LOS PINOS

Cochabamba - Bolivia

BALANCE GENERAL
(Practicado al 31 de Diciembre del 2019)
(Expresado en Bolivianos)
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 453.088,79 PASIVO CORRIENTE 43.870,49
Activo Disponible Débito fiscal I.V.A. 2.211,49
Caja Moneda Nacional 226.278,77 proveedores 6.500,00
Caja Chica 800,00 Impuesto a las Transacciones por pagar 1.048,36
Banco 120.000,00 Impuesto por pagar IUE 20.245,02
Banco Moneda Extranjera 23.500,00 Sueldos y Salarios por pagar 9.200,00
Activo Exigible Cargas Sociales por pagar 1.537,32
Impuesto por compensar IUE 20.245,02 Retenciones por pagar 1.568,00
Anticipo al Personal 800,00 provision para aguinaldo 1.560,30
Documentos por cobrar 15.000,00 PASIVO NO CORRIENTE 168.392,64
Clientes 42.572,00 prestamos Bancarios 150.000,00
prevision para cuentas por cobrar -3.356,00 Previson para indeminizaciones 18.392,64
Activo Realizable
Almacen de Mercaderia 5.689,00 TOTAL PASIVO 212.263,13
Almacen de Material de Ecritorio 1.560,00
ACTIVO FIJO 153.980,06 PATRIMONIO
Muebles y enseres 23.703,90 Capital 170.000,00
(-) Depreciación acumulada muebles y enseres -14.060,12 Ajuste de capital 6.027,20
Vehículos 110.338,20 Ajuste de reservas patrimoniales 4.632,21
(-) Depreciación acumulada vehículos -47.236,74 Reserva Legal 7.945,11
Equipo de computación 8.477,34 Resultados acumulados 160.902,14
(-) Depreciación acumulada equipo de -412,89 Utilidad neta del ejercicio 68.267,06
Maquinaria en General 85.960,00
(-) Depreciación acumulada Maquinaria en General -12.789,63 TOTAL PATRIMONIO 417.773,72
OTROS ACTIVOS 22.968,00
Seguros pagados por anticipado 12.528,00
Acciones telefonicas 10.440,00

TOTAL ACTIVO 630.036,85 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 630.036,85

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Cochabamba - Bolivia

ESTADO DE RESULTADOS
(Practicado al 31 de Diciembre del 2019)
(Expresado en Bolivianos)
VENTAS 590.727,39

COSTO DE VENTAS -381.525,78

Inventario Inicial de mercaderías 0,00
Compras Brutas 387.214,78
Descuentos en compras 0,00
Mercadería disponible para la venta 387.214,78
Inventario final de mercaderías -5.689,00

UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 209.201,61

GASTOS DE OPERACIÓN -131.005,48

Alquileres pagados 24.825,53
Depreciación muebles y enseres 1.232,23
Depreciación vehículos 22.067,64
Depreciación equipo de computación 412,89
Depreciacion Maquinaria y equipo 6.876,80
Impuesto a las Transacciones 20.369,91
Energía eléctrica 26.529,23
Servicio telefónico 243,60
Servicio de Basura y Fumigacion 3.498,27
Honorarios profesionales 2.175,00
Seguros pagados 3.564,06
Combustible 3.149,82
Accesorios y repuestos 3.560,00
Material y suministros de oficina 3.562,65
Material de limpieza 5.796,95
Mantenimiento y reparacion 930,90
Accesorios de trabajo 2.210,00

UTILIDAD NETA DE OPERACION 78.196,13

OTROS INGRESOS Y EGRESOS -3.486,75

Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.360,73
Otros ingresos Reexpresados 278,85
Impuesto no Compensado en la Gestion -5.126,33

UAII, EBIT 74.709,38

Intereses pagados -6.442,32
UAI, EBI 68.267,06
I.U.E. -17.066,77

RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 51.200,30

 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

BALANCE GENERAL
(Practicado al 31 de Diciembre del 2020)
(Expresado en Bolivianos)
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 342.074,08 PASIVO CORRIENTE 42.950,61
Activo Disponible Débito fiscal I.V.A. 1.550,00
Caja Moneda Nacional 136.039,75 proveedores 5.476,00
Caja Chica 720,00 Impuesto a las Transacciones por pagar 2.506,00
Banco 96.000,00 Impuesto por pagar IUE 11.738,40
Banco Moneda Extranjera 26.890,00 Sueldos y Salarios por pagar 8.970,00
Activo Exigible Cargas Sociales por pagar 1.498,89
Impuesto por compensar IUE 17.839,33 Retenciones por pagar 2.015,00
Anticipo al Personal 1.000,00 provision para aguinaldo 9.196,32
Documentos por cobrar 18.000,00 PASIVO NO CORRIENTE 162.588,96
Clientes 41.369,00 prestamos Bancarios 135.000,00
prevision para cuentas por cobrar -3.680,00 Previson para indeminizaciones 27.588,96
Activo Realizable
Almacen de Mercaderia 6.890,00 TOTAL PASIVO 205.539,57
Almacen de Material de Ecritorio 1.006,00
ACTIVO FIJO 167.181,89 PATRIMONIO
Muebles y enseres 23.350,64 Capital 170.000,00
(-) Depreciación acumulada muebles y enseres -12.786,40 Ajuste de capital 5.732,05
Vehículos 127.174,96 Ajuste de reservas patrimoniales 4.632,21
(-) Depreciación acumulada vehículos -53.587,48 Reserva Legal 10.458,00
Equipo de computación 9.015,80 Resultados acumulados 101.828,38
(-) Depreciación acumulada equipo de -915,90 Utilidad neta del ejercicio 27.073,76
Maquinaria en General 95.075,00
(-) Depreciación acumulada Maquinaria en -20.144,73 TOTAL PATRIMONIO 319.724,40
OTROS ACTIVOS 16.008,00
Seguros pagados por anticipado 5.568,00
Acciones telefonicas 10.440,00

TOTAL ACTIVO 525.263,97 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 525.263,97

000

LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

ESTADO DE RESULTADOS
(Practicado al 31 de Diciembre del 2020)
(Expresado en Bolivianos)
VENTAS 856.430,61

COSTO DE VENTAS -623.438,29

Inventario Inicial de mercaderías 15.979,30
Compras Brutas 615.793,57
Descuentos en compras -1.444,58
Mercadería disponible para la venta 630.328,29
Inventario final de mercaderías -6.890,00

UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 232.992,32

GASTOS DE OPERACIÓN -185.463,08

Alquileres pagados 33.640,16
Depreciación muebles y enseres 1.041,06
Depreciación vehículos 21.434,99
Depreciación equipo de computación 513,80
Depreciacion Maquinaria y equipo 7.460,25
Impuesto a las Transacciones 29.532,09
Energía eléctrica 35.128,06
Servicio telefónico 487,20
Servicio de Basura y Fumigacion 4.077,93
Honorarios profesionales 3.560,00
Seguros pagados 15.009,52
Combustible 13.376,58
Accesorios y repuestos 5.860,00
Material y suministros de oficina 4.569,20
Material de limpieza 2.244,77
Mantenimiento y reparacion 1.897,47
Accesorios de trabajo 5.630,00

UTILIDAD NETA DE OPERACION 47.529,24

OTROS INGRESOS Y EGRESOS -3.045,31

Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.959,29
Otros ingresos Reexpresados 571,04
Impuesto no Compensado en la Gestion -5.575,64

UAII, EBIT 44.483,93

Intereses pagados -17.410,17
UAI, EBI 27.073,76
I.U.E. -6.768,44

RESULTADO NETO DE LA GESTIÓN 20.305,32

 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)

2019 2020 2019 2020

DETALLE DETALLE
31/12/2019 31/12/2020 31/12/2019 31/12/2020
ACTIVO PASIVO
ACTIVO CORRIENTE 453.088,79 342.074,08 PASIVO CORRIENTE 43.870,49 42.950,61
Activo Disponible Débito fiscal I.V.A. 2.211,49 1.550,00
Caja Moneda Nacional 226.278,77 136.039,75 proveedores 6.500,00 5.476,00
Caja Chica 800,00 720,00 Impuesto a las Transacciones por pagar 1.048,36 2.506,00
Banco 120.000,00 96.000,00 Impuesto por pagar IUE 20.245,02 11.738,40
Banco Moneda Extranjera 23.500,00 26.890,00 Sueldos y Salarios por pagar 9.200,00 8.970,00
Activo Exigible Cargas Sociales por pagar 1.537,32 1.498,89
Impuesto por compensar IUE 20.245,02 17.839,33 Retenciones por pagar 1.568,00 2.015,00
Anticipo al Personal 800,00 1.000,00 provision para aguinaldo 1.560,30 9.196,32
Documentos por cobrar 15.000,00 18.000,00 PASIVO NO CORRIENTE 168.392,64 162.588,96
Clientes 42.572,00 41.369,00 prestamos Bancarios 150.000,00 135.000,00
prevision para cuentas por cobrar -3.356,00 -3.680,00 Previson para indeminizaciones 18.392,64 27.588,96
Activo Realizable
Almacen de Mercaderia 5.689,00 6.890,00 PATRIMONIO
Almacen de Material de Ecritorio 1.560,00 1.006,00 Capital 170.000,00 170.000,00
ACTIVO FIJO 153.980,06 167.181,89 Ajuste de capital 6.027,20 5.732,05
Muebles y enseres 23.703,90 23.350,64 Ajuste de reservas patrimoniales 4.632,21 4.632,21
(-) Depreciación acumulada muebles y enseres -14.060,12 -12.786,40 Reserva Legal 7.945,11 10.458,00
Vehículos 110.338,20 127.174,96 Resultados acumulados 160.902,14 101.828,38
(-) Depreciación acumulada vehículos -47.236,74 -53.587,48 Utilidad neta del ejercicio 68.267,06 27.073,76
Equipo de computación 8.477,34 9.015,80
(-) Depreciación acumulada equipo de -412,89 -915,90 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 630.036,85 525.263,97
Maquinaria en General 85.960,00 95.075,00
(-) Depreciación acumulada Maquinaria en General -12.789,63 -20.144,73
OTROS ACTIVOS 22.968,00 16.008,00
Seguros pagados por anticipado 12.528,00 5.568,00
Acciones telefonicas 10.440,00 10.440,00

TOTAL ACTIVO 630.036,85 525.263,97

 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)

2019 2020
DETALLE
31/12/2019 31/12/2020
VENTAS 590.727,39 856.430,61
COSTO DE VENTAS -381.525,78 -623.438,29
Inventario Inicial de mercaderías 0,00 15.979,30
Compras Brutas 387.214,78 615.793,57
Descuentos en compras 0,00 -1.444,58
Mercadería disponible para la venta 387.214,78 630.328,29
Inventario final de mercaderías -5.689,00 -6.890,00
UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 209.201,61 232.992,32
GASTOS DE OPERACIÓN -131.005,48 -185.463,08
Alquileres pagados 24.825,53 33.640,16
Depreciación muebles y enseres 1.232,23 1.041,06
Depreciación vehículos 22.067,64 21.434,99
Depreciación equipo de computación 412,89 513,80
Depreciacion Maquinaria y equipo 6.876,80 7.460,25
Impuesto a las Transacciones 20.369,91 29.532,09
Energía eléctrica 26.529,23 35.128,06
Servicio telefónico 243,60 487,20
Servicio de Basura y Fumigacion 3.498,27 4.077,93
Honorarios profesionales 2.175,00 3.560,00
Seguros pagados 3.564,06 15.009,52
Combustible 3.149,82 13.376,58
Accesorios y repuestos 3.560,00 5.860,00
Material y suministros de oficina 3.562,65 4.569,20
Material de limpieza 5.796,95 2.244,77
Mantenimiento y reparacion 930,90 1.897,47
Accesorios de trabajo 2.210,00 5.630,00
UTILIDAD NETA DE OPERACION 78.196,13 47.529,24
OTROS INGRESOS Y EGRESOS -3.486,75 -3.045,31
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.360,73 1.959,29
Otros ingresos Reexpresados 278,85 571,04
Impuesto no Compensado en la Gestion -5.126,33 -5.575,64
UAII, EBIT 74.709,38 44.483,93
Intereses -6.442,32 -17.410,17
UAI, EBI 68.267,06 27.073,76
I.U.E. -17.066,77 -6.768,44
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS 51,200,30 20,305,32
Reserva Legal 1,015,27
UTILIDAD NETA 19,290,05
 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)

PORCENTAJE PORCENTAJE
2019 PARTICIPACIÓN 2020 PARTICIPACIÓN
DETALLE
31/12/2019 31/12/2020
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 453.088,79 71,91% 342.074,08 65,12%
Activo Disponible
Caja Moneda Nacional 226.278,77 35,92% 136.039,75 25,90%
Caja Chica 800,00 0,13% 720,00 0,14%
Banco 120.000,00 19,05% 96.000,00 18,28%
Banco Moneda Extranjera 23.500,00 3,73% 26.890,00 5,12%
Activo Exigible
Impuesto por compensar IUE 20.245,02 3,21% 17.839,33 3,40%
Anticipo al Personal 800,00 0,13% 1.000,00 0,19%
Documentos por cobrar 15.000,00 2,38% 18.000,00 3,43%
Clientes 42.572,00 6,76% 41.369,00 7,88%
prevision para cuentas por cobrar -3.356,00 -0,53% -3.680,00 -0,70%
Activo Realizable
Almacen de Mercaderia 5.689,00 0,90% 6.890,00 1,31%
Almacen de Material de Ecritorio 1.560,00 0,25% 1.006,00 0,19%
ACTIVO FIJO 153.980,06 24,44% 167.181,89 31,83%
Muebles y enseres 23.703,90 3,76% 23.350,64 4,45%
(-) Depreciación acumulada muebles y enseres -14.060,12 -2,23% -12.786,40 -2,43%
Vehículos 110.338,20 17,51% 127.174,96 24,21%
(-) Depreciación acumulada vehículos -47.236,74 -7,50% -53.587,48 -10,20%
Equipo de computación 8.477,34 1,35% 9.015,80 1,72%
(-) Depreciación acumulada equipo de computación -412,89 -0,07% -915,90 -0,17%
Maquinaria en General 85.960,00 13,64% 95.075,00 18,10%
(-) Depreciación acumulada Maquinaria en General -12.789,63 -2,03% -20.144,73 -3,84%
OTROS ACTIVOS 22.968,00 3,65% 16.008,00 3,05%
Seguros pagados por anticipado 12.528,00 1,99% 5.568,00 1,06%
Acciones telefonicas 10.440,00 1,66% 10.440,00 1,99%

TOTAL ACTIVO 630.036,85 100,00% 525.263,97 100,00%

 PORCENTAJE PORCENTAJE
2019 PARTICIPACIÓN 2020 PARTICIPACIÓN
DETALLE
31/12/2019 31/12/2020
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 43.870,49 6,96% 42.950,61 8,18%
Débito fiscal I.V.A. 2.211,49 0,35% 1.550,00 0,30%
proveedores 6.500,00 1,03% 5.476,00 1,04%
Impuesto a las Transacciones por pagar 1.048,36 0,17% 2.506,00 0,48%
Impuesto por pagar IUE 20.245,02 3,21% 11.738,40 2,23%
Sueldos y Salarios por pagar 9.200,00 1,46% 8.970,00 1,71%
Cargas Sociales por pagar 1.537,32 0,24% 1.498,89 0,29%
Retenciones por pagar 1.568,00 0,25% 2.015,00 0,38%
provision para aguinaldo 1.560,30 0,25% 9.196,32 1,75%
PASIVO NO CORRIENTE 168.392,64 26,73% 162.588,96 30,95%
prestamos Bancarios 150.000,00 23,81% 135.000,00 25,70%
Previson para indeminizaciones 18.392,64 2,92% 27.588,96 5,25%

PATRIMONIO 417.773,72 66,31% 319.724,40 60,87%

Capital 170.000,00 26,98% 170.000,00 32,36%
Ajuste de capital 6.027,20 0,96% 5.732,05 1,09%
Ajuste de reservas patrimoniales 4.632,21 0,74% 4.632,21 0,88%
Reserva Legal 7.945,11 1,26% 10.458,00 1,99%
Resultados acumulados 160.902,14 25,54% 101.828,38 19,39%
Utilidad neta del ejercicio 68.267,06 10,84% 27.073,76 5,15%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 630.036,85 100,00% 525.263,97 100,00%

 ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DE LOS ACTIVOS

Activo Corriente
1) La cuenta Caja Moneda Nacional tenemos una alta participación del 25,90%
de un valor de Bs 136.039,75 esto nos dice que estamos contamos con
mucho efectivo dormido
2) En la cuenta bancos tenemos una alta participación del 18,28% de un valor
de Bs 96.000,00 esto nos dice que estamos contamos con mucho efectivo
dormido.
3) La cuenta Clientes tiene una participación baja del 7,88% que tiene un valor
del Bs 41.469,00 esto nos dice que no estamos cobrando lo más antes
posible.
Fortalezas
1) La empresa tiene buena liquidez con la cuenta caja y banco que en total
cuentan con BS 232.039,75 con que podrá hacer frente a posibles gastos
imprevistos.
2) Tenemos en la cuenta Almacén de mercadería una baja participación de un
1,31% esto nos dice que estamos vendiendo nuestras mercaderías.
Recomendaciones
La empresa debe seguir con las políticas de ventas ya establecidas e invertir en
automatizar la empresa con el dinero en caja y bancos.
Debilidades
1) La empresa cuenta con mucho dinero dormido en la cuenta caja y bancos
que juntos tienen una participación del 44,18% del activo corriente esto
equivale un BS 232.039,75.
2) La empresa no está cobrando lo más antes posible ya que la cuenta Clientes
es una cuenta de mayor participación con 7,88% del activo corriente que
equivale Bs 41.369,00
Recomendaciones
La empresa debe invertir en activos fijos para no tener dinero dormido y valorizar la
empresa.
Implementar mejores políticas de ventas para cobrar lo más antes posible.
INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DEL PASIVO
Fortalezas
1) Préstamos por pagar 30.28%, la cuenta prestamos es una fortaleza porque
se en cuenta bajo características favorables para la empresa entre ellos una
tasa de interés muy favorable y el lapso también es favorable.
Recomendaciones
La empresa debe conservar este tipo de préstamos para aprovechar el capital ajeno
y realizar inversiones que nos de mayor redito.
Los préstamos bancarios o capital ajeno deben ser adquiridos exclusivamente para
inversión que maximice las utilidades caso contrario no debe aprobar ningún capital
ajeno.
INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DEL PATRIMONIO
Fortalezas
La cuenta capital es una fortaleza porque es el importe aportado por los socios o
dueño de la empresa para generar utilidades, es un capital que se mantiene en las
inversiones de los activos fijos.
Recomendaciones
La empresa debe mantener el monto invertido y generar utilidades o ganancias en
el futuro.
 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)

2019 PORCENTAJE PARTICIPACIÓN 2020 PORCENTAJE PARTICIPACIÓN

DETALLE
31/12/2019 31/12/2020
VENTAS 590.727,39 100,00% 856.430,61 100,00%
COSTO DE VENTAS -381.525,78 -64,59% -623.438,29 -72,79%
Inventario Inicial de mercaderías 0,00 0,00% 15.979,30 1,87%
Compras Brutas 387.214,78 65,55% 615.793,57 71,90%
Descuentos en compras 0,00 0,00% -1.444,58 -0,17%
Mercadería disponible para la venta 387.214,78 65,55% 630.328,29 73,60%
Inventario final de mercaderías -5.689,00 -0,96% -6.890,00 -0,80%
UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 209.201,61 35,41% 232.992,32 27,21%
GASTOS DE OPERACIÓN -131.005,48 -22,18% -185.463,08 -21,66%
Alquileres pagados 24.825,53 4,20% 33.640,16 3,93%
Depreciación muebles y enseres 1.232,23 0,21% 1.041,06 0,12%
Depreciación vehículos 22.067,64 3,74% 21.434,99 2,50%
Depreciación equipo de computación 412,89 0,07% 513,80 0,06%
Depreciacion Maquinaria y equipo 6.876,80 1,16% 7.460,25 0,87%
Impuesto a las Transacciones 20.369,91 3,45% 29.532,09 3,45%
Energía eléctrica 26.529,23 4,49% 35.128,06 4,10%
Servicio telefónico 243,60 0,04% 487,20 0,06%
Servicio de Basura y Fumigacion 3.498,27 0,59% 4.077,93 0,48%
Honorarios profesionales 2.175,00 0,37% 3.560,00 0,42%
Seguros pagados 3.564,06 0,60% 15.009,52 1,75%
Combustible 3.149,82 0,53% 13.376,58 1,56%
Accesorios y repuestos 3.560,00 0,60% 5.860,00 0,68%
Material y suministros de oficina 3.562,65 0,60% 4.569,20 0,53%
Material de limpieza 5.796,95 0,98% 2.244,77 0,26%
Mantenimiento y reparacion 930,90 0,16% 1.897,47 0,22%
Accesorios de trabajo 2.210,00 0,37% 5.630,00 0,66%
UTILIDAD NETA DE OPERACION 78.196,13 13,24% 47.529,24 5,55%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS -3.486,75 -0,59% -3.045,31 -0,36%
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.360,73 0,23% 1.959,29 0,23%
Otros ingresos Reexpresados 278,85 0,05% 571,04 0,07%
Impuesto no Compensado en la Gestion -5.126,33 -0,87% -5.575,64 -0,65%
UAII, EBIT 74.709,38 12,65% 44.483,93 5,19%
Intereses -6.442,32 -1,09% -17.410,17 -2,03%
UAI, EBI 68.267,06 11,56% 27.073,76 3,16%
I.U.E. -17.066,77 -2,89% -6.768,44 -0,79%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 51,200,30 8,67% 20,305,32 2,37%
 ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
Debilidades
Ventas
Nuestras ventas llegan hacer una debilidad con relación al costo de ventas, siendo
que dichos costos son el 72,79% con relación a nuestras ventas.
Recomendaciones
La empresa debe hacer una inspección de la compra bruta que se está siendo
nuestro mayor gasto actual buscar más proveedores para minimizar las compras
brutas la empresa en esta oportunidad tiene los gastos fijos en un 21,66% que es
considerado un porcentaje por debajo de lo recomendado, pero aún se debe buscar
reducir estos gastos como el de la energía eléctrica que es el gasto operativo más
elevado.
 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

BALANCE GENERAL COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)

DIFERENCIA DIFERENCIA
2019 2020
DETALLE ABSOLUTA PORCENTUAL
31/12/2019 31/12/2020
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 453.088,79 342.074,08 -111.014,71 -24,50%
Activo Disponible
Caja Moneda Nacional 226.278,77 136.039,75 -90.239,02 -39,88%
Caja Chica 800,00 720,00 -80,00 -10,00%
Banco 120.000,00 96.000,00 -24.000,00 -20,00%
Banco Moneda Extranjera 23.500,00 26.890,00 3.390,00 14,43%
Activo Exigible
Impuesto por compensar IUE 20.245,02 17.839,33 -2.405,69 -11,88%
Anticipo al Personal 800,00 1.000,00 200,00 25,00%
Documentos por cobrar 15.000,00 18.000,00 3.000,00 20,00%
Clientes 42.572,00 41.369,00 -1.203,00 -2,83%
prevision para cuentas por cobrar -3.356,00 -3.680,00 -324,00 9,65%
Activo Realizable
Almacen de Mercaderia 5.689,00 6.890,00 1.201,00 21,11%
Almacen de Material de Ecritorio 1.560,00 1.006,00 -554,00 -35,51%
ACTIVO FIJO 153.980,06 167.181,89 13.201,83 8,57%
Muebles y enseres 23.703,90 23.350,64 -353,26 -1,49%
(-) Depreciación acumulada muebles y enseres -14.060,12 -12.786,40 1.273,72 -9,06%
Vehículos 110.338,20 127.174,96 16.836,76 15,26%
(-) Depreciación acumulada vehículos -47.236,74 -53.587,48 -6.350,74 13,44%
Equipo de computación 8.477,34 9.015,80 538,46 6,35%
(-) Depreciación acumulada equipo de computación -412,89 -915,90 -503,01 121,83%
Maquinaria en General 85.960,00 95.075,00 9.115,00 10,60%
(-) Depreciación acumulada Maquinaria en General -12.789,63 -20.144,73 -7.355,10 57,51%
OTROS ACTIVOS 22.968,00 16.008,00 -6.960,00 -30,30%
Seguros pagados por anticipado 12.528,00 5.568,00 -6.960,00 -55,56%
Acciones telefonicas 10.440,00 10.440,00 0,00 0,00%

TOTAL ACTIVO 630.036,85 525.263,97 -104.772,88 -16,63%

 DIFERENCIA DIFERENCIA
2019 2020
DETALLE ABSOLUTA PORCENTUAL
31/12/2019 31/12/2020
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 43.870,49 42.950,61 -919,88 -2,10%
Débito fiscal I.V.A. 2.211,49 1.550,00 -661,49 -29,91%
proveedores 6.500,00 5.476,00 -1.024,00 -15,75%
Impuesto a las Transacciones por pagar 1.048,36 2.506,00 1.457,64 139,04%
Impuesto por pagar IUE 20.245,02 11.738,40 -8.506,62 -42,02%
Sueldos y Salarios por pagar 9.200,00 8.970,00 -230,00 -2,50%
Cargas Sociales por pagar 1.537,32 1.498,89 -38,43 -2,50%
Retenciones por pagar 1.568,00 2.015,00 447,00 28,51%
provision para aguinaldo 1.560,30 9.196,32 7.636,02 489,39%
PASIVO NO CORRIENTE 168.392,64 162.588,96 -5.803,68 -3,45%
prestamos Bancarios 150.000,00 135.000,00 -15.000,00 -10,00%
Previson para indeminizaciones 18.392,64 27.588,96 9.196,32 50,00%

PATRIMONIO 417.773,72 319.724,40 -98.049,32 -23,47%

Capital 170.000,00 170.000,00 0,00 0,00%
Ajuste de capital 6.027,20 5.732,05 -295,15 -4,90%
Ajuste de reservas patrimoniales 4.632,21 4.632,21 0,00 0,00%
Reserva Legal 7.945,11 10.458,00 2.512,89 31,63%
Resultados acumulados 160.902,14 101.828,38 -59.073,76 -36,71%
Utilidad neta del ejercicio 68.267,06 27.073,76 -41.193,30 -60,34%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 630.036,85 525.263,97 -104.772,88 -16,63%

 ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL
INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DE LOS ACTIVOS
Activo Disponible
En este grupo del activo tenemos una disminución del 111.014,71 Bs. equivalente
al 24,50% que tuvo la empresa de la gestión 2019 a la gestión 2020, esto se debe
exclusivamente a las cuentas Caja nacional y Bancos en un 59,88% de disminución
esto nos dice que la empresa invirtió en activos fijos en la gestión 2020 con su
incremento del 8,57%.
Recomendación
La empresa demuestra que va mejorando ya que ese dinero lo invirtieron en activos
fijos.
Pero aun de debe ir buscando siempre opciones de inversión y de mayor
rendimiento no olvidemos que dinero dormido es dinero perdido (Ver el valor de
dinero en el tiempo).
Activo Exigible
Hubo un incremento en la cuenta anticipo al personal que es un 25% que equivale
Bs 200. No se considera una debilidad siempre cuando el anticipo sea justificable y
no afecte a la liquidez de la empresa.
En documentos por cobrar hubo un incremento del 20% equivale Bs 3.000 esto es
una fortaleza ya que este cobro es obligatorio.
La cuenta Clientes disminuyo un 2,83% equivale Bs 1.203,00 esto es una fortaleza
ya que se está cobrando más antes a los clientes.
Recomendación
La empresa tubo unos incrementos no tan considerables en anticipo al personal y
documentos por cobrar por lo que solo se debe observar que los anticipos sean bien
justificados sin que afecte a la empresa seguir incrementando la cuenta documentos
por cobrar, pero registrando bien los cobros seguir disminuyendo las cuentas de
clientes siempre en y cuando sea porque se está cobrando lo antes posible y no sea
que los clientes están disminuyendo
Activo Realizable
Hubo un incremento en Almacén de mercadería del 21,11% equivale un Bs
1.201,00, también hubo una disminución del Almacén de material de escritorio del
35,51% equivale Bs 554.
Recomendación
Aunque hubo un incremento del Almacén de mercadería nos es un monto muy
considerable si las ventas siguen aumentando se considera una fortaleza siempre
y cuando no se incremente de golpe y la empresa no este vendiendo en la
disminución del almacén de escritorio se debe observar que si se esté usando el
material y no desperdiciando.
Activo Fijo
En este grupo de activo fijo, tenemos un incremento de 13.201,83 Bs. equivalente
a 8,57% que tuvo la empresa en relación con la anterior gestión. Este incremento
se debe a la actualización de los activos fijos y la compra de nuevos activos fijos.
Recomendación
Se recomienda el mantenimiento y uso con cuidado de los activos fijos y al mismo
tiempo ver la renovación de aquellos activos que ya cumplieron o están por cumplir
sus años de vida útil
INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DEL PASIVO
Pasivo Corriente
En este grupo del pasivo corriente hubo una disminución del Bs 919,88 equivalentes
a 2,10 %, esto se debe a que el préstamo bancario bajo un 10% equivale Bs 15.000
hubo un incremento en los impuestos y aguinaldos también hubo una disminución
de los sueldos.
Recomendación
Se recomienda mantener el nivel de variación de este grupo ya que la empresa tiene
cuentas pendientes normales de pago a terceros y se debe verificar los cálculos
realizados para evitar errores y observar que los pagos de los impuestos y
aguinaldos no incrementen tanto ya que son pagos obligatorios
INTERPRETACIÓN DEL GRUPO DEL PATRIMONIO
En este grupo existe una diferencia de BS 98.049,32, el cual representa el 23,47%,
esta disminución es causa de la utilidad y los resultados acumulados de la gestión.
En los resultados acumulados disminuyo un 36,71% y la utilidad de la gestión un
60,34%.
Esta disminución es de observar ya que la empresa no genero lo mismo que la
gestión anterior.
Recomendación
Se recomienda revisar los resultados acumulados y ver los gastos que hubo y las
ventas buscar siempre disminuir los gastos y la maximizar de las utilidades y por
ende la maximización de la empresa.
 LOS PINOS
Cochabamba - Bolivia

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO

(Expresado en Bolivianos)
DIFERENCIA DIFERENCIA
2019 2020
DETALLE ABSOLUTA PORCENTUAL
31/12/2019 31/12/2020
VENTAS 590.727,39 856.430,61 265.703,22 44,98%
COSTO DE VENTAS -381.525,78 -623.438,29 -241.912,51 63,41%
Inventario Inicial de mercaderías 0,00 15.979,30 15.979,30
Compras Brutas 387.214,78 615.793,57 228.578,79 59,03%
Descuentos en compras 0,00 -1.444,58 -1.444,58
Mercadería disponible para la venta 387.214,78 630.328,29 243.113,51 62,79%
Inventario final de mercaderías -5.689,00 -6.890,00 -1.201,00 21,11%
UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS 209.201,61 232.992,32 23.790,71 11,37%
GASTOS DE OPERACIÓN -131.005,48 -185.463,08 -54.457,60 41,57%
Alquileres pagados 24.825,53 33.640,16 8.814,63 35,51%
Depreciación muebles y enseres 1.232,23 1.041,06 -191,17 -15,51%
Depreciación vehículos 22.067,64 21.434,99 -632,65 -2,87%
Depreciación equipo de computación 412,89 513,80 100,91 24,44%
Depreciacion Maquinaria y equipo 6.876,80 7.460,25 583,45 8,48%
Impuesto a las Transacciones 20.369,91 29.532,09 9.162,18 44,98%
Energía eléctrica 26.529,23 35.128,06 8.598,83 32,41%
Servicio telefónico 243,60 487,20 243,60 100,00%
Servicio de Basura y Fumigacion 3.498,27 4.077,93 579,66 16,57%
Honorarios profesionales 2.175,00 3.560,00 1.385,00 63,68%
Seguros pagados 3.564,06 15.009,52 11.445,46 321,14%
Combustible 3.149,82 13.376,58 10.226,76 324,68%
Accesorios y repuestos 3.560,00 5.860,00 2.300,00 64,61%
Material y suministros de oficina 3.562,65 4.569,20 1.006,55 28,25%
Material de limpieza 5.796,95 2.244,77 -3.552,18 -61,28%
Mantenimiento y reparacion 930,90 1.897,47 966,57 103,83%
Accesorios de trabajo 2.210,00 5.630,00 3.420,00 154,75%
UTILIDAD NETA DE OPERACION 78.196,13 47.529,24 -30.666,89 -39,22%
OTROS INGRESOS Y EGRESOS -3.486,75 -3.045,31 441,44 -12,66%
Ajuste por inflación y tenencia de bienes 1.360,73 1.959,29 598,56 43,99%
Otros ingresos Reexpresados 278,85 571,04 292,19 104,78%
Impuesto no Compensado en la Gestion -5.126,33 -5.575,64 -449,31 8,76%
UAII, EBIT 74.709,38 44.483,93 -30.225,45 -40,46%
Intereses pagados -6.442,32 -17.410,17 -10.967,85 170,25%
UAI, EBI 68.267,06 27.073,76 -41.193,30 -60,34%
I.U.E. -17.066,77 -6.768,44 10.298,33 -60,34%
UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO 51,200,30 20,305,32 -30.894,98 -60,34%
 ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
En este análisis horizontal nos nuestra la variación que tuvo esta cuenta de la
gestión 2019 a la 2020, y podemos indicar las ventas subieron un 44,98%
equivalentes a 265.703,22 Bs. este es fortaleza ya que las ventas por naturaleza
deben incrementarse gestión tras gestión
Recomendación
Se recomienda a la empresa abrir otra sucursal o automatizar los procesos para
poder hacer frente a los gastos.
Costo de Ventas
Nuestros costos de ventas hubo un gran incremento de Bs 241.912,51, el cual
representa el 63,41% es referente a la compra bruta esta cuenta sufrió un gran
incremento lo que corresponde por el aumento de ventas y el almacén aun es bajo
Recomendación
Se recomienda buscar otros proveedores ya que lo que más está afectando son las
compras brutas para así buscar mejores precios y disminuir los gastos.
Gastos Operativos
En los gastos operativos existe una diferencia de Bs. 54.457,60 equivalentes al
41,57% de disminución de la gestión 2020 a la gestión 2019, hubo un aumento
considerable Beneficios en reducción de gastos operativos, Impuesto a las
Transacciones, Energía eléctrica, Seguros pagados, Combustible estas cuentas son
las más representativas de los gastos operativo.
Se debe revisar estos gastos ya que los gatos representan una gran debilidad.
Recomendación
Se recomienda la reorganización de la estructura de costos de compra insumos el
uso de la energía eléctrica el uso de vehículos para poder disminuir los gastos
Otros Ingresos y Egresos
Los ingresos y egresos disminuyeron en un 12,66% equivalente a Bs. 441,44 con
relación a la anterior gestión esta disminución es una debilidad ya que nuestros
ingresos disminuyeron.
Recomendación
Se recomienda observar que los otros ingresos no disminuyan y reducir los otros
egresos.
 Utilidad de la Gestión
La empresa tubo una disminución del 60,34% equivalente al Bs. 30.894,98 con
relación a la gestión 2019 esto es algo muy grave para la empresa ya generamos
menos que la gestión anterior.
Recomendación
Se recomienda reducir los gastos de la empresa ya que es la principal razón de los
gastos, si se generaron más ventas esto es bueno, pero no significa que al vender
más nuestros gastos hagan que no ganemos más que una gestión anterior donde
se vendió menos y se ganó más.
 LOS PINOS
Gestión 2020
ESTRUCTURA DE CAPITAL O FINANCIAMIENTO

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVO CORRIENTE 65,12% PASIVO CORRIENTE 8,18%

Total Activo Corriente 342,074,08 Total Pasivo corriente 42,950,61

ACTIVO FIJO 31,83% PASIVO NO CORRIENTE 30,95%

Total Activo No Corriente 167,181,89 Total Pasivo no corriente 162,588,96

OTROS ACTIVOS 3,05% PATRIMONIO 60,87%

Total Otros activos 16,008,00 Total Patrimonio 319,724,40

TOTAL ACTIVO 525,263,97 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 525,263,97

La estructura de capital o estructura financiera de una empresa se refiere a la

combinación de fuentes de financiamiento que utiliza para operar y crecer. Esta
estructura busca equilibrar riesgos y costos para maximizar el valor de la empresa.
Es decir, que vamos a analizar cuanta cantidad de patrimonio o deuda tiene esta
empresa para poder financiarse.
A continuación, se presenta la estructura de capital de la empresa LOS PINOS para
la gestión 2020:
Interpretación
En la estructura financiera que muestra la empresa nuestros activos fueron
financiados mayormente con capital propio (patrimonio) con un porcentaje de
60,87% equivalentes a bs. 319,724.40 y con capital ajeno tenemos un porcentaje
de 30,95% que es equivalente a un valor de Bs 162,588.96
Lo que quiere decir que la empresa LOS PINOS, fue financiada mayormente con
capital propio. Determinamos con esto que la estructura financiera de la empresa
es muy optima y satisfactoria ya que el financiamiento se logró con la adquisición
de los activos de la empresa y los aportes de los accionistas.
Por lo que se logró definir el equilibrio entre los riesgos y costos para la
maximización empresarial.
 CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo el monto que necesita una empresa para poder hacer frente a
sus actividades diarias o poder trabajar el día a día.
La fórmula de capital de trabajo es:

𝐂𝐀𝐏𝐈𝐓𝐀𝐋 𝐃𝐄 𝐓𝐑𝐀𝐁𝐀𝐉𝐎 = 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 − 𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 = 𝐔𝐌

El capital de trabajo en el año 2020 es:

LIQUIDEZ GENERAL = 342.074,08 − 42.950,61 = 299,123.47

Interpretación
Esto significa que la empresa tiene un capital de trabajo neto de Bs. 299,123.47
después de hacer frente a los gastos u obligaciones a corto plazo.
Esto quiere decir que la empresa aun dispone de efectivo después de pagar todo
a corto plazo ya sea que realice otras actividades o una inversión.
La fórmula de liquidez general:

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
𝐋𝐈𝐐𝐔𝐈𝐃𝐄𝐙 𝐆𝐄𝐍𝐄𝐑𝐀𝐋 = = 𝐯𝐞𝐜𝐞𝐬
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞

453.088,79
LIQUIDEZ GENERAL = = 7,96 veces
43.870,49

Esto quiere decir que por cada 1 Bs. de deuda de la empresa, tenemos 7,96 veces
más para afrontar deudas de corto plazo.
Se concluye que Los Pinos posee bastante liquidez y estabilidad por lo que puede
operar normalmente cubriendo todas sus deudas.
Si embargo, es recomendable que como se mencionó anteriormente la empresa
busque nuevas actividades o busque proyectos nuevos de inversión.
 RATIOS FINANCIEROS
ANALISIS DE LIQUIDEZ
1. Ratio de liquidez
Este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qué proporción de
deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya conversión
en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
𝐋𝐈𝐐𝐔𝐈𝐃𝐄𝐙 𝐆𝐄𝐍𝐄𝐑𝐀𝐋 = = 𝐯𝐞𝐜𝐞𝐬
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞

El ratio de liquidez en el año 2020 es:

453.088,79
LIQUIDEZ GENERAL = = 7,96 veces
43.870,49

Interpretación
Esto indica que el activo corriente es 7,96 veces superior al pasivo corriente, lo
que equivale a decir que, por cada unidad monetaria de deuda a corto plazo, la
empresa dispone de 7,96 unidades monetarias en activos corrientes para
cubrirla.
Cuanto más alta sea esta proporción, mayor será la capacidad de la empresa
para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.
Recomendación
La empresa es muy líquida, es decir que dispone del dinero necesario para poder
afrontar sus deudas a corto plazo, por tanto, podemos decir que la empresa tiene
la posibilidad de poder invertir ya sea abriendo una nueva sucursal o realizando
la compra de acciones.
2. Ratio prueba ácida
El ratio de prueba ácida sirve para evaluar la capacidad de una empresa para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin depender de la venta de
inventarios. Este indicador proporciona una medida más estricta de la liquidez,
ya que considera únicamente los activos corrientes más líquidos, como
efectivo, cuentas por cobrar y otros activos realizables rápidamente.
 Activo Corriente − Inventarios
LIQUIDEZ PRUEBA ÁCIDA = = veces
Pasivo Corriente

El ratio de liquidez prueba ácida en el año 2020 es:

453.088,79 − 7.896,00
LIQUIDEZ PRUEBA ÁCIDA = = 10,37 veces
43.870,49

Interpretación
El ratio de liquidez prueba ácida para el año 2020 es de 10,37 veces, lo que
indica que por cada unidad monetaria de pasivo corriente, la empresa cuenta
con 10,37 unidades monetarias de activos líquidos (excluyendo inventarios) para
cubrir sus obligaciones de corto plazo.
Este resultado sugiere que la empresa tiene una sólida capacidad para cumplir
con sus deudas inmediatas sin depender de la venta de inventarios.
Recomendación
Aunque un ratio alto es señal de buena liquidez, un valor de 10,37 veces puede
indicar una gestión financiera demasiado conservadora, lo que podría significar
que la empresa está reteniendo exceso de activos líquidos en lugar de invertirlos
en oportunidades que generen rentabilidad, como expansión o proyectos de
innovación.
3. Ratio prueba defensiva
El ratio prueba defensiva es un indicador que mide la capacidad de una empresa
para cubrir sus deudas a corto plazo utilizando únicamente sus activos más
líquidos: efectivo, caja, bancos y valores negociables.

𝐂𝐚𝐣𝐚 𝐁𝐚𝐧𝐜𝐨𝐬
𝐏𝐑𝐔𝐄𝐁𝐀 𝐃𝐄𝐅𝐄𝐍𝐒𝐈𝐕𝐀 = =%
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞

El ratio de prueba defensiva en el año 2020 es:

259.649,75
PRUEBA DEFENSIVA = = 6,04 %
43.870,49
Interpretación
El ratio de prueba defensiva en el año 2020 es de 6,04%, lo que indica que la
empresa puede cubrir solo el 6,04% de sus deudas a corto plazo utilizando sus
activos más líquidos, como efectivo en caja, bancos y valores negociables.
Este nivel de liquidez inmediata es bajo y refleja una capacidad limitada para
hacer frente a las obligaciones financieras inmediatas sin depender de los
ingresos operativos o la conversión de otros activos menos líquidos.
Recomendación
Un ratio de prueba defensiva del 6,04% es una señal de advertencia para la
empresa, ya que la cobertura de los pasivos inmediatos mediante los activos
más líquidos es insuficiente. Tomar medidas correctivas permitirá mejorar la
estabilidad financiera y reducir riesgos ante imprevistos.
ANALISIS DE LA GESTION O ACTIVIDAD

1. Rotación de inventarios
El ratio de rotación de inventarios es un indicador fundamental para evaluar la
eficiencia operativa de la empresa. Un análisis detallado del tiempo de
inmovilización y las rotaciones permitirá identificar oportunidades para mejorar
la gestión de inventarios, optimizar el uso del capital y maximizar la rentabilidad.

𝐈𝐧𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐫𝐢𝐨 𝐏𝐫𝐨𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 ∗ 𝟑𝟔𝟎

𝐑𝐎𝐓𝐀𝐂𝐈Ó𝐍 𝐃𝐄 𝐈𝐍𝐕𝐄𝐍𝐓𝐀𝐑𝐈𝐎𝐒 = = 𝐝í𝐚𝐬
𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐯𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬

El ratio de rotación de inventario en el año 2020 es:

7.572,50 ∗ 360
ROTACIÓN DE INVENTARIOS = = 4,38 días
623.438,29
Rotación anual:
360
= 82,19 veces de rotacion al año
4,38
Interpretación
El ratio de rotación de inventarios de 4,38 días indica que, en promedio, la
empresa tarda este tiempo en vender y reponer sus inventarios. La rotación
anual de 82,19 veces refleja que los inventarios se renuevan con gran frecuencia
a lo largo del año, lo cual es típico en operaciones de venta rápida o productos
con alta demanda y rotación continua.
 Recomendación
Aunque el desempeño parece eficiente, es crucial mantener un equilibrio entre
la rapidez de rotación y la capacidad de satisfacer la demanda. Para consolidar
esta eficiencia, se recomienda un monitoreo constante.
2. Rotación de caja y bancos
Es un indicador financiero que mide cuántos días de ventas pueden ser cubiertos
con los fondos disponibles en la caja y bancos. Se utiliza para evaluar la liquidez
operativa de una empresa, es decir, su capacidad para cubrir las necesidades
de efectivo a corto plazo, particularmente en lo relacionado con las ventas
diarias.

𝐂𝐚𝐣𝐚 𝐲 𝐁𝐚𝐧𝐜𝐨𝐬 ∗ 𝟑𝟔𝟎

𝐑𝐎𝐓𝐀𝐂𝐈Ó𝐍 𝐃𝐄 𝐂𝐀𝐉𝐀 𝐘 𝐁𝐀𝐍𝐂𝐎𝐒 = = 𝐝í𝐚𝐬
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬

El ratio de rotación de caja y bancos en el año 2020 es:

133.408.357,20 ∗ 360
ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS = = 155,77 días
856.430,61

Interpretación
El resultado de 155,77 días indica que la empresa tiene fondos suficientes para
cubrir el equivalente a 155,77 días de ventas, sin necesidad de generar ingresos
adicionales. Este nivel de cobertura es elevado y refleja una alta capacidad para
hacer frente a compromisos a corto plazo.
Recomendación
Se recomienda a la empresa considerar invertir parte de los fondos líquidos en
proyectos de crecimiento o instrumentos financieros que ofrezcan rentabilidad.
3. Rotación de activos totales
El ratio de rotación de activos totales mide la eficiencia de una empresa al utilizar
sus activos para generar ingresos por ventas. Este ratio indica cuántas veces el
valor total de los activos de la empresa se convierte en ingresos por ventas
durante un período determinado.
 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
𝐑𝐎𝐓𝐀𝐂𝐈Ó𝐍 𝐃𝐄 𝐀𝐂𝐓𝐈𝐕𝐎𝐒 𝐓𝐎𝐓𝐀𝐋𝐄𝐒 = = 𝐯𝐞𝐜𝐞𝐬
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨𝐬 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥𝐞𝐬

El ratio de rotación de activos totales en el año 2020 es:

856.430,61
ROTACIÓN DE CAJA Y BANCOS = = 1,63 veces
525.263,97

Interpretación
Es decir que nuestra empresa está colocando entre sus clientes 1,63 veces el valor
de la inversión efectuada, cuantas más veces sea este ratio, más acertada será las
políticas de la empresa.
Recomendación
Con un ratio de 1,63 veces, la empresa genera 1,63 unidades monetarias (UM) en
ventas por cada UM invertida en activos totales, lo que indica un uso aceptable de
sus recursos. Sin embargo, hay para mejorar la eficiencia de la empresa se podría
expandir la oferta y llegar a nuevos mercados.
ANALISIS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
1. Estructura del capital
El ratio de endeudamiento con relación al patrimonio mide el grado en que una
empresa depende del financiamiento externo (acreedores) en comparación con
los recursos propios (aportados por los dueños o accionistas). Este indicador
proporciona una idea clara de la estructura financiera de la empresa y su nivel
de riesgo asociado al endeudamiento.

𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
𝐄𝐒𝐓𝐑𝐔𝐂𝐓𝐔𝐑𝐀 𝐃𝐄 𝐂𝐀𝐏𝐈𝐓𝐀𝐋 = =%
𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨

El ratio de estructura de capital en el año 2020 es:

205.539,57
ESTRUCTURA DE CAPITAL = = 64,29 %
319.724,40

Interpretación
 El ratio de estructura de capital del 64,29% indica que la empresa depende en
gran medida del financiamiento externo, ya que por cada 100 UM de recursos
propios, 64,29 UM son financiadas por acreedores.
Recomendación
Se recomienda fortalecer el patrimonio mediante la reinversión de utilidades o la
incorporación de nuevos socios, para así optimizar la gestión y mejorar la
rentabilidad a través de la reducción de costos y estrategias para aumentar las
ventas.
2. Endeudamiento
El ratio que mide la participación de los acreedores en los activos refleja el
porcentaje de los activos totales de la empresa que está financiado con deuda,
ya sea a corto o largo plazo.
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥
𝐑𝐀𝐙Ó𝐍 𝐃𝐄 𝐄𝐍𝐃𝐄𝐔𝐃𝐀𝐌𝐈𝐄𝐍𝐓𝐎 = =%
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐓𝐨𝐭𝐚𝐥

El ratio de razón de endeudamiento en el año 2020 es:

205.539,57
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO = = 39,13%
525.263,97

Interpretación
El ratio de endeudamiento del 39,13% indica que el 39,13% de los activos totales
de la empresa están financiados con deuda, mientras que el 60,87% restante
corresponde a recursos propios (patrimonio). Este nivel de endeudamiento es bajo
a moderado, lo que refleja una posición financiera saludable
Recomendación
La empresa debe aprovechar su bajo nivel de endeudamiento para consolidar su
posición financiera y crecer estratégicamente realizando monitoreos continuamente
de este ratio.
ANÁLISIS DE RENTABILIDAD
1. Rendimiento sobre el patrimonio
Mide la capacidad de una empresa para generar utilidad neta a partir de los
fondos aportados por sus propietarios o accionistas.
 𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐍𝐞𝐭𝐚
𝐑𝐄𝐍𝐃𝐈𝐌𝐈𝐄𝐍𝐓𝐎 𝐒𝐎𝐁𝐑𝐄 𝐄𝐋 𝐏𝐀𝐓𝐑𝐈𝐌𝐎𝐍𝐈𝐎 = =%
𝐂𝐚𝐩𝐢𝐭𝐚𝐥 𝐨 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨

El ratio de rendimiento sobre el patrimonio en el año 2020 es:

19.290,05
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO = = 6,03%
319.724,40

Interpretación
El rendimiento sobre el patrimonio (ROE) del 6,03% en el año 2020 indica que la
empresa genera una utilidad neta de 6,03 UM por cada 100 UM invertidas por los
propietarios o accionistas.
Este nivel de rendimiento sugiere una gestión moderadamente eficiente en el uso
del capital propio para generar ganancias.
Recomendación
Se recomienda a la empresa incrementar la rentabilidad optimizando los márgenes
de utilidad reduciendo costos operativos y mejorando la eficiencia en las actividades
internas.
2. Utilidad de ventas
Indica la eficiencia de la empresa en generar ganancias a partir de sus ventas.

𝐔𝐭. 𝐚𝐧𝐭𝐞𝐬 𝐝𝐞 𝐢𝐧𝐭𝐞𝐫𝐞𝐬 𝐞 𝐢𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨𝐬

𝐔𝐓𝐈𝐋𝐈𝐃𝐀𝐃 𝐃𝐄 𝐕𝐄𝐍𝐓𝐀𝐒 = =%
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬

El ratio de utilidad de ventas en el año 2020 es:

44.483,93
UTILIDAD DE VENTAS = = 5,19%
856.430,61
Interpretación
Este ratio nos está indicando que el 5.19% de las ventas se convirtió en utilidad
operativa. Este ratio indica la eficiencia de la empresa en generar ganancias a partir
de sus ventas.
Recomendación
Se recomienda a la empresa considerar estrategias para aumentar las ventas, como
mejorar el marketing, expandir la línea de productos o entrar en nuevos mercados.
3. Margen bruto
Indica la cantidad de utilidad obtenida por cada UM de ventas después de cubrir
el costo de los bienes vendidos.
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 − 𝐂𝐨𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐝𝐞 𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬
𝐌𝐀𝐑𝐆𝐄𝐍 𝐁𝐑𝐔𝐓𝐎 = =%
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬

El ratio de margen bruto en el año 2020 es:

856.430,61 − 623.438,29
MARGEN BRUTO = = 27,21%
856.430,61
Interpretación
En la empresa el 27.21% de las ventas se convierte en utilidad bruta. Este ratio
indica la eficiencia de la empresa en cubrir sus costos de producción y generar
ganancias.
Recomendación
Para mejorar el margen bruto de la empresa se podría considerar una mejora en la
estrategia de precio o también realizando una optimización de costos.
4. Margen neto
Mide el porcentaje de cada UM de ventas que queda como utilidad después de
deducir todos los gastos, incluidos los impuestos.

𝐔𝐭𝐢𝐥𝐢𝐝𝐚𝐝 𝐍𝐞𝐭𝐚
𝐌𝐀𝐑𝐆𝐄𝐍 𝐍𝐄𝐓𝐎 = =%
𝐕𝐞𝐧𝐭𝐚𝐬 𝐍𝐞𝐭𝐚𝐬

El ratio de margen neto en el año 2020 es:

19.290,05
MARGEN NETO = = 2,25%
856.430,61

Interpretación
En la empresa el 2.25% de las ventas se convierte en utilidad neta. Este ratio mide
la rentabilidad final de la empresa después de considerar todos los costos y gastos.
Recomendación
Un margen neto del 2.25% indica que la empresa está generando una utilidad neta
razonable, pero siempre hay espacio para mejorar. Se podría aplicar estrategias de
marketing o hacer un control
Para la elaboración del presente informe se aplicaron índices o ratios financieros,
así como los análisis vertical y horizontal, además de evaluar la estructura de capital
de la empresa. Estas herramientas permitieron identificar la situación actual de Los
Pinos.
Se realizaron las comparaciones con la gestión anterior en términos de porcentajes
de participación y variación de cuentas, interpretar y analizar los resultados
obtenidos, y desarrollar recomendaciones estratégicas para la toma de decisiones
fundamentadas.
El análisis integral de los estados financieros de la empresa comercial Los Pinos,
considerando tanto los enfoques verticales como horizontal, permitió evaluar su
desempeño durante las gestiones 2019 y 2020, identificando fortalezas, debilidades
y oportunidades clave para su crecimiento sostenible.
En términos generales, Los Pinos presenta una estructura financiera sólida basada
principalmente en capital propio, lo que le otorga estabilidad, autonomía y menor
dependencia de financiamientos externos. Este enfoque reduce los costos
asociados a intereses y permite a los accionistas retener el control total de la
empresa.
Además, la gestión eficiente del capital de trabajo asegura que los activos
circulantes sean suficientes para cubrir los pasivos corrientes, garantizando
solvencia operativa y minimizando riesgos financieros.
El análisis vertical destacó una buena liquidez, respaldada por una sólida posición
en las cuentas de caja y banco, además de una eficiente rotación de inventarios.
Sin embargo, se identificaron áreas de mejora, como la subutilización de recursos
líquidos inmovilizados en efectivo y el lento proceso de recuperación de cuentas por
cobrar, que limita la disponibilidad de recursos frescos para nuevas inversiones.
Desde una perspectiva horizontal, se evidenció un notable crecimiento en las ventas
del 44.98% entre 2019 y 2020, lo que refleja una expansión del mercado y una
buena aceptación de los productos. No obstante, este incremento no se tradujo en
una mayor rentabilidad, debido al aumento proporcional en los costos de ventas y
gastos operativos, lo cual redujo la utilidad neta en un 60.34%.
A pesar de estos desafíos, Los Pinos se encuentra en una posición favorable para
fortalecer su competitividad y garantizar un crecimiento sostenible. Entre las
recomendaciones clave se incluyen:
- Invertir los recursos líquidos en proyectos de alto retorno.
- Implementar políticas de cobranza más efectivas para optimizar el flujo de
caja.
- Renegociar contratos con proveedores para reducir costos de compra.
- Controlar de manera más rigurosa los gastos operativos.
 - Considerar una diversificación estratégica mediante el uso moderado de
financiamiento externo para proyectos de expansión.
Con estas medidas y considerando los resultados obtenidos del análisis financiero,
Los Pinos podrá consolidar su estabilidad financiera, mejorar su rentabilidad y
aprovechar nuevas oportunidades de mercado, maximizando el valor para los
accionistas y asegurando su sostenibilidad a largo plazo. Este análisis no solo
facilita el diagnóstico actual de la empresa, sino que también orienta en la
planificación estratégica para la gestión futura.