Tabla de contenido

1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN...........................................................2

1.1.1 Antecedentes........................................................................................................................4
1.1.2 El Contexto actual del problema...........................................................................................5
1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA...................................................................................................6
1.2.1 Pregunta General sobre la Investigación...............................................................................7
1.2.2 Preguntas Específicas............................................................................................................7
1.3 OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓN.................................................................................................8
1.3.1 Objetivo general....................................................................................................................8
1.3.2 Objetivos Específicos.............................................................................................................8
1.4 JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO.......................................................................................................9
1.5 LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN........................................................................................10
CAPITULO II......................................................................................................................................11
MARCO TEORICO..............................................................................................................................11
2.1. REVISION DE ESTUDIOS PREVIOS..............................................................................................12
Resumen del Informe sobre el Impacto del Crédito en las Mipymes de la Cuarta Región para el
Año 2022......................................................................................................................................12
Resumen del Informe de Seminario de Graduación sobre el Crédito que Otorga Banpro al Sector
Pyme en Nicaragua (2011-2012)..................................................................................................15
Resumen del Documento: "Situación del Financiamiento a PYMES y Empresas Nuevas en
América Latina"............................................................................................................................18
2.2. BASE TEÓRICA...........................................................................................................................21
1. Impacto del Crédito en las MIPYMES.......................................................................................21
2. Fuentes de Financiamiento en el Sistema Financiero...............................................................21
CAPITULO III.....................................................................................................................................23
METODOLOGIA................................................................................................................................23
3.1. ENFOQUE DE LA INVESTIGACION..............................................................................................24
3.2. TIPO DE INVESTIGACION...........................................................................................................24
Este estudio es de tipo descriptivo...............................................................................................24
Tipo de estudio.............................................................................................................................24
3.3. AMBITO DE LA INVESTIGACION.................................................................................................24
3.4. POBLACION, MUESTRA Y TIPO DE MUESTREO..........................................................................24
 Procedimiento de Muestra..........................................................................................................25
Tipo de Muestra...........................................................................................................................25
Selección de la Unidad Muestral..................................................................................................25
CALCULO DE LA MUESTRA...........................................................................................................26
3.5. METODOS, TECNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLEECCION DE DATOS...................................27
Método de recolección de la información....................................................................................27
Técnica de Recolección: Cuestionario..........................................................................................27
Instrumento de Recolección: Formulario y Test...........................................................................27
3.6. Plan de Recolección y Procesamiento de Datos........................................................................28
CAPITULO IV.....................................................................................................................................30
ASPECTOS ADMINISTRATIVOS..........................................................................................................30
4.1. PRESUPUESTO DE INVESTIGACION............................................................................................31
4.2. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES..............................................................................................32
ANEXOS............................................................................................................................................33
CUESTIONARIO PROPUESTO............................................................................................................33
DEFINICION DE TERMINOS...............................................................................................................37
REFERENCIAS....................................................................................................................................39
 CAPITULO I

EL PROBLEMA DE LA INVESTIGACION

1
 1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN.

¿Cuál será la importancia de la financiación para las pequeñas empresas en el departamento de

Managua, municipio de Managua, en el distrito VI, Barrio La Primavera, ¿y cómo se
manifestarán estas percepciones y experiencias en el futuro desarrollo y crecimiento?

Para desarrollar un planteamiento de los problemas de investigación sobre el tema de la

importancia de la financiación de las pequeñas empresas en Nicaragua, podemos estructurar el
texto de la siguiente manera:

El desarrollo de las pequeñas empresas es un factor fundamental en el crecimiento económico de

cualquier nación, y Nicaragua no es la excepción. Las pequeñas y medianas empresas (PYMES)
constituyen una parte esencial del tejido económico del país, contribuyendo significativamente a
la generación de empleo, la innovación y la distribución de la riqueza. Sin embargo, a pesar de su
importancia, estas empresas enfrentan múltiples desafíos, entre los cuales destaca la dificultad
para acceder a fuentes de financiación adecuadas. La financiación es un pilar fundamental para el
desarrollo de las pequeñas empresas, ya que permite la inversión en tecnología, expansión de
operaciones, mejora de la competitividad y capacidad para enfrentar las fluctuaciones del
mercado. En este contexto, se hace imperativo analizar y comprender los problemas que rodean el
acceso a financiamiento de estas empresas en Nicaragua, con el fin de proponer soluciones que
promuevan su crecimiento y sostenibilidad.

Acceso a Financiamiento para Pequeñas Empresas

Uno de los principales problemas que enfrentan las pequeñas empresas en Nicaragua es el acceso
limitado a fuentes de financiamiento. Este acceso restringido se debe a una variedad de factores,
incluyendo la falta de garantías suficientes, la ausencia de historial crediticio formal y la limitada
disponibilidad de productos financieros adaptados a las necesidades específicas de las PYMES. La
banca tradicional, por ejemplo, a menudo considera a las pequeñas empresas como sujetos de
alto riesgo, lo que se traduce en tasas de interés elevadas y requisitos estrictos que muchas veces
son difíciles de cumplir para los pequeños empresarios. Este problema es crítico, ya que, sin
acceso a financiamiento, muchas empresas no pueden invertir en recursos esenciales, como
maquinaria, tecnología, o incluso en la capacitación de su personal, lo que limita su capacidad para
crecer y competir en el mercado.

Impacto del Financiamiento en el Desarrollo Empresarial

El impacto del financiamiento en el desarrollo de las pequeñas empresas es un tema de gran

relevancia. La disponibilidad y el acceso a recursos financieros adecuados permiten a las empresas
realizar inversiones estratégicas que pueden impulsar su crecimiento, como la expansión de
operaciones, el desarrollo de nuevos productos y la entrada en nuevos mercados. Sin embargo,
cuando el acceso a financiamiento es limitado, las empresas pueden verse obligadas a operar en
un nivel subóptimo, limitando su capacidad para innovar y expandirse. En Nicaragua, este
problema es particularmente agudo debido a la economía en desarrollo del país y a las

2
limitaciones estructurales del sistema financiero. Un análisis detallado de este problema podría
arrojar luz sobre cómo la financiación (o la falta de ella) influye directamente en la capacidad de
las pequeñas empresas para prosperar, y cómo este fenómeno impacta en la economía nacional
en su conjunto.

Alternativas de Financiamiento y su Efectividad

Otro problema relevante es la exploración de alternativas de financiamiento que vayan más allá de
la banca tradicional. En Nicaragua, las pequeñas empresas han comenzado a explorar opciones
como el microcrédito, las cooperativas de ahorro y crédito, y las plataformas de financiación
colectiva (crowdfunding). Sin embargo, es necesario investigar la efectividad de estas alternativas
en términos de acceso, costo e impacto en el crecimiento empresarial. Este problema de
investigación busca analizar hasta qué punto estas fuentes de financiación no tradicionales están
siendo aprovechadas por las pequeñas empresas y si realmente están marcando una diferencia en
su desarrollo.

Condiciones Macroeconómicas y su Influencia en la Financiación

El contexto macroeconómico de Nicaragua también juega un papel fundamental en el acceso al

financiamiento para las pequeñas empresas. Factores como la inflación, las tasas de interés, la
estabilidad política y las políticas gubernamentales relacionadas con el sector financiero pueden
influir directamente en la disponibilidad y el costo del financiamiento. Por lo tanto, un problema
de investigación clave es examinar cómo las condiciones macroeconómicas actuales en Nicaragua
están afectando la capacidad de las pequeñas empresas para obtener financiamiento. Este análisis
es esencial para comprender los desafíos que estas empresas enfrentan en un entorno económico
en constante cambio y para identificar las políticas públicas que podrían mejorar su situación
financiera.

La financiación de las pequeñas empresas en Nicaragua es un tema de gran importancia que

abarca varios problemas críticos. Desde el acceso limitado a financiamiento hasta el impacto
directo de este en el crecimiento empresarial, pasando por la exploración de alternativas y la
influencia de las condiciones macroeconómicas, estos problemas de investigación son
fundamentales para entender el rol que la financiación juega en el desarrollo de las pequeñas
empresas. Un análisis exhaustivo de estos problemas no solo contribuirá a un mejor
entendimiento del contexto actual, sino que también permitirá la formulación de
recomendaciones que puedan mejorar las condiciones de financiamiento para las pequeñas
empresas en Nicaragua, fomentando así un desarrollo económico más inclusivo y sostenible.

Este planteamiento aborda los problemas de investigación relacionados con la importancia de la

financiación de las pequeñas empresas en Nicaragua desde diferentes perspectivas,
proporcionando una base sólida para el desarrollo de tu monografía.

3
1.1.1 Antecedentes.
A lo largo de las décadas, Nicaragua ha enfrentado una serie de desafíos económicos que han
impactado directamente en la capacidad de las pequeñas empresas para acceder a recursos
financieros, lo que ha limitado su crecimiento y sostenibilidad.

Durante las décadas de 1960 y 1970, Nicaragua vivió un período de relativa estabilidad económica,
caracterizado por un crecimiento moderado y la expansión de sectores como la agricultura y la
manufactura. Sin embargo, el acceso al crédito y la financiación para pequeñas empresas seguía
siendo limitado, principalmente debido a la concentración del crédito en grandes empresas y en
sectores estratégicos, como la exportación agrícola. Las pequeñas empresas, especialmente en
áreas rurales, dependían de formas informales de crédito, como el financiamiento a través de
familiares y amigos, lo que limitaba su capacidad de expansión.

La situación se agravó durante la década de 1980, un período marcado por la guerra civil y la
inestabilidad política. Durante este tiempo, la economía nicaragüense sufrió un colapso
significativo, lo que resultó en hiperinflación, una drástica caída del producto interno bruto (PIB) y
una profunda crisis del sistema financiero. Las instituciones financieras se enfrentaron a un
entorno incierto, lo que llevó a una restricción aún mayor del crédito, afectando gravemente a las
pequeñas empresas.

En la década de 1990, con el fin del conflicto armado y la implementación de políticas de

liberalización económica, Nicaragua comenzó a estabilizar su economía. Sin embargo, el sistema
financiero seguía siendo débil, y las tasas de interés para los préstamos eran prohibitivas. Durante
esta década, surgieron algunas iniciativas de microcrédito, principalmente impulsadas por
organizaciones no gubernamentales (ONGs) y cooperativas, que comenzaron a ofrecer
financiamiento a pequeñas empresas y microempresas.

A partir de los años 2000, Nicaragua experimentó un crecimiento económico más sostenido. A
pesar de la expansión del sector financiero y la aparición de nuevas instituciones microfinancieras,
las pequeñas empresas continuaron enfrentando dificultades para acceder a financiamiento
debido a los altos costos asociados, la falta de historial crediticio y las condiciones
macroeconómicas volátiles.

A pesar de algunos avances en la inclusión financiera y el crecimiento de las microfinancieras, el

acceso al crédito sigue siendo un obstáculo importante para muchas pequeñas empresas,
especialmente en zonas rurales y en sectores no tradicionales. La situación se ha visto agravada
por factores como la inestabilidad política, la pandemia de COVID-19 y las fluctuaciones
económicas globales, que han reducido la disponibilidad de crédito y aumentado el riesgo
percibido por las instituciones financieras. Los problemas de financiación que enfrentan las
pequeñas empresas en Nicaragua tienen raíces históricas profundas, vinculadas a la evolución
económica y política del país. A lo largo de las décadas, estas empresas han luchado por acceder a
los recursos financieros necesarios para crecer y prosperar, un desafío que sigue siendo relevante
en la actualidad y que requiere soluciones innovadoras y sostenibles.

4
1.1.2 El Contexto actual del problema
En la actualidad, las pequeñas empresas en Nicaragua continúan enfrentando serios desafíos para
acceder a financiamiento, una situación que ha sido exacerbada por factores económicos, políticos
y sociales recientes. Este contexto refleja una persistencia de los problemas históricos de acceso al
crédito, junto con nuevas dificultades derivadas de un entorno cada vez más complejo y
cambiante.

Uno de los principales obstáculos sigue siendo el acceso limitado a fuentes de financiamiento
formales. A pesar del crecimiento del sector microfinanciero en Nicaragua, muchas pequeñas
empresas aún encuentran dificultades para cumplir con los requisitos exigidos por las instituciones
financieras, como garantías suficientes y un historial crediticio formal. Las tasas de interés para los
préstamos, aunque más accesibles que en décadas anteriores, siguen siendo elevadas en
comparación con otros países de la región, lo que limita la capacidad de las pequeñas empresas
para asumir deudas y realizar inversiones que podrían impulsar su crecimiento.

La situación económica en Nicaragua también ha contribuido a agravar los problemas de

financiamiento. La crisis socio-política que comenzó en 2018 ha generado una gran incertidumbre
económica, lo que ha llevado a una contracción del crédito por parte de los bancos comerciales y
otras instituciones financieras. Las empresas pequeñas, consideradas de alto riesgo, han sido las
más afectadas por esta contracción, ya que los prestamistas se han vuelto más cautelosos en la
concesión de créditos. Además, la inflación y las fluctuaciones en la tasa de cambio han
incrementado los costos operativos, reduciendo aún más la rentabilidad y la capacidad de pago de
las pequeñas empresas.

Otro factor clave en el contexto actual es el impacto de la pandemia de COVID-19. La pandemia

afectó severamente a las pequeñas empresas en Nicaragua, muchas de las cuales se vieron
obligadas a cerrar temporal o permanentemente debido a las restricciones sanitarias y la caída de
la demanda. La falta de un acceso adecuado a financiamiento ha dificultado la recuperación
económica de muchas pequeñas empresas, que siguen enfrentando problemas de liquidez y falta
de capital para reiniciar o expandir sus operaciones.

En el entorno actual, también es relevante mencionar el rol del gobierno en la financiación de las
pequeñas empresas. Si bien existen programas gubernamentales, estos a menudo enfrentan
limitaciones en su alcance y efectividad. La burocracia, la falta de recursos y la inestabilidad
política han afectado la implementación de políticas que podrían facilitar el acceso al crédito.
Además, el enfoque de muchas de estas políticas se ha centrado en la formalización de las
empresas, lo que ha dejado fuera a un gran número de pequeños negocios que operan en la
informalidad y que, por tanto, no pueden acceder a estos beneficios.

La persistencia de barreras estructurales, junto con nuevos retos derivados de la crisis económica,
política y sanitaria, hacen que sea urgente la adopción de medidas innovadoras y efectivas que
permitan a las pequeñas empresas superar estas dificultades y contribuir de manera significativa al
crecimiento económico del país.

5
 1.2 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

Problema de Investigación:

¿De qué manera describen y experimentan los propietarios y empleados de pequeñas empresas
en el distrito VI, Barrio La Primavera, Managua, la relevancia de la financiación en el desarrollo y
crecimiento de sus negocios?

Información que debe obtenerse para resolver el problema:

 Identificación de Barreras Financieras: Determinar cuáles son las principales barreras

estructurales y contextuales que dificultan el acceso de las pequeñas empresas a
financiamiento formal en Nicaragua, como requisitos de garantías, historial crediticio y
tasas de interés.
 Evaluación del Impacto de las Barreras en el Crecimiento Empresarial: Analizar cómo
estas barreras influyen en la capacidad de las pequeñas empresas para invertir en su
expansión, innovación y sostenibilidad, incluyendo la capacidad para generar empleo y
competir en el mercado.
 Análisis del Papel de las Instituciones Financieras: Examinar el rol que juegan las
instituciones financieras, tanto tradicionales como microfinancieras, en la provisión de
crédito a pequeñas empresas, y evaluar si las condiciones actuales de financiamiento son
adecuadas para apoyar su desarrollo.
 Efectividad de las Alternativas de Financiamiento: Explorar la disponibilidad y efectividad
de fuentes alternativas de financiamiento, como el microcrédito, las cooperativas de
ahorro y crédito, y las plataformas de crowdfunding, y cómo estas podrían mitigar las
barreras existentes.
 Evaluación de Políticas Públicas: Analizar las políticas públicas vigentes en Nicaragua
destinadas a apoyar la financiación de pequeñas empresas y evaluar su impacto en la
mejora del acceso al crédito y en la promoción del desarrollo empresarial.

Al recopilar y analizar esta información, se busca proporcionar un panorama claro y detallado de

las dificultades que enfrentan las pequeñas empresas en Nicaragua en términos de
financiamiento, así como ofrecer recomendaciones para mejorar su acceso a recursos financieros
que les permitan contribuir de manera más efectiva al desarrollo económico del país.

6
1.2.1 Pregunta General sobre la Investigación
¿Cómo influye el acceso a financiación en el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad de las
pequeñas empresas en el Departamento de Managua, Municipio de Managua, en el Distrito VI,
Barrio La Primavera, considerando las barreras y las condiciones económicas actuales?

Esta pregunta busca explorar la relación entre el acceso a recursos financieros y el desempeño de
las pequeñas empresas en Nicaragua, tomando en cuenta las barreras que enfrentan y el entorno
económico en el que operan.

1.2.2 Preguntas Específicas

1. ¿Cuáles son las principales barreras que enfrentan las pequeñas empresas en Nicaragua,
en el Departamento de Managua, Municipio de Managua, en el Distrito VI, Barrio La
Primavera para acceder a fuentes de financiamiento formal e informal?
2. ¿De qué manera la disponibilidad o falta de financiamiento afecta la capacidad de las
pequeñas empresas para expandirse y mejorar su competitividad en el mercado?
3. ¿Cómo influyen las condiciones económicas actuales, como la inflación y las tasas de
interés, en el acceso al financiamiento por parte de las pequeñas empresas?
4. ¿Qué papel desempeñan las instituciones financieras, tanto tradicionales como
microfinancieras, en la provisión de crédito a pequeñas empresas?
5. ¿Qué impacto tienen las fuentes alternativas de financiamiento, como el microcrédito en
la mitigación de las barreras de acceso al crédito para las pequeñas empresas?

7
 1.3 OBJETIVO DE LA INVESTIGACIÓN

1.3.1 Objetivo general

Analizar la influencia del acceso a la financiación en el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad de
las pequeñas empresas, identificando las barreras de financiación en las condiciones actuales del
mercado nacional.

1.3.2 Objetivos Específicos

1. Identificar y analizar las principales barreras que enfrentan las pequeñas empresas para
acceder a fuentes de financiamiento formal e informal.
2. Evaluar el impacto de la disponibilidad o falta de financiamiento en la capacidad de las
pequeñas empresas para expandirse y mejorar su competitividad en el mercado.
3. Investigar el papel que desempeñan las instituciones financieras, tanto tradicionales como
microfinancieras, en la provisión de crédito a pequeñas empresas, así como las
percepciones de los empresarios sobre estas instituciones.

8
 1.4 JUSTIFICACIÓN DEL ESTUDIO

La financiación de las pequeñas empresas en Nicaragua es un tema de gran relevancia para el

desarrollo económico y social del país. Estas empresas son fundamentales en la economía
nicaragüense, ya que generan una parte significativa del empleo, contribuyen a la innovación y
fomentan la diversificación económica. Sin embargo, el acceso limitado a financiamiento
adecuado ha sido un obstáculo persistente que ha restringido su capacidad para crecer, innovar y
competir en el mercado global. Esta investigación es crucial porque busca comprender a fondo las
barreras que impiden el acceso al crédito y otros recursos financieros, así como las consecuencias
de estas limitaciones en el desarrollo de las pequeñas empresas.

El objeto de llevar a cabo este estudio radica en la necesidad de identificar las barreras
estructurales, las condiciones macroeconómicas adversas y las deficiencias en las políticas públicas
que afectan el acceso al financiamiento. Al comprender estos factores, la investigación pretende
proponer estrategias que faciliten el acceso a recursos financieros para las pequeñas empresas,
promoviendo así su crecimiento y sostenibilidad. En un país como Nicaragua, donde la economía
enfrenta desafíos significativos, el fortalecimiento de las pequeñas empresas a través de un mejor
acceso al crédito podría tener un impacto positivo considerable en la economía general,
fomentando la generación de empleo, la reducción de la pobreza y la mejora de la calidad de vida.

Esta investigación aportaría de nuevo un análisis integral que abarca tanto las barreras
tradicionales como las nuevas formas de financiamiento que están emergiendo en el contexto
nicaragüense. Además, proporcionaría una visión detallada de cómo las condiciones
macroeconómicas y políticas influyen en el acceso al crédito, algo que ha sido poco explorado en
estudios previos. La investigación también evaluaría la efectividad de fuentes alternativas de
financiamiento, como el microcrédito y el crowdfunding, en mitigar las barreras existentes, lo que
podría ofrecer soluciones innovadoras y prácticas para mejorar la situación actual.

La utilidad de esta investigación es múltiple. Primero, puede servir como una guía para la
formulación de estrategias, ayudándoles a diseñar programas que realmente apoyen a las
pequeñas empresas en su acceso a financiamiento. Segundo, ofrece una comprensión más clara
de las necesidades y desafíos de las pequeñas empresas, lo que podría conducir al desarrollo de
productos financieros más adecuados y accesibles. Tercero, las pequeñas empresas mismas se
beneficiarían de las recomendaciones que surjan de este estudio, ya que podrían encontrar nuevas
formas de acceder al crédito y mejorar su competitividad.

Finalmente, esta investigación ayudaría a resolver el problema crítico de la falta de acceso a

financiamiento adecuado para las pequeñas empresas en Nicaragua. Al abordar las barreras que
limitan este acceso y proponer soluciones viables, la investigación contribuirá a un entorno
económico más inclusivo y sostenible, donde las pequeñas empresas puedan prosperar y
desempeñar un papel más activo en el desarrollo económico del país.

9
 1.5 LIMITACIONES DE LA INVESTIGACIÓN

La investigación sobre la importancia de la financiación de las pequeñas empresas en Nicaragua

podría enfrentar varias limitaciones que deben ser consideradas desde el inicio para gestionar
expectativas y ajustar el alcance del estudio.

Acceso a Datos Confiables:

Una de las principales limitaciones podría ser el acceso a datos estadísticos actualizados y
confiables sobre el financiamiento de las pequeñas empresas en Nicaragua. Muchas de estas
empresas operan en la informalidad, lo que dificulta la obtención de información precisa y
completa. Además, la disponibilidad de datos financieros específicos para pequeñas empresas
podría ser limitada o fragmentada, lo que afectaría la capacidad de realizar un análisis exhaustivo.

Resistencia de los Participantes:

Otra posible limitación es la resistencia de los empresarios a participar en entrevistas o encuestas

debido a desconfianza, temor a compartir información financiera, o simplemente falta de tiempo.
Esto podría reducir la muestra disponible y afectar la representatividad de los resultados.

Limitaciones de Tiempo y Recursos:

La investigación podría estar limitada por restricciones de tiempo y recursos. La profundidad del
análisis puede verse comprometida si no se cuenta con el tiempo suficiente para realizar un
estudio extenso o si los recursos financieros y humanos son limitados, lo que podría afectar la
capacidad de llevar a cabo un trabajo de campo exhaustivo o de realizar un análisis de datos
detallado.

Falta de Estudios Previos:

La escasez de estudios previos sobre el tema específico de la financiación de pequeñas empresas

en Nicaragua podría ser tanto una oportunidad como una limitación. Aunque esto permitiría una
contribución original, también podría dificultar la contextualización del estudio y la comparación
con otros trabajos académicos.

10
 CAPITULO II

MARCO TEORICO

11
 2.1. REVISION DE ESTUDIOS PREVIOS

Resumen del Informe sobre el Impacto del Crédito en las Mipymes de la Cuarta Región para el
Año 2022
Autores:

 Br. Francys Guissell Aguilar Ceas (Carnet: 18903640)

 Br. Nathalia Yaoska Gutiérrez Gutiérrez (Carnet: 16093456)
 Br. Sarahi Elizabeth González Cruz (Carnet: 13092390)

Tutor:

 Msc. José Daniel Guido Chávez

 Lic. Martha José Arévalo Medrano

Institución

 Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua, Facultad Regional Multidisciplinaria de

Carazo (FAREM-CARAZO).
 Fecha de Publicación: diciembre 2022.

Introducción

Las pequeñas y medianas empresas constituyen el principal impulsor del crecimiento económico
del país y cumplen un rol fundamental, pues con su aporte ya sea produciendo y ofertando bienes
y servicios, demandando y comprando productos, constituyen un eslabón determinante en el
encadenamiento de la actividad económica del país. En tal sentido, las mipymes significan la nueva
fuerza productiva de la economía, promueven la creación de empleos y tienen efectos positivos en
la distribución de los ingresos aportados al país a través del pago de impuestos y legalización de las
mismas. Las mipymes generan alrededor de 1,6 millones de puestos de trabajo lo cual equivale al
45% del PIB nacional, el sector comercio representa el 16.2 por ciento de ello. (BCN,2021)

Si bien el auge de las pequeñas empresas inicia en la década de los años 80 y se desarrolla con más
fuerza en los 90 que es cuando se da una mayor liberación de economía de mercado y se entra en
un periodo de paz y estabilidad en el país, y con el paso del tiempo alcanzando mayores niveles de
organización empresarial en cuanto a la formalización para gozar de los beneficios al acceso de
financiamiento de créditos ya sea por el sistema bancario o las micro financieras.

En Nicaragua la industria de las micro finanzas ha venido experimentando en los últimos años
transformaciones importantes, como respuestas a los desafíos que han venido presentando en
medio de un entorno cada día más competitivo, más exigente y consecuentemente aparejando
más situaciones de riesgo. de la misma manera la actividad de micro financieras ha venido
ocupando espacios importantes en la economía de nuestro país, jugando un rol más activo dentro
del contexto económico local.

12
El presente documento trata de realizar un análisis en la incidencia de los créditos que ofrecen las
microfinancieras en las pequeñas empresas, específicamente se desea saber de qué manera han
sido administrado los créditos y como a ayuda a estas empresas en el desarrollo económico.

Limitación para la Obtención de Créditos

Existen diversos factores internos como externos por los cuales una mipymes no puede lograr un
desarrollo uno de ellos es que no llevaban ningún tipo de registro y este es fundamental para la
recopilación de información para la toma de decisiones que pueden ayudar a la empresa a largar
la existencia de la misma, adicionalmente (Castillo, 2010) brinda otros factores que afectan a las
mipymes cómo son la falta de información acerca del entorno y mercado en el que se
desenvuelven, falta de innovación tecnológica, falta de políticas de capacitación y organización del
trabajo.

Por otra parte (Alonzo, 2010) resalta el acceso a la financiación como principal factor de retención
del desarrollo seguido por el acceso a la informalidad razones por las cuales las mipymes no logran
crecer.

A partir de lo anterior se puede observar que las mipymes se encuentran en un entorno donde
existen diversos factores internos y externos relevantes que afectan el desarrollo de la misma
siendo el acceso al financiamiento de las mipymes nicaragüense el principal factor de análisis para
este estudio en conjunto con el factor de la informalidad por estar estrechamente relacionados
para lograr un crecimiento sostenido y ser competitivas en el mercado.

Formulación del Problema

El estudio se centra en analizar cómo el crédito otorgado por microfinancieras impacta el

desarrollo de las pequeñas y medianas empresas (mipymes) en los municipios de Jinotepe y Santa
Teresa, en el departamento de Carazo, durante el año 2022. Se identifican problemas en la
administración del crédito, la falta de planificación estratégica y la escasa presencia en el mercado
digital, lo que limita el crecimiento de estas empresas.

Objetivos

Objetivo General: Analizar el impacto del crédito otorgado por microfinancieras en las mipymes

Objetivos Específicos:

Diagnosticar los factores que inciden en el crédito para el desarrollo de las mipymes.

Describir cómo incide la capacidad administrativa y financiera en el manejo que las mipymes han
dado a los créditos.

Hipótesis

Hipótesis General:

13
El crédito otorgado por microfinancieras tiene un impacto positivo en el desarrollo de las mipymes
en Carazo.

Hipótesis Específicas:

La falta de análisis de las opciones de financiamiento limita el uso efectivo del crédito.

La deficiente administración financiera afecta negativamente el manejo del crédito en las

mipymes.

Diseño Metodológico

El estudio se basa en un diseño metodológico combina enfoques cualitativos y cuantitativos. Se

realizaron entrevistas a propietarios de mipymes y gerentes de microfinancieras, así como
encuestas a clientes. Se utilizó el Diagrama de Ishikawa para identificar causas de problemas y se
aplicó una matriz FODA para proponer estrategias de mejora.

Resultados de la Investigación

Los resultados indican que el crédito ha tenido un impacto positivo en las mipymes, permitiendo
inversiones en activos y expansión de negocios. Sin embargo, se evidencian deficiencias en la
administración financiera, como la falta de control interno y la separación de finanzas personales y
empresariales. Además, las mipymes presentan escasa presencia digital y no realizan estudios de
mercado, lo que limita su competitividad. Se concluye que, aunque el crédito es una herramienta
valiosa, su efectividad depende de una adecuada gestión administrativa y financiera. Se proponen
estrategias para mejorar la administración del crédito y fomentar el crecimiento sostenido de las
mipymes.

14
Resumen del Informe de Seminario de Graduación sobre el Crédito que Otorga Banpro al Sector
Pyme en Nicaragua (2011-2012)
Autores:

 Bra. Estela Elizabeth Marenco Barboza

 Bra. Isis Dayana Soza Mendieta

Tutor:

 Msc. María Auxiliadora Oporta Jiménez

Institución

 Universidad Nacional Autónoma de Nicaragua (UNAN-Managua), Recinto Universitario

Carlos Fonseca Amador, Facultad de Ciencias Económicas, Departamento de Contaduría
Pública y Finanzas.

Introducción

Inicialmente se abordan de manera general los antecedentes del crédito que se le otorga al sector
pyme el trato o importancia que se le daba a este sector., asimismo se describe qué papel juega e
sistema financiero nicaragüense en el desarrollo de las pymes, de qué manera está estructurado y
como este ha evolucionado en la historia de Nicaragua.

Posteriormente se explica de forma general las características del sector pyme en Nicaragua, las
fuentes de financiamientos a las que tienen acceso finalizando con el marco jurídico vigente que
las regula, las protege y les brinda en el aspecto legal oportunidades para su promoción y
desarrollo.

Se denotan aspectos importantes en cuanto a la situación en que se encontraban las Pymes

cuando el sistema financiero no les brindaba la importancia que requieren ya que su naturaleza de
ser empresas conformadas en el núcleo familiar no presentaban información ni legal ni contable
para ser sujetos de crédito para una institución bancaria. Situación que no las limito de acceder a
créditos por instituciones no bancarias pese a esto la importancia de las Pymes en la Economía
Nicaragüense es valiosa por su aporte al producto interno bruto y a la generación de empleo.

El crédito pyme es un instrumento de desarrollo para las micro, pequeñas y medianas empresas, al
cual no tenían acceso ya que no aportaban la información requerida por las instituciones
financieras para clasificarlas como sujeto de crédito. Sin embargo, las pymes aportan al país la
mayor generación de empleo e ingresos económicos al país. Este aporte de las pymes es de interés
del sistema financiero nicaragüense para proporcionarles fuentes de financiamiento que le
permitan a las pymes un desarrollo económico y organizacional.

Caracterización del sector pyme

15
Las Pymes son empresas que se caracterizan principalmente por contar con un nivel de recursos y
posibilidades mucho más reducidas que los de las grandes empresas.

Las Pymes normalmente cuentan con ayuda o subsidios de los Estados que buscan así reactivar
áreas de la economía que están dejadas en blanco por las multinacionales o simplemente para
favorecer la economía y la suba del empleo formal. Muchas de estas pequeñas y medianas
empresas complementan actividades y áreas a las que no se llega formalmente, por ejemplo
cuando se habla de empresas tercerizadas o subcontratadas.

La pequeña y mediana empresa (conocida también por el acrónimo PYME, lexicalizado como
pyme) es una empresa con características distintivas, y tiene dimensiones con ciertos límites
ocupacionales y financieros prefijados por los Estados o regiones. Las pymes son agentes con
lógicas, culturas, intereses y un espíritu emprendedor específicos. Usualmente se ha visto también
el término MIPYME (acrónimo de "micro, pequeña y mediana empresa"), que es una expansión
del término original, en donde se incluye a la microempresa.

Ventajas e inconvenientes

 Capacidad de generación de empleos (absorben una parte importante de la

 Población Económica Activa).
• Asimilación y adaptación de tecnología.
• Producción local y de consumo básico.
• Contribuyen al desarrollo regional (por su establecimiento en diversas regiones).
• Flexibilidad al tamaño de mercado (aumento o disminución de su oferta cuando
 se hace necesario).
• Fácil conocimiento de empleados y trabajadores, facilitando resolver los
 problemas que se presentan (por la baja ocupación del personal).
• La planeación y organización no requiere de mucho capital.
• Mantiene una unidad de mando permitiendo una adecuada vinculación entre las
 funciones administrativas y operativas.
• Producen y venden artículos a precios competitivos (ya que sus gastos no son
 muy grandes y sus ganancias no son excesivas).

Desventajas

 Les afecta con mayor facilidad los problemas que se suscitan en el entorno económico
 Son más vulnerables a la fiscalización y control gubernamental
 La falta de recursos financieros las limita
 Su administración no es especializada

Formulación del Problema:

El informe aborda la problemática del acceso limitado al crédito por parte de las pequeñas y
medianas empresas (Pymes) en Nicaragua, destacando que, a pesar de su importancia en la

16
economía nacional, estas empresas enfrentan barreras significativas para obtener financiamiento
debido a la falta de información legal y contable, lo que las excluye del sistema financiero formal.

Objetivos:

Objetivo General: Analizar el crédito que se otorga al sector Pyme en Nicaragua.

Objetivos Específicos:

Describir la conformación y evolución del sistema financiero nicaragüense.

Explicar la caracterización del sector Pyme y su marco jurídico.

Examinar la estructuración de la cartera de crédito y las técnicas de mitigación del riesgo.

Hipótesis:

Hipótesis General: El crédito otorgado al sector Pyme contribuye significativamente al desarrollo

económico y organizacional de estas empresas en Nicaragua.

Hipótesis Específicas:

La falta de información y formalización limita el acceso de las Pymes al crédito bancario.

Las estrategias de mitigación de riesgo crediticio facilitan el acceso al financiamiento para las
Pymes.

Diseño Metodológico:

El estudio se basa en un enfoque descriptivo y analítico, utilizando datos cuantitativos y

cualitativos. Se raliza un estudio que ilustra el proceso de otorgamiento de crédito a una Pyme
específica. Se recopilaron datos de fuentes primarias y secundarias, incluyendo entrevistas y
revisión de documentos financieros.

Resultados de la Investigación:

Los resultados indican que, a pesar de las limitaciones iniciales, se han implementado políticas que
facilitan el acceso al crédito para las Pymes, contribuyendo a su desarrollo. Se observó que las
Pymes generan una proporción significativa de empleo y aportan al PIB del país. El análisis del caso
práctico demostró que el crédito otorgado permitió a la empresa beneficiaria mejorar su
capacidad operativa y expandir su mercado, evidenciando el impacto positivo del financiamiento
en el crecimiento del sector Pyme. Además, se concluyó que la implementación de un marco
regulatorio y las normas internacionales de información financiera (NIIF) son esenciales para
formalizar y fortalecer la relación entre las Pymes y las instituciones financieras.

17
Resumen del Documento: "Situación del Financiamiento a PYMES y Empresas Nuevas en
América Latina"
Autores:

 Laura Rojas

Institución

 Cieplan (Corporación de Estudios para Latinoamérica), con apoyo de CAF y la Universidad

de Talca.

Importancia de las nuevas Empresas (PYMES)

Para las empresas, así como para las pymes, resulta crucial disponer de fuentes de financiamiento
para cubrir su crecimiento. El capital de deuda obtenido de los bancos y otros intermediarios
financieros, así como el capital privado a cambio de una participación en la propiedad de las
empresas ofrecen recursos que permitirían sostener actividades de innovación y expansión,
especialmente en las etapas más tempranas del ciclo de negocio. Sin embargo, dejado a su propia
dinámica, el mercado tiende a producir un nivel subóptimo de financiamiento para esas
actividades, por lo que los gobiernos han entrado a intervenir con diversas medidas de política.

Las pymes constituyen la mayoría del tejido empresarial y emplean un porcentaje importante de
personas1 en todos los países, sean desarrollados o en desarrollo. Un estudio de la Organización
Internacional del Trabajo (OIT) y la Agencia Alemana de Cooperación Internacional (GIZ)
demuestra que, con independencia del nivel de ingresos o región, la participación de las pymes en
el empleo es muy elevada: incluidas las microempresas, las pymes representan el 63% del empleo
total (OIT, 2015).

En la medida en que los gobiernos buscan generar más empleo y elevar la productividad, han
vuelto su atención hacia los obstáculos que tiene el sector de pequeñas y medianas empresas
(pymes) para financiar sus inversiones y expandir operaciones.

Una de las características de las pymes es que usan de manera preferente recursos propios más
que externos para financiar la inversión, lo cual limita el monto de recursos disponibles para su
crecimiento.

Se ha concluido que, si bien las pymes son responsables por una alta proporción del empleo, no
generan empleo de calidad, son menos productivas que las empresas más grandes y pagan
menores salarios. En general, las pymes muestran una baja tendencia a la inversión y, por tanto,
una baja dotación de capital–fijo e intangible– por trabajador, hechos que explicarían por qué la
capacidad del sector para generar empleo no se traduce en un impulso al crecimiento de las
economías (Ayyagari, 2011).

Financiamiento y la innovación,

18
Estudios teóricos demuestran que existe una relación entre el financiamiento y la innovación, Sin
embargo, podría darse el caso de que la innovación precediera al financiamiento y no al contrario;
en otras palabras, el capital de riesgo seleccionaría a las empresas más innovadoras, pero no
estimularía a que se generara mayor número de ellas.

Los mismos resultados aplican para América Latina. En un trabajo comisionado por el BID/FOMIN,
la firma Dalberg Global Development Advisers identificó seis áreas en las que los fondos de CR
muestran un claro impacto en crecimiento, empleo, salarios, movilidad social, formalización,
aplicación de estándares ambientales y sociales e inclusión financiera.

Igual que en países desarrollados, los fondos de CR contribuyen al crecimiento al exigir, entre otras
cosas, que las empresas utilicen indicadores de desempeño; tengan horizontes temporales para el
cumplimiento de metas en varios ámbitos del negocio y creen una estructura gerencial,
profesional y de calidad. A través del énfasis que colocan en este tipo de medidas, los fondos se
convierten en verdaderos promotores de la formalización de las empresas, aspecto que constituye
una de las principales barreras de acceso al financiamiento.

Formulación del problema

El principal problema que aborda el documento es la dificultad de acceso al financiamiento por

parte de las pequeñas y medianas empresas (PYMES) y las nuevas empresas en América Latina.
Este acceso limitado tiene un impacto negativo en la creación de empleo, productividad e
innovación, lo que a su vez afecta el crecimiento económico de la región. La autora analiza las
fallas del mercado y las barreras institucionales que restringen la oferta de financiamiento, así
como la falta de capacidades de las empresas para demandar este tipo de recursos de manera
efectiva.

Objetivos:

Analizar las fallas de oferta y demanda en el acceso al financiamiento para las PYMES y nuevas
empresas en América Latina.

Evaluar la brecha financiera existente en la región en comparación con otras partes del mundo.

Identificar políticas públicas y prácticas internacionales que puedan ser aplicadas en América
Latina para mejorar el acceso al financiamiento.

Proponer recomendaciones para reducir las barreras financieras que enfrentan las PYMES y
nuevas empresas en su ciclo de vida empresarial.

Hipótesis General

El acceso limitado al financiamiento por parte de las PYMES y nuevas empresas en América Latina
es uno de los principales factores que restringen su crecimiento, innovación y la creación de
empleo, afectando negativamente la economía regional.

19
Hipótesis Específicas:

Las asimetrías de información entre las empresas y los intermediarios financieros impiden el flujo
eficiente de capital hacia las PYMES.

Las políticas públicas en América Latina no han sido suficientes para cerrar la brecha de
financiamiento, especialmente en las primeras etapas del ciclo de vida de las empresas.

La carencia de conocimientos y habilidades financieras en las PYMES reduce su capacidad para

solicitar y obtener financiamiento.

Diseño metodológico

El estudio utiliza un enfoque teórico y comparativo. Se analizan las barreras de oferta y demanda
de financiamiento para PYMES en América Latina, comparando estas barreras con otras regiones
del mundo. Además, se estudian las distintas fuentes de financiamiento disponibles en la región,
desde familiares y amigos hasta plataformas de crowdfunding e inversionistas ángeles. El análisis
se complementa con la revisión de políticas públicas y experiencias internacionales en el área.

Resultados de la investigación

El estudio concluye que las PYMES y nuevas empresas en América Latina enfrentan una brecha
significativa de financiamiento, tanto en el segmento de deuda como en el de capital. Las
principales barreras son las asimetrías de información, la falta de garantías por parte de las
empresas y la carencia de un sistema financiero adaptado a las necesidades de estas empresas.
Además, se observa que las políticas públicas en la región no han sido lo suficientemente efectivas
para estimular el financiamiento, especialmente en las etapas más tempranas del ciclo
empresarial. La investigación propone una serie de recomendaciones basadas en buenas prácticas
internacionales para mejorar el acceso al financiamiento en la región.

20
 2.2. BASE TEÓRICA

1. Impacto del Crédito en las MIPYMES

Formulación del problema:

Las pequeñas y medianas empresas (MIPYMES) en Nicaragua son un pilar fundamental de la

economía, contribuyendo significativamente al empleo y al Producto Interno Bruto (PIB) (Impacto
del Crédito en las MIPYMES).

Sin embargo, estas empresas enfrentan dificultades en la gestión del crédito, lo que limita su
desarrollo y crecimiento. Este problema se manifiesta especialmente en la administración de los
recursos financieros obtenidos a través de las microfinancieras (Fuentes de Financiamiento en el
Sistema Financiero).

Teorías Fundamentales:

El documento se fundamenta en la teoría del financiamiento de las MIPYMES, que subraya que las
barreras de acceso al crédito, como la falta de garantías y la elevada tasa de interés, afectan su
competitividad (Impacto del Crédito en las MIPYMES).

Se utiliza el diagrama de Ishikawa para identificar las principales causas que limitan el acceso
eficiente a financiamiento y su impacto en la operación de las empresas, como el deficiente
control interno y la falta de planificación (Fuentes de Financiamiento en el Sistema Financiero).

Relevancia del Crédito:

Las MIPYMES en Carazo, como en otras regiones, dependen del financiamiento para expandir sus
operaciones. Sin embargo, el mal uso del crédito, junto con deficiencias en la administración
financiera, puede llevar a una mala asignación de los recursos y a problemas de solvencia (Impacto
del Crédito en las MIPYMES).

Marco Legal:

Las políticas públicas, como la Ley de Microfinanzas (Ley N.ª 769), regulan el acceso al crédito para
las MIPYMES, con el objetivo de promover su desarrollo a través de un mejor acceso a recursos
financieros. Sin embargo, las limitaciones en la aplicación de estas leyes dificultan su impacto
positivo (Fuentes de Financiamiento en el Sistema Financiero).

2. Fuentes de Financiamiento en el Sistema Financiero

Evolución del Sistema Financiero:

El sistema financiero nicaragüense ha pasado por diversas fases, desde la banca estatal en los años
80 hasta la apertura del sector privado en los 90. Este contexto ha afectado la disponibilidad de

21
fuentes de financiamiento para las PYMES, con bancos como BANPRO destacándose en la oferta
de créditos a este sector (Impacto del Crédito en las MIPYMES).

Teoría de las Fuentes de Financiamiento:

El acceso al crédito bancario se analiza bajo la teoría de la intermediación financiera, que sostiene
que las instituciones financieras actúan como intermediarios entre los ahorradores y los
prestatarios, facilitando el flujo de capital hacia sectores productivos. En Nicaragua, las PYMES
enfrentan dificultades debido a su informalidad y la falta de historial crediticio, lo que aumenta su
riesgo percibido por las entidades financieras (Fuentes de Financiamiento en el Sistema
Financiero).

Mitigación del Riesgo Crediticio:

El documento analiza las técnicas de mitigación de riesgos crediticios, que los bancos implementan
para evaluar y reducir los riesgos asociados a los préstamos otorgados a las PYMES. Estas técnicas
incluyen el análisis de solvencia y la evaluación de garantías, que determinan la capacidad de una
empresa para acceder al crédito (Impacto del Crédito en las MIPYMES).

Políticas de Financiamiento:

Las políticas implementadas por bancos como BANPRO, en línea con las normativas de la
Superintendencia de Bancos y otras Instituciones Financieras (SIBOIF), buscan facilitar el acceso a
créditos, pero la informalidad del sector PYME sigue siendo un obstáculo importante. El estudio
enfatiza la importancia de contar con políticas públicas que fomenten la formalización y el acceso
a financiamiento para las PYMES (Fuentes de Financiamiento en el Sistema Financiero).

22
 CAPITULO III

METODOLOGIA

23
 3.1. ENFOQUE DE LA INVESTIGACION

Este estudio emplea un enfoque cuantitativo, este enfoque permite una evaluación precisa de las
barreras que afectan el acceso a recursos financieros, de las pequeñas empresas. Para la
recolección de datos, se utiliza el método de la encuesta mediante cuestionarios estructurados,
diseñados para obtener información específica sobre las dificultades financieras y las necesidades
de las pequeñas empresas. La encuesta será aplicada a una muestra representativa de pequeñas
empresas.

3.2. TIPO DE INVESTIGACION

Este estudio es de tipo descriptivo.

Es descriptivo porque tiene como objetivo principal caracterizar y detallar cómo el acceso a la
financiación influye en el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad de las pequeñas empresas. La
investigación descriptiva permite examinar de manera detallada las barreras que enfrentan las
pequeñas empresas.

Al describir estos elementos, la investigación busca brindar una visión clara y fundamentada de la
situación financiera de las pequeñas empresas.

Tipo de estudio
El presente estudio es de tipo transversal, ya que se llevará a cabo en un momento específico,
recolectando datos en un solo periodo de tiempo para analizar el acceso a la financiación y su
impacto en el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad de las pequeñas empresas.

3.3. AMBITO DE LA INVESTIGACION

El ámbito de esta investigación abarca el análisis de pequeñas empresas en una región específica,
enfocándose en comprender cómo el acceso a la financiación influye en su desarrollo, crecimiento
y sostenibilidad. La principal fuente de información serán los dueños de estas empresas, quienes, a
través de sus experiencias y percepciones, ofrecerán datos valiosos sobre las barreras que
enfrentan para obtener financiamiento y las condiciones actuales que influyen en su acceso a
recursos financieros.

3.4. POBLACION, MUESTRA Y TIPO DE MUESTREO

Según los datos que se encuentran publicados en la página Oficial del Banco Central de Nicaragua,
se encuentra debidamente registradas alrededor de 115,085 Micro empresas en Nicaragua,
conformando esto que las Micro empresas representan el 94.7% de las empresas a nivel Nacional.

En Managua, según el Censo Urbano 2005, 39,247 son consideradas Microempresas. En el distrito
VI, en el barrio la primavera en el sector noreste, utilizando el método de observación se presenta
una muestra de negocios, que cumplen con los requisitos para ser denominados como

24
Microempresas, esta muestra consta de alrededor de 50 negocios entre ellos: Ventas, Panaderías,
Librerías, Venta de ropa, Verdulerías, Tortillerías, Farmacias, Comiderias.

Muestra

Procedimiento de Muestra
A. Población:

La población (Muestra), La muestra seleccionada para este estudio está compuesta por 50
microempresas, ubicadas en el Distrito VI del municipio de Managua, en el Barrio La Primavera, en
el Sector Noreste. Elegidas con base en el Censo Urbano de Nicaragua de 2005, el cual proporciona
un marco de referencia estadístico confiable sobre la distribución y características de las empresas
en el país.

B. Unidad Informante:

En esta investigación, los dueños de las empresas constituyen la unidad informante principal, ya
que ellos poseen información clave y experiencia directa sobre el acceso al financiamiento y las
barreras que enfrentan en sus negocios. Como responsables de la gestión y toma de decisiones en
sus empresas, los dueños están en una posición privilegiada para ofrecer datos precisos sobre
cómo el acceso o la falta de recursos financieros afecta el desarrollo, crecimiento y sostenibilidad
de sus negocios.

C. Unidad de Muestra

Para determinar la Unidad de Muestra se seleccionaron las microempresas que se encuentran en

el Distrito VI del Municipio de Managua, en el Barrio La Primavera, en el sector Noreste.

Tipo de Muestra
El muestreo que se utilizará es de tipo no probabilístico, porque utilizará un proceso de Muestreo
Por Conveniencia. Este tipo de muestreo no probabilístico se basa en la accesibilidad de los
negocios en el área de interés. Es útil si se busca una muestra representativa de los negocios que
están disponibles y accesibles en la zona. Dado que tienes una delimitación geográfica específica,
este método permite estudiar aquellos negocios que se encuentran en el sector y están
disponibles para participar.

Selección de la Unidad Muestral

La unidad muestral seleccionada para este estudio está compuesta por 50 negocios ubicados en el
Distrito VI de Managua, Barrio La Primavera, Sector Noroeste. La elección de esta muestra
responde a la necesidad de contar con información precisa y representativa de las pequeñas
empresas en una zona específica de Managua.

25
El método de muestreo aplicado es un muestreo por conveniencia en el que los negocios
seleccionados cumplen con criterios específicos de localización y disponibilidad para participar en
el estudio. Los motivos para elegir este tipo de muestreo incluyen:

 Delimitación Geográfica: El estudio se centra en un área urbana específica, lo que hace

que un muestreo por conveniencia sea adecuado para captar las características propias de
los negocios en esta región particular de Managua.
 Accesibilidad y Disponibilidad de la Información: Los dueños de negocios en el sector
Noroeste del Barrio La Primavera son accesibles y representan una fuente directa de
información.

CALCULO DE LA MUESTRA
Para la determinación del tamaño de la muestra se utilizó la fórmula para poblaciones pequeñas:
2
N∗Z α∗p∗q
n= 2 2
d ∗( N−1 ) + Z α∗p∗q

Dónde:

n = Tamaño necesario de la muestra

N = Tamaño de la población (50 microempresas)

z = Es el número de unidades de desviación estándar en la distribución normal que se producirá

con el nivel de confianza deseado. (95%, valor para z= 1.96)

p = Proporción de la población que posee la característica de interés. 50% (0.5)

q= Proporción de la población que no posee la característica de interés. 50% (0.5)

d = Error o máxima diferencia entre la población muestral y la proporción de la población que

estamos dispuestos a aceptar en el nivel de confianza que se ha señalado. 28% (0.28)

Llegando a un resultado de cálculo donde el tamaño de la muestra será de:

n=10 microempresas

26
 3.5. METODOS, TECNICAS E INSTRUMENTOS DE RECOLEECCION DE DATOS

Método de recolección de la información

En esta investigación, se emplea el método de la encuesta para recopilar información sobre las
condiciones de financiamiento en las pequeñas empresas ubicadas en el Distrito VI de Managua,
Barrio La Primavera, Sector Noroeste. Este método es ideal para obtener datos de un grupo amplio
de participantes de manera estructurada y uniforme, lo que facilita el análisis estadístico de los
resultados.

Técnica de Recolección: Cuestionario

La técnica seleccionada es el cuestionario, que permite estandarizar la información obtenida de
cada participante y asegura que todos los encuestados respondan a las mismas preguntas en un
formato uniforme. El cuestionario utilizado será directo y estructurado, lo que significa que el
encuestador aplicará las preguntas directamente a los dueños de los negocios de la muestra
seleccionada. Las respuestas serán registradas de manera sistemática, facilitando el análisis
comparativo.

Instrumento de Recolección: Formulario y Test

El instrumento de recolección de datos será un formulario que contiene el cuestionario
estructurado. Este cuestionario está compuesto por preguntas cerradas de opción múltiple, lo cual
facilita que los participantes seleccionen una respuesta entre varias opciones predeterminadas.
Este formato de preguntas cerradas ayuda a agilizar el proceso de respuesta, minimiza
interpretaciones erróneas y facilita la codificación y el análisis de los datos recolectados.

El cuestionario de opción múltiple está diseñado para abarcar aspectos clave como las fuentes de
financiamiento, los desafíos para acceder al crédito y las estrategias financieras adoptadas por las
pequeñas empresas en el área de estudio. También se aplicará un breve test de autopercepción

27
financiera, integrado en el cuestionario, que permitirá evaluar la confianza y el conocimiento que
los dueños tienen respecto a la gestión de financiamiento en sus negocios.

Este enfoque sistemático permite una recopilación de datos precisa y estructurada, asegurando
que los resultados obtenidos sean representativos y útiles para evaluar las barreras y condiciones
de financiamiento en el contexto local específico de las pequeñas empresas en Managua.

Para el desarrollo de la investigación se utilizará información de tipo primaria y secundaria, es

importante aclarar que la información debe cumplir con los principios de confiabilidad y validez
para confirmar la veracidad del estudio.

Fuente Primaria

Para obtener esta información, se tomarán los datos que se obtengan mediante la aplicación de
un cuestionario estructurado directo, el cual se aplicara a negocios del distrito VI del municipio de
Managua, en el Barrio La Primavera, en el Sector noreste.

Fuente Secundaria

Como información secundaria se utilizará estudios anteriores, tales como Resumen del Informe
sobre el Impacto del Crédito en las Mipymes de la Cuarta Región para el Año 2022. También se
utilizó el Informe de Seminario de Graduación sobre el Crédito que Otorga Banpro al Sector Pyme
en Nicaragua (2011-2012). Y el informe "Situación del Financiamiento a PYMES y Empresas Nuevas
en América Latina"

También se acudirá al material obtenido a través de Internet de la página web del Instituto
Nacional de Estadística y Censo (INIDE) para obtener los datos necesarios para la elaboración de la
muestra. También de la página del Banco Central de Nicaragua (BCN).

Validez del Instrumento

Antes de realizar el trabajo de campo, se sometió el cuestionario a varias revisiones, con el fin de
determinar cambios necesarios en la redacción de las preguntas o en el orden de ellas, esto para
certificar la veracidad de la información que se pretendía recolectar.

3.6. Plan de Recolección y Procesamiento de Datos

1. Definición de la Muestra: Se seleccionará una muestra de 50 microempresas ubicadas en

el Distrito VI de Managua, Barrio La Primavera, Sector Noroeste, basándose en criterios de
accesibilidad y representatividad.
2. Diseño del Cuestionario: Se elaborará un cuestionario estructurado, con preguntas de
opción múltiple y respuestas cerradas. El cuestionario incluirá temas relacionados con las
fuentes de financiamiento, barreras para el acceso a créditos.

28
3. Preparación del Instrumento de Recolección: Se utilizará un formulario físico o digital
(según la accesibilidad y preferencia de los participantes), que contendrá el cuestionario
estructurado.
4. Aplicación de las Encuestas: Las encuestas serán aplicadas de manera directa a los dueños
de las microempresas. Un encuestador realizará las preguntas, registrando las respuestas
en el formulario, asegurando así una recolección de datos uniforme y precisa.
5. Recolección de Datos: La recolección de datos se realizará en un período previamente
programado, con visitas programadas a las empresas de la muestra para garantizar la
máxima tasa de respuesta.
6. Codificación y Validación de los Datos: Los datos serán recolectados procesados. Se
validará la consistencia de los datos antes de su análisis, para corregir cualquier error de
registro o inconsistencias en las respuestas.
7. Análisis de los Datos: Se aplicarán métodos de análisis estadístico descriptivo para
identificar patrones y relaciones en las respuestas obtenidas. Se analizarán los factores
que limitan el acceso al financiamiento, así como las estrategias adoptadas por las
empresas para gestionar sus recursos financieros.
8. Interpretación de Resultados: Se interpretarán los resultados en función de los objetivos
de investigación.
9. Redacción de Conclusiones y Recomendaciones: A partir de los resultados obtenidos, se
elaborarán conclusiones y recomendaciones para mejorar las condiciones de acceso a
financiamiento para las pequeñas empresas en el contexto del Distrito VI de Managua.

29
 CAPITULO IV

ASPECTOS ADMINISTRATIVOS

30
 4.1. PRESUPUESTO DE INVESTIGACION

Este presupuesto incluye gastos esenciales para realizar el estudio, asegurando que ambos
investigadores cuenten con los recursos necesarios para llevar a cabo las encuestas, procesar los
datos y finalizar el informe.

Precio
Descripción Cantidad Total
Unitario

Materiales de Oficina (papel, bolígrafos, carpetas) 2 set C$ 80 C$ 160

Impresión y Fotocopias (cuestionarios, guías de encuesta, informes 50

C$ 3 C$ 150
preliminares) unidades

Transporte para Recolección de Datos 2 días C$ 50 C$ 100

Viáticos para Investigadores (alimentos y refrigerios durante el 2 días x

C$ 100 C$ 200
trabajo de campo) persona

Servicios de Internet y Telefonía (para coordinación de entrevistas

2 C$ 50 C$ 100
y consultas adicionales)

Gastos de Publicación y Encuadernación del Informe Final 2 C$ 60 C$ 120

Imprevistos (costos adicionales no previstos) 1 set C$ 200 C$ 200

31
 4.2. CRONOGRAMA DE ACTIVIDADES

A continuación se presenta un cronograma detallado que describe las etapas y actividades clave
para la ejecución de una investigación sobre el acceso al financiamiento en microempresas en el
Distrito VI de Managua, en el Barrio La Primavera, Sector noreste. Este cronograma abarca desde
la formulación del anteproyecto hasta la presentación del informe final, distribuyendo el trabajo
en tres fases principales: Anteproyecto, Ejecución e Informe Final. Cada una de estas fases incluye
actividades específicas, como la definición del problema, el diseño metodológico, la recolección y
análisis de datos, y la redacción final, que permitirán abordar los objetivos de la investigación de
manera estructurada y organizada.

CRONOGRAMA
FASES ACTIVIDAD JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE
El Problema de la
x x - - - - -
Investigación

Marco Teórico - x - - - -
Anteproyecto

Diseño Metodológico - - - x - - -

Aspectos Administrativos - - - x - - -

Entrega de Informe - - - x - - -

Recopilación de la
- - - - x - -
Información
Ejecución

Procesamiento de la
- - - - x - -
Información

Análisis de los Resultados - - - - x - -

Redacción de Informe
- - - - - x -
Informe Final

Final
Entrega de Informe Final
- - - - - - x
de Investigación
Presentación de Informe
- - - - - - x
Final

32
 ANEXOS

CUESTIONARIO PROPUESTO

Pregunta 1: ¿Cuál considera la barrera más importante para acceder al financiamiento formal?

a) Falta de garantías

b) Tasas de interés elevadas

c) Requisitos administrativos complejos

d) Falta de historial crediticio

Pregunta 2: ¿Qué barrera percibe con mayor frecuencia al intentar acceder al financiamiento?

a) Falta de acceso a redes de crédito

b) Altos intereses en créditos

c) Dificultades para establecer confianza

d) Desconocimiento de opciones disponibles

Pregunta 3: ¿Cuál es la principal razón por la que no recurre a instituciones financieras para
obtener crédito?

a) No cumple con los requisitos necesarios

b) Los intereses son muy altos

c) Falta de confianza en las instituciones

d) Prefiere utilizar capital propio

Pregunta 4: ¿Cómo ha afectado la falta de financiamiento en el crecimiento de su negocio?

a) Ha impedido mejorar la infraestructura

b) Ha limitado la compra de equipo

c) Ha restringido la posibilidad de contratar personal

d) No me ha afectado

33
Pregunta 5: ¿Qué impacto ha tenido el no acceso a financiamiento en su competitividad?

a) Me ha afectado en mantenerme competitivo

b) Ha afectado mi crecimiento en el mercado

c) No ha afectado significativamente mi competitividad

d) Ha empeorado mi posición en el mercado

Pregunta 6: Si pudiera acceder a financiamiento adicional, ¿en qué área lo invertiría

principalmente para mejorar su negocio?

a) Expansión física del negocio

b) Inversión en productos o servicios

c) Mejora del local

Pregunta 7: ¿Cómo considera que el aumento de precios afecta su capacidad?

a) Aumenta el costo de los insumos, dificultando el pago de créditos

b) No afecta mi capacidad

c) Desconozco el impacto del aumento de precio

Pregunta 8: ¿De qué manera las tasas de interés actuales han influido en su decisión de solicitar
un préstamo?

a) Han desincentivado la solicitud de crédito

b) Me han hecho buscar alternativas de financiamiento informal

c) No influyen en mi decisión

d) Me obligan a refinanciar o renegociar mis deudas

34
Pregunta 9: ¿Considera que las condiciones actuales limitan su acceso a financiamiento en
comparación con años anteriores?

a) Sí, de manera significativa

b) Sí, pero en menor grado

c) No han cambiado las condiciones de acceso

d) No estoy seguro

Pregunta 10: ¿Con qué frecuencia recurre a instituciones financieras tradicionales para obtener
financiamiento?

a) Muy frecuentemente

b) Frecuentemente

c) Raramente

d) Nunca

Pregunta 11: ¿Considera que las instituciones microfinancieras ofrecen mejores condiciones de
crédito en comparación con los bancos tradicionales?

a) Sí, ofrecen mejores condiciones

b) Son similares, pero más accesibles

c) No, tienen condiciones menos favorables

d) No estoy seguro

Pregunta 12: ¿Cuál de las siguientes opciones es su principal razón para preferir instituciones
microfinancieras?

a) Menores requisitos administrativos

b) Intereses más bajos

c) Mayor facilidad de acceso al crédito

d) Prefiero los bancos tradicionales

35
Pregunta 13: ¿Ha utilizado alguna vez microcréditos como fuente de financiamiento para su
empresa?

a) Sí, frecuentemente

b) Sí, alguna vez

c) No, pero estoy interesado

d) No, y no tengo interés

Pregunta 14: ¿Qué ventaja considera que ofrece el microcrédito en comparación con el
financiamiento bancario tradicional?

a) Procesos más rápidos de aprobación

b) Intereses más accesibles

c) Menores requisitos de garantía

d) No encuentro ventajas en el microcrédito

Pregunta 15: ¿En qué medida ha ayudado el microcrédito a cubrir sus necesidades de
financiamiento?

a) En gran medida

b) En medida moderada

c) En poca medida

d) No ha sido útil

36
 DEFINICION DE TERMINOS

1. MIPYMES: Micro, pequeñas y medianas empresas, que representan una porción

significativa de la economía nicaragüense. Son claves para la generación de empleo y la
producción local, pero enfrentan barreras para acceder al financiamiento formal.

2. Crédito PYME: Tipo de financiamiento específico diseñado para pequeñas y medianas

empresas. Permite a las PYMES acceder a recursos financieros bajo condiciones adaptadas
a sus necesidades, aunque suele requerir cumplir con criterios específicos como garantías.

3. Microfinanzas: Servicios financieros (créditos, ahorros, seguros) dirigidos a individuos o

empresas de bajos ingresos, particularmente a las micro y pequeñas empresas que no
tienen acceso a la banca tradicional.

4. Garantías: Bienes o activos que los prestatarios (empresas o individuos) ofrecen a una
institución financiera para asegurar el pago de un préstamo. En el contexto de las
MIPYMES, la falta de garantías suficientes suele ser un obstáculo para acceder al crédito.

5. SIBOIF (Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras): Institución

nicaragüense que regula y supervisa el funcionamiento de los bancos y otras entidades
financieras en el país. Establece las normativas que los bancos deben seguir al otorgar
créditos, incluidos los destinados a PYMES.

6. Riesgo Crediticio: Probabilidad de que un prestatario incumpla con el pago de un

préstamo. En el caso de las PYMES, el riesgo crediticio es evaluado cuidadosamente por las
instituciones financieras antes de otorgar un crédito.

7. Mitigación del Riesgo Crediticio: Estrategias y técnicas utilizadas por las instituciones
financieras para reducir el riesgo de que los prestatarios no cumplan con sus obligaciones.
Esto incluye la evaluación de la solvencia y liquidez del prestatario y la solicitud de
garantías.

8. Ley de Microfinanzas (Ley N.° 769): Marco legal en Nicaragua que regula las actividades
de las instituciones microfinancieras, buscando mejorar el acceso al crédito para sectores
de bajos ingresos, incluidas las MIPYMES.

9. Evolución del Sistema Financiero: Proceso histórico de transformación del sistema

financiero nicaragüense, desde una banca estatal hasta la liberalización y consolidación de
la banca privada. Este contexto ha afectado el acceso al crédito de las PYMES.

37
10. Intermediación Financiera: Proceso mediante el cual las instituciones financieras canalizan
los recursos de ahorradores hacia prestatarios, facilitando la transferencia de capital en la
economía.

11. Solvencia: Capacidad de una empresa o individuo para cumplir con sus obligaciones
financieras a largo plazo. Las PYMES deben demostrar solvencia para acceder a créditos en
el sistema bancario.

12. Basilea II: Conjunto de normativas internacionales que establecen requisitos de capital y
gestión de riesgos para los bancos. Incluye directrices específicas sobre cómo tratar el
riesgo crediticio en el sector de las PYMES.

13. Cartera de Crédito: Conjunto de créditos otorgados por una institución financiera a sus
clientes. En el caso del BANPRO, una parte de su cartera de crédito está destinada a
financiar a las PYMES.

14. Análisis Financiero: Evaluación de la situación económica de una empresa, utilizada por
los bancos para determinar su capacidad de pago antes de conceder un crédito. Este
análisis se basa en indicadores como la liquidez y la rentabilidad.

15. Registro Único MIPYME: Sistema implementado por el gobierno de Nicaragua para
registrar a las micro, pequeñas y medianas empresas, permitiéndoles acceder a beneficios
legales y fiscales, así como a programas de financiamiento.

38
 REFERENCIAS

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