Prueba de Perfil de Inversionista
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Varios tests son usualmente presentados en revistas, periódicos y libros para intentar
medir el grado de tolerancia a la inversión de riesgo de las personas. Estos ejercicios buscan
cercar todo el grado de subjetividad que existe en torno al asunto, buscando “clasificar” el
inversor. Consideramos este tipo de medición útil solo cuando logra involucrar
los cuatro aspectos más importantes–edad, ciclo de vida (ligado al horizonte de
inversión), condición financiera y personalidad individual en cuanto a la asunción de riesgos -
, sin que el lector lo perciba directamente. También están los cuestionarios disponibles por
bancos y corredores para identificar el perfil de sus clientes. A continuación, presentamos una
propuesta de prueba, con 11 preguntas, reconociendo la limitación de este tipo de ejercicio en
definir precisamente o perfil real de um investidor.
1. ¿Cuál es tu edad?
a) Hasta 25 años.
b) Entre 25 y 35 años.
c) Entre 35 y 45 años.
d) Entre 45 y 60 años.
e) Más de 60 años.
2. ¿Cuál es su ingreso mensual?
a) Hasta R$ 1 mil.
b) Entre R$ 1mil e R$ 3 mil.
c) Entre R$ 3 mil e R$ 5 mil.
d) Entre R$ 5 mil y R$ 10 mil.
e) Acima de R$ 10 mil.
3. Dentro de su ingreso mensual, ¿cuál es el porcentaje que logra ahorrar e invertir?
a) En promedio el 15% del salario o menos.
b) Entre 15% y 30% del salario.
c) Entre el 30% y el 50% del salario.
d) Por encima del 50% del salario.
e) Nada, gasto todo.
4. En caso de que logre alcanzar un mayor excedente de recursos, ¿tiene algún objetivo de consumo?
específico (apartamento, cursos, automóvil, etc.) dentro de los próximos dos años?
a) Nada en particular, pretendo ahorrar todo lo que pueda.
b) Sí, pero solo usaré parte del ahorro.
c) Tengo un objetivo claro y usaré el 100% de mis ahorros para alcanzarlo.
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5. Haz un examen de conciencia. ¿Por cuánto tiempo puedes comprometerte a no
tocar en el ahorro que se está haciendo, independientemente de la regularidad de los
deposits?
a) No se puede garantizar nada.
b) Hasta dos años.
c) Entre dos y cinco años.
d) Entre cinco y diez años.
e) Voy a ser disciplinado; este ahorro solo se usará, a no ser en caso de gran
emergencia, después de diez años.
6. ¿Cómo calificaría su conocimiento del mercado financiero (nota entre 0 y 10)?
a) Mayor que 8: profesional.
b) Entre 6 y 8: conoce, como inversor, razonablemente el mercado financiero.
c) Entre 4 y 6: conoce muy poco, invierte aconsejado por alguien o por corazonada.
d) Abajo de 4: laico.
7. Imagina que fuiste convencido a invertir en un fondo o activo de riesgo, que puede
presentar fuertes variaciones a lo largo del tiempo, como acciones o dólar. ¿Cómo te
comportará a partir de mañana (responda sinceramente)?
a) Vas a enfrentar las inversiones como diversificación, aceptando con naturalidad
cualquier variación a corto plazo como "parte del juego". Tu vida continúa normal.
b) Vas a comenzar a revisar las cotizaciones del mercado financiero de vez en cuando,
acompañando lo que está ocurriendo, pero manteniendo la calma.
c) Vas a comenzar a verificar las cotizaciones del mercado financiero de manera rutinaria,
acompañando lo que está sucediendo, pero no garantiza cuál será su reacción si
comenzar a perder dinero.
d) Vas a comenzar a verificar las cotizaciones del mercado financiero rutinariamente,
siguiendo lo que está sucediendo y probablemente sacará de estas aplicaciones,
si por acaso empiezo a perder dinero.
e) La parte más esperada de toda la noticia de periódico o televisión pasará a ser la que
divulga los índices financieros. Esto pasará a ser un motivo real de atención para
tú.
8. ¿Cuánto tiempo has estado invirtiendo en productos financieros con algún nivel de riesgo?
a) Nunca he invertido, será la primera vez.
b) Menos de un año.
c) Entre uno y cinco años.
d) Entre cinco y diez años.
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e) Más de diez años.
9. Supongamos que tuvieras que usar tus ahorros para una emergencia médica
en este momento. ¿Cómo consideras tu estado financiero para asumir las
¿gastos?
a) Despreparado.
b) Preparado parcialmente, más no al límite.
c) Preparado parcialmente, precisando, porém, de ayuda externa.
d) Preparado para los gastos normales.
e) Preparado para gastos por encima de lo normal.
10. ¿Cuántas personas dependen de usted financieramente?
a) Ninguna.
b) Solo una.
c) Entre una y dos.
d) Entre tres y cuatro.
e) Más de cuatro.
11.Elija la respuesta que, según su autocrítica, más se asemeja a la suya
¿personalidad como inversor?
a) No admito perder nada del capital invertido, quiero un retorno seguro y sin sorpresas.
La seguridad para mí es mucho más importante que la rentabilidad.
b) No admito perder nada del capital invertido, pero puedo arriesgar un poco en
aplicaciones para conseguir un poco más que la renta fija tradicional. Valoro más la
seguridad sobre la rentabilidad.
c) No tengo problema en asumir riesgos calculados para conseguir una rentabilidad
bien por encima de la media, pero la preservación del 100% de mi capital invertido es mi
límite. La seguridad y la rentabilidad tienen pesos similares, pero el péndulo de la
la preferencia aún recae sobre la primera.
d) Siempre que tenga la posibilidad de aumentar considerablemente mi capital,
admito perder hasta el 20% del principal invertido. La búsqueda de rentabilidad es más
relevante que seguridad.
e) Mi prioridad es maximizar la rentabilidad, con la seguridad quedando en segundo lugar.
plano. Puedo correr riesgos para obtener grandes retornos, admitiendo perder más de
20% de mi capital invertido.
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Sistema de Puntos
¿Cuántos años tienes? 7. Imagina que fuiste convencido a invertir en un
a) 5 puntos. fondo o activo de riesgo, que puede presentar
b) 4 puntos. fuertes variaciones a lo largo del tiempo, como acciones
c) 3 puntos. o dólar. ¿Cómo te comportarás a partir de?
d) 2 puntos. ¿mañana (responde sinceramente)?
e) 1 punto. a) 5 puntos.
b) 4 puntos.
c) 3 puntos.
d) 2 puntos.
e) 1 punto.
2. ¿Cuál es su ingreso mensual? 8. ¿Cuánto tiempo has invertido en productos?
a) 1 punto. financieros con algún nivel de riesgo?
b) 2 puntos. a) 1 punto.
c) 3 puntos. b) 2 puntos.
d) 4 puntos. c) 3 puntos.
f) 5 puntos. d) 4 puntos.
e) 5 puntos.
3. Dentro de su ingreso mensual, ¿cuál es el
9. Supongamos que tuvieras que usar tu
porcentaje que consigue ahorrar y
ahorro para una emergencia médica en este
¿invertir? momento. ¿Cómo consideras tu estado?
a)2 puntos. financiero para asumir los gastos?
b)3 puntos. a) 1 punto.
c)4 puntos. b) 2 puntos.
d)5 puntos. c) 3 puntos.
e)1 punto. d) 4 puntos.
e) 5 puntos.
4. Caso consiga alcanzar mayor sobra de 10. Cuántas personas dependen de tú
recursos, ¿tienes algún objetivo de financieramente?
consumo específico (apartamento, a) 5 puntos.
cursos, automóvil, etc.) dentro de los b) 4 puntos.
próximos dos años? c) 3 puntos.
a) 5 puntos. d) 2 puntos.
b) 3 puntos. e) 1 punto.
c) 1 punto.
5. Haz un examen de conciencia. Por 11. Elija la respuesta que, según su autocrítica,
¿Cuánto tiempo puedes comprometerte? pero se asemeja a tu personalidad como
no tocar en el ahorro que está ¿inversor?
haciendo independientemente da a) 1 punto.
regularidad de los depósitos? b) 2 puntos.
a) 1 punto. c) 3 puntos.
b) 2 puntos. d) 4 puntos.
c) 3 puntos. e) 5 puntos.
d) 4 puntos.
e) 5 puntos.
6. Como tú calificaría o su
conocimiento del mercado financiero
(nota entre 0 y 10)?
a) 5 puntos.
b) 4 puntos.
c) 2 puntos.
d) 1 punto.
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Resultados
De 45 a 55 puntos: Puedes considerarte un inversor cuya recomendación es de
postura más agresiva en inversiones. Puede incluso tener parte de su cartera (lo necesario
para la liquidez del día a día) en activos posfijados, que siguen la variación de la tasa de interés
(CDBs y Fondos DIs), pero aplique al menos el 70% de su ahorro en activos de riesgo,
como Bolsa (acciones individuales o fondo de acciones), títulos prefijados (CDBs o fondos),
fondos multimercados y de divisas. También se puede incluir en esta categoría, si hay el
conocimiento específico del inversor, inversiones en oro y bienes raíces.
De 35 a 44 puntos: puedes considerarte un inversor cuyas características
recomendar una postura de moderada a agresiva. Tener al menos el 60% de su cartera
entre activos de renta fija post (que siguen la variación de la tasa de interés) y preestablecidos
(CDBs y fondos). Invierte sin miedo a errar un porcentaje alrededor del 40% en categorías
más arriesgadas, como Bolsa (acciones individuales o fondos de acciones), fondos
multimercados y cambiarios.
De 25 a 34 puntos: puedes considerarte un inversor cuyas características sugieren
postura moderada. Tenga al menos el 75% de su cartera en renta fija, con preferencia
para activos post-fixados (que siguen la variación de la tasa de interés), quedando el resto para
los prefijados. En ambas las categorías, CDBs y fondos son instrumentos más
recomendables. No aplique más del 25% de sus ahorros en categorías más
arriscadas, como Bolsa (acciones individuales o fondos de acciones), fondos multimercados y
cambiais.
Menos de 25 puntos: puedes considerarte un inversor cuyas características
recomiendan una postura conservadora. Tenga al menos el 90% de su cartera en renta
fija, con prioridad total para los activos post-fijados (que siguen la variación de la tasa de
intereses), quedando el resto para los prefijados. En ambas las categorías, CDBs y fondos son
los instrumentos más recomendables. Si te sientes más cómodo con el viejo
poupança, no la abandone. No compre activos de riesgo solo porque otros lo recomiendan
pelos jornais, ya que la seguridad es su prioridad. Si alguien, después de mucho costo,
conseguir convencerlo de que invierta en estos productos de mayor riesgo, inicie con un máximo de
10% de su cartera total, hasta acostumbrarse a los resultados.
Fuente
PÓVOA, Alexandre. Mundo Financiero–la mirada de un gestor. São Paulo: Saraiva, 2010.
Pág. 59-69.
