TEMA 2: ANALISIS DE LA ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
1. Técnicas de Análisis de Estados Financieros
2. Que produce la Contabilidad para una empresa
3. Análisis Vertical o de Estructura Composicional
4. Análisis Horizontal o de Tendencias
5. Aspecto Práctico
1. Técnicas de Análisis de Estados Financieros
Las técnicas que se aplican para el análisis de E/F son diversas y todas tienen como
propósito evaluar el desempeño y servir de base para la corrección o mejoramiento de
las distintas áreas que están involucradas en los informes financieros. A continuación
presentamos algunas técnicas más usuales que estudiaremos a lo largo de los capítulos
siguientes:
Análisis de la Estructura Financiera de los E/F
Razones o Ratios Financieros
2. Análisis de la Estructura Financiera de los E/F
La estructura financiera es la “primera” vista o apreciación a nivel de rubros del Balance General o Estado de
Situación de la empresa, esta clasificación contable de la situación financiera y patrimonial tiene tres cuentas o
rubros básicos como son el activo, pasivo y el patrimonio; pero esta información, necesariamente debe estar
complementada mediante otros reportes financieros que permitan disponer de mayor información para el
análisis y consecuentemente un enfoque más amplio de lo que constituye la Estructura Financiera.
Desde el punto de vista de las finanzas de empresa, el contenido del Balance General se agrupa para su análisis
del siguiente modo:
A. En el activo
a.1. Activos o inversiones corrientes o circulantes
Los activos o inversiones corrientes contemplan a todas aquellas partidas o cuentas que ya representan
para la empresa dinero disponible inmediato (como caja y bancos) y otras partidas o cuentas que
pueden ser convertidos en efectivo en un corto plazo que no exceda el año que corre.
En el balance los activos circulantes o corrientes se componen de existencias de mercancías (para las
empresas comerciales), de materiales y suministros, existentes de productos acabados, clientes,
deudores, efectos a cobrar, así como, de disponibilidades en bancos y en caja. Los activos circulantes
son elementos del activo, cuya perpetua renovación constituye la realización del fin mismo de la
empresa.
a.2. Activos o inversiones no corrientes (fijas o inmovilizadas)
Los activos o inversiones no corrientes contemplan a todas aquellas partidas o cuentas que
representan el valor de bienes materiales de uso de la empresa y que dichos bienes en un largo plazo
podrían ser convertidos en efectivo dependiendo de si son bienes materiales con recuperación de su
valor de costo o no. Son bienes adquiridos por la empresa, no para venderlos o transformarlos, sino
para utilizarlos de una manera duradera. En el balance los activos inmovilizados comprenden las
construcciones, materiales y herramientas, materiales de transporte, así como también el mobiliario y
las instalaciones. A estos podemos añadir los “títulos de participación”; que son acciones o
participaciones de sociedades que la empresa posee de forma duradera para poder controlar a estas
sociedades, o para ejercer sobre las mismas una mayor o menor influencia, según la importancia del
número de acciones que posea.
Los activos inmovilizados tienen un grado muy escaso de liquidez, es decir, que “segregan”
disponibilidades de una forma lenta.
B. En el Pasivo
b.1. Pasivos corrientes o Deudas de corto plazo
Los pasivos corrientes contemplan a todas aquellas partidas o cuentas que representan deudas
contraídas con terceros y con los empleados, cuyos plazos para ser pagados no excedan el año que
corre. Los pasivos corrientes, por lo tanto, se trasforman rápidamente en exigibles y su vencimiento
debe coincidir con la obtención de disponibilidades facilitados por el ciclo de los activos corrientes.
En el Balance queda la partida resultada del ejercicio. Si este resultado es utilidad, la parte
no distribuida entre los accionistas va a los capitales propios (y, consiguientemente, a capitales
permanentes); la parte puesta en distribución va a las deudas a corto plazo, porque es
una deuda con los accionistas hasta que el beneficio (llamado dividendo) les sea pagado y
desaparezca entonces del Balance. Si el resultado es una pérdida se deduce de los capitales
propios, es decir, de capitales permanentes.
b.2. Pasivos no corrientes o Deudas de largo plazo
Los pasivos no corrientes contemplan a todas aquellas partidas o cuentas que representan deudas
contraídas con terceros, cuyos plazos van más allá del año que corre, es decir son deudas a largo plazo
(con plazos de varios años). Generalmente estos pasivos no corrientes corresponden a préstamos para
financiar proyectos o planes que requieren un financiamiento importante.
b.3. Patrimonio o Capital
El patrimonio contempla a todas aquellas partidas o cuentas que representan los capitales aportados a
la empresa, más ciertas reservas establecidas para respaldar y fortalecer el patrimonio y las utilidades
o pérdidas acumuladas.
El patrimonio también representa el financiamiento permanente y de largo plazo (financiamiento
propio) efectuado por los socios o propietarios de la empresa. El patrimonio representa los intereses
de los socios o propietarios.
ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL
PASIVO NO CORRIENTE O
DEUDAS DE CORTO PLAZO
ACTIVO CORRIENTE O
CIRCULANTE PASIVO NO CORRIENTE O
DEUDAS DE LARGO PLAZO
ACTIVO NO CORRIENTE O
PATRIMONIO O CAPITAL
INMOVILIZADAS
3. mnm
4. Ccc
5.
