Medios de Pago
Pago al vendedor. Obligación del comprador.
Partes:
Riesgo país: 1. Ordenante - comprador
● Indicador financiero a. Solicita al:
● Posibilidad de incumplimiento de pago de una 2. Banco emisor
nación a. Remitir una cantidad de dinero al
● Cumplir sus obligaciones internas (gasto beneficiario en el:
público) y externas 3. Banco corresponsal
● Influye en la percepción de operadores 4. Beneficiario - vendedor
privados sobre un mercado específico
● Previsiones adicionales para países de alto Relación entre bancos:
riesgo Sistema informático SWIFT - Society for Worldwide
Interbanck Financial Telecommunication
Riesgos en el comercio: ● Cada banco tiene 1 código único
1. Vendedor: Pago
2. Comprador: Recepción de la mercadería en
Cobranza simple y cobranza documentaria
tiempo y forma
Factores para la elección del medio de pago: Normativa:
1. Confianza entre las partes
● Brochure/URC 522: “Reglas Uniformes relativas
2. Monto de la transacción
a las Cobranzas” - Lex mercatoria
3. Riesgos de cada mercado (riesgo país)
● De aplicación a todas las cobranzas si se
4. Costo que implica el medio
establece en el texto de la “instrucción de
cobro”
Intereses:
● Compensatorio: Entre el acuerdo y el pago.
● Moratorio: Exigible tras el vencimiento. Castigo Conceptos:
Cobranza: Tramitación por los bancos de documentos
Transferencia directa de acuerdo con las instrucciones recibidas de un
ordenante (vendedor) para obtener el pago del
● Girar el monto total o repartirlo comprador contra la entrega de determinados
● Mayor riesgo para el comprador documentos.
● Más económico
● No hay documentos comerciales involucrados Pago:
● A la vista
Mercadería a ser producida: se envía concepto de ● Aceptación del comprador de títulos valores
anticipo (pago diferido)
1. Previo al embarque
2. Contra el embarque Documentos que entrega el vendedor: Documentos
3. Contra el “telex release” del conocimiento de comerciales que el comprador usa para despachar la
embarque mercadería en su plaza
○ Transferir disponibilidad
Facturas, certificado de origen, listado de empaque, 5. Plaza del comprador: Banco cobrador notifica
certificados sanitarios, documento de transporte, al comprador sobre los documentos y las
certificado de calidad, etc. instrucciones de pago
a. Puede darse por 2 bancos.
Documentos directo al banco
Documentos:
cobrador o a otro intermediario.
● Financieros: Letras de cambio, vale, cheques, 6. Comprador paga o acepta
etc. 7. Banco cobrador entrega documentos al
● Comerciales: Facturas, de transporte, etc. importador para que retire la mercadería
8. Banco cobrador transfiere fondos al remitente,
Tipos: que paga al vendedor
● Simple: Involucra solo documentos financieros
Se remite dinero, documentos e instrucciones del
● Documentaria: Integrada solo con
vendedor:
documentos comerciales o combina
(importe, moneda, documentos y ejemplares, términos
comerciales y financieros
y condiciones…)
Partes involucradas:
Entrega de documentos:
1. Cedente (ordenante - vendedor): Encomienda
● Contra aceptación (D/A) o pago (D/P) del
al banco tramitar la cobranza y entrega los
comprador.
documentos e instrucciones de cobro.
● Letra de cambio con pago futuro: Instrucciones
2. Banco remitente (Plaza comercial del
de pago deben especificar si los documentos
vendedor): Recibe documentos y los remite.
se entregan DA o DP.
3. Banco cobrador (Plaza comercial del
● Sin especificación:
comprador) Coordina la tramitación de la
○ Documentos comerciales DP
cobranza.
4. Banco presentador: Presenta los documentos
al librado Responsabilidades
5. Librado (comprador): Se le presentan los ● Bancos no se responsabilizan si las
documentos contra pago instrucciones no se cumplen
● Verificar que los documentos correspondent
Funcionamiento: con los enumerados en la instrucción
● No se responsabilizan por la forma, suficiencia,
Comienza por el vendedor.
exactitud, autenticidad, valor legal,
Pago depende del comprador.
descripción, cantidad, peso, calidad, etc.
1. Compraventa
● B presentador: Responsable de comprobar
2. Vendedor embarca mercadería y reúne
que la aceptación de la letra de cambio sea
documentos relativos a la venta
completada correctamente, pero no de la
3. Los entrega a su banco con las instrucciones
autenticidad.
de cobro
4. Su banco remite los documentos e
instrucciones al banco cobrador (Banco Gastos y cargos por cuenta de:
remitente) ● Comprador pero rechaza pagarlos: Banco
prestador puede entregar los doc. Sin percibir
dichos cargos y gastos, que corren por cuenta ● Honrar: Pagar, aceptar letras de cambio del
del cedente. beneficiario
● Si no pueden ser rehusados y el comprador ● Presentación Conforme: Autorizar para que
rechaza pagarlos: en su nombre dicho pago/aceptación lo haga
○ Banco prestador no entrega otro banco o negocie letras de cambio contra
documentos y no asume presentación de documentos
responsabilidad por la demora
○ Banco presentador debe informar al
Funciones:
banco del que recibió instrucción
● Del Cedente: Banco cobrador tiene derecho a 1. De garantía
recibir el importe de los desembolsos, gastos y ● Para el Exportador: (Cobrar)
cargos del banco remitente. ○ + seguridad en los pagos
○ Puntualidad en el cobro
● Para el Importador: (Recibir)
Riesgos:
○ Seguridad sobre la fecha y
● Comprador decide no pagar condiciones de entrega de la
● Pago se produce en una fecha futura: se mercadería
pueden entregar los documentos y que no
haya pago. 2. De pago:
○ Operación respaldada por el
compromiso de las entidades
Crédito documentario
financieras que intervienen
○ Solo se aceptan cambios si todas las
Normativa: partes están de acuerdo
● UCP 600: Reglas y Usos Uniformes relativos a
3. De financiación:
Créditos Documentarios - Lex Mercatoria
○ Comprador-importador:
● Para que obligue, se debe establecer en el
i. Acuerda con su banco la
texto del crédito
apertura de un crédito
documentario a favor del
En la práctica, es lo mismo que una carta de crédito.
vendedor
● Crédito documentario: Medio de pago
ii. El pago puede debitarse de
● Carta de crédito: Documento que se emite con
su cuenta o puede obtener
la obliación de pago con sus términos.
un crédito destinado a pagar
esa operación
Conceptos: ○ Vendedor-exportador:
● Mandato de pago irrevocable que el i. Cuando su banco le avisa que
comprador (ordenante) cursa a su entidad tiene abierto un crédito a su
financiera para que pague al vendedor favor, podría obtener un
(beneficiario) crédito contra la obligación
● Vendedor debe cumplir con las condiciones del de pago que asumió el banco
crédito (entregar documentación) emisor (para financiar la
● Compromiso del banco emisor para honrar mercadería, etc.)
una prestación conforme ii. Obtiene crédito con el crédito
documentario de respaldo =
Obligación del Banco emisor: puede anticipar el cobro
Funcionamiento:
Emisión de la Carta de Crédito = Nacen las obligaciones
emergentes del crédito documentario
1. Contrato de compra-venta internacional y
Partes involucradas: claras condiciones del crédito
1. Ordenante: Comprador. Paga. a. Solicitud de emisión y la carta de
2. Beneficiario: Vendedor. Envía la mercadería y crédito emitida deben tener iguales
recibe el pago. términos
3. Banco emisor: Se obliga a pagar al beneficiario b. Banco obligado a CARTA DE CRÉDITO
4. Banco “del exportador”: Envía al banco emisor
la documentación del envío. 2. Comprador solicita apertura del crédito
documentario a favor del vendedor (por
Posibles bancos intermediarios: depósito o línea de crédito)
● Avisador: Notifica el crédito al beneficiario a
petición del emisor 3. Banco emisor procede a aceptar o denegar.
○ Establecido en el país del beneficiario a. Aprueba = emite el crédito
○ Solo notifica y ve su autenticidad suscribiendo con un banco del país
● Confirmador: Añade su confirmación a un vendedor-beneficiario (avisador,
crédito a pedido del emisor. notificador) el documento del crédito
○ Garantía adicional: Doble compromiso b. Informa al comprador
de cobro c. Se obliga a pagar de forma directa y
○ Obligación de pago con el beneficiario autónoma
○ Se obliga con el banco emisor d. Se emite a través del código SWIFT
○ Autónomo
● Pagador: En el que el crédito es disponible. 4. Banco emisor notifica la apertura del crédito e
Realiza el pago, aceptación o negociación de informa las condiciones
los documentos y giros. a. Vendedor las estudia: Si coinciden con
○ No tiene obligación de pago con el la compraventa, procede.
beneficiario
5. Embarque de la mercadería tras haber carta
de crédito. Vendedor presenta toda la
documentación.
a. Conforme a lo estipulado = banco
avisador le paga.
6. Avisador envía al emisor la documentación y
ratifica las condiciones de pago
a. Emisor le reembolsa el importe
anticipado y entrega la
documentación
7. Banco emisor entrega la doc. Al comprador
para que gestione la recepción de la
mercadería
Fechas y vencimientos para presentar
documentos Manejo de discrepancias
● Envía la doc. Al banco emisor con detalle de las
● De Emisión: Apertura del Crédito. Nace
discrepancias
compromiso del Banco Emisor
● Emisor avisa al importador para que levante
● De Vencimiento: Última de presentación de
las discrepancias, y si accede le autoriza el
documentos.
cobro.
● De embarque: Para enviar la mercadería. Si no
se especifica, antes del vencimiento.
● De presentación de documentos: No posterior Obligaciones del ordenante:
al vencimiento. Desde el documento de ● Pagar el crédito abierto en forma y condiciones
transporte. ● Derecho a que el banco le entregue los
○ Si no se especifica: Max. 21 días desde documentos recibidos
la fecha del documento; desde el
embarque
Relaciones banco-beneficiario
● Banco del importador: Envía el original de la
Obligaciones de los intervinientes
carta de crédito al beneficiario.
Del banco emisor: ● Beneficiario: Derecho a exigir al banco emisor
Unido al comprador por un contrato de depósito o de o confirmador el pago.
apertura de crédito
● Obligado a emitir y comunicar al beneficiario la
Modalidades de crédito documentario:
apertura de la carta de crédito
● “Negociar” los documentos señalados por el Según el momento del pago:
ordenante. ● A la vista: Pago cuando se entrega los
● “Verificar la regularidad y conformidad de los documentos
documentos” ● Pago diferido: Aceptación de efectos o
○ (sino debe rehusarlos) negociación de efectos/doc.
○ Pago al beneficiario sujeto a eso ● Pago mixto:
○ Pago parcial a la vista cuando se
Cualquier fallo sobre lo especificado en el condicionado presentan los documentos
del crédito es susceptible de reserva ○ Pago restante en plazos indicados en
el crédito
Discrepancias: Beneficiario no presenta la
documentación según las condiciones del crédito. Según el lugar de utilización:
● Fuera de plazo Utilización: Entrega por el beneficiario de los
● Validez del crédito vencida documentos en plazo.
● Faltan ejemplares ● En las cajas del banco emisor: Documentos
● Detalle incorrecto de la mercancía, etc. solo se pueden presentar en el banco emisor.
● DATOS NO DEBEN SER CONTRADICTORIOS: no ● En las cajas del banco avisador: Documentos
idénticos. solo se presentan en la entidad avisadora o
● Las direcciones no tienen que ser las mismas; confirmadora
pero sí del mismo país ● En las cajas de cualquier banco
Solo van a aceptar un documento de transporte Según la responsabilidad asumida por el banco de
“limpio” la plaza del exportador:
● Carta de crédito confirmada por un banco: ● Carta de crédito con cláusula de anticipo (roja
Asume ante el beneficiario una obligación de o verde):
pago directa y autónoma. Elimina el riesgo ○ Vendedor recibe anticipos por cuenta
país; banco del país propio se obliga a pagar. del comprador antes del embarque
● Crédito documentario no confirmado: Entidad ○ Cláusula roja: Fondos para la compra
avisadora se limita a comunicar el crédito al de materiales para la fabricación
beneficiarlo y autentificar. ○ Cláusula verde: Exportador tiene que
○ Mantiene el riesgo país; solo elimina el justificar ante el banco con
riesgo comercial documento acreditativo el uso de los
fondos.
Otras modalidades:
● Crédito documentario transferible:
○ Vendedor intermediario
○ Cesión del crédito a terceros (crédito COSTO MÁS ELEVADO.
inicial como garantía de la nueva
transacción)
○ Solo se puede transferir una vez
○ El importa de las transferencias no
debe superar el total del crédito
○ Beneficiarios sustitutos
● Crédito subsidiario/back to back:
○ Beneficiario ordena la apertura de
otro crédito
○ Garantía: Crédito a su favor
● Carta de crédito revolving/rotativa:
○ Según se va utilizando, se renueva
automáticamente
○ En los mismos términos y condiciones
a lo largo de un período de tiempo
acordado o las veces que se indique
● Cartas de crédito stand-by:
○ Instrumento de garantía bancaria
○ En caso de incumplimiento por el
ordenante
○ Ordenados por:
■ Incumplimiento de pago:
Comprador
■ Garantizar incumplimiento de
embarque: Vendedor ordena
