APALANCAMIENTO OPERATIVO
El apalancamiento operativo es un concepto financiero que se refiere a la medida
en que los costos fijos de la Compañía afectan la rentabilidad y los riesgos. Esto está
relacionado con la estructura de costos de la compañía y cómo afecta su margen de
ganancias. Cuando una empresa tiene una alta proporción de costos fijos en
comparación con los costos variables, se dice que tiene un alto apalancamiento
operativo. Esto significa que las pequeñas variaciones en los ingresos o las ventas
pueden tener un impacto significativo en los beneficios de la empresa. Por otro lado, si
la empresa tiene una baja proporción de costos fijos con respecto a los costos variables,
se dice que tiene un bajo efecto operativo, lo que implica que los cambios en las ventas
tendrán un impacto menor en los beneficios.
El efecto de palanca operativa o de apalancamiento, que ocurre en el resultado
de la explotación, que está motivado por la influencia de los costos fijos con una mayor
actividad, se ha extendido en numerosas publicaciones y manuales y transferido más
componentes del resultado entre dos períodos consecutivos. Ahora nadie pierde la
importancia de los costos fijos en numerosas empresas, por lo que la incidencia de su
comportamiento junto con la actividad en el resultado de las empresas es
indudablemente innegable. Sin embargo, el modelo de palanca operacional
convencional no puede usarse como una herramienta de gestión en la empresa, ya que
parte de unas declaraciones tan inflexibles que difícilmente ocurrirá en el mundo de los
negocios actuales. Es anecdótico, como a pesar de la clarividencia, con la cual los
defectos en la determinación del apalancamiento operativo generalmente se describen
desde una perspectiva convencional.
El apalancamiento operativo se calcula mediante la relación entre los costos fijos y los
costos variables de una empresa. La fórmula general es:
APALANCAMIENTO OPERATIVO = COSTOS FIJOS / (VENTAS -
COSTOS VARIABLES)
Un alto apalancamiento operativo puede ser beneficioso en períodos de
crecimiento y aumento de las ventas, ya que permite a la empresa obtener mayores
beneficios y un retorno sobre la inversión más alto. Sin embargo, también implica un
mayor riesgo, ya que si las ventas disminuyen, los costos fijos seguirán siendo los
mismos y los beneficios de la empresa se verán afectados negativamente.
Apalancamiento operativo – Uso práctico
Para comprender su uso práctico es necesario conocer que el apalancamiento
operativo es una herramienta que ayuda a los inversionistas y gerentes a conocer el
riesgo de invertir en una empresa, un apalancamiento operativo muy alto o muy bajo en
una empresa indica que es una inversión riesgosa.
A continuación se mostrará un caso práctico aplicando el apalancamiento
operativo:
Ejercicio 1
Una empresa ha vendido 10000 unidades físicas de un producto, sabiendo que el
punto de equilibrio es de 2000 uf, calcular el apalancamiento operativo.
Datos:
Ventas : 10 000
X : Punto de equilibrio : 2 000
X : cf / p – Cv
Ao : BB / BE
Solución:
Ao : BB / BE
Ao : ( p – Cu ) v / ( p – Cu) v – CF
Ao : m . v / m . v – 2 000 m
Ao : 10 000 / 10 000 – 2 000
Ao : 1.25
Rspta. El apalancamiento operativo fue de 1.25, es adecuado
Ejercicio 2
Una empresa ha vendido 5 000 uf de un determinado producto, el punto de
equilibrio para cubrir los costos fijos es de 2 500, calculé el apalancamiento operativo.
Datos:
Ventas : 5 000
X : Punto de equilibrio : 2 500
X : cf / p – Cv
Ao : BB / BE
Solución:
Ao : BB / BE
Ao : ( p – Cu ) v / ( p – Cu) v – CF
Ao : m . v / m . v – 2 500 m
Ao : 5 000 / 5 000 – 2 500
Ao : 2
Rspta. El apalancamiento operativo es de 2, es adecuado
Conclusión
El apalancamiento operativo puede ser una estrategia eficaz para mejorar la
rentabilidad de una empresa, pero debe ser implementado con precaución y con una
comprensión clara de sus implicaciones financieras y riesgos potenciales.
El apalancamiento operativo en la práctica es muy útil, ya que permite convertir
costos variables en costos fijos, otorgando el beneficio que a mayores rangos de
producción menor sea el costo por unidad producida.
Recomendaciones
Es importante que las empresas evalúen cuidadosamente su influencia operativa
y tengan en cuenta los riesgos asociados. Es importante tener un equilibrio adecuado
entre los costos fijos y variables para garantizar la estabilidad financiera y la capacidad
de adaptarse a los cambios en el entorno empresarial.
Es recomendable que las empresas busquen un apalancamiento operativo
adecuado, ya que cuando los gastos de una empresa son en su mayoría por costos fijos,
se obtiene más ganancias por unidad adicional que se vende, ya que no aumentan los
costos en función a la cantidad de ventas.
Referencia
¿Qué es el apalancamiento operativo?. [Link]. Recuperado de
[Link]
operativo
Sevilla A., (2015). Apalancamiento operativo. Recuperado de [Link]
De la Haz, A., (2020). Apalancamiento operativo y financiero. Recuperado de
[Link]
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