UNIVERSIDA PRIVADA DOMINGO SAVIO
FACULTA DE CIENCIAS EMPRESARIALES
ANALISIS DE INDICES
MATERIA:
ANALISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA
DOCENTE:
DARLING SALVATIERRA TEMO
ESTUDIANTES UNIV.:
ANA PAOLA HURTADO SANGUINO
SEMESTRE:
SEXTO SEMESTRE
FECHA:
29/ MAYO/ 2025
TRINIDAD-BENI
BOLIVIA
ANTONIO S.A.
BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 20X3
ACTIVO
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 500,00
INVERSIONES FINANCIERAS 1.000,00
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 25.000,00
INVENTARIOS 45.500,00
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 72.000,00
TERRENOS 26.000,00
EDIFICIOS Y EQUIPO 90.000,00
MENOS: DEPRECIACIÓN ACUMULADA 38.000,00
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 78.000,00
TOTAL ACTIVOS 150.000,00
PASIVO Y PATRIMONIO
FACTURAS POR PAGAR 22.000,00
DOCUMENTOS POR PAGAR 47.000,00
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 69.000,00
OBLIGACIONES FINANCIERAS 0,00
PASIVO A LARGO PLAZO 22.950,00
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES 22.950,00
PATRIMONIO
CAPITAL EMITIDO 31.500,00
RESULTADOS ACUMULADOS 26.550,00
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 150.000,00
ESTADO DE RESULTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 20X3
VENTAS 160.000,00
MENOS: COSTO DE VENTAS 106.000,00
GANANCIA BRUTA 54.000,00
MENOS: GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTAS 16.000,00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 10.000,00
GASTOS DE ALQUILER 1.000,00
GASTOS DE DEPRECIACIÓN 10.000,00
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 37.000,00
GANANCIA OPERATIVA 17.000,00
MENOS: GASTOS POR INTERÉS FINANCIEROS 6.100,00
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 10.900,00
MENOS: IMPUESTOS 4.360,00
GANANCIA NETA DEL EJERCICIO 6.540,00
HOJA DE TRABAJO DE ANALISIS E INTERPRETACIO DE RATIOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 20X3
ANALISIS RESULTADO INTERPRETACION
Este ratio nos indica que la empresa ha tenido un desarrollo favorable durante el análisis de
LIQUIDEZ CORRIENTE 1,043 estos 1 año ya que se puede contar con el activo corriente para cubrir las deudas del pasivo
corriente.
Nos indica que la empresa tiene una buena cobertura para asumir sus obligaciones a corto
LIQUIDEZ ACIDA 0,384
plazo.
Mediante este ratio financiero se puede observar que la liquidez ha ido disminuyendo, durante
LIQUIDEZ INMEDIATA 0,007
estos 3 años consecutivos la empresa no puede pagar sus pasivos corrientes.
Aplicando este ratio financiero observamos un aumento en las ventas y así un mayor
VELOCIDAD DE CAJA 1.320,000
movimiento en caja.
Este ratio financiero indica la rotación de las ventas respecto a efectivo y equivalentes e
ROTACION DE CAJA 500,006
inversiones financieras.
Este ratio nos indica que nuestras ventas han sido regulares durante el año ya que nuestras
ROTACION DE VENTA 6,400
ventas han tenido la misma rotación.
Este ratio nos indica que la empresa no ha obtenido óptimas cobranzas y que han sido
ROTACION DE COBRO 56,250
relativamente lentas ello perjudica la disponibilidad de caja.
ROTACION DE INVENTARIO 4,659 Este ratio financiero nos indica la rotación de los inventarios.
No ha existido un buen control en los inventarios del almacén, debiendo retirar primero la
INMOBILIZACION DE
77,264 mercadería más antigua evitando de esta manera que se puedan deteriorar las que quedan en
INVENTARIO
el almacén.
Nos indica que los activos de la empresa durante el año ha tenido una buena utilización con
ROTACION DE PATRIMONIO 2,756
relación a las ventas realizadas.
ROTACION DE ACTIVO Las ventas han tenido una rotación lenta y esto influye en las utilidades a obtenerse en un
1,067
TOTAL periodo contable.
RAZON DE
ENDEUDAMIENTO 158,398 La participación de capital propio es mayor que la de terceros, dentro de la empresa.
PATRIMONIAL
ENDEUDAMIENTO A LARGO Esto nos indica que nuestras deudas a largo plazo se pueden cubrir ya que es un porcentaje
39,535
PLAZO menor con relación a nuestro patrimonio.
ENDEUDAMIENTO DEL Nos indica que en un periodo corto no se podrían cubrir las obligaciones teniendo en cuenta
61,300
ACTIVO que el activo total esta constituido por cuentas que nos son disponibles de inmediato.
Mediante este ratio financiero se puede observar que nuestros pasivos corrientes son mas del
ENDEUDAMIENTO
1,189 50% de nuestro patrimonio. Es decir que no se puede pagar estas obligaciones a un corto
PATRIMONIAL CORRIENTE
plazo.
RESPALDO DE A comparación de los años anteriores nuestros activos han tenido un desgaste de mas del
134,367
ENDEUDAMIENTO 50% en relación a nuestro patrimonio.
RENTABILIDAD DEL
11,266 No ha existido una buena administración, en relación con las ventas realizadas.
PATRIMONIO
RENTABILIDAD DE VENTAS
33,750 No se ha tenido un buen control de las ventas de mercadería.
NETAS
RETABILIDAD DEL MARGEN
10,625 Se observa que ha habido un gasto de un 10,62% en el año con relación a las ventas netas.
O GANANCIA BRUTA
RENTABILLIDAD
10,625 Se observa que ha tenido una utilidad de tan solo un 10,62%
OPERATIVA
ANTONIO S.A.
ANÁLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ANTONIO S.A
PROMEDIO
INDICE 20X2 20X3
INDUSTRIAL
ÍNDICE DE SOLVENCIA 1.80 1.84 0,63
RAZÓN DE PRUEBA ÁCIDA 0.70 0.78 0,38
ROTACIÓN DE INVENTARIO 2.50 2.59 4,66
PERIODO DE COBRANZA PROMEDIO 37 días 36 días 56,25 dias
ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO 65% 67% 158,40
MARGEN BRUTO DE UTILIDADES 38% 40% 34%
MARGEN NETO DE UTILIDADES 3.50% 3.60% 4%
RENDIMIENTO DE LA INVERSIÓN 4.00% 4.00% 21%
RENDIMIENTO DE CAPITAL 9.50% 8.00% 21%
INFORME
A : CPC: ANA PAOLA HURTADO S.
GERENTE GENERAL
De : GERENCIA FINANCIERA
Asunto : Análisis de Situación Financiera para establecer una política de incentivo
de venta
Apreciaciones : Los principales aspectos financieros que se derivan del comportamiento de
la empresa
son los siguientes:
Fecha :29/05/2003
LIQUIDEZ: La liquidez de la empresa nos muestra una tendencia razonable estable y se ha
mantenido en un nivel de aceptación para el año 20X3
Con respecto a la liquidez corriente del año 20X3, esta aumento un 1,04, mientras que la
liquidez inmediata decreció en 0,00 y la prueba ácida decreció en 0,3 tomando como
referencia los un solo año u llegando a cpmparar con losa dos últimos periodos, esto se
debió a un aumento en las obligaciones contraídas por la empresa, a corto plazo; sin
embargo y a pesar de la disminución en los índices de liquidez estos se mantienen en una
situación estable ya que su comportamiento sigue presentándose como regular en
comparación al promedio del sector.
GESTIÓN O ROTACIÓN: Con respecto a estos indicadores señalamos que se mantienen en
un nivel desfavorable para la empresa.
La rotación de caja muestra que es desfavorable ya que se tendría muy poca liquidez para
cumplir a la brevedad posible con algunas obligaciones corrientes que tiene la empresa. El
no disponer de efectivo para el cumplimiento inmediato de algunas obligaciones obedece
también a la lenta rotación en los cobros, los cuales son producidos por deficiencias en el
sistema de cobros realizados por la empresa. La empresa por su carácter de distribución al
por mayor debe tener una rotación de inventarios rápida y fluida, pero esto no ocurre
debido a que los productos que se ofrecen no son de mucha necesitad y hace que el
movimiento sea lento tal como muestran los índices.
Podemos observar que las deficiencias en los sistemas de cobro no sólo se dan en los
cobros sino también en la política de ventas que emplea la empresa, ya que se otorgan
créditos a periodos muy largos.
SOLVENCIA: Con respecto a estos indicadores señalamos que se mantienen en un nivel
aceptable para la empresa.
A pesar de que el endeudamiento patrimonial nos muestra un índice desfavorable debido
a que las obligaciones contraídas por la empresa abarcan un gran porcentaje con relación
al patrimonio neto, cabe resaltar que el endeudamiento a largo plazo se ha reducido en
39,53%, haciendo que la empresa pueda contraer sin problemas en el futuro nuevos
préstamos que constituyan capitales frescos de la empresa para su mejoramiento y
desarrollo. Con respecto al respaldo de endeudamiento podemos decir que la empresa se
encuentra con un respaldo frente a terceros.
RENTABILIDAD: Estos índices de rentabilidad, se encuentran en una situación desfavorable
para la empresa, lo cual nos indica en forma general que la gestión de la empresa no ha
sido eficiente.
En este periodo no podemos determinar los índices de rentabilidad y esto se explica a que
los estados de resultados arrojan pérdidas, ya que tanto los gastos de operación con otros
gastos son muy elevados y los porcentajes de utilidad con relación a las ventas se vean casi
nulas.
CONCLUSIONES
a) La estructura a corto plazo se encuentra debilitada por la lenta rotación en el
sistema de cobros empleado por la empresa, originando que la empresa no pueda
cumplir con sus obligaciones.
b) La capacidad de endeudamiento se ve respaldada, dado que en este periodo ha
hecho efectivo el cumplimiento de sus obligaciones para con terceros, lo cual indica
que la empresa muestra independencia financiera frente a terceros.
c) En términos generales la rentabilidad de la empresa ha decaído en este último
período, como consecuencia de una lenta rotación de las mercaderías, así como el
incremento en los gastos operativos.
RECOMENDACIONES
Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el período de
crédito
Realizar una serie de descuentos, promociones para tratar de disminuir el tiempo
de cobrabilidad.
Se debe efectuar un análisis detallado de los costos y gastos de la empresa, para
que de esta manera se reduzcan y mejorar así la rentabilidad de la empresa y
obtener mayor beneficio.
Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contraídas a
corto plazo, y luego tratar de refinanciar algunas deudas que todavía no han
vencido.
Reestructurar la política de cobranzas y ventas para incrementar la venta de
productos terminados y obtener la rentabilidad requerida.
Realizar un mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con
recursos disponibles para atender las necesitades propias del giro de la empresa y
evitar así financiamientos externos que conllevan a cargas financieras que son muy
altas para la empresa.
Atentamente,
GERENTE FINANCIEO
