EF79 – Finanzas Corporativas
Estándares de registro de la información financiera
Semana 13
NIIF-USGAAP
Logro de aprendizaje
Al finalizar la unidad se comprenderá la importancia del análisis de
los Informes y Reportes en la toma de decisiones corporativas.
Se reconocerán las diferencias entre las US GAAP y NIIF, analizando
de esta manera el grado de precisión de los indicadores financieros y
por lo tanto del desempeño corporativo
Temario
▪ NIIF-GAAP:
▪ a. Clasificación, medición y revelación de las
NIIF - GAAP
▪ b. Importancia e impacto de los cuerpos
normativos de la Contabilidad en los mercados
financieros
Principios Contables Generalmente Aceptados
PCGA: GAAP (Generally Accepted Accounting Principles). Las empresas de
EEUU utilizan los US GAAP.
DEFINICIÓN:
"Cuerpo de doctrina asociado con la contabilidad, que sirve de explicación de las actividades corrientes o
actuales, y como guía en la selección de convencionalismos o procedimientos".
Eric L. Kohler
"Diccionario para Contador”
“Conjunto de reglas generales que sirven de guía contable para formular criterios referidos a la medición del
patrimonio y a la información de los elementos patrimoniales de una entidad, constituyen parámetros para que
la confección de los estados financieros se realice sobre la base de métodos uniformes de técnica contable
CPC. Jorge Gavelán Izaguirre
4
Principios Contables Generalmente Aceptados
LOS PRINCIPIOS CONTABLES GENERALMENTE ACEPTADOS (PCGA)
CUALIDADES:
• Son razonables y prácticos en su aplicación.
• Producen resultados equitativos y comprensibles.
• Son aplicables bajo circunstancias variables.
• Son susceptibles de observarse uniformemente.
• Producen resultados comparables de periodo a
periodo y entre compañías.
5
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD (NIC)
Son las Normas Internacionales de Contabilidad, en
inglés International Accounting Standard, dictadas
entre 1973 y el 2001 por el IASC, International
Accounting Standard Comittee, predecesor del
IASB.
Existen interpretaciones a las normas dictadas por el
Comité Permanente de Interpretaciones o Standing
Interpretation Comittee, que se conocen como SIC
para las NIC y CINIIF, o Comité de Interpretaciones
para las Normas Internacionales de Información
Financiera, para las NIIF.
6
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)
Las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) o en inglés, International Financial
Reporting Standard (IFRS) son normas contables
adoptadas, a partir del 2003, por la Junta de
Normas Internacionales de Contabilidad
International, o en inglés, el International
Accounting Standards Board (IASB) con sede en
Londres, Inglaterra.
Esta institución adoptó las NIC y continuó
desarrollando nuevas normas bajo el nombre de
NIIF.
7
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (NIIF)
Obligación de rendir cuentas:
Su aplicación está dirigida a grandes
corporaciones, de acuerdo con la
concepción internacional, referidas a las
entidades que reportan en mercados
públicos, cotizadas en bolsas de valores
nacional o extranjera, o mantiene activos
en calidad de fiduciarias (Bancos).
8
Normas Internacionales de Información Financiera
De las NIC hacia las NIIF
9
Entendimiento entre US GAAP e IFRS
• Las entidades de los Estados Unidos que consoliden subsidiarias u otras operaciones en el
extranjero que reporten según estándares IFRS (o subsidiarias en el extranjero que reporten según
estándares IFRS y proporcionen información del estado financiero a una entidad matriz que reporta
según los US GAAP).
• Entidades de los Estados Unidos que proporcionen información del estado financiero a una entidad
matriz que reporte según estándares IFRS (o entidades en el extranjero que reporten según
estándares IFRS y consoliden subsidiarias u otras operaciones que reporten según los US GAAP).
• Entidades de los Estados Unidos que negocien términos de transacción con entidades que reporten
según estándares IFRS (y viceversa).
• Inversionistas y otros usuarios de los estados financieros que busquen comparar estados
financieros preparados según US GAAP y estándares IFRS
10
Normas de información financiera
Las normas de información financiera proporcionan principios para la preparación de informes financieros y
determinan los tipos y cantidades de información que se debe proporcionar a los usuarios de los estados
financieros, incluidos los inversores y los acreedores, para que puedan tomar decisiones informadas.
Una comprensión del marco subyacente de las normas de información financiera permitirá a un analista
evaluar las implicaciones de valoración de los elementos y transacciones de los estados financieros.
El IASB y el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) con sede en EE. UU. Han desarrollado marcos
de información financiera similares que especifican el objetivo general y las cualidades de la información que
se proporcionará.
Los informes financieros están destinados a proporcionar información a muchos usuarios, incluidos inversores,
acreedores, empleados, clientes y otros. Como resultado, los informes financieros no son diseñados
únicamente para la valoración de activos, sino además para proporcionar información clave en el proceso de
valoración de una compañía o de los valores que son emitidos por ésta.
11
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
EL SISTEMA NACIONAL DE
CONTABILIDAD
• Creado por Ley 24680 del
04/06/1987
• Modificada luego por Ley 24977 y
por la Ley 28112.
• Derogada y sustituida por la Ley
28708, publicada el 12/04/2006.
• Derogada por Decreto Legislativo
N° 1438, 16/09/2018, con objeto
regular el Sistema Nacional de
Contabilidad.
12
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD
Conjunto de principios, procesos, normas,
procedimientos, técnicas e instrumentos
mediante los cuales se ejecuta y evalúa el
registro contable de los hechos económicos,
financieros y patrimoniales del sector público,
en armonía con la normativa contable
internacional vigente.
13
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD
Se rige por los siguientes PRINCIPIOS:
• Integridad
• Oportunidad
• Responsabilidad
• Transparencia
• Uniformidad
14
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD (SNC)
Tiene las siguientes FUNCIONES:
• Dictar las normas contables para entidades del Sector Público.
• Programar, dirigir, coordinar y supervisar la aplicación de la normativa.
• Elaborar la Cuenta General de la República y estadísticas de las finanzas públicas.
• Estructurar la contabilidad que corresponda a las entidades del Sector Público.
• Articulación del Sistema Nacional de Contabilidad con las entidades públicas.
• Interpretar las normas contables emitidas y absolver consultas.
• Determinar período de regularización, conciliación del marco presupuestal y cierre
contable financiero y presupuestario de las entidades del Sector Público,
• Opinar en materia contable respecto de los proyectos de dispositivos legales.
• Mantener actualizada y sistematizada la normativa del SNC
• Promover la investigación contable.
• Aprobar los estatutos de los Colegios de Contadores Públicos.
• Capacitar y difundir la normativa del Sistema Nacional de Contabilidad.
15
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD
(SNC)
Sus INTEGRANTES son:
• La Dirección General de Contabilidad
Pública.
• El Consejo Normativo de Contabilidad.
• Las Oficinas de Contabilidad o las que
hagan sus veces en las Entidades del
Sector Público.
16
Normas Internacionales de Información Financiera
LAS NIIF EN EL PERU
CONSEJO NORMATIVO DE CONTABILIDAD
• Depende del MEF.
• Se encarga de la aprobación de las normas contables
para los sectores Público y Privado.
Funciones:
1. Estudiar, analizar y opinar sobre las propuestas de normas relativas a la contabilidad de la
actividad pública y privada.
2. Emitir resoluciones dictando y aprobando las normas de contabilidad para las entidades
del sector privado y las empresas públicas, en lo que corresponda.
3. Interpretar las normas contables del sector privado y absolver consultas en materia de su
competencia.
https://www.mef.gob.pe/es/?option=com_content&language=es-ES&Itemid=101206&lang=es-ES&view=article&id=1376 17
Normas Internacionales de Información Financiera
El Consejo Normativo de Contabilidad
actúa de la siguiente forma:
Está presidido por el Director General de Contabilidad Pública.
Está integrado por un representante elegido por un período de tres (3) años, pudiendo ser ratificado por
igual período, por una sola vez, de cada una de las entidades siguientes:
• Banco Central de Reserva del Perú.
• Superintendencia del Mercado de Valores.
• Superintendencia de Banca, Seguros, y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.
• Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria.
• Instituto Nacional de Estadística e Informática.
• Junta de Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú.
• Facultades de Ciencias Contables de las universidades del país, licenciadas por la Superintendencia
Nacional de Educación Superior Universitaria.
• Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas 18
https://www.mef.gob.pe/es/?option=com_content&language=es-ES&Itemid=101206&lang=es-ES&view=article&id=1376
Principales diferencias entre PCGA y NIIF (GAAP vs IFRS)
Generally Accepted Accounting Principles International Financial Reporting Standards
GAAP (PCGA) IFRS (NIIF)
Órgano de Gobierno Financial Accounting Standard International Accounting Standard
Board (FASB) Board (IASB)
Aplicación Global US GAAP es usado primordialmente IFRS es usado por más de 110 países
en EEUU en el mundo.
Principios vs. Reglas GAAP es en base a reglas IFRS es en base a principios
Valuación de Inventario GAAP prefiere el método de LIFO para IFRS no recomienda el método LIFO
valuar Inventarios (menor ingreso). Si el FIFO
Valuación de Activo Fijo IFRS también reconoce el modelo de
Solo el modelo de costo puede usarse
revaluación
Valuación de Intangible Son valuados con la base de futuros
Son valuados como “Valor Justo”
beneficios económicos.
EPS (Earnings per Share) Promedio del periodo No utiliza promedio en el cálculo.
Costo de desarrollo Todos los costos de desarrollo son No todos los costos de desarrollo son
gastos gastos, algunos son capitalizados
Grupos de Pasivos GAAP requiere división de pasivos
IFRS no hace esta diferenciación.
corrientes y no corrientes
Estado de Ganancias y Ingreso extraordinario o inusual es Tales ítems van debajo del Estado de
Pérdidas mostrado al final del Resultado Neto Resultados
Preparación de EEFF GAAP prefiere un modelo de riesgo- IFRS está a favor de un modelo de
Consolidados recompensa control
Principales diferencias entre PCGA y NIIF (GAAP vs IFRS) - 2025
https://www.wallstreetprep.com/knowledge/us-gaap-vs-ifrs-differences-similarities-examples-pdf-cheat-sheet/
Categoría US GAAP (PCGA) NIIF (IFRS)
Órgano de Gobierno Financial Accounting Standards Board (FASB) International Accounting Standards Board (IASB)
Aplicación Global Predominantemente en EE.UU. Aplicadas en más de 140 países
Enfoque Normativo Basado en reglas específicas Basado en principios
Inventarios Permite LIFO y FIFO, prefiere LIFO LIFO no permitido, solo FIFO
Activos Fijos Solo permite modelo de costo Permite modelo de costo y revaluación
Activos Intangibles Se valoran al costo, no se permite revaluación Permite valor razonable si hay mercado activo
Similar, pero con diferencias menores de cálculo en casos
Ganancias por Acción (EPS) Promedio ponderado del período
complejos
Algunos costos pueden capitalizarse si cumplen condiciones
Costos de Desarrollo Se reconocen como gasto
específicas
Clasificación de Pasivos Clasificación estricta entre corrientes y no corrientes Clasificación flexible según expectativa de liquidación
Estado de Resultados Muestra partidas extraordinarias por separado No se presentan partidas extraordinarias por separado
EEFF Consolidados Se basa en control legal Se basa en control de hecho (control sustancial)
ASC 842: Todos los arrendamientos (excepto muy IFRS 16: Mismo principio, pero con diferencias de aplicación
Arrendamientos (Leases)
cortos) se capitalizan práctica
IFRS 15: También modelo de 5 pasos, pero diferencias en
Reconocimiento de Ingresos ASC 606: Modelo de 5 pasos
aplicación sectorial 20
Rol de la gerencia
Retorno sobre el Capital Invertido
(Return on Invested Capital) > 𝑾𝑨𝑪𝑪 = W𝒅 ∗K𝒅 ∗ (𝟏 − 𝑻) + 𝑾𝒆 ∗ 𝑲𝒆 + WP * KP
Decisiones
𝑈𝐴𝐼𝐼 ∗ (1 − 𝑇)
𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
COT =Capital de trabajo neto de operación + AF de operación
COT =(AC de operación – PC de operación) + AF de operación 21
REPORTES FINANCIEROS
En un mundo perfecto, los inversores, los miembros del directorio y los ejecutivos tendrían
una confianza total en los estados financieros de las empresas
Podrían confiar en los indicadores cuantitativos para hacer cálculos inteligentes de la
magnitud, el ritmo y la incertidumbre de los flujos de fondos futuros y para juzgar si el
cálculo resultante del valor fue representado de forma justa en el precio actual de las
acciones
Además, podrían tomar decisiones acertadas sobre si es mejor invertir o adquirir una
empresa y así promover la asignación eficiente del capital
22
REPORTES FINANCIEROS
Por diversos factores, esto no sucede en el mundo real
1. los estados financieros corporativos dependen necesariamente de cálculos y decisiones que
pueden ser muy inadecuadas, incluso cuando se toman de buena fe.
2. es posible que las métricas financieras estándar, previstas para permitir comparaciones entre
empresas, no sean la forma más precisa de juzgar el valor de una empresa en particular; este es el
caso de las empresas innovadoras en economías en rápido crecimiento, que dan lugar a medidas no
oficiales las cuales conllevan sus propios problemas.
3. los gerentes y ejecutivos enfrentan fuertes incentivos para provocar errores de forma deliberada
en los estados financieros.
23
REPORTES FINANCIEROS Prácticas destructivas
Problemas
1. Normas Consideremos las consecuencias de no conciliar los US GAAP y las
universales NIIF.
El análisis de los objetivos de inversión, las adquisiciones o los
competidores aún requerirán, en muchos casos, la comparación
de estados financieros según dos regímenes contables diferentes:
Pfizer y GlaxoSmithKline, Exxon y BP, Walmart y Carrefour; en
cada caso, una empresa usa US GAAP y la otra usa NIIF, entonces
➔ El impacto en los resultados es realmente significativo.
24
REPORTES FINANCIEROS Prácticas destructivas
Problemas
2. Reconocimiento de Los defectos de las prácticas de reconocimiento de ingresos también han hecho que
ingresos las empresas usen medidas extraoficiales cada vez con mayor frecuencia para
informar el rendimiento financiero, especialmente para empresas que operan en el
espacio virtual.
El éxito colosal de las redes sociales como Facebook, Twitter, los mercados en línea
como Amazon, eBay y Alibaba demostraron rápidamente que las pautas
tradicionales para el reconocimiento y la medición de ingresos y gastos les impedía
reflejar fielmente su valor comercial en las cuentas informadas.
Como es lógico, estas empresas pronto comenzaron a adoptar maneras alternativas
de informar sus ganancias. Por ejemplo, en 2015 Twitter informó una pérdida neta
según los US GAAP de 521 millones de dólares. Además, ofreció no solo una, sino dos
mediciones de ganancias con otros sistemas que mostraban un ingreso positivo: un
(EBITDA) de 557 millones de dólares y un ingreso neto de 276 millones de dólares
(según un sistema diferente a US GAAP).
25
REPORTES FINANCIEROS Prácticas destructivas
Problemas
3. Medidas Actualmente, la Ley de Reforma de la Contabilidad Pública de
extraoficiales Empresas y de Protección al Inversionista (Sarbanes-Oxley) exige
de ganancias que las empresas de las bolsas estadounidenses reconcilien las
medidas de ganancias de los US GAAP con las alternativas, y las NIIF
tienen un requisito similar.
Además, la SEC exige que la gerencia pueda respaldar la razón de
sus decisiones mediante una medida alternativa en sus
declaraciones de situación financiera. Por ejemplo, una empresa
podría justificar el uso de una medida alternativa a los US GAAP si
observa que uno de sus contratos de bonos así lo exige.
26
REPORTES FINANCIEROS Prácticas destructivas
Problemas
4. Contabilidad Los ejecutivos e inversores tienen dos medidas a su disposición para determinar el
del valor valor de los activos de una empresa: el precio que se pagó originalmente (es decir,
razonable el costo de adquisición o histórico) y el monto que esos activos podrían generar si
se venden en la actualidad (valor razonable).
Hace 25 años, antes del surgimiento de internet, los estados financieros
corporativos se basaban en el Costo Histórico, que se puede verificar fácilmente. Sin
embargo, hoy en día las empresas usan el valor razonable para un número creciente
de clases de activos con la esperanza de que un examen del balance contable
brinde una imagen más real de la realidad económica actual.
Pero como no se ha logrado un consenso en cuanto al significado de “valor
razonable”, la medida ha incorporado una gran subjetividad al proceso de
preparación de informes financieros, lo que genera nuevos desafíos para quienes
los confeccionan y para quienes los utilizan.
27
REPORTES FINANCIEROS Prácticas destructivas
Problemas
5. Manipular En general, la normativa ha debilitado la capacidad de las empresas de
las decisiones manipular los informes financieros; en respuesta, la manipulación de
no los libros los resultados se ha movido a un lugar que las reglas contables se
esforzarán por alcanzar:
la toma de decisiones corporativas que sirve a los intereses de los
informes a corto plazo, pero desvirtúa el rendimiento a largo plazo.
28
Formularios Presentados a la SEC en los EEUU
10-K
• Finalidad: Informe anual que presentan las empresas
registradas ante la SEC. Su finalidad es proporcionar a
los inversores y al público en general una visión
completa y detallada de la situación financiera y
operativa de la empresa durante su año fiscal.
• Contiene: información financiera auditable, como
estados financieros (balance general, estado de
resultados, estado de flujo de efectivo) y notas a los
estados financieros. También contiene una discusión
y análisis efectuada por la Junta Directiva sobre el
rendimiento financiero de la empresa, riesgos,
políticas contables y otros aspectos importantes.
• Frecuencia: Se presenta una vez al año, dentro de los
90 días siguientes al cierre del año fiscal de la
empresa.
29
Formularios Presentados a la SEC en los EEUU
11-K
• Finalidad: informe específico para los planes de jubilación y ahorro de los
empleados. Es una presentación por parte del patrocinador del plan (401k)
para divulgar información sobre el plan y sus activos.
• Contiene: información sobre los activos del plan, las inversiones disponibles
para los participantes, los cambios en la estructura del plan, la información
financiera relacionada con el plan y los informes del auditor, si corresponde.
• Frecuencia: Debe presentarse anualmente, generalmente dentro de los 90 días
siguientes al final del año fiscal del plan.
30
Formularios Presentados a la SEC en los EEUU
10-Q
Informe trimestral que deben presentar las
empresas registradas en los Estados Unidos.
Este formulario proporciona información
financiera y operativa actualizada sobre la
empresa y su desempeño durante cada uno de
los tres primeros trimestres de su año fiscal.
En este Reporte se presentan EEFF, Notas del
Directorio, cambios importantes dentro de la
corporación, información actualizada sobre la
propiedad de la compañía.
31
Formularios Presentados a la SEC en los EEUU
8-K
La finalidad principal de presentar el Formulario 8-K es proporcionar a los
inversores y al público en general información actualizada y relevante sobre la
empresa.
A diferencia del Formulario 10-Q y el Formulario 10-K, que tienen fechas de
presentación regulares, el Formulario 8-K se presenta cuando ocurre un evento
que debe ser divulgado.
▪ Eventos financieros
▪ Cambios directivos
▪ Aspectos relacionados con la auditoría
▪ Cambios en propiedad de la corporación
▪ Aspectos legales importantes
32
33
34
35
Normas Internacionales de Información Financiera
BIBLIOGRAFIA CONSULTADA
ESTADOS FINANCIEROS Harvard Business Review: H. David Sherman y S. David
formulación – análisis – interpretación conforme a las NIIFS y al Young, en su
PCGA “Cuando los informes financieros siguen siendo
CPCC Mario Apaza Meza (2011) insatisfactorios”. Julio-agosto 2016.
PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS BASILE, Dante Sebastián
VIGENCIA Y APLICACIÓN 1977. "Los principios de contabilidad generalmente
REVISTA ELECTRONICA QUIPUKAMAYOC, USMP 1609-8196 aceptados".
2000, PRIMER SEMESTRE: 121-134 Ediciones Nueva Técnica S.R.L. Buenos Aires, Argentina.
RESOLUCIÓN CONASEV No 006-84-Em 94. 10 del 15/02/84. SOLOMÓN, Lanny IVARGO, Richard/ SCHOROEDEP, Richard
Plan Contable General Revisado. 1988. "Principios de contabilidad", HARLA
S.A. de C.V Edición, México.
KOHLER, L .Eric Ministerio de Economía y Finanzas
1974. "Diccionario para contadores". México. https://www.mef.gob.pe/es/consejo-normativo-de-
contabilidad/niif
Marco Conceptual para la Información Financiera
Nic 1, NIC 8
NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA - NIIF NIIF para PYMES – CPCC José Luis García Quispe –
Versión 2018 - Resolución de Consejo Normativo de Contabilidad Actualidad empresarial.
N° 002-2018-EF/30
36
EF79 – Finanzas Corporativas
Estándares de registro de la información financiera
Semana 13
NIFF-USGAAP
