Introducción
El análisis financiero horizontal es una herramienta esencial para evaluar el desempeño
de una empresa a lo largo del tiempo y en comparación con otras organizaciones del
mismo sector. Este método permite identificar las variaciones en las cuentas financieras
mediante el cálculo de los cambios absolutos y relativos entre dos períodos o entidades.
En este caso, se realizó un estudio comparativo entre los datos financieros de una
empresa en el año 2000 y los valores registrados por la Farmacia Aurora. Esta
comparación brinda una perspectiva integral sobre la gestión de recursos y la capacidad
de ambas organizaciones para adaptarse a los desafíos financieros. Al convertir los
datos a pesos dominicanos, se contextualiza la información, facilitando la comprensión
dentro del entorno económico local.
Este tipo de análisis no solo sirve para evaluar el rendimiento pasado, sino también para
proyectar estrategias futuras. Los resultados obtenidos evidencian las diferencias clave
entre las empresas en términos de capital, activos y pasivos, lo que permite identificar
áreas de mejora y fortalezas a preservar. Asimismo, al profundizar en la interpretación
de las cifras, se obtienen valiosas conclusiones que pueden ser aplicadas en la
planificación estratégica. Este informe busca no solo exponer los resultados obtenidos,
sino también fomentar el uso de herramientas analíticas en la toma de decisiones
empresariales.
Instrucción:
Realice un análisis horizontal con los siguientes informes financieros, luego, interprete
las cifras más relevantes que incidieron en el resultado del desempeño de la empresa.
BALANCES GENERALES
2000
Activos:
Efectivo: $52,000
Cuentas por cobrar: $402,000
Inventarios: $836,000
Total activos circulantes: $1,290,000
Activos fijos brutos: $527,000
Menos depreciación acumulada: $166,200
Activos fijos netos: $360,800
Total activos: $1,650,800
Pasivos y capital contable:
Cuentas por pagar: $175,200
Documentos por pagar: $225,000
Gastos devengados: $140,000
Total pasivos circulantes: $540,200
Deuda a largo plazo: $424,612
Capital común (100,000 acciones): $460,000
Utilidades retenidas: $225,988
Total capital contable: $685,988
Total pasivos y capital contable: $1,650,800
ANÁLISIS HORIZONTAL.
Análisis Horizontal de los Activos
Cuenta 2000 % de los Comentarios
Activos
Totales
Efectivo $52,000 3.15% Representa una proporción muy baja del total de
activos. La empresa podría estar operando con
una liquidez limitada.
Cuentas por $402,000 24.36% Una parte significativa de los activos totales.
cobrar Podría implicar que la empresa depende de la
recuperación de cuentas por cobrar.
Inventarios $836,000 50.67% Constituyen la mayor parte de los activos totales,
lo que podría indicar una alta inversión en
inventarios.
Total activos $1,290,000 78.18% La mayor proporción de los activos es circulante,
circulantes lo que es positivo para la capacidad operativa a
corto plazo.
Activos fijos $360,800 21.82% Una parte relativamente baja de los activos, lo
netos que sugiere una menor dependencia de activos
fijos en la operación.
Total activos $1,650,800 100% Confirma el total de activos en el balance
general.
2. Análisis Horizontal de los Pasivos y Capital Contable
Cuenta 2000 % del Total Comentarios
Pasivos y
Capital
Cuentas por $175,200 10.61% Una proporción manejable del total de pasivos
pagar y capital, lo que indica una deuda operativa
moderada.
Documentos por $225,000 13.63% Una cifra considerable que requiere atención en
pagar la gestión de pasivos a corto plazo.
Gastos $140,000 8.48% Representan una parte pequeña pero importante
devengados que podría afectar el flujo de efectivo
inmediato.
Total pasivos $540,200 32.72% Más del 30% del total de pasivos y capital está
circulantes compuesto por obligaciones de corto plazo.
Deuda a largo $424,612 25.73% Representa una proporción significativa que
plazo podría afectar la rentabilidad a largo plazo
debido a los intereses.
Total capital $685,988 41.55% La mayor parte del capital contable está
contable compuesta por utilidades retenidas, lo cual es
positivo.
Total pasivos y $1,650,800 100% Confirma el balance entre los activos y los
capital pasivos más el capital contable.
Interpretación de las Cifras Más Relevantes
1. Alta Inversión en Inventarios:
Los inventarios representan el 50.67% de los activos totales. Esto puede ser un
indicador de que la empresa está sobrecargando recursos en inventarios, lo que
podría generar problemas de rotación y afectaría el flujo de efectivo.
2. Liquidez Baja:
El efectivo solo representa el 3.15% del total de activos, lo que limita la
capacidad inmediata de la empresa para enfrentar obligaciones a corto plazo.
3. Cuentas por Cobrar Elevadas:
Las cuentas por cobrar constituyen el 24.36% de los activos totales. Esto podría
indicar una política de crédito agresiva que pone en riesgo la recuperación de
estos activos.
4. Dependencia de Deudas:
Los pasivos circulantes y la deuda a largo plazo representan conjuntamente el
58.45% del total de pasivos y capital contable. Esto muestra una alta
dependencia de financiamiento externo que podría afectar la flexibilidad
financiera de la empresa.
5. Estructura del Capital Contable Saludable:
El capital contable constituye el 41.55% del total de pasivos y capital. Esto
refleja una base sólida de financiamiento interno y acumulación de utilidades.
Conclusión
La empresa muestra una estructura financiera que, si bien parece balanceada en
términos de activos y pasivos, enfrenta desafíos importantes que requieren atención
estratégica. La alta inversión en inventarios, que representa más del 50% del total de
activos, refleja una dependencia significativa de recursos destinados al almacenamiento,
lo cual puede indicar problemas de rotación o una acumulación innecesaria de bienes.
Este aspecto podría limitar la liquidez y afectar la capacidad operativa en el corto plazo.
Por otro lado, la baja proporción de efectivo (3.15% de los activos totales) señala una
restricción en la capacidad inmediata de la empresa para cumplir con sus obligaciones
financieras a corto plazo. En este contexto, el enfoque debería orientarse hacia una
optimización del inventario, asegurando una rotación eficiente que permita liberar
recursos para aumentar el flujo de efectivo disponible.
Además, la alta proporción de cuentas por cobrar, que constituye el 24.36% de los
activos totales, sugiere que la empresa está otorgando crédito en exceso o carece de
políticas de cobro efectivas. Esto podría traducirse en un aumento del riesgo de
incobrabilidad, afectando aún más su liquidez. En cuanto al financiamiento, la
combinación de pasivos circulantes (32.72%) y deuda a largo plazo (25.73%) muestra
una dependencia considerable del capital externo, lo que puede poner presión sobre los
costos financieros a largo plazo debido al servicio de la deuda. Sin embargo, un aspecto
positivo es la estructura sólida del capital contable, que representa el 41.55% del total de
los pasivos y capital. Esto indica que la empresa ha logrado acumular utilidades
retenidas que contribuyen a su estabilidad financiera. En general, es necesario que la
empresa priorice una estrategia integral que reduzca la dependencia de inventarios,
fortalezca las políticas de crédito y cobro, y optimice el manejo de su deuda para
garantizar su sostenibilidad a largo plazo.
Bibliografía
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