SMC + Order Flow
La Mecanica de ICT
Como venimos aplicando conceptos de Smart Money / ICT hasta ahora?
La mayoria de ustedes seguramente vio la ICT Mentorship 2022
Lo que Michael logro con estos conceptos es explicar la mecanica de los mercados a traves de la lectura
de la accion de precio
Los conceptos principales por los cuales se mueve el precio suelen ser:
liquidez: BSL / SSL (interna y externa)
cambio de estrcutura: BMS
imbalances o fvgs
order blocks
breakers
iFvgs
SMC + Order Flow 1
Si bien estos conceptos son muy utiles y podemos tomar deciciones basandonos en su lectura, nos esta
faltando una GRAN parte de la pelicula completa.
Hoy vamos a entender el detras de estos conceptos basandonos en el volumen. De esta forma nuestros
analisis y toma de decisiones van a ser 100% concientes, y vamos a entender que esta pasando
realmente.
Order flow y por que se mueven los mercados
Empecemos por entender la oferta y demanda que mueve al mercado…
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Esto es el DOM, alias el Depth of Market o LEVEL 2, el cual representa todos los tipos de ordenes que
existen y como se ejecutan.
Existen 2 tipos de ordenes:
Ordenes limite
Se introducen al order book (Iibro de ordenes) a cierto precio para ser ejecutadas al alcanzar dicho
precio. Para poder ejecutar una orden limite, necesitamos una orden de mercado del lado contrario.
Se considera que los grandes jugadores suelen utilizar para poder generar posiciones grandes.
Si pones una orden limite, estas agregando liquidez al order book. (los market makers se encargan de
introducir y sacar ordenes limite para controlar dicha liquidez)
Ordenes de mercado
estas se ejecutan al precio de mercado actual y nos representan la transaccion ya finalizada, tambien
conocido como “Delta”
se ejecutan contra ordenes limite y son necesarias para que el mercado se mueva.
cuando las ordenes de mercado exceden el numero de ordenes limite en cierto precio, el mismo sube o
baja
MarketMaker Model vs AMT
ICT nos presenta este modelo que explica la mecanica de como se mueve un activo y sus diferentes fases.
Con esto buscamos entender el principal proposito del mercado y como interactuan los participantes para
cumplir este proposito.
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Este modelo hace referencia al Auction Market Theory o AMT ⤵️
El mercado puede encontrarse en balance o imbalance.
Cuando rompermos balance, entramos en imbalance hasta encontrar nuevamente el balance (un fair price
o precio justo)
Balance:
En un mercado balanceado, los compradores y vendedores estan de acuerdo en el precio (area de
valor). El famoso “rango””
Imbalance:
En un mercado imbalanceado, es lo opuesto. No hay un acuerdo en el precio, un lado del mercado
(compradores o vendedores) estan siendo mas agresivos, lo que nos genera una “tendencia”.
Los mercados se encuentran el 80% del tiempo en balance, y solo el 20% en imbalance.
Cuando rompemos un area de valor (balance) y entramos en imbalance, el precio busca un “nuevo”
balance (el cual muchas veces puede ser un area de valor previa)
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Initiating and Responsive activity
Reponsive:
es el comportamiento esperado
cuando el mercado llega a los extremos del area de valor, esperamos actividad que contenga el precio
cuando llegamos a la parte baja: esperamos compradores
cuando llegamos a la parte alta: esperamos vendedores
Initiating
comportamiento inesperado
cuando el mercado rompe el area de valor
esto ocurre unicamente cuando cambia la percepcion del “fair value”
Se genera un imbalance, en este caso de compradores, hasta encontrar un nuevo “fair value” y formar
un nuevo rango (balance)
SMC + Order Flow 5
5 Reglas clave
1. Si el precio tiene aceptacion dentro del area de valor, es muy probable que visite el lado contrario, y en
varias ocaciones retestea el vah o val antes de rotar al lado opuesto
2. Si el precio esta dentro de balance se espera que reaccione en los extremos y permanezca asi.
3. Cuando el precio rompe el balance, tiende a generar un imbalance y buscar el nuevo valor.
(generalmente el vah/val o poc de un area de valor historica)
4. Si el precio reacciona fuerte en el POC, puede romper la regla 1.
5. Si el tiempo/volumen se empieza a formar cerca de algun extremo, es probable que rompa el balance.
Footprint charts
El Footprint Chart es una herramienta avanzada que nos permite ver el volumen operado a cada precio
específico dentro de una vela. Nos revela las ordenes que ya fueron ejecutadas.
Por que es importante?
La respuesta es simplemente porque el order flow nos muestra lo que ESTA PASANDO en el mercado.
No buscamos predecir, sino reaccionamos a lo que SUCEDE.
Nos da una visión de rayos X de las velas.
Muestra el volumen real que se intercambió en cada nivel de precio.
Permite tomar decisiones informadas basadas en absorción, agresividad, y zonas donde se concentró
mayor interés.
SMC + Order Flow 6
Identificás zonas clave: por ejemplo, si dentro de un Order Block hay suficiente volumen para esperar
una reaccion.
Como leer estos charts?
Del lado derecho vamos a ver todas las COMPRAS (mercado) que se ejecutaron en cada nivel
Del lado izquierdo vamos a ver todas las VENTAS (mercado) que se ejecutaron en cada nivel
Ahora veamos un ejemplo de porque acceder al volumen dentro de las velas nos
puede ayudar a tomar una mejor decision
Miren esta vela, se ve bullish o bearish?
Ahora miremos la misma vela con ATAS
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Si bien en tradingview pareceria estar bajista, en atas podemos identificar que la mayoria del volumen y
su poc esta en la parte baja, por lo cual si en la siguiente vela empezamos a tradear por encima de esa
zona podemos esperar un reversal.
minutos despues…
SMC + Order Flow 8
Liquidez: Buy and Sell Side Liquidity
AMD / PO3
Este es el patron que nos explica ICT que hace referencia a un falso rompimiento para luego revertir la
tendencia y distribuir al lado contrario
Vamos a ver un ejemplo claro de como podemos usar el Order Flow para identificar este patron ⤵️
AMD + SSL Bitcoin “guerra de medio oriente”
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1. open interest disminuye indicando que se estan cerrando posiciones y por ende se esta tomando
liquidez (porque caso contrario, si aumenta quiere decir que esos traders estan buscando romper
ese nivel y continuar en esa direccion)
2. nos paramos por encima del bloque de ordenes que se genero en la toma de liquidez, indicando
intencion de revertir la direccion del precio
3. retest del bloque de ordenes mostrando absorcion (todas las ordenes de venta en la mecha) +
BMS con la vela cerrando alcista
SMC + Order Flow 10
SFP / toma de liquidez
Michael nos introduce al concepto de barrida de liquidez de buyside y de sellside
lo que muchas veces pasa, es que no todas las barridas son validas, y si vemos solo las velas sin entender
que esta pasando dentro realmente podemos evitar las falsas tomas de liquidez y enfocarnos en las que
verdaderamente sirven.
Internal liquidity Bitcoin “doble barrida”
ambas tomas de liquidez nos dan reaccion, pero la mas efectiva es la 2da
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Numero 1 Numero 2
Open interest disminuye si pero poco SI
Volumen en la mecha No SI
Delta Negativo si pero poco SI
Incremento de OI contrario No SI
Traders atrapados si pero poco SI
Liquidez oculta / Heatmap
ICT nos enseña como identificar liquidez basandonos en la accion de precio (minimos y maximos
importantes) pero la liquidez no se encuentra ahi solamente, sino que podemos tener liquidez en cualquier
parte del grafico
Para poder leer esta liquidez oculta, podemos utilizar el “heatmap” que nos va a mostrar ordenes de stops
que estan esperando a ser ejecutadas.
Veamos como en varias ocaciones la liquidez no esta por encima o debajo de un maximo, y al llegar a ella
el precio nos da una reaccion (todos los que esperan al maximo o minimo se quedan sin trade)
FVGs: Imbalances
Un
Fair Value Gap es un desequilibrio en el precio que se forma cuando hay una ineficiencia en el mercado, es
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decir, cuando el precio se mueve tan rápido que no se logra cubrir todas las órdenes en una zona
determinada.
Según ICT, esto suele representar una zona en la que los institucionales o smart money aún tienen interés y
probablemente volverán para mitigar esa ineficiencia.
Este es el modelo de entrada que nos plantea ICT utilizando toma de liquidez en HTF, cambio de estructura y
entrada en el FVG.
El problema muchas veces es como hacemos para elegir el “mejor” FVG…
Miremos el siguiente ejemplo en el SP500, donde siguiendo la logica de SMC el mejor seria el numero 2 al
tener eql como confluencia
SMC + Order Flow 13
nos da una pequeña reaccion
pero no es suficiente y termina funcionando “mejor” el numero 3.
Ahora veamos como con el order flow podriamos haber identificado esto:
la diferencia entre el 2 y el 3 es que en el 3 tenemos “stacked imbalances” lo que nos indica que en ese
imbalance se hubo una gran diferencia en la contrapartida de compras vs ventas
No solo nos ayuda a definir el mejor FVG sino tambien a refinar la zona de entrada
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Vacios de volumen
otra gran manera de aumentar las probabilidades de un buen FVG es que tenga vacio de volumen, miremos
este ejemplo:
si anclamos un perfil dinamico de la caida, podemos ver que en la zona del fvg tenemos vacio de volumen
y un single prints en el TPO
Single Prints
Los single prints se generan cuando hay un solo bloque en cierta porcion del precio.
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Son similares a los FVG pero NO son lo mismo. Los SPs se generan cuando el movimiento es rapido y se
considera que hubo grandes participantes en esa zona.
Funcionan como imanes para el precio, y cuando los revisitamos tendemos a pensar que vamos a tener una
reaccion en dicha zona.
Las puntas nos marcan niveles de Soporte/Resistencia
Si logramos aceptacion dentro, esperamos llenar por completo este espacio.
Aca tenemos un ejemlo donde reaccionamos en el comienzo de los single prints, utilizandolos como
soporte
En este caso, primero reaccionamos en el inicio y luego aceptamos dentro llenandolos por completo:
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Order Blocks
Segun ICT..
Un “bullish order block” es la ultima vela bajista previo a un movimiento alcista (impulsivo).
Un “bearish order block” es la ultima vela alcista previo a un movimiento bajista (impulsivo).
Hoy vamos a ver una adaptacion de esta tecnica para aumentar la tasa de exito al utilizarlos.
Condiciones:
Tiene que formar un swing low/high
Tiene que haber sido generado en una zona de soporte o resistencia importante
Se confirma una vez que el precio cierra por encima del 50% del OB
Idealmente cambiamos la estructura a partir de ese movimento
Idealmente tiene que generar un impulso con imbalances
Si tiene un 618 o un OTE en la misma zona P E R F E C T O.
Timeframes:
Mensual, Semanal, Diario, H4, H1 y 15m
Mientras mas grande sea el timeframe, mas grande la expectativa del movimiento desde el OB.
Como lo tradeo?
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Yo tengo 2 metodos:
1) Pongo una alerta en el OB y busco reaccion en LTF
2) Tiro un fibo en el OB y pongo ordenes en el 0, 0.25, 0.5 y 0.75
Invalidacion por debajo/encima del swing pivot
CLUSTERS: Rayos X
Hasta aca vimos la parte teorica y probablemente varios ya la conocian.
Ahora veamos como podemos meternos DENTRO de los OB para saber exactamente que fue lo que
sucedio ahi.
Volvamos al ejemplo anterior y metamosnos dentro del OB
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