Análisis horizontal

Estado de situación financiera

ABSOLUTO

Activos

1. Efectivo y Equivalentes al Efectivo:

o 2020: Reducción de 16,001 soles. Esto indica una disminución en la liquidez de

la empresa, posiblemente debido a un uso de efectivo para cubrir obligaciones
o para inversiones.

o 2021: Aumento de 28,756 soles. Representa una ligera recuperación de la

liquidez.

o 2022: Incremento significativo de 293,801 soles, lo que refleja una mejora

considerable en la posición de caja. Puede estar relacionado con mayores
ingresos o una mejor gestión del capital de trabajo.

o 2023: Incremento de 64,438 soles, aunque más moderado que en 2022, pero
sigue mostrando una buena capacidad de generación de liquidez.

2. Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas:

o 2020: Incremento fuerte de 371,548 soles, lo que podría reflejar mayores

ventas a empresas relacionadas o la concesión de créditos comerciales.

o 2021: Reducción importante de -1,657,452 soles, lo que puede indicar que la

empresa cobró grandes cantidades pendientes de entidades relacionadas o
redujo las ventas a crédito.

o 2022: Incremento de 2,313,246 soles, lo que sugiere nuevamente una

acumulación de cuentas por cobrar a entidades relacionadas, posiblemente
por mayores ventas o créditos extendidos.

o 2023: Incremento de 544,744 soles, aunque menor en comparación con 2022,

sigue mostrando una dependencia en estas cuentas.

3. Inventarios:

o 2020-2022: Incrementos acumulados de 357,452 soles hasta 2022, lo que

indica una expansión en los niveles de inventario, quizás en previsión de
mayores ventas.

o 2023: Reducción significativa de -186,162 soles, que podría estar vinculada a

una estrategia para reducir inventarios o debido a una menor demanda.

4. Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas:

o 2020: Caída significativa de 334,385 soles, lo que indica una desinversión o

pérdidas en estas inversiones.

o 2021: Aumento masivo de 2,593,297 soles, probablemente vinculado a nuevas

adquisiciones o una recuperación en el valor de las inversiones.
 o 2023: Reducción fuerte de -1,999,869 soles, lo que podría indicar una venta de
inversiones o una fuerte pérdida de valor en estas participaciones.

5. Activos Intangibles:

o 2023: Aumento considerable de 2,166,771 soles. Este crecimiento masivo

refleja una inversión sustancial en activos intangibles, como patentes,
software, marcas o licencias. Puede indicar un enfoque en la digitalización,
innovación o expansión de la propiedad intelectual.

Pasivos

1. Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas:

o 2020: Reducción de 899,269 soles, lo que sugiere que la empresa liquidó sus
deudas con entidades relacionadas.

o 2021: Incremento fuerte de 587,647 soles, probablemente debido a una nueva

acumulación de deudas con empresas vinculadas.

o 2023: Reducción de 904,458 soles, indicando una gestión activa para reducir
estas obligaciones.

2. Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar:

o 2020: Reducción significativa de 807,994 soles, lo que sugiere una liquidación

de deudas con proveedores o mejora en los términos de pago.

o 2021-2022: Incrementos de 632,620 soles y 1,830,968 soles respectivamente,

lo que refleja un mayor apalancamiento en el pago de proveedores o una
mayor actividad comercial.

o 2023: Reducción importante de 938,526 soles, lo que muestra una estrategia

para disminuir las cuentas por pagar, tal vez para mejorar la estructura de
deuda o las relaciones con los proveedores.

3. Otros Pasivos Financieros:

o 2021: Incremento de 936,302 soles, lo que refleja un aumento en obligaciones

financieras, como préstamos o financiamientos.

o 2022: Disminución de 511,295 soles, lo que sugiere que la empresa ha estado

pagando o reduciendo estas obligaciones.

o 2023: Reducción marginal de 4,850 soles, lo que indica que la empresa

continúa controlando su deuda financiera.

Patrimonio

1. Resultados Acumulados:

o Aumento consistente en todo el periodo:

 2020: 789,139 soles.

 2021: 409,538 soles.

  2022: 1,717,715 soles.

 2023: 1,944,248 soles.

o Este crecimiento continuo indica que la empresa ha logrado una acumulación

positiva de utilidades, lo que refuerza su posición financiera.

2. Otras Reservas de Patrimonio:

o 2022: Disminución de -60,702 soles, lo que puede estar relacionado con

ajustes de valor de inversiones o la recompra de acciones propias.

o 2023: Recuperación parcial con una caída menor de -2,500 soles, lo que podría
indicar estabilización en este rubro.

Crecimiento financiero y ajustes estratégicos: La empresa ha experimentado una recuperación

sólida en activos y patrimonio desde 2021, reflejando una buena gestión post-crisis. Los
activos, sobre todo las cuentas por cobrar y los activos intangibles, han crecido
significativamente, lo que puede estar asociado con una expansión en ventas y en inversiones
tecnológicas o de marca.

Fluctuaciones en pasivos: Aunque ha habido momentos de aumento en las cuentas por pagar y
otros pasivos, en 2023 se observa un esfuerzo por reducir deudas, lo que probablemente
mejora la estabilidad financiera.

Inversión en activos intangibles: El fuerte aumento en activos intangibles en 2023 sugiere que
la empresa está apostando por expandir su valor no tangible, lo que podría estar relacionado
con innovación, tecnología, o la adquisición de propiedad intelectual.

RELATIVO

Activos

1. Activos Corrientes:

o Total de Activos Corrientes: Presenta una tendencia de crecimiento

significativo en 2021 (39.55%) y 2022 (32.12%), pero desacelera en 2023 con
un incremento más modesto (7.82%).

o Efectivo y Equivalentes al Efectivo: Aumentó en 2021 (8.26%) y 2022 (77.97%),

con un crecimiento moderado en 2023 (9.61%).

o Cuentas por Cobrar: Mostró variaciones extremas, con un incremento notable

en 2022 (288.29%) y un fuerte aumento en 2023 (33.07%).

o Inventarios: Crecieron en 2021 (58.98%) y 2022 (45.05%), pero disminuyeron

en 2023 (-32.07%).

o Anticipos: Experimentaron un crecimiento notable en 2020 (455.35%) pero

han mostrado una tendencia decreciente desde entonces.

2. Activos No Corrientes:
 o Total de Activos No Corrientes: Registró un crecimiento significativo en 2021
(111.01%), pero mostró un modesto incremento en 2022 (3.45%) y 2023
(1.66%).

o Activos Intangibles: Experimentaron un crecimiento excepcional en 2023

(17310.63%), lo que sugiere una revalorización o una nueva inversión en
activos intangibles.

o Propiedades, Planta y Equipo: Presentan un crecimiento leve pero constante

en la mayoría de los años, con un pequeño decremento en 2023 (-1.52%).

Pasivos

1. Pasivos Corrientes:

o Total de Pasivos Corrientes: Aumentó en 2021 (47.98%) y 2022 (27.42%), pero

sufrió una caída en 2023 (-16.07%).

o Cuentas por Pagar: Variaciones mixtas, con un crecimiento notable en 2022

(49.42%), pero una disminución en 2023 (-16.95%).

o Otras Provisiones: Presentaron un aumento considerable en 2020 (632.57%),

pero mostraron una tendencia decreciente en los años siguientes.

2. Pasivos No Corrientes:

o Total Pasivos No Corrientes: Aumentó significativamente en 2021 (131.24%)

pero ha mostrado un crecimiento modesto desde entonces.

o Provisión por Beneficios a los Empleados: Variaciones negativas en varios años,

pero con un crecimiento positivo en 2023 (5.10%).

3. Total Pasivos: Mostró una tendencia de crecimiento en 2021 (59.02%) y 2022

(22.55%), pero se redujo en 2023 (-13.20%).

Patrimonio

 Resultados Acumulados: Crecieron de manera impresionante en 2020 (166.13%) y

mantuvieron un crecimiento sólido en los años siguientes.

 Total Patrimonio: Registró un crecimiento constante en los años analizados, con un

notable incremento en 2022 (49.18%) y un sólido crecimiento en 2023 (38.59%).

Liquidez: La empresa ha mostrado una recuperación significativa en términos de liquidez,

aunque las cuentas por cobrar crecientes pueden representar un riesgo si no se gestionan de
manera efectiva.

Inversiones y activos intangibles: Se ha realizado una fuerte inversión en activos intangibles y

en subsidiarias, pero también ha habido ajustes importantes, especialmente en 2023, lo que
podría estar vinculado a cambios estratégicos.

Reducción de pasivos: Se ha trabajado en reducir tanto los pasivos corrientes como los no
corrientes, lo que mejora la estabilidad financiera de la empresa.
Rentabilidad: El patrimonio y los resultados acumulados muestran un crecimiento constante,
lo que refleja la rentabilidad sostenida del negocio.

Estado de resultados

ABSOLUTO

Ingresos de Actividades Ordinarias:

 En 2020/2019, los ingresos cayeron dramáticamente por 1,219,461, lo que indica una
fuerte disminución en las ventas o actividades principales. Esto podría deberse a la
pandemia u otros factores externos que afectaron el desempeño.

 En 2021, los ingresos aumentaron en 1,296,711, lo que muestra una recuperación

significativa después de la caída de 2020.

 En 2022 y 2023, los ingresos crecieron, pero a un ritmo más lento: 832,796 y 620,186,
respectivamente. Aunque el crecimiento es positivo, la desaceleración indica que la
recuperación no fue tan fuerte como en 2021.

Costo de Ventas:

 El costo de ventas varió significativamente. En 2020/2019, el costo aumentó en

169,090, a pesar de que los ingresos cayeron, lo que podría haber afectado la
rentabilidad.

 En 2021, el costo disminuyó en 615,651, lo que probablemente ayudó a mejorar los

márgenes de ganancia bruta.

 En 2022 y 2023, hubo una reducción más moderada en los costos: -443,045 y -95,279,
lo que sugiere un esfuerzo continuo por controlar los costos, posiblemente mediante
la optimización de la cadena de suministro o la eficiencia operativa.

Ganancia Bruta:

 La ganancia bruta cayó fuertemente en 2020, con una pérdida de 1,050,371, pero se
recuperó en 2021 con un incremento de 681,060.

 En 2022 y 2023, la ganancia bruta siguió mejorando, pero con un crecimiento más
lento. En 2023, la ganancia bruta fue de 524,907, lo que es un signo positivo de
recuperación y mejora en la eficiencia operativa.

Gastos de Ventas y Distribución:

 En 2020, los gastos de ventas fueron altos, con un aumento de 719,311, lo que podría
haber sido una estrategia para sostener las ventas durante un período difícil.

 En 2021 y 2022, los gastos disminuyeron en 471,111 y 224,112, respectivamente, lo

que sugiere un enfoque en la reducción de costos.

 Sin embargo, en 2023, los gastos aumentaron nuevamente en 483,713, lo que podría
estar relacionado con nuevas inversiones en marketing o distribución para aumentar
las ventas.
Gastos de Administración:

 En 2021, los gastos de administración aumentaron en 127,070, lo que refleja un

crecimiento en los costos fijos o en la gestión de la empresa.

 Sin embargo, en 2022 y 2023, se redujeron a 63,979 y 23,747, lo que muestra un

control más estricto de los costos administrativos.

Otros Ingresos Operativos:

 Hubo una fuerte variación en 2021, con un aumento de 106,283, lo que indica la
obtención de ingresos adicionales posiblemente no recurrentes o extraordinarios.

 En 2022, estos ingresos disminuyeron, con una pérdida de 99,660, lo que puede haber
sido un factor negativo para la rentabilidad. En 2023, se recuperaron ligeramente con
27,951.

Ganancia (Pérdida) Operativa:

 En 2020, la empresa registró una pérdida operativa de 249,464. Esto es consistente

con la caída de los ingresos y el aumento de los costos.

 En 2021, la situación mejoró con una ganancia operativa de 175,677.

 En 2022, se registró una pérdida operativa de 43,427, lo que podría deberse a un

aumento en los gastos de distribución o una caída en los ingresos no operativos.

 En 2023, la empresa volvió a generar ganancias operativas por 80,512, lo que es un

buen signo de recuperación.

Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos:

 En 2020, hubo una pérdida significativa de 453,546, lo que indica que las subsidiarias o
negocios asociados contribuyeron negativamente.

 En 2021, se observó una mejora considerable con una ganancia de 322,791.

 En 2022 y 2023, las ganancias fueron de 135,326 y 206,419, lo que sugiere que las
operaciones conjuntas están generando ingresos consistentes, pero no tan altos como
en 2021.

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos:

 En 2020, hubo una pérdida antes de impuestos de 768,832, lo que refleja un año muy
difícil para la empresa.

 En 2021, la ganancia fue de 508,773, mostrando una recuperación significativa.

 En 2022, la ganancia fue moderada, con 66,374, pero en 2023 hubo un aumento
importante a 268,008, lo que es una buena señal para la salud financiera de la
empresa.

Ganancia (Pérdida) Neta:

 En 2020, la empresa registró una pérdida neta de 683,849.

  En 2021, las ganancias netas fueron de 463,841, lo que muestra una recuperación
fuerte.

 En 2022, las ganancias netas fueron más modestas, con 99,345, lo que sugiere que la
empresa sigue enfrentando desafíos, pero con un rendimiento positivo.

 En 2023, las ganancias netas aumentaron a 240,507, lo que indica una tendencia
positiva y estable hacia la recuperación.

2020 fue un año extremadamente difícil con fuertes pérdidas.

2021 muestra una recuperación significativa tanto en ingresos como en utilidades.

2022 fue un año de moderación, con una desaceleración en la recuperación y algunas

fluctuaciones en los ingresos y costos.

2023 refleja una estabilización y una mejora continua en la ganancia neta, lo que indica que la
empresa ha gestionado sus desafíos y está en camino de mejorar su rentabilidad.

RELATIVO

Ingresos de Actividades Ordinarias

 2020/2019: Los ingresos cayeron un 24.65%, lo que probablemente refleje el impacto

de la pandemia de COVID-19, donde muchas empresas experimentaron una
disminución drástica en las ventas debido a las restricciones y la caída en la demanda.

 2021/2020: Hubo una fuerte recuperación del 34.79%, lo que sugiere que la empresa
supo adaptarse y beneficiarse del repunte de la actividad económica post-pandemia.

 2022/2021 y 2023/2022: El crecimiento de los ingresos se moderó al 16.58% y 10.59%,

indicando que la empresa ha alcanzado cierta estabilidad tras la recuperación inicial,
pero que su ritmo de expansión es más lento.

2. Costo de Ventas

 2020/2019: El costo de ventas se redujo en 13.09%, probablemente debido a una caída

en las operaciones. Sin embargo, esto no compensa completamente la disminución en
ingresos.

 2021/2020: El costo de ventas aumentó un significativo 54.85%, lo que puede estar

vinculado al aumento en la demanda y la necesidad de incrementar la producción o
abastecimiento de productos. Este aumento considerable sugiere posibles retos en la
eficiencia operativa.

 2022/2021 y 2023/2022: Se mantuvo en control con crecimientos más moderados del

25.49% y 4.37%, lo que indica un mejor manejo de los costos en los últimos años.

3. Ganancia Bruta
  2020/2019: La ganancia bruta disminuyó un 28.73%, afectada por la caída en los
ingresos. Esto revela que la empresa no pudo reducir suficientemente los costos para
mitigar el impacto de la caída en ventas.

 2021/2020: Se observa una recuperación importante del 26.14% en 2021, lo que

coincide con la mejora de los ingresos.

 2022/2021 y 2023/2022: El crecimiento en ganancia bruta fue más moderado, del

11.86% y 14.28%, lo que demuestra una mejora sostenida en la eficiencia de la
operación.

4. Gastos de Ventas y Distribución

 2020/2019: Estos gastos disminuyeron un 25.58%, probablemente debido a la

reducción de actividades comerciales durante la pandemia.

 2021/2020 y 2023/2022: Se incrementaron en 22.51% y 17.35%, respectivamente, lo

que puede estar relacionado con un aumento de las inversiones en ventas y
distribución para sostener la recuperación.

5. Gastos de Administración

 2021/2020: Hubo un fuerte aumento del 35.14%, lo que podría reflejar gastos
administrativos adicionales para hacer frente al crecimiento o reestructuraciones
posteriores a la pandemia.

 2023/2022: El crecimiento fue más contenido en un 4.30%, sugiriendo un mayor

control sobre los gastos administrativos.

6. Ganancia Operativa

 2020/2019: La ganancia operativa se redujo drásticamente en un 54.68%, afectada por

la caída en ventas y los costos relacionados.

 2021/2020: La empresa logró una importante recuperación del 84.95%, indicando una
mejor gestión de los ingresos operativos y los costos.

 2023/2022: El crecimiento fue más estable, con un 23.75%, lo que muestra que la
empresa ha recuperado su capacidad operativa y está gestionando eficientemente sus
recursos.

7. Otros Ingresos Operativos y Financieros

 Los otros ingresos operativos experimentaron grandes fluctuaciones, especialmente en

2020/2019 (+304.96%), lo que sugiere ingresos no recurrentes o extraordinarios que
ayudaron a mitigar la caída operativa. Estos bajaron en 2022, pero se estabilizaron
nuevamente en 2023.

 Los ingresos financieros mostraron una recuperación notable en 2021/2020

(+187.40%) y 2022/2021 (+176.98%), lo que pudo deberse a mejores estrategias de
inversión o reducción de pérdidas financieras.

8. Ganancia Antes de Impuestos y Ganancia Neta

  Ganancia antes de impuestos: En 2020, la ganancia antes de impuestos cayó un
36.41%, pero experimentó una recuperación sólida en 2021 (+37.89%) y continuó
creciendo de manera más controlada en 2023 (+13.97%). Esto refleja un panorama
positivo en la mejora de la rentabilidad de la empresa.

 Ganancia Neta: La empresa pasó de una fuerte caída en 2020/2019 (-35.10%) a un

crecimiento importante en 2021 (+36.69%). En los años posteriores, la empresa
continuó mejorando su rentabilidad neta de forma más lenta, con 5.75% en 2022 y
13.16% en 2023, lo que sugiere una estabilización de su desempeño financiero.

9. Ganancias por Acción

 Las ganancias por acción muestran un patrón similar a la ganancia neta, donde el
aumento en la rentabilidad de la empresa se reflejó en una mejora de los beneficios
para los accionistas. En 2023, las ganancias por acción aumentaron en un 13.01%, lo
que es una señal positiva para los inversores.

la empresa experimentó una caída significativa en su desempeño durante el período de la

pandemia (2020), seguida de una fuerte recuperación en 2021. A partir de 2022, el crecimiento
fue más moderado pero estable, lo que indica que la empresa ha logrado superar los retos
iniciales y ahora se encuentra en una fase de consolidación, con mejoras en la gestión de
costos y un enfoque en el crecimiento sostenido de las ganancias. La estabilidad de la ganancia
neta y la mejora continua en las ganancias por acción son señales de una mejor salud
financiera y perspectivas positivas a largo plazo.