CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS – UNIMINUTO
ANALISIS FINANCIERO DE FINSOLVE SA 2022 – 2023
Danna Cristin Franco Monroy
Administración Financiera
NRC 45 - 65451
Nombre del tutor:
Astrid Elizabeth Eraso Melo
Bogotá D.C
Agosto 2025
ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA
FINSOLVE SA
INTRODUCCIÓN
FinSolve S.A. es una empresa del sector tecnológico con foco en la comercialización de
productos especializados. En los últimos dos años, ha enfrentado desafíos derivados de un
entorno competitivo y volátil. Aunque ha logrado incrementar sus ingresos y mantener
una posición de liderazgo regional, sus estados financieros revelan tensiones en la
estructura de liquidez y endeudamiento, así como oportunidades de mejora en eficiencia
operativa.
Este informe tiene como propósito analizar los estados financieros de FinSolve S.A.
correspondientes a los años 2022 y 2023, identificar los principales problemas financieros,
calcular los indicadores clave de desempeño y, con base en el diagnóstico, proponer
estrategias que permitan mejorar su sostenibilidad y rentabilidad financiera
DESARROLLO
1. Análisis de los estados financieros: Identificación de problemas críticos
- Liquidez: Aunque la razón corriente (1,46) y la prueba ácida (1,19) son aceptables, el
crecimiento de las cuentas por cobrar (+35%) representa un riesgo para el flujo de caja.
- Actividad: La rotación de inventario mejoró, pero la rotación de cartera se deterioró, lo
que podría alargar el ciclo operativo si no se controlan los cobros.
- Rentabilidad: Todos los márgenes mejoraron. El ROE se elevó a 27% y el EBITDA a
32%, lo cual es excelente.
- Endeudamiento: La deuda total aumentó a 44% del total de activos, con un mayor peso
en obligaciones financieras. Aunque la cobertura de intereses sigue siendo buena (8,4
veces), el apalancamiento se está intensificando.
2. Cálculos de indicadores financieros e interpretación
Indicador 2022 2023 Interpretación
Razón Corriente 1,45 1,46 Estable y aceptable
Prueba Ácida 1,15 1,19 Ligeramente mejor
Capital Neto de $24,1 MM $31,6 MM Mejora del capital
Trabajo operative
Rotación de 8,78 veces 9,57 veces Mayor eficiencia
Inventarios
Rotación de CxC 6,56 veces 6,19 veces Empeora la
recuperación de
cartera
Rotación de CxP 4,04 veces 3,85 veces Pagos más lentos a
proveedores
Rotación de Activos 1,11 1,20 Mejora en uso de
activos
Ciclo de Efectivo 95,94 95,77 Excelente eficiencia
Margen Bruto 50% 50% Estable
Margen Operativo 17% 20% En mejora
Margen Neto 15% 12% Mejor rentabilidad
ROE 20% 27% Excelente retorno
sobre patrimonio
ROA 12% 15% Buen uso de los
activos
EBITDA $83,9 MM $115,5 MM Crecimiento
positivo
Margen EBITDA 30% 32% Alta eficiencia
operativa
Endeudamiento 41% 44% En aumento
Total
Endeudamiento 27% 29% Leve incremento
Financiero
Carga Financiera 2% 2% Aumenta
ligeramente
Cobertura de 7,8 veces 8,4 veces Buena capacidad de
Intereses pago
3. Propuestas estratégicas: Recomendaciones fundamentadas
A. Liquidez
- Implementar políticas de crédito más estrictas y campañas de recaudo para disminuir
días de cuentas por cobrar.
- Aplicar incentivos al pronto pago de clientes.
- Crear flujos de caja proyectados trimestrales para anticipar necesidades financieras.
B. Actividad
- Continuar optimizando la rotación de inventarios mediante planificación de compras
ajustada a la demanda.
- Establecer controles mensuales sobre la cartera vencida.
- Automatizar los procesos de cuentas por cobrar y por pagar con herramientas ERP.
C. Rentabilidad
- Consolidar productos con mayor margen.
- Invertir en marketing digital para aumentar ventas sin elevar proporcionalmente los
costos fijos.
- Controlar el crecimiento de los gastos administrativos, especialmente I+D y ventas.
D. Endeudamiento
- Renegociar las tasas de interés con entidades financieras para reducir carga financiera.
- Establecer políticas de límite de endeudamiento sobre EBITDA.
- Incentivar la reinversión de utilidades en lugar de depender del financiamiento externo.
CONCLUSIONES
El análisis financiero de FinSolve S.A. revela un desempeño creciente en ventas,
utilidades y eficiencia operativa, lo cual es positivo. Sin embargo, la liquidez y el
endeudamiento financiero requieren una gestión proactiva para evitar presiones futuras
sobre el flujo de caja y la rentabilidad.
Las estrategias propuestas están alineadas con las necesidades específicas de la empresa,
y de ser implementadas de forma oportuna, permitirán a FinSolve S.A. fortalecer su
sostenibilidad financiera, mejorar su competitividad y mantener su liderazgo en el sector
tecnológico.
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
- Horngren, C. T., Sundem, G. L., & Elliott, J. A. (2012). Contabilidad financiera. Pearson
Educación.
- Gitman, L. J. (2011). Principios de administración financiera. Pearson Educación.
-UNIMINUTO. (2025). Guía académica y normativa APA.
- Estados Financieros FinSolve S.A. 2022–2023.
ANEXOS
1. Estado de situación financiera FinSolve S.A. 2022–2023
2. Estado de resultados integral FinSolve S.A. 2022–2023
3. Tabla resumen de indicadores financieros calculados
4. Gráficos comparativos de liquidez, rentabilidad y endeudamiento
