventivas. Para determinar el
precio de la operación y para calcular el capital
Perspectivas al requerido
abordar el riesgo de
crédito
De cartera: Efecto granularidad y, en general, efecto
concentración
2
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
Una primera aproximación a la cuantificación del riesgo: el nivel de exposición
Exposición crediticia
• Actual o corriente
• Potencial o futura
Exposición corriente:
• Préstamos: dinero adeudado en cada momento
• Cuentas corrientes de crédito: saldo dispuesto
• Aval: equivalente a un préstamo
• Derivado: valor de reposición a precios de mercado
Exposición potencial: distribución probabilística de los valores que puede tomar la exposición a
lo largo de la vida de la operación:
• Exposición potencial media o esperada
• Exposición potencial máxima
3
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
La cuantificación del riesgo en la práctica: inmovilización de recursos para hacer frente a
pérdidas potenciales
Pérdida esperada vs. Pérdida no esperada
Hay que retenir recursos (fondos) para ambas
Distribución probabilística de las pérdidas potenciales
Provisión Capital económico
Probabilidad
Capital regulatorio Exceso de capital regulatorio
No cubierto
Euros
Pérdida esperada Pérdida no esperada
4
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
La cuantificación del riesgo en la práctica: inmovilización de recursos para hacer frente a
pérdidas futuras
Parámetros fundamentales:
• Probabilidad de incumplimiento (PD)
• Exposición (EAD)
• Severidad (LGD)
𝑃𝐷 = 𝑓 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔, … 𝐸𝐴𝐷 = 𝑓 𝑡𝑖𝑝𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛, …
𝐿𝐺𝐷 = 𝑓 𝑔𝑎𝑟𝑎𝑛𝑡𝑖𝑎𝑠, 𝑎𝑛𝑡𝑖𝑔ü𝑒𝑑𝑎𝑑, 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 …
V.A.recuperacion-Costerecupercion
LGD =1-%recuperacion %recuperacion =
Importedeuda alincumplimiento
5
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
Pérdida no esperada. Una alternativa intuitiva para el cálculo: modelos de incumplimiento (I)
La pérdida crediticia surge solo si el deudor incumple con sus obligaciones de pago
En este enfoque las pérdidas siguen una distribución Bernouilli de la siguiente forma:
0 1 PDi
EADi LGDi PDi
Para un crédito: pérdida esperada ELi EADi LGDi PDi
Para un crédito: pérdida total considerada TLi EADi LGDi i2
Donde representa el número de desviaciones típicas que se tienen en cuenta para
calcular la pérdida total
TLi EADi LGDi PDi 1 PDi i
Téngase en cuenta que para la Bernouilli: Varianza PDi 1 PDi
Para un crédito: pérdida no esperada ULi TLi ELi 6
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
Pérdida no esperada. Una alternativa intuitiva para el cálculo: modelos de incumplimiento (y II)
n
Para una cartera: pérdida esperada ELP = åwi × ELi
i=1
Donde i representa la ponderación del título i dentro de la cartera
n n
Para una cartera: pérdida total considerada i j i j ij
2
P
i 1 j 1
n n
TLP
i 1 j 1
i j i j ij
Donde ij representa el coeficiente de correlación entre i y j
Para una cartera: pérdida no esperada UL p TL p EL p
En algún manual se señala que con =1 se obtiene directamente una cuantificación del
exceso sobre el capital regulatorio que debe mantenerse
ECR p 1 p2
7
2.2 Conceptos fundamentales: riesgo de crédito Tema 2
Exceso de capital regulatorio: modelos a valor de mercado
La pérdida crediticia surge ante cualquier deterioro en la calidad crediticia del deudor (incluido
el impago). En este enfoque la cartera se valora a precios de mercado al inicio y al final del
período de planificación cuantificándose la pérdida crediticia como diferencia de ambos
Fases:
1 Construcción de la matriz de transición de calificaciones
2 Valoración de las posiciones crediticias
• Enfoque del flujo efectivo contractual descontado
• Enfoque de valoración neutral al riesgo
3 Distribución de valor de las posiciones y estimación del riesgo
8
Desviación típica (Exceso de capital sobre el regulatorio)
2.3 Sistemas internos de rating Tema 3
Sistemas internos de rating:
• Permiten la clasificación de clientes en clases homogéneas de riesgo
• Permite asignar a cada clase una PD
Diseño:
• A partir de datos internos
• Asociación a un sistema externo de rating
Utilidad de los sistemas internos de rating:
• Concesión de una operación
• Seguimiento del riesgo de crédito
• Fijación de precios
• Transferencia del riesgo (titulización)
9
2.3 Sistemas internos de rating Tema 2
Probabilidad de incumplimiento
Medida fundamentalmente a través de los sistemas internos de rating o scoring
Fuente: Banco Santander (2012): Informe con relevancia prudencial
10
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
BASILEA 2: ESQUEMA
Basilea II
Pilar 2 Pilar 3
Pilar 1
Proceso de examen supervisor Disciplina de mercado
Requisitos de capital mínimo
IAC (Todos los riesgos) RELEVANCIA PRUDENCIAL
Riesgo de
Riesgo de Riesgo de
mercado
crédito operacional
VAR
Método Método IRB Indicador Método Medición
Método IRB
estándar avanzado básico estándar interna
11
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Capital regulatorio: Método estándar vs. Método IRB
Método estándar
Activos soberanos: Ponderación por riesgos.
Empresas: Ponderación por riesgos.
12
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Activos interbancarios: Ponderación por riesgos. Método estándar
Calificación del
país donde
radica el banco
Calificación del
banco
Fuente: www.bis.org
Corto plazo: menos de 3 meses
13
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Activos interbancarios: Ponderación por riesgos.
Corto plazo: calificación a la emisión
Fuente: www.bis.org
Recargo por exposiciones en derivados
CC RC Add on CA r 0,08
CC: Recargo
RC: Exposición (coste de reposición)
Add on: potencial exposición futura
CA: colateral
r: ponderación por riesgo para la contrapartida
14
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Morosos:. Método estándar
• 150% cuando las provisiones específicas sean inferiores al 20%
• 100% cuando las provisiones específicas no sean inferiores al 20%
• 50% (a discrecionalidad del supervisor) cuando las provisiones específicas no sean inferiores al 50%
Método IRB
• Clasificación de las posiciones crediticias en diferentes carteras:
• Empresas
• Soberanos
• Bancos
• Sector minorista
• Accionariales
• Diseño del sistema interno de rating. Por ejemplo, para empresas el sistema debe tener al menos
8 grados
• Cuantificación de los factores de riesgo
• Aplicación de funciones de ponderación de riesgo para determinar el capital
IRB Básico: IRB Avanzado:
El banco calcula PD El banco calcula PD, LGD, M y EAD
LGD, M y EAD: fijados por las normas
15
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Funciones de ponderación de riesgo y requerimientos de capital. Un ejemplo (empresas)
R 0.12
1 e 0.24 1 1 e
50 PD 50 PD
1 e
50
1 e
50
b 0.11852 0.05478 ln PD 2
0.5
1 M 2,5 b
K LGD N 1 R G PD G 0.999 PD LGD
0.5 R
1 R 1 1.5 b
R: correlación
RWA K 12.5 EAD b: ajuste por vencimiento
K: ponderación de riesgo
N(): función de distribución N(0,1)
G(): Inversa de la función de distribución
N(0,1)
RWA: activos ponderados por riesgo
Nota: N(x) denota la función de distribución acumulada de una variable aleatoria normal estándar (es decir, la
probabilidad de que una variable aleatoria normal con media 0 y varianza 1 sea inferior o igual a x). G(z)
denota la función de distribución acumulada inversa de una variable aleatoria normal estándar (es decir, el
valor de x tal que N(x) = z). La función de distribución acumulada normal y su inversa se encuentran
disponibles, por ejemplo, en Excel como las funciones “DISTR.NORM.ESTAND.N” y “INV.NORM.ESTAND”
16
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Cobertura del riesgo de crédito
Colateral financiero
• Enfoque simple: Para la parte colateralizada la posición sustituye la ponderación por riesgo de la
contraparte mediante la ponderación por riesgo del colateral (sujeta, en general, a un mínimo del
20%). La parte no cubierta del activo mantiene la ponderación por riesgo correspondiente a la
contraparte.
• Enfoque integral: Permite reducir el nivel de exposición al riesgo hasta el valor adscrito al
colateral. Habitualmente este valor se calcula aplicando un descuento (haircut) al valor de
mercado (market value).
E* max0, E 1 H e C 1 H c Hfx
E*: Valor de la posición tras la cobertura del riesgo
E: Valor corriente de la posición
He: descuento correspondiente a la posición
C: Valor corriente del colateral recibido
Hc: Descuento correspondiente al colateral
Hfx: Descuento correspondiente a la discordancia de divisas entre el colateral y la posición
Método estándar: enfoque simple o integral
Método IRB básico: enfoque integral
Método IRB avanzado: cálculo de LGD con métodos internos 17
2.4 Riesgo de crédito en Basilea Tema 2
Pérdidas esperadas y reconocimiento de provisiones
Pérdida esperada: concepto intuitivo
𝐸𝐷 = 𝑃𝐷 ∙ 𝐸𝐴𝐷 ∙ 𝐿𝐺𝐷
18
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
MODELOS DE CALCULO DE PERDIDA POR DETERIORO. CIRCULAR 4/2004, ANEJO IX
Modelos de estimación son:
– Metodologías internas
– Solución alternativa.
Formas de cálculo
– Cálculos individualizados.
– Cálculos colectivos.
19
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Cobertura por riesgo de crédito.
Normal
Riesgos normales. Cobertura genérica y cálculo colectivo
Normal en vigilancia especial
Riesgo de crédito
Por morosidad
imputable al titular
Riesgos dudosos Cobertura específica y cálculo
Por razones distintas a la
individualizado / colectivo
morosidad
Riesgos fallidos. Baja de balance
C D GRUPO 1
Riesgo soberano L E
A
Normal
GRUPO 2
S P
I A
F I GRUPO 3
I S
Riesgo país Riesgo de transferencia C E Normal en vigilancia especial
GRUPO 4
A S
C Cobertura Especifica
I GRUPO 5 Según tabla
Ó Dudoso
N
Otros riesgos GRUPO 6
Fallido
20
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Clasificación de las operaciones.
Normal Operaciones que no cumplan los requisitos para clasificarlas en otras categorías.
Normal en Operaciones que presentan debilidades que pueden suponer asumir pérdidas superiores a clasificadas
Vigilancia Especial como normal. Análisis de indicios relacionados con el titular o la operación:
- Elevados niveles de endeudamiento, caídas en la cifra de negocios, estrechamiento de márgenes,
impagos superiores a 30 días etc..
- Operaciones incluidas en un acuerdo de sostenibilidad de la deuda.
- Riesgos de titulares declarados en concurso que no proceda su clasificación como dudoso.
- Operaciones refinanciadas o reestructuradas que no se clasifiquen como dudosas.
Dudoso por razones Instrumentos de deuda vencidos o no que presenten dudas razonables sobre su reembolso total.
distintas a la - Situaciones que supongan un deterioro de solvencia como patrimonio negativo, pérdidas continuadas,
morosidad. retraso generalizado en pagos, estructura económica o financiera inadecuada, saldo reclamado
judicialmente, etc.
Dudoso por Operaciones con algún importe vencido con más de 90 días de antigüedad.
morosidad Efecto arrastre: Se incluirán los importes de todas las operaciones de un titular cuando las operaciones
Clasificadas dudosas por morosidad sean superiores al 20 % de los importes pendientes de cobro.
Fallido Instrumentos de deuda, vencidos o no, para los que después de un análisis individualizado se considere
remota su recuperación debido a un deterioro notorio o irrecuperable de la solvencia de la operación o
del titular. La clasificación en esta categoría llevará aparejado el saneamiento íntegro del importe en libros
bruto de la operación y su baja total del activo.
21
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Forma de cálculo.
CALCULOS COLECTIVOS CALCULOS
SOLUCIÓN PRÁCTICA METODOLOGÍA INTERNA INDIVIDUALES
NORMALES FACTOR SEGÚN CATEGORÍA GENÉRICA DE LA PROPIA ENTIDAD NO APLICABLE
NORMALES EN
FACTOR SEGÚN CATEGORIA GENÉRICA DE LA PORPIA ENTIDAD NO APLICABLE
SEGUIMIENTO ESPECIAL
DUDOSOS POR RAZONES NO APLICABLE NO APLICABLE
ANÁLISIS INDIVIDUALIZADO
DISTINTAS A MOROSIDAD (Salvo colectivos homogéneos) (Salvo colectivos homogéneos)
MATRIZ DE PROVISIONES ANALISIS INDIVIDUALIZADO
DUDOSOS POR FACTORES COLECTIVOS DE LA
Según días de mora y Para op. Significativas y sin riesgo
MOROSIDAD ENTIDAD
diferenciando categoría apreciable (3 MM. Eur o 5% RRPP)
22
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Cobertura genérica (Solución alternativa)
23
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Cobertura específica (Solución alternativa)
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Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
TASACIONES
NORMAL VIGILANCIA ESPECIAL DUDOSO
EDIFICIOS Y ELEMENTOS DE CONCESIÓN: Tasación individual. Igual que Normal. Actualizar al clasificarse como
EDIFICIOS TERMINADOS. dudoso.
ANUALMENTE: TASACIÓN ANUAL:
- Viviendas terminadas Verificación de la existencia de Posteriormente:
- Oficinas indicios de caídas significativas. Valor en libros agregado >300 MM Operación < = 250.000 € y
- Locales comerciales € o 10% RRPP. Antigüedad en dudoso < 3 años
- Naves polivalentes Métodos automatizados.
- Resto de edificios Valor en libros > 1 MM € y LTV >
70% Resto: Tasación individual
completa.
Otras garantías inmobiliarias y Tasación individual completa. Tasación individual completa. Actualizar al clasificarse como
Operaciones significativas Actualización cada 3 años Actualización anual Dudoso.
Posteriormente tasación anual
individual completa.
HAIRCUTS (Solución alternativa) Recorte en el valor de tasación
25
Ampliación: Cálculo de pérdida por deterioro Tema 2
Riesgo País
a) Riesgo soberano es el de los acreedores de los Estados o de entidades garantizadas por ellos, en cuanto pueden ser ineficaces
las acciones legales contra el prestatario o último obligado al pago por razones de soberanía.
b) Riesgo de transferencia es el de los acreedores extranjeros de los residentes de un país que experimenta una incapacidad
general para hacer frente a sus deudas, por carecer de la divisa o divisas en que estén denominadas.
c) Restantes riesgos derivados de la actividad financiera internacional son los resultantes de alguna de las situaciones siguientes:
guerra civil o internacional, revolución, cualquier acontecimiento similar o de carácter catastrófico; los acontecimientos de especial
gravedad políticos o económicos, como las crisis de balanza de pagos o las alteraciones significativas de la paridad monetaria que
originen una situación generalizada de insolvencia; la expropiación, nacionalización o incautación dictadas por autoridades
extranjeras, y las medidas expresas o tácitas adoptadas por un gobierno extranjero o por las autoridades españolas que den lugar
al incumplimiento de los contratos.
Cobertura
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