Finanzas y Comercio Internacional
Medios de pago Internacional
Nicol Valentina Serrato Serrato 63211241
David Santiago Torres Reatiga
THE IMPACT OF FINTECH IN THE FINANCIAL SECTOR AND THEIR FINANCIAL
INCLUSION IN COLOMBIA
ABSTRACT
The emergence of Fintech in Colombia has revolutionized the financial sector by
providing innovative solutions that enhance financial inclusion, particularly for
underserved populations. This paper examines the transformative impact of Fintech
companies on Colombia's financial ecosystem, focusing on their role in fostering
innovation, competition, and financial inclusion. Through a mixed-methods approach,
the study analyzes how Fintechs have challenged traditional financial institutions,
highlighting their collaboration as essential for building a more inclusive and efficient
financial landscape. Additionally, the paper addresses the regulatory challenges that
Fintechs face in sustaining growth while ensuring financial stability. The findings
underscore the significance of Fintechs in driving economic development in Colombia,
with a focus on maintaining a balance between innovation and regulatory oversight to
achieve sustainable and equitable growth in the financial sector.
KEYWORDS
● Fintech: A portmanteau of "financial technology," it refers to companies that
use technology to deliver financial services directly to consumers via mobile
devices. These services can include mobile payments, money transfers,
lending, and more.
● Digital transformation: In the context of the financial industry, it means using
technology to improve services, reach new customers, and become more
efficient.
● Financial services industry: This encompasses all businesses that provide
services related to money or investments. It includes banks, credit unions,
insurance companies, and investment firms.
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● Financial crisis: A period of instability in the financial markets, often
characterized by a sharp decline in asset prices and a loss of confidence in
the financial system.
● Innovation: The creation of new products, services, or processes.
● Startups: A startup is a newly created company that markets products and/or
services through the intensive use of information and communication
technologies (ICTs), with a scalable business model that allows for rapid and
sustained growth over time.
INTRODUCCIÓN
The 2008 financial crisis accelerated the digital transformation of the financial sector.
The loss of confidence in traditional models gave way to Fintechs, which responded
to consumer demands with innovative and agile solutions. Investment in this sector
has grown exponentially, proving its attractiveness to investors. Collaboration between
Fintechs and traditional entities is essential to build a more inclusive and efficient
financial future.
Digital transformation has triggered a revolution in multiple sectors, with a particularly
profound impact on the financial services industry. Fintechs have altered the
competitive landscape, challenging the traditional business model of established
financial institutions. These companies, characterized by their agility and technological
focus, have introduced innovations that force traditional players to adapt to a
constantly evolving environment.
This essay explores how Fintechs have influenced the reconfiguration of the financial
sector, analyzing their impact in terms of innovation, regulation and competition, and
examining the challenges and opportunities they present for traditional institutions in
this new reality. Through this analysis, we seek to answer the question: What has been
the impact of Fintechs on the Colombian financial ecosystem, including aspects such
as innovation, competition, financial inclusion and regulation?
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MARCO TEÓRICO
Si bien la inclusión financiera es un concepto relativamente nuevo, su importancia
para el desarrollo económico y social es cada vez más reconocida a nivel global.
Surgido en los 90 como respuesta a la exclusión financiera, este concepto busca
ampliar el acceso de la población a servicios financieros básicos.
Según el Banco Mundial, (2022) “la inclusión financiera se refiere al acceso que tienen
las personas y las empresas a diversos productos y servicios financieros útiles y
asequibles que atienden sus necesidades —transacciones, pagos, ahorro, crédito y
seguros— y que se prestan de manera responsable y sostenible”
Para el banco BBVA (2023), “la inclusión financiera es el acceso de personas y
empresas a servicios y productos financieros, útiles y asequibles, que resuelvan
necesidades como realizar una transacción o un pago, suscribir un seguro, solicitar
un crédito o ahorrar”
Para el Banco de la República de Colombia (2014), “la inclusión financiera se puede
definir como el acceso generalizado a servicios financieros y su utilización efectiva”
Por lo tanto siguiendo estos conceptos se puede concluir que la inclusión financiera
es el acceso universal y efectivo a servicios financieros básicos para todas las
personas y empresas, sin importar su ubicación o nivel de ingresos.
¿Qué es FINTECH?
La tecnología financiera, conocida como FinTech, surge de la combinación de
servicios financieros y tecnologías digitales. Las empresas FinTech emplean modelos
de negocio innovadores para ofrecer una amplia gama de servicios financieros, como
sistemas de pago móviles, préstamos entre personas y financiamiento colectivo, un
ejemplo de estas son NEQUI y Daviplata. Estos servicios brindan a los usuarios un
mayor control sobre sus finanzas y facilitan nuevas formas de interacción económica,
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reduciendo tanto los costos como las fricciones en las transacciones, de igual forma
las FinTech promueven la inclusión financiera ya que tienen la capacidad de llegar a
la población más vulnerable, a través de las tecnologías digitales se logra llegar a
población que está excluida de los servicios financieros tradicionales.
El “BOOM” de las fintech en América Latina
El artículo "Fintech en América Latina 2018: crecimiento y consolidación", elaborado
por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y Finnovista, presenta un análisis
exhaustivo del ecosistema fintech en la región, destacando su evolución,
características y tendencias. En solo cinco años, las fintech han pasado de ser
prácticamente desconocidas a captar la atención de diversos actores en la sociedad,
incluyendo el sector público, privado y la población en general. En 2018, se
identificaron 1,166 emprendimientos fintech en 18 países de América Latina, lo que
representa un crecimiento significativo respecto a los 703 registrados en 2017. Este
aumento se traduce en una mayor diversidad de actores dentro del ecosistema,
incluyendo reguladores, supervisores y capital de riesgo. El informe destaca que las
pequeñas y medianas empresas (pymes) son un segmento crucial de la economía en
la región, y muchas de ellas están digitalizando sus operaciones para mejorar la
gestión financiera. Además, la gestión de finanzas personales se identifica como un
área de gran relevancia, con 90 emprendimientos que buscan mejorar el conocimiento
financiero de la población. Se observa que el 86% de la actividad fintech se concentra
en cinco países: Brasil (33%), México (23%), Colombia (13%), Argentina y Chile, lo
que indica una desigualdad en la distribución de emprendimientos fintech en la región.
La digitalización del sector financiero ha abierto oportunidades para que los
emprendedores ofrezcan servicios innovadores que satisfacen las necesidades de la
población, muchas veces desatendidas por los actores tradicionales. A pesar del
crecimiento, se advierte que la industria fintech sigue siendo joven y su consolidación
requiere la colaboración entre los sectores público y privado, enfatizando la necesidad
de políticas regionales que fomenten la innovación, la protección del consumidor y la
estabilidad del sistema financiero.
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Tomado de: La Industria Fintech en América Latina | Deloitte Colombia
Entre 2017 y 2021, el número de startups fintech en la región se multiplicó por más
del triple, alcanzando casi 2.480 empresas. Brasil y México lideran este crecimiento,
seguidos por Colombia, Argentina y Chile. Estas cinco naciones concentran la mayor
parte de las fintech de la región y albergan los principales hubs de innovación
financiera. Otros países como Perú, Ecuador y Uruguay también han experimentado
un notable crecimiento del sector, impulsado en parte por la pandemia y políticas
gubernamentales favorables.El ecosistema fintech en América Latina está en una
fase de crecimiento acelerado, impulsado por la digitalización y la innovación, pero
para alcanzar su máximo potencial, es crucial establecer marcos regulatorios
adecuados y promover iniciativas de financiamiento que equilibren la innovación con
la estabilidad del sector.
Tomado de: Hay registradas más de 3.000 startups en sector Fintech en América Latina y el Caribe
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El ecosistema Fintech en América Latina y el Caribe ha experimentado un crecimiento
exponencial en los últimos años. Según un estudio conjunto del Banco Interamericano
de Desarrollo (BID) y Finnovista, el número de startups fintech se ha más que
triplicado en seis años.
Esto se debe a mayor demanda de los consumidores los cuales buscan servicios
financieros más accesibles y personalizados, de igual forma el mejoramiento de las
redes tecnológicas y financieras hacen que ahora América latina y el caribe tenga una
mejor infraestructura digital.
Como se observa en la gráfica Brasil, México y Colombia se concentran la mayor
parte de las startups fintech. Países como Perú, Ecuador y República Dominicana han
mostrado un aumento significativo en los últimos años.
Fintech en América latina 2023
Según Statista Research Department, (2024) “En 2023, América Latina contaba con
3.000 startups de fintech. Aproximadamente el 28,5% de ellas se encontraba en
Brasil, consolidando a este país como el líder de la región en número de compañías
de este tipo. México, por su parte, registró 615 empresas en este sector, ocupando
así el segundo lugar en este ranking”
Algunos sectores prometedores en América Latina son
Bancos Digitales: Este sector, liderado por startups, ofrece servicios bancarios
completamente digitales, como cuentas de débito y crédito, con el potencial de incluir
a nuevos clientes y ofrecer productos financieros innovadores.
Criptomonedas y Blockchain: Se refiere a activos digitales registrados en una
blockchain pública, utilizados como medios de intercambio y para especulación.
Algunos gobiernos en la región están explorando el uso de criptomonedas para
mejorar sus situaciones financieras.
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Medios de Pago y Transferencias: Estas plataformas permiten transacciones con
divisas reconocidas, y se espera que crezcan debido al impacto de la pandemia en la
reducción del uso de efectivo y al aumento del comercio electrónico.
Préstamos: Empresas digitales ofrecen préstamos y soluciones crediticias, tanto a
personas físicas como morales. La baja accesibilidad al crédito tradicional ha
generado una creciente demanda por opciones de crédito digital.
FINTECH EN COLOMBIA
¿Son las fintech el nuevo camino hacia el desarrollo económico en Colombia?
Las fintech pueden jugar un papel clave en el impulso del desarrollo económico en
Colombia, pero no se puede afirmar que sean el único camino hacia este objetivo.
Estas empresas han emergido como una alternativa a la banca tradicional, ofreciendo
una variedad de servicios financieros a través de plataformas digitales, lo cual resulta
especialmente valioso para personas y empresas que enfrentan dificultades para
acceder a servicios financieros convencionales (Martelo, 2019).
En Colombia, las fintech han crecido de manera exponencial en los últimos años,
impulsadas por el aumento del acceso a Internet y el uso de dispositivos móviles en
el país. Estas empresas han sabido responder a las necesidades específicas de los
consumidores colombianos, facilitando el acceso al crédito, el pago de servicios
públicos y el envío de remesas.
Sin embargo, el desarrollo económico de un país es un proceso complejo que
depende de múltiples factores, como la inversión en infraestructura, la promoción del
comercio exterior y la educación, entre otros. Las fintech pueden ser un componente
significativo dentro del ecosistema económico colombiano, pero no deben ser vistas
como la única vía hacia el desarrollo del país. Es esencial una combinación de
esfuerzos y políticas que promuevan un crecimiento económico sostenible e inclusivo
en Colombia.
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Evolución del ecosistema Fintech en Colombia desde 2018.
Tomado de:, Radar Fintech & Incumbentes 2021 - Finnovista
A cierre del mes de abril de 2022 Colombia registra 360 startups tecnologías,
demostrando así un crecimiento de 148% desde el año 2018, y ratificando el efecto
catalizador de la pandemia en las nuevas necesidades de financiamiento y utilización
de servicios bancarios, y por consecuencia en la entrada a los mercados financieros,
de nuevos proveedores de servicios. Además de lo anterior, según datos de
ColombiaFintech (2022), las startups Fintech en Colombia vienen presentando un
crecimiento promedio en su nivel de ingresos de un 27% anual desde el año 2017.
Tomado : Colombia se consolida como el tercer ecosistema Fintech, con un crecimiento del 45% y 78 nuevas startups -
Finnovista
Actualmente los siete segmentos principales en Colombia según Finnovista son:
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● Pagos y Remesas, con 48 startups, un 27% del total
● Préstamos, con 36 startups, abarcando el 20% del total
● Gestión de Finanzas Empresariales, que con 25 startups supone el 14%
del total
● Tecnologías Empresariales para Instituciones Financieras (ETFI), con 15
startups, un 8% del total
● Gestión de Finanzas Personales, con 12 startups, que supone un 7% del
total
● Seguros, con 10 startups, un 5.50% del total
● Puntaje, Identidad y Fraude, también con 10 startups, un 5.50% del total
Los restantes cuatro segmentos emergentes quedan todos ellos por debajo del 5%
de las startups identificadas en el análisis:
● Trading y Mercados de Capitales, con 8 startups, un 4% del total
● Crowdfunding, con 7 startups, un 4% del total
● Gestión Patrimonial, con 6 startups, un 3% del total
● Banca Digital, con 3 startups, que supone un 2% del total del ecosistema.
METODOLOGÍA
El artículo presentado cuenta con un enfoque mixto “el enfoque mixto de la
investigación, que implica un proceso de recolección, análisis y vinculación de datos
cuantitativos y cualitativos en un mismo estudio o una serie de investigaciones para
responder a un planteamiento del problema.” (Baptista, Collado & Sampieri, 2010
). Estos análisis e investigaciones fueron obtenidos de fuentes secundarias, análisis
de encuestas o informes presentados por organismos multilaterales tales como,
universidades, El banco mundial, Banrep, etc.
RESULTADOS
Según el reporte de inclusión financiera del 2023, entre 2022 y 2023, la proporción de
adultos con algún tipo de producto financiero aumentó del 92,3% al 94,6%, lo que
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refleja un incremento de 2,3 puntos porcentuales. Esto significa que 36,1 millones de
adultos ahora cuentan con productos financieros formales, ya sean transaccionales,
de ahorro o de financiamiento. En comparación con 2022, se sumaron más de 1,4
millones de nuevos usuarios al sistema financiero.
Este crecimiento ha sido impulsado, en parte, por el rápido desarrollo de las empresas
de tecnología en la industria de servicios financieros. Las fintech, que han ganado
fuerza en Colombia desde 2019, desempeñaron un papel clave durante la pandemia
de COVID-19 al facilitar el acceso a servicios financieros en un momento crítico. Al
mismo tiempo, las instituciones financieras tradicionales también han acelerado la
adopción de nuevas tecnologías. El reporte de inclusión financiera de 2023 analiza
676 empresas fintech, que se dividen en dos grupos: aquellas que solo otorgan
créditos y los neobancos y SEDPE, autorizados por la Superintendencia Financiera
de Colombia. En 2023, el acceso al crédito a través de fintechs alcanzó el 4%, con
una brecha de género que favorece a los hombres (4,3% frente a 3,6% en mujeres).
Tomado de:Reporte de Inclusión Financiera 2023: avances y retos en Colombia
El acceso a financiación a través del sector fintech disminuye a medida que aumenta
la edad de los adultos. El grupo con mayor acceso a crédito es el de 26 a 40 años,
con un 5.7%, seguido por los jóvenes de 18 a 25 años con un 3.9%. Los adultos de
41 a 65 años tienen un 3.4% de acceso, mientras que los mayores de 65 años
presentan el nivel más bajo, con un 1.3%.
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Tomado de: Reporte de Inclusión Financiera 2023: avances y retos en Colombia
De acuerdo con el análisis de vulnerabilidad realizado en el reporte de inclusión
financiera 2023 existen particularidades en algunas regiones que requieren atención
en la cobertura de los servicios y productos financieros para toda la población. El
acceso al crédito con fintechs disminuye a medida que los municipios son más rurales,
debido a problemas de conectividad y adopción digital. Las ciudades tienen la mayor
penetración (5,1%), seguidas por los municipios intermedios (2,2%), áreas rurales
(1,5%) y rurales dispersas (1,0%), lo que refleja una brecha de 3,2 puntos
porcentuales a favor de las zonas urbanas.
Tomado :Colombia se consolida como el tercer ecosistema Fintech, con un crecimiento del 45% y 78 nuevas startups - Finnovista
Según datos del Banco Mundial, en Colombia el 45% de la población adulta tiene
acceso a una cuenta bancaria oficial, lo que implica que la tasa de desbancarización
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del país se sitúa en 55%, ligeramente por encima a la media de la región (46%). Una
vez más observamos que el mercado de consumidores y PYMEs sub-bancarizados y
no bancarizados sigue siendo el principal segmento objetivo de las startups Fintech
en Colombia, un segmento que en Finnovista llamamos Fintech for Inclusion.
Concretamente, el 45% de las startups Fintech colombianas encuestadas afirman
dirigir sus productos o servicios a este segmento, una cantidad similar a la media de
la región, que se sitúa en el 46% según datos del último informe publicado por el BID
y Finnovista (Fintech en América Latina 2018: crecimiento y consolidación)
CONCLUSIONES
In conclusion, Fintechs have proven to be a transformative agent in the Colombian
financial sector, revolutionizing the way financial services are offered and accessible.
These companies have facilitated greater financial inclusion, allowing previously
underserved sectors of the population to now have access to essential financial
products and services. In addition, the collaboration between Fintechs and traditional
financial institutions has fostered a more robust and innovative ecosystem, where
agility and technology play a crucial role in adapting to the demands of an ever-
changing environment.
However, it is important to note that although Fintechs offer enormous opportunities
for economic development, their long-term success and sustainability depend on the
implementation of adequate regulatory frameworks that balance innovation with
financial stability. In this sense, the growth of Fintechs must be accompanied by public
policies that promote not only innovation, but also consumer protection and the
inclusion of all regions and sectors of the population.
Ultimately, the future of the financial sector in Colombia will be shaped by the ability
of Fintechs to continue innovating and collaborating with traditional institutions, as well
as by the continued support of a regulatory environment that favors sustainable and
equitable growth.
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Finanzas y Comercio Internacional
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