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Benavides 1555, Oficina 605

Miraflores, Lima 18
Perú
[Link]
INFORME DE CLASIFICACION DE RIESGO
Banco Falabella Perú S.A.
Sesión de Comité N°08/2022: 29 de marzo del 2022 Analista: Jennifer Cárdenas E.
Información Financiera Auditada al 31 de diciembre del 2021 jcardenas@[Link]
Banco Falabella Perú S.A. (“Banco Falabella”), es una empresa bancaria que inicio operaciones en el 2007, con la transformación a banco de la
empresa Financiera CMR, que operaba desde 1997. El Banco Falabella forma parte del Grupo Falabella, uno de los conglomerados empresariales
dedicados a negocios minoristas más reconocidos de Latinoamérica, que en Perú opera diferentes negocios comerciales, inmobiliarios y de
servicios financieros, destacando entre ellos: las tiendas por departamento Saga Falabella, los supermercados Tottus e Hiperbodega Uno, las
tiendas para el hogar Sodimac y Maestro, los [Link]. Open Plaza y Mall Plaza Perú, y recientemente, la plataforma de venta digital Linio.
Al 31 de diciembre del 2021, el Banco registra 11.74% del total de créditos de consumo en el sistema bancario peruano, lo que corresponde
principalmente a colocaciones realizadas con la tarjeta de crédito CMR, una de las tarjetas de mayor circulación en el país (23.91% del parque
total de tarjetas de crédito en el sistema bancario).

Clasificaciones Vigentes Anterior1/ Vigente

Información financiera al: 30.09.2021 31.12.2021
Fortaleza Financiera 2/ A- A-
Depósitos a corto plazo CLA–1 CLA–1
Depósitos a plazo mayores a un año AA- AA-
Sexto Programa de Certificados de Depósito Negociables CLA–1 CLA–1
Segundo Programa de Bonos Corporativos AA- AA-
Primera Emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados A+ A+
Perspectivas Estables Estables
1/ Sesión de Comité del 12.11.2021 // 2/ Sesión de Comité del 23.09.2021

FUNDAMENTACION operativos, como las necesidades de provisiones por

Las categorías de clasificación de riesgo asignadas al Banco riesgo de incobrabilidad.
Falabella Perú S.A., han sido otorgadas en base a:
Indicadores financieros
 Su importante posición en el negocio de créditos de
En miles de soles
consumo en el sistema financiero peruano.
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
 Al respaldo proporcionado por el grupo empresarial Total Activ os (incluy e Conting.) 9,838,373 10,399,661 10,072,582
Falabella, confirmado con el permanente fortalecimiento Cartera Directa Bruta 3,270,591 2,677,439 2,852,150
patrimonial de la institución, y con el desarrollo de Créditos Contingentes 5,516,962 6,427,463 5,886,738
Inv . financieras 385,372 434,565 339,976
inversiones y de negocios en forma conjunta con otras
Pasiv os ex igibles (incluy e Conting.) 8,958,833 9,618,694 9,164,223
empresas del grupo, fomentando creciente Patrimonio 801,194 711,004 850,427
intermediación financiera.
Resultado Operac. Bruto 944,692 767,975 719,676
 Las sinergias producidas con las empresas del Grupo Gastos de apoy o y deprec. (587,500) (495,447) (603,001)
Falabella y su buen posicionamiento de marca, siempre Prov isiones por colocac. (265,786) (411,998) (163,091)

relacionadas con el desarrollo del negocio hacia el Utilidad neta 95,119 -90,301 -43,094
Morosidad Básica / Coloc. Brutas 2.86% 4.69% 1.74%
futuro.
Morosidad Global /Coloc. Brutas 5.22% 10.35% 3.72%
 La amplia red de canales de atención, complementada Deficit Global v [Link] -7.55% 5.77% -6.17%
con la correspondiente a los otros negocios retail del Tolerancia pérdidas (sin conting.) 22.78% 25.76% 25.30%
grupo, generan importantes complementariedades en Apalancamiento Global 6.67 7.26 7.03
beneficio común. Ratio de Capital Global 15.00% 13.78% 14.23%

 La diversificación alcanzada en sus operaciones pasivas, Liquidez a corto plazo/Pasiv os 0.29 -0.10 -0.28
con importante captación de depósitos de personas [Link]/[Link].(sin conting.) 11.24% 8.79% 4.07%
Gastos de apoy o/[Link].(sin conting.) 18.50% 15.97% 21.03%
naturales.
Nº de oficinas 70 61 53
 Las características del negocio, generan importantes
Nº de empleados 2,237 1,781 1,575
ingresos, lo que permite cubrir, tanto sus gastos

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación
rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando
información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a
consecuencia del uso de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado
tareas de auditoría sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la
Clasificadora, como mínimo en forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.
 El proceso de digitalización del Banco que ha calce de plazos, menor riesgo de retiros masivos, conllevando
posibilitado recuperar el crecimiento en el nivel de menor costo financiero. A ello se agregan, otras fuentes de
colocaciones. fondeo, como operaciones de tesorería y emisiones en el
mercado de capitales local.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también En Junta Universal del 12 de julio del 2021, se aprobó el
consideran: Primer Programa de Bonos Subordinados de Banco
 La concentración de créditos en banca de consumo, lo Falabella, a emitir hasta por un monto máximo en circulación
que representa un riesgo ante la afectación de la de S/ 250 millones.
actividad retail y de las variables asociadas a empleo, En el ejercicio 2021, el Banco Falabella registro pérdidas por
consumo, e inversión privada, determinadas por la S/ 43.09 millones, explicadas por la disminución en los
reciente pandemia. ingresos financieros y por los mayores gastos en apoyo y
 El menor dinamismo económico, por el impacto del depreciación.
COVID – 19, acompañado de la incertidumbre política El Banco presenta un patrimonio neto de S/ 850.43 millones,
existente actualmente en el país. 19.61% superior respecto al registrado a diciembre del 2020
(S/ 711.00 millones), con una variación explicada
Al 31 de diciembre del 2021, el Banco Falabella registra una principalmente por los aportes de capital realizados en junio y
cartera total ascendente a S/ 2,852.15 millones, 6.53% en octubre del 2021 por un monto total de S/ 190 millones.
superior a la registrada al cierre del ejercicio 2020 El ratio de capital global, fue 14.23% a diciembre del 2021
(S/ 2,677.44 millones), determinada por la reactivación (13.78% a diciembre del 2020), presentan un nivel adecuado
económica que ha permitido recuperar su nivel de para el Banco Falabella, en función a su apetito de riesgo.
colocaciones, destacando el uso de la tarjeta en todos los
retails; la mayor promoción de los productos del Banco y la PERSPECTIVAS
mejor comunicación de sus beneficios; y la campaña de Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
digitalización del Banco busca consolidar las capacidades de asignadas al Banco Falabella Perú se presentan estables en
originación de los productos. base a:
El saldo de cartera vencida y en cobranza judicial fue (i) la recuperación en su nivel de colocaciones, a partir de
S/ 49.49 millones, 60.55% inferior al registrado a diciembre marzo del 2021, en virtud a la estrategia comercial del Banco;
del 2020 (S/ 125.46 millones), por castigos realizados en el (ii) su gestión preventiva de cobranza; los refuerzos en el
periodo analizado (S/ 314.50 millones), como parte de la personal a cargo de ello, y los nuevos canales de
estrategia del Banco de mejorar el rendimiento de la cartera. recaudación; y (iii) la implementación de nuevas herramientas
El ratio de morosidad básica, fue 1.74% a diciembre del 2021, administrativas.
inferior al registrado por el Banco a diciembre del 2020 El Banco Falabella es respaldado por el patrimonio del Grupo
(4.69%). Falabella y por las operaciones que desarrolla en conjunto
Con la política aplicada por Banco Falabella, en los últimos con sus empresas vinculadas.
doce meses se ha castigado cartera por S/ 314.50 millones. El Banco Falabella enfrenta la situación de menor dinamismo
Ello determina un ratio de mora global con castigos de de la economía nacional, agregado a la incertidumbre local e
13.28%, inferior al registrado en el año 2020 (23.78%). internacional en los mercados financieros y reales a
La estrategia del Banco Falabella, es construir un ecosistema consecuencia del COVID-19, que ha afectado notablemente a
físico-digital, para que el Banco sea 100% digital. los sectores económicos que atiende.
En julio del 2021 se realizó el lanzamiento del nuevo concepto
de marca “Gennials”, que presenta a un Banco digital que
valora el tiempo y la confianza de sus clientes.
La tarjeta de crédito CMR Visa es el principal producto de la
institución, siendo utilizada en los diferentes negocios retail
del grupo, lo que se complementa con préstamos en efectivo
a los tarjetahabientes, incluyendo convenios asociados a la
red VISA.
La desconcentración de las operaciones, también se aprecia
en su estructura pasiva, con diversidad de productos y con
creciente participación de depósitos de personas naturales, lo
que además del efecto positivo de la dispersión, facilita mejor

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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1. Descripción de la Empresa. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos
El Banco Falabella Perú S.A. inició actividades el 5 de agosto Falabella Perú S.A.A. es una empresa peruana constituida en
del 2007, como resultado de la conversión en empresa diciembre de 1994, como subsidiaria de Inversora Falken S.A.
bancaria de una entidad que hasta entonces operaba como de Uruguay, integrando el grupo económico internacional
empresa financiera, Financiera CMR S.A. liderado por Falabella S.A. de Chile. Su principal actividad
En enero de 1997, Financiera CMR S.A. inició operaciones en consiste en realizar inversiones en valores de renta fija y
el Perú, cuando adquirió la cartera de créditos otorgados a variables, así como en bienes muebles e inmuebles, y
clientes de Saga Falabella S.A. aquellas otras actividades autorizadas dentro del marco de
En Sesión de Directorio del 06 de noviembre del 2019, y en las leyes vigentes.
Junta General de Accionistas del 04 de diciembre del 2019 de El bloque patrimonial aportado a favor de Inverfal Perú S.A.
Falabella Perú S.A.A., se aprobó la escisión de un bloque está conformado, entre otros activos y pasivos, por el integro
patrimonial segregado a favor de Inverfal Perú S.A., la cual de la participación de Falabella Perú S.A.A. en las siguientes
entro en vigencia el 24 de diciembre del 2019. Dicho bloque empresas: (i) Saga Falabella S.A. y Subsidiarias; (ii) Banco
patrimonial está conformado, entre otros activos y pasivos, Falabella S.A. y Subsidiarias; (iii) Hipermercados Tottus S.A.
por el integro de la participación de Falabella Perú S.A.A., en y Subsidiarias; (iv) Corredores de Seguros Falabella S.A.C. y
la sociedad Banco Falabella Perú S.A. Subsidiaria; (v) Falabella Corporativo Perú S.A.C.; (vi)
El Banco Falabella se dedica al otorgamiento de créditos de Falabella Tecnología Perú S.A.C.; y (vii) Tiendas del
consumo, principalmente a través de su tarjeta de crédito, Mejoramiento del Hogar S.A. y Subsidiarias.
siendo el canal financiero del Grupo Falabella en el Perú, Falabella es uno de los holdings dedicados al comercio
cuyos otros principales negocios son las tiendas por minorista más importantes de Latinoamérica, con presencia
departamentos Saga Falabella, los Hipermercados Tottus, las en Chile, Perú, Argentina, Colombia, Brasil, México y
tiendas para mejoramiento del hogar Sodimac y Maestro y los Uruguay; desarrollando principalmente formatos de tiendas
centros comerciales Open Plaza y Mall Plaza Perú. por departamentos, de supermercados, de tiendas para el
mejoramiento del hogar, incursionando también en el
a. Propiedad segmento inmobiliario a través de la construcción, la gestión y
El Banco Falabella Perú forma parte del conglomerado el arriendo de espacios comerciales. Participa también en
empresarial administrado a través de la empresa holding otros negocios que apoyan su actividad central: servicios
Inverfal Perú S.A., que posee 99.58% del capital social del financieros (Banco Falabella, CMR), corretaje de seguros y
Banco. manufactura de textiles (Mavesa).
Accionistas %
Desde octubre del 2017, la holding también es propietaria de
Inverfal Perú S.A. 99.58 50% de las acciones de la sociedad mexicana Servicios
Inversiones Falabella S.A.C. 0.42 Financieros Soriana S.A.P.I. de C.V.
Total 100.00
En el mes de mayo del 2018, se firmó un memorándum de
En Junta Universal de Accionistas del 13 de abril del 2021, se entendimiento con Inter IKEA Systems B.V, propietaria de
aprobó compensar la pérdida del ejercicio 2020, con la Concepto IKEA, lo cual permitirá el desarrollo y la operación
aplicación de las utilidades acumuladas del ejercicio 2019, de tiendas IKEA en Chile, Colombia y Perú, a ser
equivalentes a S/ 85.61 millones. desarrolladas en los próximos 10 años, para lo que se
Posteriormente, en Junta Universal de Accionistas del 30 de requerirá una inversión estimada en US$ 600 millones.
junio del 2021, se aprobó aumentar el capital social en S/ 90 El 31 julio del 2018, inició operaciones en México, con una
millones. tienda de mejoramiento del hogar ubicada en Ciudad de
En Junta Universal de Accionistas del 19 de octubre del 2021, México, con una superficie aproximada de 10,700 m2,
acordó nuevamente aumentar el capital social en la suma de operación que da inicio al desarrollo de una cadena de
S/ 100 millones a consecuencia del aporte efectuado por tiendas Sodimac en base a una operación “joint venture” con
Inverfal Perú S.A.A. Soriana, empresa mexicana propietaria de la segunda cadena
A diciembre del 2021, el capital social del Banco Falabella de supermercados más grande de México.
está representado por 722’926,584 acciones comunes, cada El 02 de agosto de 2021, Feller-Rate ratificó la clasificación
una de ellas de un valor nominal de S/ 1.00. de riesgo local de Falabella S.A. en AA con Perspectivas
Estables, en el mercado chileno.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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El 23 de setiembre de 2021, S&P Global reafirmo la En Brasil y Uruguay, cuenta con 52 tiendas y con 4 tiendas de
clasificación de riesgo internacional “BBB” con perspectivas mejoramiento del hogar, respectivamente.
estables. En México cuenta con 9 tiendas de mejoramiento del hogar, y
El 04 de octubre del 2021, Falabella anunció una oferta mantiene 150 mil tarjetas activas CMR.
pública para recomprar sus bonos internacionales con El financiamiento a personas vinculadas al Banco Falabella,
vencimiento en el año 2023 y 2025 por un monto máximo de en el Perú, representó 3.41% del patrimonio efectivo al 31 de
US$ 550 millones. Al finalizar el periodo de la oferta, el diciembre del 2021, porcentaje que se encuentra dentro del
resultado del tender offer del bono del año 2023 y 2025 fue límite establecido por la SBS (hasta 30% del patrimonio
US$ 308 millones y US$ 191 millones, respectivamente, efectivo).
totalizando US$ 499 millones.
Las ofertas de recompra de ambos bonos fueron financiadas c. Estructura administrativa y rotación de personal
mediante la emisión de un nuevo bono internacional por El Directorio del Banco Falabella está conformado por siete
US$ 650 millones, con vencimiento el 2032, esta transacción miembros. La conformación actual del Directorio del Banco
se realizó el 12 de octubre del 2021. fue aprobada en Junta Universal de Accionistas del 29 de
En el Perú, las operaciones del Grupo Falabella se realizan a marzo del 2021 para el periodo 2021-2022, estando
través de los siguientes negocios: (i) 31 tiendas por compuesto por:
departamento Falabella; (ii) 85 supermercados Tottus; (iii) 56
tiendas para el mejoramiento del hogar (Sodimac y Maestro); Directorio
(iv) negocio financiero: Banco Falabella Perú con más de 1 Presidente: Juan Fernando Correa Malachowski
millón de tarjetas con saldo; y (v) negocio inmobiliario: 11 Vicepresidente: Juan Manuel Matheu
Centros Comerciales Open Plaza y 4 Centros Comerciales Directores: Juan Fernández Fernández
Mall Plaza. Carlos Gonzales Taboada
En Chile opera a través de: (i) 46 tiendas por departamento Maria Jesús Hume Hurtado
Falabella y Expo; (ii) 70 supermercados Tottus; (iii) 84 tiendas Alonso Rey Bustamante
Juan Xavier Roca
para el mejoramiento del hogar (Homecenter, Sodimac, y
Homy); (iv) negocio financiero: Banco Falabella Chile, con su
sociedad de apoyo al negocio bancario, CMR Chile con más La composición actual de la plana gerencial del Banco
de 2.69 millones de tarjetas de crédito con saldo; y (v) Falabella cuenta con ejecutivos de experiencia en el sistema
negocio inmobiliario: Malls Plaza S.A, la mayor cadena de financiero y con trayectoria en el Grupo. A la fecha la
Malls de Chile, con 17 centros comerciales operados con el composición de la plana gerencial, es la siguiente:
nombre comercial “Mall Plaza”; y 10 Power Center Open
Plaza. Administración
Gerente General: Matías Aranguren1/
Falabella S.A. ingresó a Colombia en octubre del 2003 como
Gerente de Administración y Finanzas: Gladys Virginia de Amat Huerta
resultado de su asociación con el Grupo Corona, operador de Gerente de Tesorería: Luis Gamero Savastano
Sodimac S.A., empresa líder en la industria de materiales y Gerente de Productos Financieros: Alberto Rojas Velásquez
productos para el hogar en dicho país. Las operaciones del Gerente de Negocios Tarjeta de
Giancarlo Baronio Llosa
Grupo Falabella en Colombia se efectúan a través de: (i) 26 Crédito:
tiendas por departamento; (ii) 40 tiendas para el mejoramiento Gerente de Inteligencia de Clientes: Luis Wong Lam
del hogar (Homecenter Sodimac); (iii) 4 Mall Plaza; y (iv) el Gerente de Canales: Fernando Marcos Martín
Gerente de Operaciones y Sistemas: Raúl Vera Chandía
negocio financiero: Banco Falabella, que opera con más un
Gerente de Riesgos: Alejandro Fernando Murata
millón de tarjetas con saldo, que incluye a partir del 2017, la Gerente de Gestión Humana: Monica Perales de Freitas
tarjeta CMR-Makro producto de la alianza entre Banco Gerente Legal: Juan Carlos García Martinez
Falabella Colombia y la cadena de supermercados mayorista Auditor General: Pablo Jhery Alonso
Makro. 1/ El Sr. Matías Aranguren asumio el cargo de Gerente General, el 01 de enero del 2022, en
reemplazo del Sr. Maximiliano Vilotta quien laboró hasta el 31.12.2021.
En abril del 2021, se anunció el cierre total del negocio de
tiendas por departamento en Argentina. Posteriormente en
junio del 2021, anunció la cesión de la cartera de tarjetas de 2. Negocios
crédito activas al Banco Columbia de Argentina. El negocio de
tiendas de mejoramiento del hogar continua operativo, con 7 El Banco Falabella Perú es un importante actor en el sector
tiendas en ese país. de la banca de consumo nacional, con colocaciones directas
en créditos de consumo, que representan a diciembre del

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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2021, 11.74% del total en ese rubro en el sistema bancario Los clientes cuentan con la red de cajeros automáticos del
nacional. Banco (“Red F”), ubicados en los locales del Grupo; y con las
El principal producto del Banco Falabella es la tarjeta de redes de cajeros a los que está afiliada la tarjeta CMR
crédito CMR, que abarca, tanto la posibilidad de compras con (Unibanca, GlobalNet, BCP y BBVA Banco Continental);
la tarjeta, como el obtener créditos para disposición de además de los puntos de pago ubicados en las tiendas Saga
efectivo, de acuerdo a líneas de crédito asignadas. Falabella, Hipermercados Tottus, Sodimac y Maestro, en las
La tarjeta CMR es una de las tarjetas de mayor emisión en el cajas registradoras de estos locales.
sistema financiero peruano, contando a diciembre del 2021 La recuperación del nivel de colocaciones del Banco Falabella
con cerca de 1.44 millones de tarjetahabientes activos, esta siendo impulsada por los negocios de: tiendas Falabella,
representando 23.91% del mercado total de tarjetas de las de mejoramiento del hogar (Sodimac y Maestro) y los
crédito en el sistema bancario nacional. supermercados Tottus.
La tarjeta CMR es utilizada para la compra de bienes y A diciembre del 2021, 34.4% de las ventas en estos canales
servicios en los establecimientos de las empresas del Grupo se realizaron a través de la tarjeta de crédito CMR (33.1% en
Falabella (Saga Falabella, Hipermercados Tottus, Sodimac, el ejercicio 2020).
Maestro, Linio), así como en establecimientos afiliados a la
red Visa. a. Planeamiento Estratégico
Adicionalmente, ofrece préstamos en efectivo y rapicash El Banco Falabella elabora anualmente un Plan Estratégico
(avances en efectivo sobre la línea de crédito asignada a la consistente con los objetivos planteados para el largo plazo,
CMR). destacando su política de colocación, en base a: aumento en
La oferta de productos pasivos del Banco está relacionada tarjetahabientes; desarrollo de políticas incentivando el uso de
con captación de depósitos en modalidades de: ahorro la tarjeta; ampliación de la red de canales de atención
(incluida cuenta sueldo), depósitos a plazo y depósitos de mediante el acompañamiento en el crecimiento del retail y
CTS, complementando ello con la utilización de tarjeta de desarrollo de los canales digitales.
débito de la red Visa. El Banco Falabella ha definido 6 focos estratégicos:
A través de estos productos se está logrando creciente (i) Propuesta de valor, buscando lograr el mayor crecimiento
diversificación en el fondeo del Banco, con la participación de clientes en la industria, una relación bancaria integral
cada vez más importante de depósitos provenientes de una con sus clientes y su fidelización con los medios de pago,
base de 1.27 millones de personas naturales, que ha llegado beneficios y puntos.
a representar, a diciembre del 2021, 60.77% de los depósitos (ii) Experiencia de clientes, proporcionando una atención
totales del Banco. centrada en el cliente.
El Banco participa en la Cámara de Compensación (iii) Branding, ser uno de los bancos top en la preferencia de
Electrónica, con lo cual ofrece depósitos a la vista, con la los clientes.
emisión y recepción de cheques en depósitos en cuentas de (iv) Modelo de trabajo, en base al desarrollo de una cultura de
la institución. trabajo ágil.
La captación de depósitos de personas jurídicas, también ha (v) Tecnología y datos, desarrollando un nuevo modelo de
incrementado su participación; con la mayor captación de trabajo presencial/virtual.
clientes institucionales como parte de la política de (vi) Ecosistema, creando una experiencia de pago sin
diversificación de pasivos del Banco. fricciones, apoyando a los sellers y a los merchants a
El Banco Falabella atiende a sus clientes a través de los crecer en su negocio.
denominados centros financieros, los cuales están El Banco Falabella en el ejercicio 2021, logro importantes
distribuidos en tres formatos: (i) agencias ubicadas en los avances en atención y en venta digital: (i) el 91% de los
locales comerciales de Saga Falabella, Tottus, Sodimac y clientes son digitales respecto al total de la cartera activa
Maestro; (ii) agencias en los centros comerciales (73% a diciembre del 2020); (ii) el 63% de la captación de
desarrollados por el grupo; y (iii) agencias independientes que tarjetas de crédito en el año 2021 se efectuó a través de este
operan en locales especiales. medio; y (iii) el 39% de los préstamos de consumo fueron
La actual estrategia del Banco Falabella, es construir un otorgados digitalmente.
ecosistema físico-digital, buscando que el Banco sea 100% Para el ejercicio 2021, el Banco Falabella esta enfocado en
digital con presencia física adecuada en el futuro. tener una app con todas las funcionalidades, con el objetivo
En julio del 2021, se realizó el lanzamiento del nuevo que los clientes puedan autogestionarse al 100% a través de:
concepto de marca “Gennials”, presentando un Banco 100% (i) delivery a domicilio de tarjetas desde su app;
digital que valora el tiempo y la confianza del cliente.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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(ii) reconocimiento facial para altas de nuevos clientes; (iii) evaluar y de establecer, el grado de cumplimiento de las
completar oferta de pago de servicios; (iv) alta de tarjetas normas externas e internas, aplicando metodología basada
adicionales en el app; y (v) 100% clientes cuenten con token en riesgos.
digital activado. El rol de auditoría interna es ejercer una función
El Banco también se enfoca en diversificar sus fuentes de independiente y objetiva de aseguramiento y de consulta que
fondeo, dando prioridad a la captación de depósitos de agrega valor cubriendo en forma integral los riesgos del
personas naturales buscando mejorar la estructura de calce negocio, informando oportunamente a la administración y al
de plazos en sus operaciones. Ello es impulsado por: tasas Comité de Auditoría de sobre ello y de los planes de acción
pasivas competitivas, impulso a la captación a través de implementados para contrarrestar situaciones no deseadas.
telemarketing y de la plataforma de servicios, y mayor
transaccionalidad. Ello se complementa con acciones para: c. Soporte Informático
mejorar la calidad y el nivel de satisfacción en la atención al El Banco Falabella integra sus políticas, sus parámetros y los
cliente, la reducción de gastos de gestión, el aumento en el procesos crediticios y de riesgos en base a dos aplicativos
nivel de eficiencia operativa, y para perfeccionar el clima informáticos: (i) la Plataforma Integrada Financiera – PIF, que
laboral, en todas las áreas de la institución. permite la administración de la base de datos y la gestión de
los clientes vinculados a productos que no sean tarjeta de
b. Organización y Control Interno crédito; y (ii) el software del Servicio de Administración de
La estructura orgánica del Banco Falabella se adecua a las Tarjetas (SAT), que permite la gestión de la base de datos de
necesidades de la operación y permite la toma de decisiones tarjeta de créditos.
descentralizadas y oportunas, de acuerdo a sus niveles Cuenta con otros sistemas informáticos especializados para
jerárquicos y a los límites de autorización establecidos por el cada área, que se comunican mediante interface con la base
Directorio. de datos. Entre ellos destacan: (i) el software “TraderLive”
Para una mejor coordinación al interior de la plana gerencial, para el manejo de tesorería; (ii) los modelos estadísticos
se efectúan reuniones periódicas, además de comités “Application Scoring” y “Behavior Scoring”, que permiten
operativos, como: (i) Comité de Riesgos, que cuenta con la analizar, tanto la evaluación inicial de los solicitantes de
participación de cuatro Directores, el Gerente General y el tarjetas, como el seguimiento de los clientes,
Gerente de Riesgos; y (ii) Comité de Activos y Pasivos, respectivamente; (iii) la plataforma “Contact Center”, que
conformado por cuatro Directores, el Gerente General, el incluye: servicios de recepción de llamadas, llamadas
Gerente de Tesorería, el Gerente de Finanzas, el Gerente de preventivas, marcador predictivo y marcador asistido,
Riesgos, el Gerente de Negocios de Productos Financieros y buscando optimizar la comunicación con los clientes; y, (iv) el
el Gerente de Finanzas Corporativo de Inverfal Perú S.A. software “Cyber Financial” para la gestión de cobranzas.
Se cuenta también con un Comité de Directorio, el cual tiene El Banco Falabella ha venido realizando inversiones en
entre sus funciones, evaluar en detalle la gestión integral de tecnología, lo que ha permitido migrar a otras capacidades
riesgos del Banco, y revisar los manuales y los estados corporativas para dar el soporte al proceso de transformación
financieros de la institución. Este Comité se encuentra digital del Banco.
conformado por tres Directores y por el Gerente General de la En el ejercicio 2021, Falabella Perú llevo a cabo las
institución, sesionando con frecuencia trimestral. siguientes mejoras tecnológicas: (i) emisión instantánea de
Los mecanismos de control de cada área se encuentran tarjeta de crédito; (ii) tarjeta digital; (iii) programa de
especificados en los diversos manuales y en las normas que transformación a través de los programas flexcube activos,
determinan las actividades del Banco, los que son revisados flexcube base de clientes, solicitudes activas; entre otros; (iv)
permanentemente. evolución del SAP; y (v) el uso del Fpay a través del pago QR
La División de Auditoría Interna depende directamente del con cuenta básica.
Directorio a través del Comité de Auditoría. Este Comité está Para el ejercicio 2022, el Banco Falabella planea realizar
conformado por 3 Directores de los cuales 2 son inversiones por aproximadamente S/ 23.45 millones, siendo
independientes. las principales: (i) Gestión Cola Atención (totalpack);
La División de Auditoría está dirigida por el Gerente de (ii) Motor de Tasas Unificada (+SAT); (iii) Biometria y Firma
División de Auditoría Interna, Sr. Pablo Jhery Alonso, con Digital; y (iv) Tarjeta Vertical.
apoyo de 3 áreas de auditoria; (1) Auditoria de Sistemas y Banco Falabella cuenta con una página web transaccional, en
Auditoría Continua; (2) Auditoría de Procesos y Auditoría de la cual se puede realizar diversas operaciones con las
Agencias; y (3) Aseguramiento de Calidad, a cargo de un cuentas de los clientes.
equipo multidisciplinario. Esta División es la responsable de

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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La revisión de los sistemas y de los aplicativos informáticos El sistema financiero peruano se caracteriza por su elevado
actuales, así como el desarrollo de nuevos procesos, está a nivel de concentración, donde las colocaciones de los bancos
cargo de la Gerencia de Operaciones y Sistemas, que cuenta representaron 88% en promedio en los últimos 5 años, con
con áreas de Desarrollo, Servicios y Soporte, para llevar a una participación conjunta de 74.66% de la cartera total del
cabo sus proyectos. sistema de parte de los cuatro principales bancos a diciembre
del 2021.
3. Sistema Financiero Peruano
Sistema Financiero - Colocaciones Directas
(en miles de millones de soles)
El impacto de la pandemia del Covid-19 en la economía 450
400
peruana determinó una fuerte contracción del PBI global en el 350
300
año 2020 (-11.02%), luego de un quinquenio en donde se 250
200
registró un crecimiento anual promedio de 3.2%. En el 150
ejercicio 2021, el crecimiento del PBI ha sido de 13.30%, lo 100
50
cual refleja el “rebote” y la paulatina reactivación de las 0
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
actividades sociales y económicas, con la eliminación Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES

progresiva de las medidas de aislamiento social e incremento Fuente: SBS

de aforos en todos los sectores económicos.
Esta reactivación se reflejó en el sistema financiero peruano, La cartera de créditos no minoristas representa 54.38% del
que ha registrado un incremento en la demanda de créditos y total de créditos de diciembre del 2021, habiéndose
mejores indicadores de calidad de cartera. incrementado respecto a periodos anteriores (+9.47%
A diciembre del 2021, los activos totales del sistema respecto a diciembre del 2020), debido a la reactivación
financiero ascendieron a S/ 574.35 mil millones, similares a económica y a la mayor demanda de créditos en este
los registrados al cierre del 2020, (S/ 572.52 mil millones, segmento, y también a la mayor participación relativa de
+0.32%). En ese periodo, los activos se incrementaron créditos Reactiva en este tipo de créditos. A ello se suman
22.74% respecto al cierre del 2019, debido a las colocaciones los ajustes en las políticas de admisión y al enfoque en menor
impulsadas por programas con recursos y garantía del riesgo de crédito aplicado por el sistema en general.
Gobierno (Reactiva y FAE), además del incremento de los La banca personal representa 31.97% de las colocaciones del
niveles de liquidez en todas las IFI, para enfrentar la periodo analizado, con un incremento de 6.00%, gracias a la
incertidumbre respecto al impacto de la pandemia y al riesgo recuperación del consumo privado. La digitalización y el
político, al haber coincidido con un año electoral polarizado. enfoque en clientes con adecuado historial y comportamiento
de crédito ha fomentado este crecimiento.
Dic.2021
Bancos
Activos
518,094
[Link] Vigentes CAR 2/ ProvisionesDepósitos Patrimonio
350,029 330,254 19,774 20,522 331,260 57,429
La cartera de créditos a pequeña y a microempresa
Financ. 14,974 12,640 11,377 1,264 1,419 7,416 2,731 representó 13.65% del total, con un crecimiento mínimo
CMAC 34,990 29,286 27,124 2,162 2,671 24,720 4,022
CRAC 2,700 2,240 1,953 287 226 1,550 398 respecto a diciembre del 2020 (+0.48%), al ser el segmento
EDPYME 3,215 2,679 2,403 276 246 0 644
Otros 1/ 381 328 309 19 19 0 90 que mayor impacto ha tenido en cuanto a rezagos de la
TOTAL 574,353 397,202 373,420 23,782 25,102 364,945 65,315
Fuente: SB S. En millo nes de Soles. reprogramación de créditos, la elevada informalidad de la
1/ Incluye: empresas de leasing, EA H y empresas de facto ring reguladas. No incluye banco s
estatales.
2/ Cartera de Alto Riesgo: C.A trasada + Refinanciada + Reestructurada.
economía nacional y a la contracción de los ingresos de este
segmento.
La cartera de colocaciones directas de diciembre del 2021
Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas
ascendió a S/ 397.20 mil millones, 6.98% superior a la (en miles de millones de Soles)
registrada a diciembre del 2020 por incremento en la 450
400
demanda de créditos, principalmente en el sector corporativo 350
300
y en la banca de consumo. 250
200
El crecimiento de la cartera se ha dado con recursos propios, 150
100
endeudamiento de instituciones financieras locales y del 50
exterior, y, en menor medida, con emisión de valores. La 0
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
participación de créditos financiados con recursos de No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios

Programas del Gobierno ha sido de 11.1% de la cartera total Fuente: SBS

(15.7% a diciembre del 2020), presentando una paulatina Durante los dos últimos ejercicios se ha presentado un fuerte
reducción por amortizaciones. incremento en los castigos de créditos y en la separación de

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

7
clientes de alto riesgo, principalmente en microempresa y en En el ejercicio 2021 se ha observado recuperación de la
créditos de consumo. Al cierre del 2021, el sistema financiero rentabilidad en el sistema financiero, principalmente por el
registró 9.08 millones de deudores, 8.6% menor que lo menor requerimiento de provisiones.
registrado al cierre del ejercicio 2019 (9.93 millones y 9.23 Los ingresos financieros han disminuido por la participación
millones al cierre del 2020). en créditos a tasas bastante bajas (principalmente financiados
El ajuste general en las políticas de admisión para enfocarse con programas del Gobierno), y por la competencia de
en clientes de menor riesgo y en nichos de mercado y en mercado que genera una tendencia de contracción en las
productos de mejor relación riesgo/rentabilidad, agregado a tasas activas.
los castigos realizados, ha permitido controlar el deterioro en Ello se ha contrarrestado por el menor gasto financiero por
la calidad de la cartera de créditos, en la mayoría de recomposición de los pasivos observada a raíz del retiro de
instituciones financieras. depósitos de CTS (depósitos de mayor costo financiero), que
A diciembre del 2021, el ratio de morosidad global del sistema han sido compensados por aumento en la captación de
financiero, que incluye la cartera atrasada, refinanciada y depósitos de ahorro y de depósitos a plazo de personas
reestructurada, fue 5.99%, frente a 6.05% a diciembre del naturales de menor costo relativo.
2020, y a niveles promedio de 4.70% en el periodo 2016- En el ejercicio 2021, el sistema financiero registró una utilidad
2019. neta total de S/ 7.45 mil millones, con un ROE de 11.41%
Hay entidades financieras que continúan presentando sobre el patrimonio del periodo, recuperándose frente a lo
deterioro crediticio, principalmente las que están enfocadas observado en el ejercicio 2020 (3.11%), pero que aún dista de
en microfinanzas y en banca de consumo en sectores de alto los niveles promedio de 17% del periodo 2015-2019.
riesgo, y que registran niveles de cartera reprogramada
superiores al promedio del sistema financiero. Sistema Financiero - ROE
20.0%
De acuerdo con la información de la SBS, al 31 de diciembre 10.0%
del 2021, el sistema financiero registró una cartera 0.0%

reprogramada de S/ 46.33 mil millones, lo que representa -10.0%

-20.0%
11.67% de la cartera total, de la cual 4.28 puntos
-30.0%
porcentuales corresponde a cartera Reactiva y FAE 2017 2018 2019 2020 2021
Bancos Financieras CMAC
reprogramada. CRAC Edpymes Sistema

Fuente: SBS.

Sistema Financiero - Morosidad Global

16.0% Se da el caso de algunas IFI cuyas pérdidas comprometen
14.0%
12.0% seriamente su patrimonio y la sostenibilidad de sus
10.0% operaciones, respecto a las cuales existe incertidumbre sobre
8.0%
6.0% su desempeño futuro, aunque por su tamaño relativo en el
4.0% mercado no generaría un impacto sistémico y el riesgo
2.0%
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 patrimonial está respaldado en las normativas de la SBS, de
Bancos Financieras CMAC
CRAC Edpymes Sistema carácter excepcional y temporal, sobre capital global y
Fuente: SBS
solvencia patrimonial.
Los reguladores han emitido disposiciones de fortalecimiento
Para enfrentar el deterioro de la calidad crediticia y a las patrimonial de las entidades de alto riesgo, a través de
proyecciones de deterioro futuro, desde el ejercicio 2020, las aportes de capital y a otorgamiento de deuda subordinada, lo
IFI han incrementado el nivel de provisiones, lo que incluye que permitiría mantener la continuidad de operaciones de
provisiones voluntarias. En el ejercicio 2021, el cargo de manera controlada, con estrictos niveles de supervisión por
provisiones ha disminuido por recuperación de la cartera, los reguladores.
gestiones de cobranza y separación de clientes con mal perfil La reducción de las utilidades obtenidas en los últimos
de riesgo. ejercicios limita el fortalecimiento patrimonial en aquellas IFI
De esta manera, el ratio de cobertura de provisiones de la cuyos accionistas tiene reducida capacidad de realizar
cartera de alto riesgo ha disminuido de 123.34% en diciembre aportes patrimonial.
del 2020 a 105.55% en diciembre del 2021, manteniéndose A diciembre del 2021, el ratio de capital global promedio del
aún en niveles superiores a periodos anteriores. sistema financiero se mantiene en niveles estables y
adecuados (15.0%).

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

8
 Sistema Financiero - Ratio de Capital Global petróleo), el aumento paulatino de tasas de referencia (FED),
Bancos Financieras CMAC
CRAC EDPYMES y los crecientes niveles de inflación a nivel mundial.
20%
Las tasas de intereses activas deberían mantener su
18%
tendencia creciente en la medida que la participación de
16%
14%
créditos con programas del Gobierno disminuya, lo cual
12% posibilitaría mejorar los márgenes financieros y contribuir con
10% las inversiones en digitalización y en eficiencia operativa.
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
El requerimiento de provisiones por riesgo de crédito está
Fuente: SBS
disminuyendo en el sistema financiero en su conjunto, con un
impacto positivo en los resultados netos de la mayoría de
La principal fuente de fondeo del sistema financiero
instituciones financieras, en un entorno de nueva normalidad
corresponde a los depósitos del público (71.69% de los
en los niveles de rentabilidad de tendencia moderada.
pasivos totales de diciembre del 2021), y
Existen algunas instituciones que atraviesan por dificultades
provienen principalmente de personas naturales, de
patrimoniales, deterioro de calidad de cartera crediticia y
adecuado nivel de dispersión y de costo financiero
continua generación de pérdidas, pero que representan
razonablemente bajo (alrededor de 49% del total de depósitos
participaciones de mercado reducidas. Esta coyuntura podría
provienen de personas naturales).
impulsar la consolidación de las entidades que operan en el
Los excedentes de liquidez se vienen reduciendo, luego que
sistema financiero peruano a través de fusiones y
todas las IFI fueran cautelosas respecto a su gestión de
adquisiciones, o la incorporación de socios que refuercen
liquidez en el ejercicio 2020, al determinar que se mantengan
patrimonialmente estas instituciones financieras, y permitirles
niveles de liquidez históricamente altos.
ser viables en el mediano y largo plazo.
Los fondos disponibles están siendo mejor rentabilizados
mediante colocaciones en sectores de menor riesgo y de
4. Situación Financiera
mejor retorno, así como en el mantenimiento de un portafolio
de inversiones de bajo riesgo, con impacto controlado por
a. Calidad de Activos
factores macroeconómicos.
Al 31 de diciembre del 2021, el Banco registró activos totales,
sin incluir contingentes, por S/ 4,185.84 millones, 5.38%
Sistema Financiero - Estructura de Pasivos
100%
superiores respecto a los registrados a diciembre del 2020 (S/
80%
3,972.20 millones).
60%
Los créditos contingentes del Banco, compuestos
40%
principalmente por líneas de crédito aprobadas y no
20%
utilizadas, disminuyeron de S/ 6,427.46 millones a diciembre
0% del 2020 a S/ 5,886.74 millones, a diciembre del 2021
Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos
(-8.41%).
Al 31 de diciembre del 2021, el Banco Falabella alcanzo una
Fuente: SBS
cartera de créditos neta de S/ 2,852.15 millones, 6.53%
El bajo crecimiento proyectado para la economía peruana en superior a la registrada al cierre del ejercicio 2020
el 2022 (de alrededor de 3%) podría impactar en el (S/ 2,677.44 millones), ello explicado por: (i) la reactivación
desempeño del sistema financiero, por la menor demanda de económica del país, que ha permitido que el nivel de venta en
créditos, la lenta recuperación de la capacidad de consumo y todos los retailers del grupo se recupere; (ii) la mayor
el riesgo sobre la calidad crediticia. promoción de los productos del Banco, con mejor
A ello se agrega la inestabilidad política actual y la comunicación de beneficios; y (iii) la campaña de
incertidumbre sobre el futuro desempeño macroeconómico digitalización del Banco que ha permitido consolidar las
local e internacional. capacidades de originación digital de sus productos,
permitiendo retomar el crecimiento.

A nivel internacional, los mercados se encuentran

fuertemente afectados por la invasión rusa a Ucrania, el
incremento de precios de commodities (en especial, el

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

9
 Evolución de la Cartera Bruta de Colocaciones A diciembre del 2021, los créditos con clasificación normal
MM S/ Var. %
4,500 20.00%
representaron 91.74% de la cartera crediticia, mayor a lo
4,000 15.00% registrado a diciembre del 2020 (84.77%).
3,500 10.00%
3,000 5.00%
Los créditos en categoría CPP fueron 1.43%, mientras que la
2,500 0.00% cartera pesada fue de 6.84% (12.71% al 31 de diciembre del
2,000 -5.00%
1,500 -10.00%
2020).
1,000 -15.00% Al 31 de diciembre del 2021, el stock de provisiones registró
500 -20.00%
0 -25.00%
un saldo de S/ 158.61 millones, 32.80% inferior al saldo a
2016 2017 2018 2019 2020 2021 fines del ejercicio 2020 (S/ 236.04 millones).
Fuente: Banco Falabella
Este saldo incluye provisiones procíclicas, pendientes por
reasignar por aproximadamente S/ 7.37 millones. Durante el
La cartera vencida y en cobranza judicial, al 31 de diciembre ejercicio 2020 se ha aplicado S/ 23.69 millones de las
del 2021, ascendió a S/ 49.49 millones, 60.55% inferior a lo provisiones procíclicas.
registrada a diciembre del 2020 (S/ 125.46 millones), por los De acuerdo a la política aplicada por el Banco Falabella, los
castigos realizados en el periodo (S/ 314.50 millones), castigos de los últimos 12 meses ascendieron a S/ 314.50
constituyendo parte de la estrategia del Banco para mejorar el millones, 33.35% inferior a lo efectuado en el ejercicio 2020
rendimiento de cartera. (S/ 471.90 millones). Ello determinó un ratio de mora global
El ratio de morosidad básica, fue 1.74% a diciembre del 2021, con castigos, de 13.28%, uno de los más elevados en el
inferior al registrado por el Banco, a diciembre del 2020 que sistema bancario local.
fue de 4.69%. El indicador de cobertura de provisiones sobre la cartera de
Los créditos refinanciados, registraron un saldo de S/ 56.65 alto riesgo, se ha incrementado pasando de 85.19%, a
millones, 62.64% inferiores a los registrados a diciembre 2020 149.44%, entre diciembre del 2020 y diciembre del 2021,
(S/ 151.61 millones), por la política de endeudamiento del respectivamente.
Banco y el monitoreo constante de estos créditos, que
representan a diciembre del 2021, 1.99% de la cartera. b. Solvencia
El ratio de morosidad global del Banco (cartera vencida, en El Banco Falabella cuenta con el respaldo patrimonial del
cobranza judicial y refinanciada) a diciembre del 2021 fue Grupo Falabella, uno de los grupos dedicados al comercio
3.72%, inferior respecto al registrado a diciembre del 2020 minorista más grandes de Latinoamérica, lo que incluye
(10.35%). sinergias que se generan con las operaciones entre las
diferentes empresas del grupo, así como por los acuerdos de
Evolución de la calidad de cartera sus accionistas, para su reforzamiento patrimonial. En los
300,000 20.00%
18.00%
últimos años se ha capitalizado un promedio de 30% de las
250,000 16.00% utilidades de libre disponibilidad, repartiéndose en dividendos
200,000 14.00%
12.00% el restante 70%. A ello se suma, los aportes de capital
150,000 10.00%
8.00%
realizados por el principal accionista en el ejercicio 2021: (i)
100,000
6.00% en Junta Universal de Accionistas del 13 de abril del 2021, se
4.00%
50,000
2.00% aprobó compensar la pérdida del ejercicio 2020 con la
0
2016 2017 2018 2019 2020 2021
0.00%
aplicación de las utilidades acumuladas de S/ 85.61 millones;
C. Vencida [Link] Mora Basica Mora Global (ii) en Junta Universal de Accionistas del 30 de junio del 2021,
Fuente: Banco Falabella
se aprobó aumentar el capital social en S/ 90 millones; y (iii)
en Junta Universal de Accionistas del 19 de octubre del 2021,
se aprobó aumentar el capital social en la suma de S/ 100
Se ha realizado el fortalecimiento de su área de cobranzas en
millones.
base a más canales de pagos (Kasnet y Niubiz), y a la
Al 31 de diciembre del 2021, el patrimonio de la institución
transformación de equipos de cobranzas de campo a
asciende a S/ 850.43 millones, 19.61% superior al registrado
esquemas remotos, incluyendo la implementación de un
a diciembre del 2020 (S/ 711.00 millones).
nuevo sistema de cobranzas.
Banco Falabella registró a diciembre del 2021 un ratio de
A ello se agregan, gestiones preventivas en la cobranza,
capital global de 14.23%, suficiente para cumplir con los
mediante envíos de comunicación a los clientes, previos a la
requisitos patrimoniales adicionales planteados por la SBS.
fecha de pago.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

10
Los depósitos están teniendo mayor participación en la Evolución de la Captación de Depósitos
3,000,000
estructura de fondeo del Banco, tanto los provenientes de
personas naturales, como aquellos provenientes de 2,500,000

inversionistas institucionales. 2,000,000

Los depósitos de personas naturales ofrecen mayor 1,500,000

dispersión y mejor calce con las operaciones, pues provienen 1,000,000

de una base de más de 1.26 millones de clientes (1.22 500,000

millones a diciembre 2020), siendo pactados a plazos 0

2016 2017 2018 2019 2020 2021
similares a los que en promedio registra la cartera, por lo que Ahorro Plazo [Link]. Sist. Financiero Otros Dptos.

su crecimiento corresponde con los objetivos estratégicos del Fuente: Banco Falabella

Banco.
A diciembre del 2021, los depósitos ascendieron a En enero del 2017 se inscribió el Segundo Programa de
S/ 2,875.41 millones, 4.37% inferiores a los registrados a Bonos Corporativos por un monto máximo en circulación de
diciembre del 2020 (S/ 3,006.94 millones), principalmente por S/ 500 millones o su equivalente en dólares americanos, del
que los depósitos de CTS, han disminuido 58.97% respecto al cual aún no se ha realizado emisión alguna.
periodo 2020, debido a las medidas de liberación de fondos En agosto del 2019 se inscribió el Sexto Programa de
aprobados por el Congreso de la República, agregado a la Certificados de Depósitos Negociables Banco Falabella Perú
incertidumbre política de la coyuntura actual. por un monto S/ 350 millones o su equivalente en dólares,
Los depósitos de empresas financieras nacionales e que a la fecha tiene un saldo en circulación de S/ 135
internacionales, fueron 226.08% superiores a los registrados milones.
en el ejercicio 2020 (S/ 46.42 millones vs. S/ 12.68 millones), En Junta Universal del 12 de julio del 2021, se aprobó el
con renovación de estos depósitos en el tercer y cuarto Primer Programa de Bonos Subordinados de Banco
trimestre del 2021. Falabella, a emitir hasta por un monto máximo en circulación
Los depósitos a plazo y de ahorros, han incrementado su de S/ 250 millones. La Primera Emisión del Primer Programa
participación en conjunto respecto a los depósitos totales, de Bonos Subordinados de Banco Falabella será hasta por un
pasando de 80.23% a diciembre del 2020 a 89.20% a monto máximo en circulación de S/ 80 millones.
diciembre del 2021, en línea con el enfoque del Banco de un Al 31 de diciembre del 2021, el Banco Falabella registra
mejor mix de costos y de curvas de precios, para contar con endeudamiento con instituciones financieras locales, por
un fondeo más eficiente como parte de su estrategia de S/ 146 mil, 88.11% inferior al registrado a diciembre del 2020
optimización de costos y de recursos. (S/ 1.23 millones), por cancelación de préstamo en el primer
En paralelo al proceso de diversificación de fuentes de semestre del 2021, correspondiente a la Corporación
fondeo, Banco Falabella realiza operaciones de tesorería y de Financiera de Desarrollo COFIDE.
emisión de valores en el mercado de capitales. A diciembre del 2021, Banco Falabella no tiene vigentes
operaciones de recompra con el BCRP.

Riesgo de la cartera de colocaciones

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Pérdida Potencial 0.76% 1.12% 0.45% 0.91% 1.17% 1.14%
Cartera v encida / colocaciones brutas 2.86% 4.69% 1.74% 3.02% 3.80% 3.77%
Morosidad global / colocaciones brutas 5.22% 10.35% 3.72% 4.46% 5.52% 5.65%
Cartera atrasada/colocaciones y contingentes 1.06% 1.38% 0.57% 1.44% 1.87% 1.79%
Cartera atrasada+rest.+ref./coloc.+conting. 1.94% 3.04% 1.21% 2.13% 2.72% 2.69%
Cartera atrasada-prov isiones/coloc.+conting. -1.57% -1.21% -1.25% -0.75% -1.46% -1.00%
Cartera atrasada.+restr.+ref.-prov ./coloc.+conting. -0.69% 0.45% -0.60% -0.07% -0.61% -0.10%
Prov isiones/Cartera atrasada 247.02% 188.13% 320.47% 152.14% 177.68% 155.54%
Prov isiones/Cartera atrasada+reest.+refin. 135.44% 85.19% 149.44% 103.07% 122.28% 103.78%
Cartera atrasada+rest.+refin.-prov ./patrimonio -7.55% 5.77% -6.17% -0.74% -7.45% -1.30%
Estructura de la cartera
Normal 89.48% 84.77% 91.74% 92.69% 87.61% 89.54%
CPP 1.92% 2.52% 1.43% 2.39% 6.11% 4.20%
Cartera Pesada 8.60% 12.71% 6.84% 4.92% 6.29% 6.25%

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

11
Los otros pasivos a diciembre del 2021, registraron un saldo mismo periodo del 2020 (S/ 715.68 millones). Ello se explica
de S/ 266.25 millones, 46.43% superiores a lo registrado a por la disminución producida en la cartera de colocaciones,
diciembre del 2020 (S/ 181.20 millones). ocasionada por la coyuntura generada por el menor
consumo y por el menor dinamismo comercial en el primer
c. Liquidez trimestre del 2021, a raíz de la suspensión de actividades de
El Banco Falabella mantiene adecuados niveles de liquidez, por la pandemia.
para enfrentar posibles contingencias que se puedan En el ejercicio 2021, los gastos financieros fueron S/ 82.19
presentar ante una situación de retiro de depósitos. millones, 25.38% inferiores respecto al mismo periodo del
La posición en el calce de plazos de sus operaciones, tanto ejercicio 2020 (S/ 110.13 millones), por ajustes en las tasas
activas como pasivas, ha mejorado, debido al aumento en pasivas, disminución en los depósitos de CTS y cancelación
captación de depósitos, prefiriéndose actualmente mantener de adeudados.
niveles de liquidez holgados, con recursos mantenidos como El Banco Falabella registró ingresos adicionales por servicios
fondos disponibles, e inversiones en instrumentos de fácil financieros netos por S/ 160.52 millones, 4.25% inferiores a
liquidación (Certificados de Depósito del BCRP y Bonos lo registrado en el mismo periodo del ejercicio 2020
Soberanos). (S/ 167.65 millones).
A diciembre del 2021, los ratios de liquidez fueron 30.00% en La utilidad operacional bruta alcanzó un monto de S/ 719.68
moneda nacional y 173.48% en moneda extranjera (40.42% millones, 6.29% inferior a la obtenida en el mismo periodo
y 160.88%, respectivamente a diciembre del 2020). del ejercicio del 2020 (S/ 719.68 millones vs. S/ 767.98
El Banco presenta adecuados niveles de calce entre sus millones, a diciembre del 2021 y 2020, respectivamente).
operaciones activas y pasivas, tanto en moneda nacional, Los gastos de apoyo y depreciación, fueron 21.71%
como en moneda extranjera a plazos inmediatos (menos de superiores a los registrados en el mismo periodo del 2020
30 días). Respecto a la concentración en sus fuentes de (S/ 603.00 millones vs. S/ 495.45 millones), explicado por: (i)
fondeo y en el riesgo de contraparte, se observa una la recuperación de las ventas y por mayores transacciones
estructura cada vez más diversificada, gracias al importante de los clientes CMR que impactaron en el gasto de
aumento registrado en la captación de fondos de personas publicidad a través de campañas en los medios tradicionales
naturales y a la participación cada vez más activa en y digitales; (ii) los gastos de fidelización de clientes; y (iii) los
subastas de fondos institucionales, buscando contar con una gastos de tecnología debido a la implementación de nuevos
amplia base de inversionistas institucionales. Al 31 de sistemas, entre los cuales destaca la implementación del
diciembre del 2021, los 20 principales depositantes del sistema core (Flexcube) para la gestión de cuentas pasivas
Banco representan 36% del total de depósitos. Asimismo, los transaccionales.
10 principales acreedores concentraban el 24% del total de En el ejercicio 2021, se registraron egresos no operacionales
acreedores. netos por S/ 333 mil, por menores ingresos generados por
los desembolsos efectuados por Visa al Banco Falabella,
d. Rentabilidad y eficiencia como parte del programa de incentivos establecido en el
En el ejercicio 2021, el Banco Falabella generó ingresos contrato suscrito entre ambas partes.
financieros (sin incluir ganancia por diferencia cambiaria) de
S/ 635.07 millones, 11.26% inferiores a los registrados en el

Indicadores de adecuación de capital, riesgo de iliquidez y posición cam biaria

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Adecuación de capital
Tolerancia a pérdidas* 22.78% 25.76% 25.30% 14.44% 14.44% 50.77%
Endeudamiento económico* 3.39 2.88 2.95 5.92 5.92 0.97
Apalancamiento Global 6.67 7.26 7.03 6.86 6.44 6.70
Ratio de Capital Global 15.00% 13.78% 14.23% 14.57% 15.52% 14.92%

Riesgo de iliquidez y cambiario

Liquidez básica sobre pasiv os 1.65 0.94 0.55
Liquidez corto plazo sobre pasiv os 0.29 -0.10 -0.28
Descobertura en US$ / [Link]. -0.04 -0.01 -0.01

* Sin incluir co lo cacio nes co ntingentes.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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Las provisiones por colocaciones en el ejercicio 2021 fueron sobre activos productivos sin incluir créditos contingentes
S/ 163.09 millones, 60.41% inferiores a las registradas en el (21.03% vs. 15.97%), por los mayores gastos
ejercicio 2020, principalmente por los castigos realizados en administrativos.
el periodo.
El resultado neto del ejercicio 2021, ascendió a S/ - 43.09 Ingresos y Margen Financiero

millones, presentado por disminución en los ingresos debido 1,300,000 100.0%

a la coyuntura ocasionada por la pandemia en el primer 1,100,000 80.0%
trimestre del 2021 y por los mayores gastos administrativos 900,000
60.0%
del periodo. 700,000
40.0%
Banco Falabella presenta en el periodo bajo análisis 500,000

300,000 20.0%
indicadores de eficiencia inferiores a los registrados en el
100,000 0.0%
periodo anterior, medidos en términos de gastos de apoyo 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Margen Financiero Ingresos M. Financ./Ing.

Indicadores de rentabilidad y eficiencia operacional

Sistema
Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021 Dic.2019 Dic.2020 Dic.2021
Rentabilidad
Resultado neto/Ingresos Financieros 10.56% -12.62% -6.79% 29.54% 7.65% 26.49%
Margen [Link]/Ingresos 81.40% 86.03% 88.05% 80.73% 83.25% 84.67%
[Link]/[Link].* 11.24% 8.79% 4.07% 5.86% 4.46% 4.04%
[Link]/[Link].* 2.99% -2.91% -1.50% 3.01% 0.61% 1.92%
ROE 11.87% -12.70% -5.07% 17.25% 3.92% 12.57%

Eficiencia operacional
Gastos de Apoy o/[Link].* 18.50% 15.97% 21.03% 4.05% 3.41% 3.51%
Gastos de Apoy o/[Link]* 20.72% 19.00% 24.31% 4.75% 4.20% 4.34%
[Link]/[Link].* 11.64% 9.30% 13.78% 1.78% 1.52% 1.64%
[Link]/Nº Empleados (MS/.) 81.62 93.80 97.58 91.85 89.52 97.52
[Link]/Nº sucurs. (MS/.) 5,280.48 4,727.71 7,453.83 2,791.54 2,921.89 3,766.93
* Sin incluir co lo cacio nes co ntingentes.

5. Administración de Riesgos de Crédito, Mercado y Liquidez; y (iii) Cobranzas, encargada

del control y del seguimiento de los créditos desembolsados.
La administración de los diversos riesgos a los que está
expuesto el Banco Falabella Perú es manejada a través de a. Gestión de Riesgo Crediticio y Riesgo Cambiario
un proceso de identificación, de medición y de monitoreo Crediticio
continuo, con sujeción a los lineamientos establecidos por el (Res. SBS Nº 3780-2011)
Comité de Riesgos, siendo ello de responsabilidad de la La gestión de riesgo de crédito del Banco Falabella se
Gerencia de Riesgos, que depende de la Gerencia General y encuentra alineada con las mejores prácticas de gestión,
del Comité de Riesgos, que a su vez depende del Directorio. cumpliendo los aspectos regulatorios nacionales y siguiendo
Desde enero del 2021, la Gerencia de Riesgos está a cargo el marco corporativo establecido por la matriz. El ciclo del
del Sr. Alejandro Murata, quien asumió el cargo luego de la crédito es íntegramente gestionado en sus diferentes etapas
renuncia del Sr. Bruno Novella, que laboró en la institución mediante acciones definidas que se encuentran alineadas a
hasta fines de diciembre del 2020. la estrategia del Banco Falabella; y a la aplicación de
El Comité de Riesgos está integrado por cuatro Directores, el mecanismos y/o de procedimientos de cobranzas para los
Gerente General, el Gerente de División de Riesgos y el créditos que hayan caído en mora.
Gerente de División de Finanzas. La política de créditos del Banco Falabella considera los
La Gerencia de Riesgos está subdividida de acuerdo a los ingresos y su nivel de endeudamiento para determinar la
riesgos que administra: (i) Riesgos Operativos; (ii) Riesgos línea de crédito que pueda tener cada cliente. La admisión
de nuevos clientes se encuentra enmarcada dentro de

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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políticas de riesgos alineadas con el apetito de riesgo c. Gestión de Riesgo de Liquidez
definido por el Banco. (Res. SBS Nº 9075-2012)
A fin de medir el impacto de los cambios en la estructura del Para la administración del Banco se continúa aplicando
portafolio de créditos, el Banco trabaja con un módulo que políticas de calce conservadoras, respecto a: monedas,
permite monitorear el nivel de endeudamiento de la cartera plazos y tasas de interés, permitiendo mantener adecuados
de créditos, y con un modelo que permite realizar un análisis niveles de liquidez. Las políticas son revisadas por el
de sensibilidad y efectuar pruebas de estrés sobre la cartera Directorio, el Comité de Activos y Pasivos, y el Comité de
de créditos. Riesgos.
El Banco viene mejorando la estructura de sus áreas de El Banco cuenta con un Plan de Contingencia de Liquidez,
Cobranzas y de Recuperaciones, en base a: donde se identifica y se cuantifica cada una de las fuentes
(i) modificaciones en la estrategia de gestión de cobranzas; de financiamiento a las que se podría acceder en caso se
(ii) fortalecimiento del equipo de trabajo en el área de presentara una crisis sistémica o específica, así como, para
cobranzas; y, (iii) actualizaciones en el Manual de el caso de problemas de liquidez coyunturales, que se pueda
Recuperaciones. enfrentar.
Dentro de las medidas adoptadas por el Banco para mitigar Al 31 de diciembre del 2021, los ratios de liquidez promedio
el riesgo en la cartera de créditos, destacan: la adecuación mensual continúan siendo holgados y superiores a lo
de políticas aplicadas para la captación de nuevos clientes dispuesto por la SBS: 30.00% en moneda nacional y
(mejor selección de base de datos histórica, con más cautela 173.48% en moneda extranjera.
en la asignación y en la ampliación de líneas de créditos), y El manejo de tesorería implica obtener recursos para
la automatización en las restricciones para disposiciones de financiar las operaciones mediante concertación de:
efectivo. depósitos, adeudados, emisión de certificados de depósitos
El Banco presenta una exposición mínima al riesgo y/o de bonos corporativos; dando prioridad a los primeros
cambiario crediticio, pues menos de 5% de su cartera de por su dispersión, y por su calce con las operaciones activas,
créditos está pactada en dólares, correspondiendo ello a ante la posibilidad de realizar operaciones cruzadas en la
créditos hipotecarios y automotrices. A diciembre del 2021, venta de productos activos.
la exposición global en moneda extranjera fue de US$ -1.71
millones. d. Gestión del Riesgo Operacional
(Res. SBS Nº. 2116-2009)
b. Gestión del Riesgo de Mercado La administración de riesgos de operación en el Banco
(Res. SBS Nº. 4906-2017) Falabella está a cargo de una sección en la Gerencia de
Banco Falabella cuenta con un Manual para la Riesgos, encargada en exclusividad de la administración de
Administración de Riesgo de Mercado en el cual se definen este riesgo.
los procesos de: seguimiento, control, medición y reporte de Se cuenta con un Comité de Riesgo Operacional, el cual
los riesgos que requiere la institución. reporta de manera trimestral al Comité de Riesgos, las
Las políticas son establecidas por el Comité de Riesgos y situaciones de riesgo que a su criterio considera relevantes y
aprobadas por el Directorio, y son aplicadas por la División que de materializarse, pudieran tener un impacto para el
de Tesorería que reporta directamente a la Gerencia Banco.
General. La metodología de administración de riesgo operacional que
La exposición de la institución a riesgos de mercado es sigue Banco Falabella Perú se basa en el estándar
mínima en razón a que: (i) las operaciones tanto activas, australiano, mediante el cual se han definido las matrices de
como pasivas, están pactadas a tasas de interés fijas; y (ii) el identificación y de control de riesgos para cada proceso
Banco cuenta con una cartera de inversiones conformada principal de la institución. Dichas matrices son revisadas y
por instrumentos de fácil liquidación (CD del BCR), adecuadas permanentemente con el fin de disponer de
mantenidos para respaldar los niveles de liquidez. controles que cumplan con mitigar el riesgo hasta los niveles
Para la administración del riesgo de mercado, se aplica el que sean aceptables para el Banco. A su vez, se ha
modelo interno de Valor en Riesgo (VaR) cambiario y luego designado gestores de riesgo operacional en cada área
se realizan pruebas de “backtesting” necesarias para como responsables del control de la exposición a estos
verificar la consistencia del modelo. riesgos.

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El Banco aplica el Método Estándar, el cual fue renovado en La plataforma informática del Banco Falabella cuenta con un
el año 2015, por la SBS por un periodo de licencia de 3 Módulo del Sistema de Prevención, el cual apoya la gestión
años, sin necesidad de capital adicional. de: prevención, control y cumplimiento de las normas, así
A la fecha el Banco Falabella cuenta con autorización de la como la detección de transacciones inusuales. Ello es
Superintendencia para aplicar el Método ASA hasta el mes potenciado con el software CERO, aplicado para la gestión
de junio del 2022. de riesgos operativos y por el sistema de administración de
Las funciones de Seguridad de Información son riesgos de lavado de activos.
supervisadas por la Gerencia de División de Riesgos. En cuanto al personal, los procedimientos comprenden:
El Banco cuenta con dos centros de cómputo alternos que verificación de antecedentes policiales y de antecedentes en
replican en línea las operaciones que se realizan en la base las centrales de riesgo y de historial crediticio, y de
de datos, uno ubicado en el mismo centro de cómputo donde referencias laborales, entre otros factores. Adicionalmente
se ubica el servidor principal, y el otro en el centro de cuando ingresan, los nuevos empleados completan una serie
Distribución del Grupo ubicado en Villa El Salvador. de documentos: "Declaración Jurada Patrimonial" y "Acta de
conocimiento de uso de Programas Informáticos", entre
e. Gestión de Riesgos de Lavado de Activos y otros, que conforman su “file personal”.
Financiamiento del Terrorismo El código de conducta es firmado por todo el personal nuevo,
(Res. SBS Nº 4705-2017) al momento de su ingreso al Banco, en el proceso de
El Sistema de Prevención de Lavado de Activos del Banco inducción.
Falabella se encuentra a cargo de un funcionario que
desempeña sus funciones con exclusividad, y que desde f. Gestión de Riesgos País
junio del 2009, fue nombrado Oficial Corporativo, para (Res. SBS No. 7932-2015)
cumplir con las disposiciones del Sistema de Prevención de La administración de la exposición de la institución al riesgo
Lavado de Activos en todas las empresas de Grupo país está a cargo de la Gerencia de Riesgos, encargada de
Falabella en el Perú. aplicar los lineamientos aprobados por el Directorio y de
Para el desarrollo de sus funciones en Banco Falabella, el informar sobre su cumplimiento.
Oficial Corporativo cuenta con la colaboración de un analista, Como parte de las políticas del Banco Falabella, se ha
de un asistente y de un practicante. Asimismo, cuenta con establecido mantener una exposición total al riesgo país no
dos funcionarios “coordinadores” con el resto de las mayor a 5% del patrimonio efectivo.
empresas del Grupo. El Banco no mantiene mayor exposición a riesgo país, por lo
El Banco cuenta con un Comité de Prevención de Lavado de que no ha sido necesario desarrollar modelos de medición
Activos, el cual depende directamente del Directorio y de riesgo país, que consideren el impacto de cambios en
sesiona con frecuencia trimestral. liquidez.
Se cuenta también con un Comité de Operaciones
Sospechosas, explicado por el incremento de operaciones g. Gestión de Conductas de Mercado
en la institución, lo que permite una mejor y oportuna (Res. SBS Nº. 3274-2017)
detección de cualquier tipo de estas operaciones. El Banco Falabella ha creado la posición de Oficial de
El Banco cuenta con el manual respectivo que detalla las Conducta de Mercado (OCM), en aplicación de la Resolución
normas y los procedimientos necesarios para la aplicación SBS N° 3274-2017, Reglamento de Gestión de Conducta de
de las disposiciones del Sistema de Prevención de Lavado Mercado del Sistema Financiero.
de Activo y Financiamiento del Terrorismo, el cual es Con ello la Oficialía de Atención al Usuario fue eliminada y
actualizado periódicamente. absorbida por la posición de Oficial de Conducta de Mercado
El programa de capacitación del personal contempla (OCM).
diversos seminarios y campañas de sensibilización que se El Oficial de Conducta de Mercado tiene entre sus
realizan en forma presencial, virtual y/o por medio de video principales funciones, la supervisión de la oferta de
conferencias (a través del sistema E-Learning). Se cuenta productos y servicios, la transparencia de información y la
también con procedimientos de capacitación que forman gestión de reclamos.
parte del programa de inducción para los nuevos empleados, El Banco ha venido adoptando diversas medidas, entre las
y la difusión en la revista de comunicación interna del Banco, que destacan la incorporación de la modalidad de envío de
de aquellos aspectos que permitan fortalecer el sistema de respuestas por medio electrónico (lo que permite agilizar los
prevención. tiempos de respuesta al cliente), a la vez que la revisión de
los procedimientos de atención al cliente.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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Al 31 de diciembre del 2021, se ha atendido 97,442 Los principales reclamos que se presentan en el Banco
reclamos, de los cuales 42% fueron resueltos a favor de los están relacionados con operaciones no reconocidas y/o por
clientes. inadecuada o insuficiente información sobre productos y/o
servicios.

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 FORTALEZAS Y RIESGOS
Fortalezas
. Posición de liderazgo en el mercado de tarjeta de crédito, en todos los niveles socioeconómicos, participando
activamente en el proceso de bancarización.
. Imagen de marca, respaldada por incremento de operaciones con empresas vinculadas (Tiendas Saga Falabella,
Hipermercados Tottus, Hiperbodega Precio Uno, Tiendas Sodimac y Tiendas Maestro, Linio).
. Eficiente estrategia de fondeo, positiva diversificación de fuentes de financiamiento, disminución en concentración de
deudores, e incremento en base de clientes pasivos.
. Fortaleza patrimonial y comercial del Grupo Falabella, tanto en su plaza de origen (Chile), como en otros mercados en
donde opera.
. Experiencia en mercados objetivos, sustentada por mecanismos de evaluación y de seguimiento de colocaciones,
permitiendo adoptar medidas oportunas para enfrentar coyuntura financiera.
. Capacidad de ajuste en políticas de: colocación, seguimiento y cobranzas.

Riesgos
. Concentración de operaciones en operaciones vinculadas en tarjeta de crédito.
. Pérdidas y provisiones por deterioro de calidad crediticia de cartera.
. Agresiva competencia entre diferentes participantes en el mercado.
. Menor dinamismo del mercado financiero por coyuntura económica determinada por pandemia y por incertidumbre
política.
. Perspectivas negativas para el consumo privado, en las proyecciones de menor crecimiento económico.

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 DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
Denominación: Depósitos a Corto Plazo
Monto: S/ 1,911.56 millones y US$ 19.48 millones.

Denominación: Depósitos a Largo Plazo

Monto: S/ 290.63 millones y US$ 8.82 millones.

Denominación: Sexto Programa de Certificados de Depósito Negociables Banco Falabella Perú

Emisor: Banco Falabella Perú S.A.
Tipo de Instrumento: Certificados de Depósito Negociables con plazo de vencimiento no mayor a 1 año.
Tipo de Colocación: Pública.
Monto Máximo del Programa: Hasta S/. 350’000,000.00 en circulación o su equivalente en Dólares Americanos
Plazo del Programa: Seis años a partir de su inscripción en el Registro Público del Mercado de Valores de
SMV.
Emisiones y Series: El Programa consiste en una o varias emisiones, y cada emisión dentro del Programa
podrá constar de una o varias series, según lo establezca el Emisor, e informado en los
Documentos Complementarios.
Moneda: Soles.
Plazo de las Emisiones: Hasta 365 días.
Clase: Valores mobiliarios, nominativas, indivisibles y libremente negociables, representados
por anotaciones en cuenta e inscritos en el Registro Contable de CAVALI.
Precio de Colocación: Podrá ser bajo la par, a la par o sobre la par.
Tasa de Interés: Fija, variable, vinculada a la evolución del algún indicador, o cupón cero.
Destino de los Recursos: Financiamiento de operaciones de corto plazo, reestructuración de Pasivos y/o cualquier
otra finalidad que se defina en los Documentos Complementarios.
Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del emisor.
Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar los Certificados de Depósito Negociables, de acuerdo a los
términos establecidos por el Emisor e informados mediante los Documentos
Complementario y el respectivo Aviso de Oferta.
Lugar y Agente de Pago: CAVALI, con domicilio en Pasaje Acuña Nº 106, Lima.
Agente Estructurador: Scotiabank Perú S.A.A.
Agente Colocador: Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a
partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si
está domiciliada o no en el país.

Al 28 de marzo del 2022

Emisiones del Sexto

Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Estado
Programa de CDN
Primera – Serie A S/ 125’000,000 10/10/2019 360 días 3.56250% Cancelado
Primera – Serie B S/ 75’000,000 15/11/2019 360 días 3.40625% Cancelado
Primera – Serie C S/ 70’000,000 29/11/2021 360 días 3.75000% Vigente
Primera – Serie D S/ 70’000,000 20/12/2021 360 días 3.90000% Vigente
Segunda – Serie A S/ 100’000,000 17/01/2022 360 días 4.62500% Vigente
Segunda – Serie B S/ 83’000,000 14/02/2022 360 días 5.50000% Vigente

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 Denominación: Segundo Programa de Bonos Corporativos de Banco Falabella Perú
Emisor: Banco Falabella Perú S.A.
Tipo de Instrumento: Bonos Corporativos
Monto Máximo del Programa: Hasta por un monto máximo en circulación de S/ 500’000,000.00 o su equivalente en
Dólares Americanos
Moneda: Soles o Dólares Americanos
Vigencia del Programa: Tendrá una vigencia de 06 (seis) años a partir de la inscripción del Programa en el
Registro Público de Mercado de Valores de la SMV (20 de enero del 2017).
Emisiones y Series: Se podrán efectuar una o más emisiones. El importe de cada emisión así como sus
términos y condiciones serán establecidos por El Emisor en los respectivos
Complementos del Prospecto Marco y en los Complementos del Contrato Marco y serán
informados a la SMV y a los inversionistas.
Valor Nominal: Será establecido, para cada emisión, en los respectivos Prospectos Complementarios y
Contratos Complementarios e informados a los inversionistas a través del Aviso de Oferta
respectivo
Clase: Nominativos, indivisibles y libremente negociables, inscritos en el Registro Público del
Mercado de Valores de la SMV y en la Rueda de Bolsa de Valores de Lima,
representados por anotaciones en cuenta en CAVAL u otra entidad, según se defina en
cada Contrato Complementario, Prospecto Complementario y Aviso de Oferta.
Tipo de Oferta: Pública
Precio de Colocación: Se colocarán a la par, bajo la par o sobre la par de acuerdo con las condiciones del
mercado al momento de la colocación.
Tasa de Interés: La Tasa de Interés o el rendimiento aplicable a los Bonos Corporativos de cada una de las
series o emisiones a emitir en el presente Programa será definido en el Prospecto Marco y
en sus respectivos complementos.
Destino de los Recursos: Financiamiento de operaciones crediticias propias del negocio y otros usos corporativos
del Emisor.
Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del emisor.
Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar de acuerdo a los términos establecidos por el Emisor e
informados mediante los Documentos Complementario y el respectivo Aviso de Oferta.
Lugar y Agente de Pago: El Agente de Pago se determinará en cada Contrato Complementario y en el Prospecto
Complementario. El Agente de Pago tendrá como función efectuar el pago del principal e
intereses de los Bonos Corporativos.
Agente Estructurador: Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.
Agente Colocador: Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Representante de los Banco Interamericano de Finanzas
Obligacionistas
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la Renta a
partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia dependiendo
de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica), y si está
domiciliada o no en el país.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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 Denominación: Primer Programa de Bonos Subordinados de Banco Falabella Perú
Emisor: Banco Falabella Perú S.A.
Tipo de Instrumento: Bonos Subordinados
Monto Máximo del Programa: Hasta por un monto máximo en circulación de S/ 250’000,000.00 o su equivalente
en Dólares Americanos
Monto de la Primera Emisión: Hasta por un monto máximo en circulación de S/ 80’000,000.00
Moneda: Soles o Dólares Americanos
Vigencia del Programa: Tendrá una vigencia de 06 (seis) años a partir de la inscripción del Programa en el
Registro Público de Mercado de Valores de la SMV.
Plazo de la Primera Emisión: El plazo será de diez años, contados a partir de la Fecha de Emisión de cada Serie.
Emisiones y Series: Se podrán efectuar una o más emisiones de bonos en el marco del Programa. El
importe, los términos y las condiciones especificas de cada una de las Emisiones
serán definidos por el Emisor, y serán informados a la SMV y a las inversiones a
través de las respectivos Prospectos Complementarios y Avisos de Oferta.
Valor Nominal: Será establecido, en el Contrato Complementario correspondiente e informado a los
inversionistas y a la SMV a través del Prospecto Complementario y del Aviso de
Oferta respectivos.
Clase: En caso sean colocados por Oferta Pública: serán valores mobiliarios
representativos de deuda, nominativos, en la modalidad de bonos subordinados
redimibles, indivisibles, libremente negociables, y representados por anotaciones en
cuenta en CAVALI.
En caso sean colocados por Oferta Privada: serán valores mobiliarios
representativos de deuda, nominativos, en la modalidad de bonos subordinados
redimibles, indivisibles, libremente negociables, y representados por anotaciones en
cuenta en CAVALI y se sujetarán a lo dispuesto en el artículo 5° de la Ley.
Tipo de Oferta: Oferta Pública u Oferta Privada, según se defina en el respectivo Contrato
Complementario y/o Prospecto Complementario.
Tipo de Oferta de la Primera Emisión: Oferta Pública
Precio de Colocación: Se colocarán a la par, bajo la par o sobre la par de acuerdo con las condiciones del
mercado al momento de la colocación y de acuerdo con lo que se indique en los
Contratos Complementarios, Prospecto Complementarios y Avisos de Oferta.
Tasa de Interés: La Tasa de Interés de cada una de las Emisiones y/o Series del Programa, será
definida por el Emisor con arreglo al mecanismo de colocación establecido en el
Prospecto Complementario, correspondiente a cada Emisión.
Destino de los Recursos: Serán destinados en su totalidad para financiar las operaciones propias del negocio
y/u otros usos corporativos del Emisor de acuerdo con lo establecido en las leyes
aplicables, así como según se establezca al efecto en los respectivos Contratos
Complementarios.
Garantías: Garantía genérica sobre el patrimonio del emisor.
Opción de Rescate: El Emisor podrá rescatar, pero sólo luego de un plazo mínimo de cinco (5) Años,
contados desde la respectiva Fecha de Emisión, salvo por cambios en la
legislación, normas tributarias y otras regulaciones o por la ocurrencia de eventos
que escapen al control del Emisor, y siempre que lo apruebe previamente la SBS.
Lugar y Agente de Pago: Es CAVALI o la entidad que la sustituya.
Agente Estructurador: Credicorp Capital Servicios Financieros S.A.
Agente Colocador: Credicorp Capital Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Representante de los Obligacionistas Banco Interamericano de Finanzas
Ventajas Tributarias: De conformidad con la Ley del Impuesto a la Renta (D.S. 179-2004-EF y sus
modificatorias), los intereses y ganancias de capital provenientes de instrumentos
emitidos hasta el 10 de marzo del 2007, están inafectos al impuesto a la renta. Los
intereses y las ganancias de capital provenientes de bonos y papeles comerciales
emitidos a partir del 11 de marzo del 2007, están gravados con el Impuesto a la
Renta a partir del 1 de enero del 2010. La tasa de impuesto a la renta a aplicar varia
dependiendo de la condición del contribuyente (persona natural o persona jurídica),
y si está domiciliada o no en el país.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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 Simbología

Fortaleza Financiera

A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales instituciones del sistema
financiero y del sistema de seguros, que cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus principales
indicadores financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio.

Instrumentos de Deuda de Corto Plazo

CLA – 1: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en
la economía.

Instrumentos de Deuda de Largo Plazo

Categoría AA: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en
los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la
industria a que pertenece o en la economía.

Categoría A: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los
términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria
a que pertenece o en la economía.

Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura
(+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

Principales fuentes de información

- Banco Falabella Peru S.A.

- Falabella S.A.
- Falabella Perú S.A.A.
- Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS
- Superintendencia del Mercado de Valores – SMV
- Banco Central de Reserva del Perú – BCRP
- Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al
pago de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o
mantener el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha
sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora.
El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa ([Link] donde se puede consultar adicionalmente
documentos como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Falabella Perú – Diciembre 2021

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