UNIVERSIDAD NACIONAL PEDRO RUIZ GALLO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN

LECTURA N° 14

IDENTIFICACIÓN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA

NUEVOS EMPRENDIMIENTOS PÚBLICOS Y PRIVADOS

10 TIPOS DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA EMPRENDEDORES

REÚNE EL CAPITAL QUE NECESITAS
Si eres emprendedor, debes saber que la emocionalidad y la pasión son
necesarios en el mundo de los negocios, así como tener las habilidades
y cualidades necesarias. Sin embargo, no lo son todo. Un equilibrio
reflexivo entre las emociones y la razón es el que llevará tu proyecto al éxito.
Para ello, es necesario primero que tengas claro tu modelo de negocio, para
saber qué tipo de inversión se ajusta a este. Son diversos los tipos de
fuentes de financiamiento para emprendedores existentes en el mercado,
así que tener claro cuáles son los que se ajustan a tu proyecto te dará más
posibilidades de triunfar. Aquí te presentamos 10 de las fuentes más utilizadas
en el momento.

¿Qué son las fuentes de financiamiento?

Las fuentes de financiamiento representan todas las clases de inversión que
existen en el mercado. Desde inversiones familiares, públicas o
privadas hasta las innovaciones más disruptivas en el mundo empresarial
que cada vez toman más fuerza en el plano de los negocios.
Existen tipos de fuentes de financiamiento para emprendedores que ya
tienen tiempo en el mercado y buscan sostenibilidad de su empresa por
medio de la inversión (interna y externa) o inyección de capital. También para
aquellos nuevos emprendedores que recién irrumpen en el mercado.
Ejemplo de estos financiamientos lo representan el crowdfunding,
crowdlending y el capital de riesgo. Estos han tomado más fuerza en los
últimos años con los modelos de negocios disruptivos, cambiado el sistema de
inversión, creando un nuevo orden y una nueva manera de hacer las cosas.

10 TIPOS DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO PARA EMPRENDEDORES

No tener un plan de financiamiento es uno de los más graves errores de un
emprendedor. Un estudio hecho en 2017 por el Failure Institute (en Argentina,
Colombia, Alemania y México) determinó que más del 80% de los
emprendedores que fracasaron no incubaron ni aceleraron sus negocios. Y
que más de la mitad no tenían siquiera registros contables formales. ¿Cómo
evitarlo? Puedes apoyarte en los distintos tipos de fuentes de financiamiento
para emprendedores que te presentamos a continuación.

1. FFF: Friends, Family and Fools

La inversión de la triple F se refiere a la primera fuente a la cual recurren la
mayoría de emprendedores, por ser este su círculo más cercano, el que los
conoce y cree en sus ideas. Suele estar conformado por amigos, conocidos y
familiares. Este tipo de fuente de financiamiento es uno de los más
subestimados en el mercado, debido a las grandes cantidades de inversión que
demanda un proyecto.
Ejemplo de esta fuente de financiamiento
Alibaba: uno de los ejemplos más significativos en el comercio electrónico es
el de Jack Ma, quien en 1999 logró reunir 60 000 dólares, apoyado por 17
amigos, y fundó [Link]. Más de una década después, en 2014, sus
acciones debutaron en Wall Street con una capitalización bursátil de más de
231 000 millones de dólares. Esto demuestra que este tipo de inversión sigue
siendo factible para ciertos tipos de emprendimientos.

Ventajas

 Este tipo de préstamos, por lo general, no van sujetos a ningún tipo de

condición (intereses o plazos fijos) como otras fuentes de financiación. Esto
otorga cierta libertad al emprendedor para operar sin tantas presiones.
 Aumenta la probabilidad de ser rentable más rápido si logras conquistar a
tu núcleo más cercano con tu proyecto.

Desventajas

 El éxito que tenga tu modelo de negocio va condicionado al tipo de

financiamiento que obtengas. Así que en muchas oportunidades esta fuente
de financiamiento no es factible para emprendimiento que
requieran inversión a gran escala.
 Por lo general, las personas que invierten siempre quieren
una participación en el negocio. Esto a veces no es positivo, pues sus
puntos de vista pueden no coincidir con el tuyo. Que crean en tu idea no
quiere decir que tengan conocimientos sobre negocios. Por ello, lo más
recomendable es que antes de recurrir a este tipo de financiación tomes en
cuenta los pros y contras o aceptes la inversión de aquellas personas con
las que estés dispuesto a asociarte.
2. Crowdfunding
El crowdfunding ha venido a sustituir la inversión de grandes cantidades de
dinero de una o varias personas por pequeños aportes en mayor cantidad.
Representa una forma de financiación innovadora que ha roto con los viejos
modelos. El micromecenazgo, como también es llamado, consiste en el
financiamiento colectivo o en masa que se obtiene desde plataformas
digitales creadas especialmente para ello.
Para conseguirlo, los distintos tipos de emprendedores deben presentar
sus proyectos en la plataforma y los usuarios empezarán a realizar sus
aportes. Esta nueva forma de financiación colectiva se ha convertido en una de
las opciones más desarrolladas en los EE. UU y cada vez es más popular en
España.
Ejemplo de este tipo de fuente de financiamiento
Kickstarter: Fue fundada en 2009, en Estados Unidos. Cuenta con una red de
usuarios y colaboradores como CNN y The New York Times. Su mayor
limitación es que, hasta el momento, solo respalda proyectos procedentes
de Canadá, Reino Unido, Australia, Nueva Zelanda y Estados Unidos.
Financian startups y proyectos de todo tipo, desde películas independientes,
música o periodismo hasta comida, videojuegos o plataformas digitales.

Ventajas

 En lugar de depender del apoyo de un único inversor o grupo de inversores,

el crowdfunding te da la oportunidad de obtener la financiación de miles de
usuarios que deciden colaborar con tu causa.
 La publicación de tu proyecto en las plataformas digitales de micro
mecenazgo te dan mayor visibilidad para captar la atención de más
inversionistas.

Desventajas

 Al tener aportes de múltiples inversionistas, se tiene que rendir cuentas a

muchas personas.
 La campaña de marketing requiere de mucho tiempo para poder vender tu
idea.

3. Crowdlending
Este tipo de fuente de financiamiento para emprendedores es una variante de
los crowdfunding cuyos aportes provienen de particulares. Se trata de una
financiación en masa a través de préstamos a cambio de un tipo de
interés por dinero prestado.
Ejemplo
ECrowd: Financia proyectos de nuevas tecnologías comprobadas con el fin
de que sustituya otras tecnologías antiguas y menos eficientes. Suele ser
usado por emprendedores con necesidad de financiación e inversores
particulares que quieren obtener mejor rentabilidad para sus ahorros.
Ventajas

 Permite obtener el capital necesario para tu proyecto sin los altísimos

intereses que genera la inversión tradicional.
 Puedes supervisar la cantidad de dinero que recaudas a diario, lo que
genera transparencia y confianza.

Desventajas

 No siempre se consigue reunir el monto de dinero requerido.

 Convencer a potenciales inversionistas puede ser complicado, ya que
temen perder su inversión.

4. Inversionistas ángeles
El dinero producto de esta fuente de financiación para emprendedores también
es conocida con el nombre de smart money (dinero inteligente), pues, además
de financiar, los ángeles inversores brindan consejos, mentorías y talleres.
Corresponde a aquella especie de inversionistas que desean contribuir con
los emprendedores asumiendo el riego que esto pueda representar. Sin
embargo, también esperan algún retorno económico o participación
accionaria si prosperan. Para ello, proporcionan apoyo financiero
temporal en forma de crédito simple para el arranque y etapa inicial del
proyecto.
Ejemplo
Ángeles Inversionistas de Colombia: Representa una de las fuentes de
financiamiento para emprendedores en Colombia. Aunque este tipo de
inversión llegó al país en 2017, todavía no se ha afianzado por completo. Estas
plataformas suelen estar integradas por personas que han logrado
una estabilidad financiera y unos excedentes de liquidez que les permiten
realizar este tipo de movimientos.

Ventajas

 El dinero inteligente, por lo general, le abre las puertas a los emprendedores

para hacer redes de contactos o networking.
 El capital promedio de inversión oscila entre 20 mil y 100 mil dólares.
Desventajas

 Este tipo de inversión es limitada. Por lo que no siempre es factible para tu

modelo de negocio.
 El Business Angel busca tener participación accionaria dentro del negocio,
por lo que es importante asesorarse previamente con un abogado
especialista en startups para estructurar bien el capital del mismo. De lo
contrario, se podría ceder demasiado poder a terceros.

5. Venture Capital
El venture capital o capital de riesgo nació con el surgimiento de Silicon
Valley. Es una de las fuentes de financiamiento para emprendedores que
ha tomado fuerza con el surgimiento de los modelos de negocio disruptivos.
Consiste en la inversión de grandes cantidades de dinero en empresas
unicornio o con potencial de escalabilidad.
Ejemplo de esta fuente de financiación para emprendedores
Cowboy Ventures: Fundada en el 2012, por Aileen Lee, es una de las
primeras empresas de capital de riesgo lideradas por mujeres. En 2018, la
compañía recibió tres grandes fondos y el más reciente alcanzo los 95 millones
de dólares.
Ventajas

 Aportan grandes cantidades de dinero de potencial y riesgo alto.

 Les brindan a los proyectos jóvenes la oportunidad de crecer
exponencialmente.

Desventajas

 Son inversionistas con gran experiencia en las finanzas y en los negocios,

por lo que si tu empresa no tiene una oferta de valor muy grande no podrás
defender la valuación por el dinero que deseas obtener, y terminarán por
quedarse con un porcentaje amplio de tu compañía.
 Siempre buscarán convertirse en accionistas del proyecto, lo que te hará
ceder espacios.

6. Financiamiento gubernamental

Cada gobierno cuenta con programas de apoyo para el

ecosistema emprendedor como subvenciones y subsidios públicos por
medio de sus ministerios e instituciones. Estos entes se encargan de la
evaluación de los proyectos para analizar si pueden acceder a las ayudas.
Aunque son muy limitadas tanto en cantidad como en uso, tienen como
objetivo promover el desarrollo de iniciativas de emprendedores.
Ejemplos
Los Fondo Pyme: Consisten en programas de gobierno que tienen como
propósito el desarrollo nacional a través del impulso a las pequeñas y
medianas empresas. El respaldo se hace mediante el otorgamiento de apoyos
de carácter temporal a programas y proyectos que fomenten la creación,
desarrollo, viabilidad, productividad, competitividad y sustentabilidad del sector.
Estos recursos son canalizados a través de organismos intermedios.

Ventajas

 Su principal ventaja es que, en algunos casos, la subvención se hace a

fondo perdido o con un interés tan bajo puede alcanzar el 0%.
 En algunos países los recursos abarcan hasta mobiliario tecnológico y la
cesión de espacios físicos para poder llevar tu emprendimiento a cabo.

Desventajas

 Los lapsos burocráticos a los que está sometido la aprobación del proyecto
suelen ser largos y tediosos, poco acorde con el ritmo que exige un
emprendimiento.
 Lo complicado de los filtros puede derivar en el soborno de funcionarios.

7. Concursos
Son convocatorias hechas por empresas, fundaciones y corporaciones que
desean contribuir con el ecosistema emprendedor. El fin de estos tipos de
fuentes de financiamiento para emprendedores es el de impulsar a
empresarios emergentes que demuestran tener un gran potencial.
Ejemplo
The Venture: Este evento consiste en lanzar una convocatoria a la población
emprendedora con el objetivo de que expongan sus proyectos. Los
emprendedores seleccionados pasan por una etapa de pitch, en la que el
emprendedor presenta su propuesta al público y al jurado. Entre ambos grupos
se selecciona al emprendedor que obtendrá un premio en efectivo.

Ventajas

 Estos tipos de concurso representan una oportunidad de obtener recursos

económicos sin mayores restricciones.
 Los eventos de esta clase le dan visibilidad rápida a tu proyecto.
Desventajas

 Un emprendedor debe tener claro que este medio representa una

oportunidad para obtener recursos económicos, más no un medidor para
validar si su modelo negocio es bueno o no.
 La euforia que deja este tipo de concursos, muchas veces, hace que el
emprendedor se aleje de sus objetivos y se convierta en un cazador de
premios.

8. Incubadoras y aceleradoras
Las incubadoras de negocios son empresas o centros que tienen como objetivo
apoyar a los emprendimientos en sus primeras etapas de vida. Estas se
enfocan en empresas que ya se encuentran en desarrollo y buscan que las
ideas sólidas se conviertan en beneficios reales. Cuentan con espacios físicos
y equipos tecnológicos, así como con asesoría para acceder a programas de
financiación. Suelen cobrar tarifas accesibles e, incluso, algunos de origen
público ofrecen sus servicios gratuitamente.
Ejemplo
Centro Europeo de Empresas e Innovación del Principado de
Asturias: Esta es una incubadora de empresas públicas, promovida por
universidades. Presta asesoría gratuita a emprendedores, con el respaldo
económico del Principado de Asturias. Es una de las fuentes de financiamiento
para emprendedores en España.

Ventajas

 Te ayudan a diseñar tu plan de negocios, ejecutar tu marketing y a elaborar

tu estructura financiera (que es, por lo general, uno de los puntos más
débiles de todo emprendimiento).
 Sirven como medio para acercarte a inversionistas institucionales, fondos
de Venture Capital y otros tipos de inversión para tu proyecto.

Desventajas

 Puedes quedar atrapado en un ciclo de parálisis por análisis.

 Algunas pueden plantear demasiadas formalidades para la elaboración del
plan de negocios y marketing. Eso, a veces, las lleva a considerar que aún
no estas preparado para salir al mercado. Y como resultado, puede
desmoralizarte y dejarte inseguro con respecto al proyecto.

9. La banca comercial
De los tipos de fuentes de financiamiento para emprendedores estas
representan una de las más tradicionales existentes en el mercado. También
es una de las más complicadas de conseguir, pues suele estar disponible
para proyectos muy solventes y con un plan financiero muy detallado. Por ello,
esta fuente de financiamiento es recomendable para aquellos negocios
con avales y recursos propios para responder.
Ejemplo
Crédito simple: Son financiamientos a mediano y largo plazo que deben tener
un fin específico. Responden a contratos y no a líneas de crédito. Los plazos
oscilan alrededor desde los 18 meses hasta los 15 años en algunos bancos.
Sus pagos a capital pueden ser de forma mensual, trimestral, semestral o
anual. Pero el pago del interés es normalmente mensual.

Ventajas

 Pueden llegar a otorgar créditos bastante altos, dependiendo de las

necesidades de cada empresa y su capacidad de pago.
 Los fondos pueden destinarse para diversas tareas, desde el desarrollo de
un prototipo comercial o adquisición de maquinaria hasta registro de
patentes y capital de trabajo.

Desventajas

 La banca siempre cobra comisiones sobre el préstamo otorgado,

indistintamente que tengas o no éxito en tu proyecto. De fracasar, igual
deberás pagar el monto del mismo.
 Si no posees el monto para pagar el préstamo, el banco puede quedarse
con alguno de los bienes que fijaste como garantía.

10. Capital privado (Private equity)

Su objetivo es encontrar empresas ya consolidadas, con cuatro o cinco años
de operación, para inyectarles capital y lograr crecimientos de más del 100%
anual con rendimientos mínimos del 40%. Suelen tener como meta
la internacionalización del emprendimiento.
Ejemplo de este tipo de fuente de financiación
Amexcap: Es una de las fuentes de financiamiento para emprendedores en
México. Fue fundada en el 2003. Su objetivo es unir a los fondos de capital
privado con el capital emprendedor para administrar el dinero aportado por
inversionistas e incrementar el valor de las compañías. Actualmente, esta
organización invierte en empresas del sector salud, transporte, servicios
financieros, medios, telecomunicaciones y centros comerciales.
Ventajas

 Son fondos que pueden hacer aportes superiores a los 5 millones de

dólares.
 Además de aportar recursos monetarios, contribuyen con
contactos, asesoría para mejores prácticas, administración, entre otros
beneficios.

Desventajas

 Aportan capital a cambio de acciones de tu empresa.

 Los emprendedores deben adquirir muchas responsabilidades para
cumplir objetivos marcados.

Palabras finales
Antes de buscar que inviertan en tu proyecto debes pensar como
inversionista. Ellos manejan ciertos intereses cuando se sienten atraídos por
una propuesta. El mayor de estos es la rentabilidad que pueden obtener a
través del retorno de su inversión.
Para medirlo, lo primero que tomarán en cuenta es tu propuesta valor. También
suele ser determinante la existencia de una estructura financiera bien
elaborada para tu modelo de negocio. Un proyecto bien elaborado les generará
confianza. Por ello, es recomendable desarrollar habilidades
emprendedoras en este sentido.
Tu capacidad para persuadir será también un punto determinante en la
promoción de tu proyecto, tanto para atraer a potenciales inversionistas
como a grandes clientes. Este es un factor determinante para Warren Buffett,
uno de los inversionistas con más habilidades en el mundo de la inversión y
uno del hombre más rico del planeta.
Este empresario, en lugar de su diploma universitario, tiene en su despacho un
certificado en el que dice que completó un curso de Dale Carnegie sobre cómo
ganar amigos e influir en las personas. ¿Y qué es lo que trata de decir con
esto? Que las habilidades sociales que debe desarrollar un emprendedor en el
mundo de los negocios nunca deben ser subestimadas.
Ya conoces los principales tipos de fuentes de financiamiento para
emprendedores que existen. Ahora te toca salir y reunir los fondos que
necesitas para llevar a cabo tu sueño. ¡Anímate a construir tu libertad
financiera!
[Link]
 Lectura recomendada: Capital privado | Financia tu empresa en
crecimiento