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Surichaqui Atamari Rafael

El documento presenta un análisis financiero detallado de un proyecto, incluyendo proyecciones de ventas, costos, inversiones y flujos de caja. Se calculan métricas clave como el VAN, TIR y WACC, así como un cuadro de amortización del préstamo. Además, se incluye un balance general y un estado de resultados proyectado para evaluar la viabilidad económica del proyecto.

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El documento presenta un análisis financiero detallado de un proyecto, incluyendo proyecciones de ventas, costos, inversiones y flujos de caja. Se calculan métricas clave como el VAN, TIR y WACC, así como un cuadro de amortización del préstamo. Además, se incluye un balance general y un estado de resultados proyectado para evaluar la viabilidad económica del proyecto.

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Hoja de trabajo

Datos
1 2 3 4 5 6

Ventas unidades 10,000,000


Precio de venta x unidad (US$) Exterior 16
Precio de venta x unidad (US$) Local 15
Tasa de produccion por año 60% 70% 80% 90% 100% 100%
Tasa de crecimiento de ventas (%) 16.67% 14.29% 12.50% 11.11% 0.00%
Costo variable ventas(US$) 8
Tasa de capital de trabajo (%) 20%
Costo fijo (US$) 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000
Tasa de interés/Costo de la deuda (Kd) 10%
Periodos de pago del préstamo (años) 4

Cálculo de la producción y ventas (Unidades)


0 1 2 3 4 5 6

Uns. producidas y vendidas 6,000,000 7,000,000 8,000,000 9,000,000 10,000,000 10,000,000

Módulo de ventas (US$)


0 1 2 3 4 5 6

Ventas en importes 95,700,000 111,650,000 127,600,000 143,550,000 159,500,000 159,500,000


Ingreso por ventas 95,700,000 111,650,000 127,600,000 143,550,000 159,500,000 159,500,000

Módulo de costos ventas (US$)


0 1 2 3 4 5 6

Costo de ventas ) 48,000,000 56,000,000 64,000,000 72,000,000 80,000,000 80,000,000

Inversión en activo fijo (US$)


Detalle 0 1 2 3 4

Terrero 5,000,000
Obras civiles 10,000,000
Equipo 100,000,000
Total 115,000,000 Al FC

Depreciación (US$)
Detalle Terreno Equipo Obras civiles Eq. Comp. 1 Eq. Comp. 2 Totales

Valor inicial 5,000,000 100,000,000 10,000,000 115,000,000


Dep. año 1 - 20,000,000 2,000,000 22,000,000 Al ER
Dep. año 2 - 20,000,000 2,000,000 22,000,000 Al ER
Dep. año 3 - 20,000,000 2,000,000 22,000,000 Al ER
Dep. año 4 20,000,000 2,000,000 22,000,000
Dep. año 5 - 20,000,000 2,000,000 - - 22,000,000 Al ER
Dep. acumulada - 100,000,000 10,000,000 - - 110,000,000
V. Libros / Valor Contable 5,000,000 - - - -

Ingreso extraordinario/Valor de liquidación (US$)


Año 3 4

Terreno 10,000,000
Maq. Princ. 1 30,000,000
Maq. Princ. 2
Eq. Compl. 1
Eq. Compl. 2
Total - 40,000,000 Al FC

Capital de trabajo en (US$)


0 1 2 3 4 5 6

Costo variable (MO+MP) 48,000,000 56,000,000 64,000,000 72,000,000 80,000,000 80,000,000

Costo fijo 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000

Costos totales 54,060,000 62,060,000 70,060,000 78,060,000 86,060,000 86,060,000


Necesidades de capital de trabajo 14,355,000 16,747,500 19,140,000 21,532,500 23,925,000 23,925,000 23,925,000
Inversión en capital de trabajo (14,355,000) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) - -

Cuadro de amortización en (US$) >>> (Sistema de cuota constante - Francés) 10%


N° de Servicio Cuota Interés Amortización Saldo

0 35,000,000
1 5,696,088.82 3,500,000 2,196,089 32,803,911
2 5,696,088.82 3,280,391 2,415,698 30,388,213
3 5,696,088.82 3,038,821 2,657,267 27,730,946
4 5,696,088.82 2,773,095 2,922,994 24,807,952
5 5,696,088.82 2,480,795 3,215,294 21,592,658
6 5,696,088.82 2,159,266 3,536,823 18,055,835 S/ 11,041,478.13
7 5,696,088.82 1,805,584 3,890,505 14,165,330
8 5,696,088.82 1,416,533 4,279,556 9,885,774
9 5,696,088.82 988,577 4,707,511 5,178,263
10 5,696,088.82 517,826 5,178,263 -
Total 56,960,888 21,960,888 35,000,000
7 8 9 10 5

9,500,000 Exterior

500,000 Local
100% 100% 100% 100%
0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
VANF utiliza COK o Ke
CUANDO NO HAY DEUDA EL COK = WACC
6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000

7 8 9 10

10,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000

7 8 9 10

159,500,000 159,500,000 159,500,000 159,500,000


159,500,000 159,500,000 159,500,000 159,500,000 Al FC

7 8 9 10

80,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000

7 8 9 10
80,000,000 80,000,000 80,000,000 80,000,000
6,060,000 6,060,000 6,060,000 6,060,000

86,060,000 86,060,000 86,060,000 86,060,000


23,925,000 23,925,000 23,925,000 -
- - - 23,925,000

1.10
0.38554328943
0.61445671057
0.16274539488
5,696,088.82
Proyecciones

Income Statement / Estado Resultados en (US$)


1 2 3 4 5 6 7
Ventas 95,700,000 111,650,000 127,600,000 143,550,000 159,500,000 159,500,000 159,500,000
Costo variable (MO+MP) (48,000,000) (56,000,000) (64,000,000) (72,000,000) (80,000,000) (80,000,000) (80,000,000)
Costo fijo (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000)
Depreciación (22,000,000) (22,000,000) (22,000,000) (22,000,000) (22,000,000) - -
Ingre. Extraord. / Valor de liq. - - -
Egr. Extra./ Valor de libros - - -
UAII 19,640,000 27,590,000 35,540,000 43,490,000 51,440,000 73,440,000 73,440,000
Intereses (3,500,000) (3,280,391) (3,038,821) (2,773,095) (2,480,795) (2,159,266) (1,805,584)
UAI 16,140,000 24,309,609 32,501,179 40,716,905 48,959,205 71,280,734 71,634,416
Impuesto a la renta (4,842,000) (7,292,883) (9,750,354) (12,215,072) (14,687,761) (21,384,220) (21,490,325)
Utilidad Neta 11,298,000 17,016,726 22,750,825 28,501,834 34,271,443 49,896,514 50,144,092

Cash Flow / Flujo de Caja en (US$)


0 1 2 3 4 5 6 7
Inversión en activo fijo (115,000,000)
Inversion en capital de trabajo (14,355,000) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) - - -
Total Inversiones (129,355,000) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) (2,392,500) - - -
Ingresos por ventas 95,700,000 111,650,000 127,600,000 143,550,000 159,500,000 159,500,000 159,500,000
Costo variable (MO+MP) (48,000,000) (56,000,000) (64,000,000) (72,000,000) (80,000,000) (80,000,000) (80,000,000)
Costos fijos (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000) (6,060,000)
Ing Extr
Egr. Extra
Impuesto a la renta (5,892,000) (8,277,000) (10,662,000) (13,047,000) (15,432,000) (22,032,000) (22,032,000)
FC Económico (129,355,000) 33,355,500 38,920,500 44,485,500 50,050,500 58,008,000 51,408,000 51,408,000
Préstamo 35,000,000
Amortización préstamo (2,196,089) (2,415,698) (2,657,267) (2,922,994) (3,215,294) (3,536,823) (3,890,505)
Intereses (3,500,000) (3,280,391) (3,038,821) (2,773,095) (2,480,795) (2,159,266) (1,805,584)
Escudo fiscal 1,050,000 984,117 911,646 831,928 744,239 647,780 541,675
Financiamiento Neto 35,000,000 (4,646,089) (4,711,971) (4,784,442) (4,864,160) (4,951,850) (5,048,309) (5,154,414)
FC Financiero (94,355,000) 28,709,411 34,208,529 39,701,058 45,186,340 53,056,150 46,359,691 46,253,586

Rf = Tasa Libre de Riesgo 4.50%


βl = Beta Apalancado 1.6
(Rm - Rf) = Prima por Riesgo 6.50%
Rp = Riesgo País 2.40%
Cost of Equity 20.0000%

%
% Capital 70%
Cost of Equity (Ke) 20.00%
% Deuda 30%
Cost of Debt (Kd) 10%
Impueto a la renta 30%
WACC 16.4800%

Evaluación Económica y Financiera

WACC 16.48% KE 20.00%


VAN E 203,725,693 VAN F 186,898,575
TIR E 32.50% TIR F 40%
B/CR 1.76 B/C F 2.17
PR E 4.6173 PR F 4.09

Balance General
o 1 2 3 4 5 6
Activo
Caja 28,709.411 62,917,940 102,618,997 147,805,337 200,861,487 247,221,177
lnv.de corto plazo 14,355,000 16,747,500 19,140,000 21,532,500 23,925.000 23,925,000 23,925,000
Inmueble,maquinaria y equipo 115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000 115,000,000
Depreciación acumulada (22.000,000 (44 .000,000) (66 000.000) (88,000.000) (110,000,000) (110,000.000'
Activo no neto 115 000,000 93,000.000 71,000,000 49,000,000 27.000 000 5,000,000 5 000.000
Total Activo 129 355,000 138,456,911 153,057,940 173,151.497 198,730 337 229,786.487 276 146 177
Pasivo
Cuentas 35.000000 32,803,911 30,388,213 27,730,946 24,807.952 21,592,658 18,055,835
Total Pasivo 35,000,000 32,803,911 30,388,213 27,730,946 24,807,952 21,592,658 18,055,835
Patrimonio
CaDilalinicial 94 355,000 94,355,000 94 .355.000 94.355000 94,355,000 94 .355.000 94 355,000
utilidades acumuladas 11,298.000 28,314.726 51.065551 79,567,385 113,838,828 163.735342
Total Patrimonio 94,355,000 105,653,000 122,669,726 145,420 ,551 173,922 385 208,193,828 258 090,342
Total Pasivo + Patrimonio 129,355,000 138..456,911 153,057,940 173,151,497 198,730,337 229,786.487 276,146,177
8 9 10

159,500,000 159,500,000 159,500,000


(80,000,000) (80,000,000) (80,000,000)
(6,060,000) (6,060,000) (6,060,000)
- - -
40,000,000
(5,000,000)
73,440,000 73,440,000 108,440,000
(1,416,533) (988,577) (517,826)
72,023,467 72,451,423 107,922,174
(21,607,040) (21,735,427) (32,376,652)
50,416,427 50,715,996 75,545,522

8 9 10

- - 23,925,000
- - 23,925,000
159,500,000 159,500,000 159,500,000
(80,000,000) (80,000,000) (80,000,000)
(6,060,000) (6,060,000) (6,060,000)
40,000,000
(5,000,000)
(22,032,000) (22,032,000) (32,532,000)
51,408,000 51,408,000 99,833,000

(4,279,556) (4,707,511) (5,178,263)


(1,416,533) (988,577) (517,826)
424,960 296,573 155,348
(5,271,129) (5,399,516) (5,540,741)
46,136,871 46,008,484 94,292,259

7 8 9 10

293,474,764 339,611,635 385,620,119 484,912,378


23,925,000 23,925,000 23,925.000 -
115,000,000 115.000000 115,000,000 110,000,000
(110.000,0001 (110,000,000) (110,000,000l (110,000.000)
5,000.000 5,000,000 5.000 000 -
322.399764 368 536,635 414,545 119 484.912378
14 165.330 9,885,774 5.178263 o
14,165,330 9,885,774 5,178,263 o

94,355,000 94 .355.000 94.355 000 94,355.000


213,879.434 264,295,861 315,011,857 390,557,378
308,234.434 358.650861 409,366,857 484,912,378
322,399,764 368,536,635 414,545,119 484,912,378

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