CÁMARA MEXICANA DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN

TRABAJO DE INVESTIGACION.
RAZONES FINANCIERAS

1.- ¿Qué son las razones financieras?

2.- ¿Cómo se clasifican las razones financieras?

3.- ¿Cuál es la fórmula de las razones financieras?

4.- ¿Cómo se interpretan las razones financieras?

PRESENTA:
MEJÍA HINOJOSA EDÉN RAÚL

ASESOR:
MTRA. MARTHA SILVIA GALVAN MARTINEZ

PACHUCA DE SOTO, HIDALGO, 28 DE JULIO DE 2022

1.- ¿Qué son las razones financieras?

La información que genera la contabilidad y que se resume en los estados

financieros, debe ser interpretada y analizada para poder comprender el estado de
la empresa al momento de generar dicha información, y una forma de hacerlo es
mediante una serie de indicadores que permiten analizar las partes que componen
la estructura financiera de la empresa.

Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos
contables o económicos de la empresa para conocer cuál ha sido el comportamiento
de esta durante el tiempo y así poder hacer por ejemplo proyecciones a corto,
mediano y largo plazo, simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados
para tomar correctivos si a ello hubiere lugar. Las razones financieras, son pues,
esos ratios e indicadores que permiten identificar situaciones particulares de la
estructura de una empresa, lo que permite evaluar su gestión y desempeño.

2.- ¿Cómo se clasifican las razones financieras?

Las razones financieras se pueden clasificar en los siguientes grupos y cada grupo
pretende evaluar en elemento de la estructura financiera de la empresa:

1. Razón de Liquidez

2. Razón de Solvencia,

3. Razón de Endeudamiento

4. Razón de Rentabilidad
3.- ¿Cuál es la fórmula de las razones financieras?

• La fórmula para calcular la relación de deuda de activos es:

Pasivo total /Activo total

• La fórmula para calcular la relación de deuda a capital es:

Deuda a Largo Plazo / Deuda a Largo Plazo + Patrimonio de los Propietarios

• La fórmula para calcular la deuda a capital es:

Deuda Total / Patrimonio Total (Equity)

• La fórmula para calcular la cobertura de interés es:

EBIT / gasto de intereses

• La fórmula para calcular la deuda a largo plazo al capital de trabajo neto es:

Deuda a largo plazo / Activos circulantes - Pasivos corriente.

4.- ¿Cómo se interpretan las razones financieras?

A). - Razones de liquidez:

Las razones de liquidez permiten conocer la capacidad que tiene la empresa para
pagar obligaciones en el corto plazo, según su estructura financiera. permitiendo
identificar el grado o índice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se
utilizan los siguientes indicadores, y para ello debe tener claro los siguientes
conceptos:

1. Pasivos corrientes.
2. Activos Corrientes.
B). - Razones de endeudamiento

La razón de endeudamiento, llamada también ratio de endeudamiento o índice de

endeudamiento, es un indicador que mide el porcentaje de la inversión de la
compañía que es financiada a través de recursos ajenos (instituciones financieras,
proveedores, etcétera). Cuanto más grande sea este porcentaje, mayor es el monto
de dinero de otras personas que se emplea para generar utilidades.

La razón de endeudamiento puede verse desde dos perspectivas:

• Razón de endeudamiento a corto plazo: indica el porcentaje que está

financiado con recursos ajenos en el corto plazo (menos de un año).
• Razón de endeudamiento a largo plazo: señala el porcentaje de activos
totales (inversión) financiado con recursos ajenos a un plazo mayor de un
año.

Importancia de conocer la razón de endeudamiento

Mucha gente desconoce la verdadera importancia del ratio de endeudamiento de

una compañía, creyendo que se trata únicamente de un indicador que brinda
información histórica, pero no es así.

En realidad, conocer de qué manera está financiada la inversión dentro de tu

empresa es clave para la toma de decisiones porque se relaciona íntimamente con
lo siguientes:

Salud financiera de una compañía

Las empresas tienen que tener la capacidad de financiar la mayor parte de los
activos totales (recursos) con medios propios y los activos corrientes (corto plazo)
con recursos ajenos; de no ser así, debemos prestar atención para saber qué está
pasando, por qué e implementar acciones para revertir la situación.

Estructura financiera de la inversión

Las empresas que dependen en mayor medida de recursos ajenos prácticamente

pertenecen a los agentes que los financian, por lo que no tienen independencia y
todo el tiempo están en riesgo.

Costos de financiamiento

Cuando una empresa realiza una buena gestión del aspecto financiero, teniendo un
balance entre recursos propios y recursos ajenos, se reducen los costos de
financiamiento y hay menos riesgos en comparación con compañías que se ven
obligadas a pagar altas tasas para obtener dinero.
Como puedes ver, la razón de endeudamiento es el indicador más importante para
conocer en qué situación, financieramente hablando, se encuentra una
organización.

Ahora que sabes qué es y para qué sirve, vayamos a ver cómo se calcula para que
puedas calcular este ratio.

Como puedes ver, la razón de endeudamiento es el indicador más importante para

conocer en qué situación, financieramente hablando, se encuentra una
organización.

C). - Razones de rentabilidad

Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las
utilidades de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los
propietarios.

Rentabilidad: cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es

decir la ganancia o utilidad que produce una inversión.

Razones de rentabilidad: generalmente son empleadas las siguientes:

Margen de utilidad bruta

Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que la empresa
pagó sus bienes. Cuanto más alto es el margen de utilidad bruta, mejor (ya que es
menor el costo relativo de la mercancía vendida). El margen de utilidad bruta se
calcula de la siguiente manera:

Margen de utilidad bruta = (Ventas – Costo Costo de los bienes vendidos) / Ventas

Margen de utilidad bruta = Utilidad bruta / Ventas

Margen de utilidad operativa

Mide el porcentaje que queda de cada peso de ventas después de que se dedujeron
todos los costos y gastos, excluyendo los intereses, impuestos y dividendos de
acciones preferentes. Representa las “utilidades puras” ganadas por cada peso de
venta. La utilidad operativa es “pura” porque mide solo la utilidad ganada en las
operaciones e ignora los intereses, los impuestos y los dividendos de acciones
preferentes. Es preferible un margen de utilidad operativa alto. El margen de utilidad
operativa se calcula de la siguiente manera:
Margen de utilidad operativa = Utilidad operativa / Ventas

Margen de utilidad neta

El margen de utilidad neta indica la tasa de utilidad obtenida de las ventas y de otros
ingresos. El margen de utilidad neta considera las utilidades como un porcentaje de
las ventas (y de otros ingresos). Debido a que varía con los costos, también revela
el tipo de control que la administración tiene sobre la estructura de costos de la
empresa.

Se calcula de la manera siguiente:

Margen de utilidad neta = Utilidad neta después de impuestos / Ventas Totales

Rendimiento sobre los activos, ROA

El rendimiento sobre los activos (ROA, return on assets) considera la cantidad de

recursos necesarios para respaldar las operaciones. El rendimiento sobre los
activos revela la eficacia de la administración para generar utilidades a partir de los
activos que tiene disponibles y es, quizá, la medida de rendimiento individual más
importante.

D). -Razones de liquidez

En términos generales, la liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo se

puede convertir en efectivo sin afectar el precio del mercado. Entonces, es obvio
que el efectivo es el activo más líquido que puedes tener: en comparación, un activo
con menor liquidez sería algo menos simple de convertir en efectivo. Lo que son las
razones de liquidez se refiere a la relación entre el activo corriente y el pasivo corriente
de una empresa.

o El activo corriente: Incluye el efectivo, las cuentas por cobrar, los valores
negociables y las existencias.
o El pasivo corriente: Comprende las cuentas por pagar, los documentos
por pagar, la deuda a largo plazo con vencimiento en el período, los
impuestos por pagar y otros gastos.

Las razones de liquidez corriente brindan información acerca de la capacidad

que tiene la empresa para poder enfrentar sus deudas a corto plazo.