REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL

“RAFAEL MARÍA BARALT”
VICERRECTORADO ACADÉMICO
PROGRAMA DE POSTGRADO
MAESTRÍA EN GERENCIA FINANCIERA
FUNDAMENTOS DE GERENCIA FINANCIERA

CÁLCULO FINANCIEROS.

Participantes:
Lcda. Covis Iselyn
Ing. Gutiérrez Yadira
Ing. Nava Orlando
Abog. Rivas Lunila
Ing. Urdaneta Wilmary
Semestre: I Seccion: U
Prof.: Dr. Luzardo Carlos

Cabimas, julio 2024

1
 ÍNDICE GENERAL

Pág.
ÍNDICE GENERAL
INTRODUCCIÓN 3

CÁLCULOS FINANCIEROS

El valor del dinero en el tiempo como base del cálculo financiero. 4

Sistema financiero simple. 6
Sistema financiero compuesto. 7
Sistema financiero continuo. 8
Aplicaciones: amortizaciones, fondos de amortización, 10
descuentos simples y compuestos, actualizaciones y
capitalizaciones depreciaciones.

CONCLUSIONES 19
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 20
ANEXOS

2
 INTRODUCCIÓN

El objetivo principal es resolver el problema del cálculo financiero, que

es un conjunto de operaciones financieras que se realizan para comprobar si
uno o más capitales son iguales a otro u otros capitales necesarios en
diferentes momentos para crear componentes de valor. Moneda a lo largo
del tiempo, concepto económico que busca expresar el fenómeno de que el
dinero actual expresado en cualquier moneda tendrá menos poder
adquisitivo en el futuro.
Para ello, es importante considerar el valor del dinero en el tiempo, el
cual es fundamental para tomar decisiones financieras efectivas y que se ve
afectado por diversos factores, entre los que se pueden mencionar la
inflación, las tasas de interés, los riesgos de inversión y algunos otros
factores, entre otros. El sistema financiero, que puede ser simple, compuesto
y continuo, especificando todas las especificaciones de estos sistemas.
Es de destacar, que también se desarrollaran algunos términos de
suma importancia para el campo del sistema financiero, como lo es la
amortización considerada como aquel proceso contable mediante el cual se
disminuyen gradualmente los costos de una deuda por medio de pagos
periódicos en un tiempo definido, hasta ser completamente abonado, junto
con lo que comprende los fondos de amortizaciones, descuentos simples y
compuestos, las depreciaciones, entre otros.

3
 CÁLCULO FINANCIEROS

El valor del dinero en el tiempo como base del cálculo financiero.

El valor del dinero en el tiempo es un concepto fundamental en el

cálculo financiero basado en el principio de que el valor de una determinada
cantidad de dinero cambia con el tiempo debido a diversos factores como la
inflación y las tasas de interés. Este principio es esencial para evaluar
decisiones financieras y comparar flujos de efectivo a lo largo del tiempo.
Para Jaramillo, (2016), dice que el valor del dinero se ve afectado a lo
largo del tiempo, esto es debido al fenómeno de la inflación, o bien a la
pérdida del poder adquisitivo del dinero. Este es un fenómeno que todos los
países sufren, así sean países desarrollados o en vías de desarrollo, sin
embargo, lo que cambia es el porcentaje de inflación (o bien la tasa en que
pierde poder), la cual es menor en economías fuertes, sin embargo, este
porcentaje nunca es igual a cero.
El dinero tiene un valor diferente en el tiempo, dado que está afectado
por estos factores:

Inflación

Con el tiempo, la inflación reduce el poder adquisitivo del dinero. Por

lo tanto, una cantidad de dinero hoy no tendrá el mismo valor real en el
futuro si no se tiene en cuenta la inflación.

Interés Compuesto

El dinero invertido o prestado puede generar intereses o rendimientos.

El valor del dinero en el tiempo considera cómo esos intereses pueden
acumularse y afectar el valor total.

4
 Oportunidad de Inversión

El dinero disponible hoy puede invertirse para generar más dinero en

el futuro. Por lo tanto, una cantidad de dinero hoy tiene un valor potencial
mayor que la misma cantidad en el futuro debido a las oportunidades de
inversión.
Sólo se pueden comparar o combinar flujos de efectivo que se
encuentren en las mismas unidades. por ejemplo, Un dólar de hoy y otro
dentro de un año no son equivalentes. Donde encontramos conceptos clave
entre enlazado como lo que es el valor del dinero en el tiempo como base
del cálculo financiero, son los siguientes:

Valor Futuro (FV)

Es el valor que tendrá una cantidad de dinero después de un periodo

específico, considerando una tasa de interés compuesta.

Valor Presente (PV)

Es el valor actual de una cantidad de dinero que se recibirá o pagará

en el futuro, descontado a una tasa de interés apropiada.

Tasa de Interés

Es el costo del dinero o la rentabilidad esperada de una inversión, y

es fundamental para calcular el valor futuro o presente de los flujos de
efectivo.
La mayor parte de las decisiones financieras, sean de índole personal
o empresarial, se realizan con base en el valor del dinero en el tiempo.
Para Juez, (2023), el valor del dinero en el tiempo es esencial para
tomar decisiones financieras informadas y efectivas. Comprender cómo el
tiempo y las tasas de interés afectan el valor de los flujos de efectivo en el
mismo momento, es fundamental tanto para individuos como para

5
organizaciones de la gestión de los recursos financieros. Por lo general, ese
momento se encuentra al final o al inicio de la vida de la inversión donde se
realiza las prácticas y son las siguientes:

Decisiones de Inversión

Evaluar si una inversión potencial generará retornos suficientes para

compensar el riesgo y el tiempo involucrado.

Evaluación de Proyectos

Determinar la viabilidad financiera de proyectos a largo plazo

considerando los flujos de efectivo futuros y el costo del capital.

Planificación Financiera Personal

Decidir entre gastar o invertir dinero hoy, considerando cómo afectará

a la capacidad futura de compra.

Sistema financiero simple

Se refiere a la estructura básica y esencial de un sistema que facilita la

circulación de dinero y recursos financieros fundamental para promover el
ahorro, la inversión y el crecimiento económico al facilitar el flujo de capital
dentro de una economía o comunidad.
Para Contreras y Noriega, (2007), define el sistema financiero simple
como el conjunto de métodos que permiten analizar las operaciones
financieras a partir del supuesto siguiente: la variación que experimente un
capital en un período cualquiera, no produce variaciones en ningún
momento. Esto significa que la variación se acumula al capital solamente
cuando concluye el plazo de operación.
Depende de su utilidad, en el caso del sistema financiero simple se
aplica solo en operaciones a corto plazo como:

6
  Descuentos de documentos de créditos y préstamos con
intereses deducido del monto del crédito solicitado, es decir
préstamos bancarios con descuentos.
 Depósitos a plazo fijo.
 Operaciones con papeles comerciales (Valores a corto plazo).
 Operaciones de descuento o anticipo de algunas instituciones
financieras.

La importancia del sistema financiero simple consiste en que los

métodos de este sistema son utilizados para resolver algunas operaciones a
corto plazo.

Sistema financiero compuesto

El sistema financiero compuesto es un sistema que permite que los

intereses generados sobre un capital inicial se acumulen y se sumen al
capital inicial, generando nuevos intereses en períodos posteriores.

Para Villarroel, (2023), el sistema financiero compuesto es importante

en las finanzas por las siguientes razones:

 Puede generar un mayor rendimiento a largo plazo. El interés

compuesto tiene un efecto exponencial, lo que significa que su
impacto se incrementa con el tiempo.
 Puede ayudar a compensar la inflación. La inflación es la
disminución del poder adquisitivo del dinero. El interés
compuesto puede ayudar a compensar la inflación, ya que
genera un rendimiento que supera la inflación.
 Puede ayudar a lograr objetivos financieros. El interés
compuesto puede ayudar a las personas a lograr sus objetivos
financieros, como jubilarse cómodamente o comprar una casa.

7
 El sistema financiero compuesto es una herramienta poderosa que
puede utilizarse para generar un mayor rendimiento de las inversiones. Es
importante comprender el concepto de interés compuesto para poder tomar
decisiones financieras informadas. A continuación, se presentan algunos
consejos para aprovechar el sistema financiero compuesto:

 Invertir a largo plazo. El interés compuesto tiene un efecto

exponencial, por lo que es importante invertir a largo plazo para
aprovechar su poder.
 Comienzo temprano.
 Aumentar inversiones con el tiempo. Incluso si se puede invertir
solo una pequeña cantidad cada mes, el interés compuesto
seguirá generando.

Sistema financiero continuo

El sistema financiero continúa mostrando un importante grado de

solidez, con niveles relativamente elevados de liquidez y solvencia y
acotadas exposiciones a los riesgos intrínsecos, estructurales y aquellos
relacionados al ciclo financiero.
El sistema financiero continúa desempeñando un papel fundamental en
la economía global, actuando como intermediario entre los ahorradores y los
que necesitan financiamiento y punto claves como lo son:

 Intermediación financiera.
 Estabilidad y regulación.
 Innovación y tecnología.
 Globalización.
 Inclusión financiera.
 Sostenibilidad y responsabilidad social.

8
 hacer referencia a la liquidez, pocos a la solvencia, pero algunos
refieren el concepto de liquidez con el término de solvencia, Rubio, (2007);
razón por la cual es necesario distinguir entre estas definiciones; pues, la
liquidez implica mantener el efectivo necesario para cumplir o pagar los
compromisos contraídos con anterioridad; mientras que la solvencia está
enfocada en mantener bienes y recursos requeridos para resguardar las
deudas adquiridas, aun cuando estos bienes no estén referidos a efectivo.
Para una organización tener liquidez significa cumplir con los
compromisos y tener solvencia refleja la disponibilidad que posee para pagar
esos compromisos; esto indica que para que una empresa presente liquidez
es necesario que sea solvente con anticipación.
Sin embargo, para Gitman (2003), la liquidez se mide por la capacidad
que posee una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo en la
medida que se vencen. Este autor considera que la liquidez está referida a la
solvencia de la posición financiera general de la organización, lo que se
traduce en la facilidad que tiene la empresa para pagar sus deudas.
No obstante, la liquidez es la capacidad inmediata de pago con la cual
una empresa puede responder a sus acreedores; en tanto, la solvencia es la
capacidad que tiene una empresa de responder en el corto plazo; cuya
capacidad se refleja en la posesión de bienes que la empresa pueda
disponer para cancelar los compromisos contraídos en corto tiempo.
Para que una organización sea solvente debe estar dispuesta a
liquidar los pasivos contraídos al vencimiento de los mismos; además, debe
demostrar que está en capacidad de continuar con una trayectoria normal
que le permita mantener un entorno financiero adecuado en el futuro.
De este modo, la solvencia se refleja en la tenencia de cantidades de
bienes que una empresa dispone para saldar sus deudas, pero sí para esa
empresa no es fácil convertir esos bienes en efectivo para realizar sus
cancelaciones, entonces no existe liquidez; por ello, es importante destacar

9
que una empresa con liquidez es solvente pero no siempre una empresa
solvente posee liquidez.
Desde el punto de vista económico, la liquidez está dada por la
facilidad o dificultad de convertir un activo en dinero efectivo en forma
inmediata y sin que sufra pérdida significativa de su valor, esto indica que
mientras más fácil sea convertir un activo en efectivo más líquido será ese
activo.
Una organización que requiera cancelar los compromisos contraídos
puede obtener recursos financieros más rápidamente mediante la conversión
de sus inventarios y cuentas por cobrar en efectivo; puesto que, una
empresa se considera liquida en la medida que posee una mayor proporción
de sus activos totales bajo la modalidad de activos circulantes; estos últimos,
constituyen todo el dinero que se encuentra disponible en efectivo al
momento de elaborar el balance general de la empresa, como el dinero en
bancos y caja chica, las cuentas por cobrar en el corto plazo y las
colocaciones próximas a su vencimiento.

Aplicaciones: amortizaciones, fondos de amortización, descuentos

simples y compuestos, actualizaciones y capitalizaciones,
depreciaciones.

Amortizaciones

Según Konfío, (2021), la amortización es el proceso contable

mediante el cual se disminuyen gradualmente los costos de una deuda por
medio de pagos periódicos en un tiempo definido, hasta ser completamente
abonado. Los pagos o cuotas sirven para liquidar los intereses del crédito y
reducir el valor de la deuda. Cada uno de las entregas incluye: el interés
sobre el valor de la deuda y parte de pago sobre el capital del crédito
adquirido. En pocas palabras, un sistema de amortización es un programa
de pagos que está diseñado para liquidar un crédito. Con base en este

10
concepto, la tabla de amortización y su fórmula son dos elementos clave en
toda entidad financiera que otorga cualquier tipo de créditos.
Uno de los aspectos a resaltar, es que los intereses que se destinan
a los créditos son compuestos, y, además, como ya se había mencionado
anteriormente cada vez que se cancela una cuota, parte de ella disminuye
la deuda, por lo que para la siguiente cuota el capital para calcular el
interés, va a disminuir.
Comúnmente, la primera cuota se va en gran parte para pagar
intereses, pero en la última cuota casi todo es para abonar capital y muy
poco para el pago de intereses. En el caso de las cuotas fijas, todos los
meses se abona el mismo valor, el cual está dividido entre capital e
intereses, y con cada cuota la proporción de abono a capital aumenta y
disminuye la parte que se destina a intereses. (Gerencie, 2021).
En este proceso contable es necesaria la llamada tabla de
amortización, un registro a través del cual se lleva el control de los abonos
realizados y de los faltantes por el crédito adquirido, es un resumen de
todos los pagos que se tienen que realizar durante la vida del crédito, en
pocas palabras un calendario de pagos, ya sea por parte de un banco, una
empresa de factoring o cualquier otra contraparte.
En la tabla de amortización se detalla cómo se van aplicando las
condiciones del crédito durante el pago del mismo. Por ejemplo, en el
cuadro estará cuánto tendremos que pagar de intereses, de devolución del
principal y cuál es la deuda pendiente en cada periodo. La tabla de
amortización está estructurada por 5 componentes o columnas que la
componen:

Periodo (primera columna)

Son los distintos periodos de tiempo en los que se debe realizar el

pago de cada cuota, generalmente mensual, pero también puede ser
trimestral, semestral, entre otras.

11
 Interés (segunda columna)

Es el porcentaje de interés que se debe pagar dentro de cada cuota

por el crédito adquirido, se calcula multiplicando el tipo de interés pactado,
puede ser fijo o variable, por el capital pendiente.

Amortización (tercera columna)

Es el monto que se devuelve del crédito en cada periodo, pero sin

contar los intereses. Es decir, es lo que se descuenta cada periodo del
capital.

Cuota (cuarta columna)

Es el monto que se está pagando en cada periodo, y se forma por la

suma de los intereses más el monto de amortización.

Saldo (quinta columna)

Es el monto total del crédito que falta por pagar, y que se va

reduciendo después de cada periodo hasta llegar a 0. Para calcularlo se
resta el capital pendiente del periodo anterior y la amortización del periodo
actual.

Fórmula de la tabla de amortización

R = A * i / (1 – 1 / (1 + i) ^ n)

Dónde:

R: El monto de la cuota a pagar cada mes.

A: Es el monto del crédito adquirido.
i: Es la tasa de interés mensual.
n: Es el número de meses.
Para los meses siguientes:

12
 R = monto de amortización del mes + intereses del mes.

Intereses del mes = cuota por pagar * i. (Philippe, 2021).

Fondos de amortización

Una suma de dinero que se va acumulando con el fin de obtener un

determinado monto se llama fondo de amortización. El fondo de
amortización generalmente se genera invirtiendo cantidades iguales al
principio o al final de periodos iguales; esto significa que el valor futuro del
fondo, al final de cierto tiempo, corresponde al fondo de una anualidad
anticipada o vencida.
Para Vidaurri, (2008), los fondos de amortización se establecen con
el fin de pagar una deuda que vence en fecha futura, como la compra de
equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto.
por otro lado, Aguilar & Correa, (2015), un fondo de amortización, es
el depósito o ahorro que se ubica en un tiempo determinado durante el cual
se generan intereses que se van sumando. Es decir, es la forma que utilizan
las empresas para cancelar sus obligaciones, donde el acreedor recibe del
deudor, al tiempo acordado de cada periodo, el interés producido por el total
de la deuda donde al finalizar el tiempo, recibirá el valor nominal de la
obligación; estos valores a su vez se ven reflejados en la tabla de fondo de
amortización.
Por consiguiente, se hace hincapié que las empresas que tienen
mayor liquidez, tendrán mayor solvencia; esto ayudará a financiarla en un
alto porcentaje de sus inversiones a largo plazo, pero con la disposición de
sus recursos financieros propios (Rico, 2015); cabe mencionar, que toda
empresa solvente se encuentra con niveles bajos de endeudamiento, lo que
involucra que hace uso eficiente de sus recursos financieros. Para el cálculo
del fondo de amortización se hace uso de la siguiente fórmula que se
expresa a continuación:

13
 Fórmula del Fondo de amortización

Descuentos simples y compuestos

Estas operaciones son conocidas también como intereses, estas

analizan los flujos de un solo capital, los cuales pueden ser simples o
compuestos, estos permiten calcular el capital a un tiempo futuro.

Descuentos simples

Para Blogs Udima, (2021), lo expresa como la operación financiera

que tiene como objetivo el reemplazo de un capital futuro por otro semejante
con vencimiento presente, por medio de la aplicación de la ley financiera de
descuento simple. Esta es una operación inversa a la de capitalización.
Hay dos tipos de descuento simple, el descuento matemático o
racional, que consta en que el descuento es aplicado sobre el capital inicial o
el efectivo. Y el descuento comercial o bancario, que consta en que el
descuento es aplicado sobre el capital inicial o el nominal.

Descuentos compuestos

Para Blogs Udima, (2021), la menciona que es la operación

financiera que tiene el mismo objetivo que el descuento simple, el cual es la
sustitución de un capital futuro por otro equivalente con vencimiento
presente. Un distinguido capital en el que se quiere adelantar su vencimiento
es el primer paso en esta operación de descuento compuesto y tendremos
que conocer las condiciones en las que se quiere hacer este adelanto, o sea,

14
la duración de la operación (tiempo que se anticipa el capital futuro), y tanto
aplicado.
Será de una cantidad menor el capital que se obtenga de esta
operación ya sea el capital presente o actual, siendo la diferencia entre los
capitales, los intereses que un capital deja de obtener por adelantar su
vencimiento, o sea, su descuento. En conclusión, si llevar un capital desde el
presente al futuro involucra agregarle intereses, hacer la operación inversa,
adelantar su vencimiento, supondrá la reducción de esa misma carga
financiera.

Capitalizaciones

Para león, (2021), dice que en el corto plazo y por consentimiento

mutuo, se usa la capitalización simple, donde la base es que los flujos futuros
(llamados los intereses), no pasan a ser parte del capital. Su fórmula utilizada
es la siguiente:

M= C+(1+n*i)

Dónde:

M = Monto, que equivale al valor final del capital a evaluar.

n = Tiempo que durará la evaluación.
i = Tasa de Interés aplicable.

Para entender más a fondo estas operaciones es necesario conocer la

capitalización tanto simples como compuestos.
Para Abellán, (2019), la capitalización simple, es el acto de plantear
un capital a un periodo siguiente, en donde los intereses son equivalentes al
capital inicial y a la duración del periodo. La capitalización simple no
capitaliza los intereses obtenidos. Con esto podemos que los intereses que
se generan en un periodo de tiempo, no son añadidos al capital inicial para el

15
próximo periodo. Por lo tanto, este tipo de capitalización no involucra la
reinversión de esos intereses generados cada periodo y por ello la
capitalización simple se suele usar para operaciones inferiores al año.
Para Abellán, (2017), la capitalización compuesta, esta capitalización
es una operación financiera la cual puede proyectar en un periodo futuro un
capital, en el cual los intereses se van acumulando mediante el tiempo al
capital para los períodos posteriores.
La capitalización compuesta en la economía financiera tiene en cuenta
(para la obtención del rendimiento final), el capital que fue aportado al inicio y
también los intereses que son generados en todo el tiempo. De esta forma, el
resultado estará compuesto también de las ganancias provocadas como
resultado de la agregación de los intereses al principal de manera
acumulativa, y no únicamente de la aportación inicial y de los intereses
provocados en éste. Se puede decir en cuyo caso que los intereses generan
más intereses y es por ello que para operaciones superiores al año se suele
utilizar este tipo de capitalización.

Depreciaciones

La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce

contable y financieramente el desgaste y pérdida de valor que sufre un bien o
un activo como consecuencia del uso que se haga de el con el paso del
tiempo.
Un activo al ser utilizado en las operaciones de la empresa para
generar ingresos sufre un desgaste evidente, desgaste que va disminuyendo
la vida útil del activo, hasta que finalmente queda obsoleto o inaprovechable,
y la depreciación busca reconocer contablemente ese desgaste del activo.
Por el constante uso el bien va perdiendo valor o la suficiencia de generar
ingresos y la depreciación busca registrar ese efecto financiero en la medida
en que avanza el tiempo distribuyendo ese gasto en el tiempo de vida útil
esperada.

16
 Para Gerencie, (2019), con la depreciación, el activo se va
disminuyendo paulatinamente hasta que se amortice completamente, y su
valor sea cero o igual al valor residual determinado.
En contabilidad financiera, la depreciación es un costo indirecto. Los
principales objetivos para cargar un costo de depreciación pueden reducirse
como:
1) Recuperación del capital invertido en estos bienes.
2) Determinar costos indirectos de producción para registro contable.
3) Incluir el costo de depreciación en gastos de operación con
propósito de impuestos.

Para [Link], (2021), para calcular la depreciación se requieren de 4

variables a saber:

1. Valor del activo.

2. Vida útil del activo.
3. Método de depreciación a utilizar.
4. Valor residual.

El valor residual no es obligatorio, además, los métodos de

depreciación son varios, y cada empresa elige el que más se ajuste a sus
necesidades. Entre estos están, el método de línea recta, el método de la
suma de los dígitos del año, método de depreciación por unidades de
producción, y el método de depreciación por reducción de saldos. En el caso
del método de línea recta nos da una cuota de depreciación igual en todos
los periodos, y se determina con la fórmula:

(Valor del activo – Valor residual) /Vida útil

17
 Por otro lado, Gerencie, (2019), en todos los métodos cambia el valor
o monto de la cuota de depreciación de cada año, pero el resultado final será
igual a 0 o valor residual si se ha utilizado.
Entre los bienes que se deprecian, puede ser un edificio o un coche, el
coche es un ejemplo muy conocido ya que existen análisis anteriores que
indican que el valor de un coche se deprecia un 10% cada año en base a su
precio original. Cabe aclarar que esto no es una fórmula exacta, pero sí que
es una aproximación de depreciación frente a este ejemplo. En ocasiones se
utilizan otros valores o cálculos de depreciación que tienen en cuenta otras
variables relacionadas con la oferta y la demanda, como por ejemplo el
número de Kilómetros, el modelo del carro, el estado en el que se encuentra,
el color, entre otros valores tomados en cuenta, (Burguillo, 2016).

18
 CONCLUSIONES

Mediante los resultados obtenidos de la recopilación, se puede

mencionar que los cálculos financieros son una herramienta que permite
entender el valor del dinero en el tiempo, son de aplicación práctica y su
estudio se encuentra ligado a la resolución de problemas del mundo de los
negocios, estas, se consideran aplicaciones centradas en el estudio del valor
del dinero en el tiempo, tomando en cuenta el capital, la tasa de interés y el
tiempo para que en futuro se obtenga un rendimiento.
La base conceptual de los cálculos financieros, son fundamentales
para la toma de decisiones en este ámbito, tanto de profesionales del área
económica y empresarial como de personas no profesionales que se
encuentran vinculadas a este tipo de actividades, en la actualidad, existen
organizaciones empresariales que están inmersas en mercados
globalizados, cada vez más competitivos, lo que trae como consecuencia
que las personas naturales y jurídicas a desarrollarse en estos mercados,
sean capaces de ampliar sus habilidades financieras, para alcanzar sus
objetivos, su misión y visión.

19
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

Abellán, J. L. (2017). definiciones capitalización compuesta.

[Link]
Abellán, J. L. (2019). definiciones capitalización simple.
[Link].
Aguilar, L., & Correa, H. (2015). Matemáticas Financieras I. Machala:
Universidad técnica de Machala.
Burguillo, R. V. (2016). definiciones depreciación. [Link].
Blogs Udima. (2021). Administración y dirección de empresas descuento
compuesto. Universidad Abierta de Madrid. España.
Blogs Udima. (2021). Administración y dirección de empresas descuento
simple. Universidad Abierta de Madrid. España.
Contreras, A y Noriega, V. (2007). Problemarío teórico-práctico de
matemática financiera. Universidad Experimental de Guayana.
Puerto Ordaz, Venezuela.
Philippe, (2021). Tabla de amortización formula ejemplo.
[Link].
Gerencie. (2021). Amortización de créditos en Excel. [Link].
Gerencie. (2019). Depreciación. [Link].
Gitman, Lawrence (2003). Principios de Administración Financiera. (10ª
ed). México: Prentice Hall. 631 pp.
Jaramillo Garza, Rogelio, (2016). Análisis del valor del dinero en el tiempo
para el desarrollo sostenible de las empresas. ISSN: 2448-5101
Año 2 Número 1 Universitaria, San Nicolás de los Garza, Nuevo León,
México.
Juez Rose, (2023). VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO. Universidad
Politécnica Salesiana. Ecuador.
Konfío, (2021). Tips diccionario financiero que es la amortización.
[Link].
León, F. (2017). Matemáticas Financieras: definición, formulas y ejemplos.
[Link].

20
Rico, P. (2015). Análisis Económico Financiero de las empresas
concesionarias de automóviles en España. Revista de Métodos
Cuantitativos para la Economía y la Empresa.
Rubio D., Pedro (2007). Manual de Análisis Financiero. España:
Universidad de Málaga. Edición electrónica.
Vidaurri Aguirre, H. M. (2008). Matemáticas financieras. México: CENGAGE
Learning.
Villarroel Gabriela, (2023). Sistema Financiero Compuesto. Trabajo
Monográfico. Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez”,
Maracay, Venezuela.

21