Resumen del Manual SIMDEF
Prefacio:
SIMDEF nace en 1978 en el Tecnológico de Monterrey como un simulador de toma de
decisiones financieras para estudiantes. Creado con apoyo de la Fundación Ford y profesores
de Stanford, fue adaptado a Latinoamérica. Su propósito es convertir la teoría financiera en
práctica, permitiendo a los estudiantes vivir la experiencia de administrar una empresa.
Capítulo 1:
Introducción:
SIMDEF es un caso integral que combina decisiones financieras, de producción, de inversión y
de mercado. Cada decisión impacta múltiples áreas de la empresa, y se juega en múltiples
períodos (trimestres). Los beneficios principales son: refuerzo de la teoría mediante la práctica,
flexibilidad de decisiones, retroalimentación inmediata y motivación al asignar a los alumnos el
rol de gerentes.
Objetivo Del SIMDEF:
Es una simulación de finanzas que busca reforzar conocimientos en contabilidad
administrativa, producción y finanzas. Enseña a construir estados financieros proforma, y
capacita en la toma de decisiones bajo riesgo e incertidumbre. La meta principal es maximizar
el valor de la empresa para los accionistas comunes, aplicando procedimientos de pronóstico,
planeación y control.
El mundo de SIMDEF:
Las empresas producen y venden un mismo producto llamado commodity idéntico, todas
inician con la misma estructura financiera. No existe competencia directa, sino comparación de
desempeño. Cada período los equipos reciben Estados Financieros, Balance General y Síntesis
Ejecutiva. El éxito depende de 18 decisiones que abarcan financiamiento, producción,
inversión y precios. Factores externos como inflación, tasas de interés y demanda afectan los
resultados.
Preparación para el SIMDEF:
Se requieren conocimientos de finanzas (VAN, TIR, payback, dividendos), contabilidad (estados
financieros, flujo de caja), economía (tasas de interés, ciclos de demanda) y producción
(inventarios, depreciación). Se recomienda leer a Horngren y Van Horne. Herramientas
aplicables: EOQ, planeación financiera y análisis de razones financieras.
Capítulo 2:
Ambiente Industrial:
La empresa produce un producto genérico. Cada período equivale a un trimestre. Un indicador
macroeconómico oculto influye en precios, demanda, tasas de interés y costos. El participante
debe aprender a anticipar estos cambios.
Operación de la Empresa:
El ciclo operativo consiste en: recibir estados financieros y pronósticos, analizar resultados,
formular políticas, llenar la Hoja de Decisiones con 18 ítems, enviarla al sistema y recibir
retroalimentación. El objetivo es maximizar el valor de los accionistas comunes.
Ingresos:
Los ingresos provienen de ventas de productos y de valores negociables. El 33% de las ventas
se cobra en efectivo, el 67% a crédito. Se puede ofrecer un descuento de 1% o 2% para cobrar
anticipadamente.
Costos de Producción:
Incluyen materias primas (compra automática), mano de obra directa (dependiente del nivel
de producción), gastos de almacenamiento, depreciación de maquinaria y planta, y otros
costos indirectos.
Decisiones de Inversión:
Las inversiones pueden ser en maquinaria (vida útil 8 trimestres), planta (vida útil 20
trimestres, entra después de 2 períodos), y proyectos A y B que reducen costos de mano de
obra o indirectos con vidas útiles de 8 y 12 trimestres.
Financiamiento:
Las opciones incluyen préstamos de corto, mediano y largo plazo, emisión de bonos,
emisión/recompra de acciones comunes, acciones preferenciales y dividendos. Estas
decisiones determinan la estructura de capital.
Eventos Extraordinarios:
Se pueden presentar huelgas (detienen producción si no se negocian pliegos) e incendios
(pérdida de inventarios o activos).
Resumen de las 18 Decisiones del Manual SIMDEF
1. Valores negociables: invertir excedentes, generan ingresos financieros.
2. Descuentos en cuentas por cobrar: 1% o 2% para cobrar más rápido.
3. Préstamos a corto plazo: liquidez inmediata, intereses altos.
4-5. Préstamos a 2 y 3 años: deuda intermedia con pagos periódicos.
6. Bonos (largo plazo): financiamiento estable, interés bajo.
7. Acciones preferenciales: financiamiento híbrido con dividendos fijos.
8. Acciones comunes – emisión/recompra.
9. Acciones comunes – precio mínimo de venta.
10. Dividendos comunes: entre reinversión o remuneración a accionistas.
11. Compra de maquinaria: aumenta capacidad, entra en operación al siguiente período.
12. Compra de planta: tarda 2 trimestres en operar, inversión grande.
13. Proyecto de inversión A: reduce mano de obra, vida útil 8 trimestres.
14. Proyecto de inversión B: reduce costos indirectos, vida útil 12 trimestres.
15. Unidades a producir: debe ajustarse a capacidad y demanda.
16. Compra de pronósticos: mejora precisión de decisiones.
17. Pliego de reclamos (huelgas): decisión laboral crítica.
18. Precio del producto: afecta demanda y margen.
