Qhiretexts 14.1: Andlisis de estados financieros BE analisis de estados financieros revise la informactén financlera que se encuentra en los estados financieros para tomar decisiones Jnformadas sobre el negocio. Se puede analizar el estado de resultados, el estado de ganancias retenidas, el balance y el estado de flujos de efectivo, entre otra informacién financiera, La informacién obtenida de este andlisis puede beneficiar la toma de decisiones para los actoresinternos y externs y puede brindar @ una empresa informacién valiosa sobre el desempetio general y reas especificas de mejora EF andlisis puede ayudarlos con le presupuestacion, decidir dénde reducir cstos, cmo aumentar los ingresos y futuras oportunidades de inversion de capita. Al considerar los resultados det andlisis, es importante que una empresa entienda que los datos producdos deben compararse con otros dentro dela industria y competidores cercanos. La compafia también debe considerar su experiencia pasada y eémo cortesponde a las expectativas de desempefo actuales y futuras. Se utlizan tres herramientas comunes de andliss para la toma de decisiones; andlisis horizontal, andlisis vertical y ratios financieros Para nuestra discusién del andlisis de estados financieros, wilizaremos Banyan Goods. Banyan Goods es una empresa de merchandising ‘que vende una variedad de productos. La figural4.1.1 muestra los estados de resultados comparativos y balances de los dltimos dos aos. ‘BARRY’S SUPERSTORE BARRY’S SUPERSTORE ‘Comparative Year-end Income Statements ‘Comparative Year-End Balance sheets Prior Year Current Year Prior Year Current Year Net Sales 100,000 120.000 | Assets: Cost of Goods Sold 50,000, 0000 | cash $9000 $110,000 Gross Profit 50,000, 60,000 | Accounts Receivable 20,000 30,000 Inventory 35,000 40,000 Rent Expense 5000 Short-Term Investments 15,000 _20,000, Depreciation Expense 2.500 Total Current Asstes Salaries Expense 3,000 Equipment sity Expense ‘500 Total Assets Operating Income 38,000, Liabilities: ‘Accounts Payable Innerest Expense 3,000 UUnearned Revenue Income Tax Expense 5,000 Total Current Lables Not Income [30.000 Notes Payable Total Lables ‘Stockholder Equity, ‘Common Stock Ending Retained Earnings Total Stockholder Equity ‘Total Liabilities and Stockholder Equity igual 4.1.1; Estados de ingresoscomparados y balances. ‘Tenga en cuenta que los estados de resultados comparativas y balances de Banyan Goods se simplifican para nuestros efleulos y na representan completamente todas las cuentas que una empresa podria mantener. Comencemos nuestra discusién de anlisis mirando el andlisis horizontal Analisis Horizontal EE] andliss horizontal (también conocido como andlisis de tendencias) analiza las tendencies alo largo del tiempo en varias partidas de estados financieros. Una empresa analizaré un perioda (generalmente un aio) y lo compararé con otto periado. Por ejemplo, una empresa puede comparar las ventas de su aio en cutso con las ventas del alo anterior. La tendencia de los items en estos estados flnanceros puede da 2 una empresa informacién valiosa sobre el desempefio general y areas especificas de mejora. Es muy valioso realizar andlisis borizontales de informacién durante vatios periodos para ver cémo se producen los cambios para cada partda, Sino se tilizan miltiples petiodos, puede ser dificil identificar una tendencia, E]aflo que se utiliza para fines de comparacién se denomina allo base (generalmente l periods anterior) Se analiza el aio de comparacién para el anélisis horizontal para el délar y los cambios porcentuales frente al aio base,Qhiretexts lean del sence omn el tenes en Lao bse relate deans, Dill Change ~ Yn of Any Anon ate Your Aout aaa) is) Usando Banyan Goods como nuestro ejemplo, si Banyan quisiera comparar las ventas netas en el afo en curso (ato de $120, 000ansl el ao anterior (afo base) de$100, 000 el cambio del délar sera el sigulente: Dollar change = $120,000 ~ $1000, 000 20, 000 El cambio porcental se encuentra tomand el cambio del dla, dividiendo por el monto del afio base, y luego mulkplicendo por100. Dollar Change ) 100 Base Year Amount (14.1.2) Percent change = ( Calcalemos el cambio porcentual para las ventas netas de Banyan Goods. $20,000 Percentage change = (sr p09, 5) «190 = 20% Esto significa que Banyan Goods vio un incremento de las ventas netas$20, 000en el ao en curso en comparaciéa con el ao antetior, lo ‘que fue un20% incremento. Los mismos célculos de cambio de délar y cambio porcentual se ulizaian para las partidas del estado de resultados, asi como para las partias del balance. La figural4.1.2 muestra el andisis horizontal completo de la cuenta de resultados balance de Banyan Goods. [BARRY’S SUPERSTORE [BARRY’S SUPERSTORE ‘Comparative Year-End Income statements, ‘comparative Year-End Balance sheets Horizontal Analysis Horizontal Analysis, Prior Current | Dollar % Prior Current | Dollar % Year Year| change change Year Year | change change Net Sales '$100,000 $120,000 $20,000 20% | Assets: CestafGeodsSold 50.000 _60,000 $10,000 20% | cash 90,000 $110,000 $20,000 22% ross Profit 50,000 “60,000 $10,000 20% | Accounts Receivable 20,000 30,000 $10,000 50% Inventory 35,000 40,000 § 5.000 14%" Rent Expense 3000 5500 $ 500 10% | Shor-Term Investments 15,000 20,000 $ 5.000 33%* Depreciation Expense 2,500 3,600 $ 1,100 44% | TotalCurrentAsstes 160,000 200,000 $40,000 25% Salaries Expense 3000 5400 $ 2.400 80% | Equipment 40,000 50,000 $10,000 25% Usilty Expense 1.500 $1,000 57% * | Total assets 20,000 $350,000 $50,000 25% Operating Income 38,000 43,000 $ 5,000 136+ | Liabilities: ‘Accounts Payable $60,000 75,000 $15,000 25% Incerest Expense 3000 2,000 ($1,000) @3%)* | Unearned Revenue 10,000 25,000 $15,000 150% Income Tax Expense 5,000 6,000 $ 1,000 20% | TotalCurrentLiablitles “70.000 700,000 $30,000 43%" NetIncome s[Bo000 $135,000 $5000 17%+ | Notes Payable 40,000 50,000 $10,000 25% Total abilities Tiope 750,000 $40,000 6% ‘Stockholder Equity Common Stock 75,000 80,000 $ 5,000 7%" Ending Retained Earnings 15,000 20,000 $ 5.000 33% Total Steckholder Equity 90,000 700,000 $10,000 11% Total Liabilities and $200,000 $250,000 $50,000 25% ‘Stockholder Equity “Rounded to nearest whole percent ‘Rounded to nearest whole percent Figural 4.1.2: Pstados de Ingresos y Anis Horizon. Dependiendo de sus expectaivas, Banyan Goods podria tomar decisiones para alterar las operaciones para producir los resultados esperados, Por ejemplo, Banyan vio un incremento del 50% en las cuentas por cobrar del afio anterior al afio en curso. Si solo esperaban lun aumento del 20%, es posible que necesiten explorar més a fondo esta linea de pedido para determinar qué caus6 esta diferencia y ‘cémo corregirla en el futuro. Pasiblemente pada ser que estén extendiendo el crédito con mayor failidad de lo previsto © no cobrando ‘an répidamente las cuentas por cobrar pendientes. La compafia deberé examinar mas a fondo esta diferencia antes ce decidir sobre un curso de accién, Otro método de enlists que Banyan podria considerar antes de tomar una decision es el andlisis vertical.Qhiretexts Analisis Vertical EE] anilisis vertical muestra una compatacién de un arsculo de linea dentzo de una instrucclén eon our articula de Linea dentra de esa ‘misma instruccin. Por ejemplo, una compafia puede comparar el efectivo con el total de activos en el aio en curso. Esto permite @ una compari ver qué porcentaje de efectivo (Ia patida de comparacién) constituye el total de los activo (la otra partida) durante el perio. Esto es diferente del anilisis horizontal, ue se compara a lo largo de los aos. El andlisis vertical compara lineas de pedido dentro de un estado de cuenta en el aflo en curso. Esto puede ayudar a una empresa a saber cusinto de un aticulo esté contribuyendo alas operaciones. generales, Por ejemplo, una empresa pusde querer saber cudnto contribuye cl inventario a los activos totales. Luego pueden usar esta informactén para tomar decisiones comerciales como preparar el presupuesto,recortar costos, aumentar los ingresos o inversiones de capital La compania deberd determinar con qué tinea de pedido estin comparando todos los aticulos dentro de esa declaracién y luego calcular cl porcentaje de maquillaje. Estos porcentajes se consideran de tamafo comin porque hacen que los negocios dentro de la industria sean comparables al eliminar fluctuaciones por tamafto. Bs tipico que una cuenta de resultados utilice ventas netas (0 ventas) como linea de pedido de comparacién. Esto significa que las ventas neta se establecern en1 00% y todas las demés partidas dentro de la cuenta de resultados epresentarin un porcentaje de las veatas neta. En el balance general, una compafia normalmente analizaré dos reas: (1) activos totaes y (2) pasivos totales y patrimonio de acclonistas, Los activos totaes se establecerdn en100% y tados los activos representarén un porcentaje del total de actives, Los pasivos ‘otalesy el patrimonto neto de los accionistas también se establecerdn en 00% y todas las partidas dento de los pasivos y el patrimonto eto se representaran como un porcentaje del total de pasivos y patrimonio de los accionista. El ariculo de linea establecido en100% se considera el monto base y el articulo de linea de comparacin se considera el monto de comparacién. La frmula para determiner el porcentaje de tamafo comin es Commonsize Pecentage = ( SORBRERORAMOTE) 299 ‘Base Amount (14.1.3) or ejemplo, si Banyan Goods fijara los ativos totales como el monto base y de efectivo en el aio en curso, se producria el siguiente caculo, ver qué porceniaje de activos ttales se eompor $110, 000) $250, 000, EE efectivo en el afo en curso es8110, 000 los activos totales iguales$250, 000 dando un porcentaje de tamatio comin de44%, Sila Ccompatifa tuviera un saldo de caja esperado40% de los actives totes, estarfan superando las expectativas. Esto puede no ser una diferencia sufciente para hacer un cambio, pero si notan que esto se desvia de los estindares de la industria, es posible que necesiten hacer ajustes, como reducir la cantidad de efectivo disponible para reinvertr en el negocio. La figural 4.1.3 muestra los célculos de ‘amafla comin en los estados de resultados comparativos y balances comparativos para Banyan Goods Commons percentage = ( ) 200 — 48%Qhiretexts BARRY'S SUPERSTORE Comparative Year-end income Statements comparative Year-nd Balance Sheets Vertical analysis "Vertical analysis [common size* ‘Common size Prior current | rior current Prior current | Prlor current ‘rear “Year |vear Year ear “Year | Year Ye Net Sales 100000 $120,000 100% 100% | Astets: Cost of Goods Sold 0.000 60,000 sow sow | Cash 390.000 $110,000 45m 40m, Gross Prone 50000 “60,000 “Si% “0% | AccountsRecsivable 20000 30,000 10% 12% Inventory 25000 40.000 175% 16% Rent Expense 5000 5500 s& 5% | ShoreTerminvestments 15,000 20000 75% _&% Depreciation Expense-Eq, 2500 3600 3® a | TotalCurrentAsstes aa Salaries Expense 3000 5400 3% 5% | Equipment 2% 20% Utlty Expense 2500 2% _2% | Total Assets Operating Income 38000 43,000 36% 36m | Libities: Accounts Payable «$60,000 $ 75000 30% 3086, InvorestExpence 3000 2.000 2% 2% | Unearned Revenue 10,000 25,000 58 10% Income Tax Expense 5.000 _ 6.000 _s& _5% | TotalCurrentLiabities “70,000 700000 “35% “ath Necincome BOR ZN | Notes Payable $0,000 20% 20% | recat tives T0000 3% Ow stockholder Equity Common Stock 75000 375% 2 Ending Retained Earnings _15,000 To Total Stockholder Equity oe ae Total Lailes and owe ioe Stockholder equity *Some figures rounded tothe nearest whole percent which ‘may alter the total percentage to +/~ 186 of 100% Figural 1.3: Estados de ingresosy Andliss Vera ‘Aunque el andlisis vertical es una comparacin de declaraciones dentro del mismo afo, Banyan puede usar informacién del andlisis vertical del ao anterior para asegurarse de que el negocio esté operando como se esperaba. Por ejemplo, Ios ingresos no devengados ‘aumentaron del afo enterior al afio en curso y constituyeron una porcién mayor del pasivo totaly del patrimonio de os accionistas, Esto podria deberse a muchos factores, y Banyan Goods necesitaré examinaria més a fondo para ver por qué se ha producido este cambio, Pasemos al andisis de estadosfinancieros 1d ratios financieros. Descripcién general de los ratios financieros Los ratios financieros ayudan alos usuarios interns v externos de la informacin a tomar deisiones informadas sobre una empresa. Un stakeholder podria estar buscando invert, converse en proveedor, hacer un préstamo 0 altera las operaciones interns, entre otras cosas, basindose en parte en los resultados del andlisis de ratio, La informacisn resultante del andlisis de ratio se puede utilizar para examinar las tendencias en el desempefo, establecer puntos de referencia para el éxito, establecer expectaivas presupuestarias comparara los competdores de la industria, Exist cuatro categoras principales de ratios: iques, solvencia, efcienca y eatablidad ‘Tenga en cuenta que si bien hay més resultados idesles para algunas proporciones, la industria en la que opera el negocio puede cambiar Ja influencia que cada uno de estos resultados tiene sobre las decisions de las partes interesadas. (Aprendera mas sobre ratios, estandares de la industria e interpretacin de ratios en cursos avanzados de contabilidad) Ratios de liquidez Los ratios de liquidex muestran la capacidad de la compaiia para pagar obligaciones a corto plazo si vencea inmediatamente con actives que pueden convertrse répidamente en efectiva. Esto se hace comparando los actives correntes con los pasivos cortientes. Los prestamistas, por ejemplo, pueden considerar los restos de los ratios de liquide al decir si extender un préstamo a una empresa. A. luna empresa le gustaria ser lo suficientemente liquida para manejar cualquier obligacién actualmente adeudada pero no demasiado liquida donde puede que no estéinvirtiendo efectivamente en oportunidades de crecimiento, Tres mediciones comunes de liquides som el capital de trabajo, la relacin actualy la relacién répidaQhiretexts Capital de trabslo EI capital de trabajo mide la salud financiera de una organizacién a corto plaza al encontrar la diferencia entre activos corrientes ¥ pasivos corrientes. Una empresa necesitarésuficlentes activos corrientes para cubrr el pasivo cortiente; de lo contatio, es posible que no puedan continuar sus operaciones en el futuro, Antes de que un prestamista extenda el crédito, revisard el capital de trabajo de la ‘compatifa para ver sila compafia puede cumplir con sus obligaciones. Una diferencia mayor indica que una compaafa puede cubrir sus (ad.n.as) ara Banyan Goods, el rendimienta de los activos totals para el afta en curso es: ___ $200, 000 +8250,000_ Average total assets = + = $225,000 $35,000 . cturn on total assets = 228:000 rounded ) or Retum on total assets = ST = 0.16{ rounded) or 16% CCuanto mayor sea la cifra, mejor seré la empresa uilizanda sus activos para generar ganancias. Los estindares de la industria pueden dictar qué es un rendimiento aceprable. tore sobre ol patimonio EE retomo sobre el patrimonio mide la capacidad de la compafia para utilizar su capital invertido para generar ingresos. El capital invertide proviene de las inversiones de los accionistas en las acciones de la compafia y sus ganancias retenidas y se apalanca para generar ganancias, Cuanto mayor sea el rendimiento, mejor esté haciendo le compat en el uso de sts inversiones para obtener {ganancias. La formula par el rendimiento sobre el patrimonio neto es: Net Income Reomontasts = (Ga tsaiatin Fear) asa Average Stockbolder Equity = ( Segiing Sco Eau Hang SeeinderBewty_) El patrimonio neto promedio de los accionistas se encuentra cividiendo la suma de los saldas de capital inicial y final de los accionistas ‘que se encuentran en e! balance general. El saldo de acclones de los accionistasiniciales en el afio en curso se toma del saldo de acciones de los aecionistas finales del alo anterior. Tenga en cuenta que el ingreso neto se calcula después de que se hayan pagado los dividendos preferentes. ara Banyan Goods, utilizaremos la cfta de ingresos netos y asumiremos que no se han pagado dividendos preferidos. El rendimiento sobre el patrimonio neto para el ao en curso es: Average stockholder equity = $29:000+$100, 000 _ g45,gg9 2 $85,000 _ 9.37( rounded ) of 37% 395,000 CCuanto mayor sea la cifra, mejor seré la empresa utilizando sus inversiones para generar ganancias. Los esténdares de la industria pueden dictar qué es un rendimiento acepcable. Retum on equity Ventajas y desventajas del andlisis de estados financieros Existen varias ventajasy desventajas en el andisis de estados financieros. El andlisis de estados financieros puede mostrar tendencias a Jo largo del tiempo, lo que puede ser stil para tomar decisiones comerciales furuas, La conversién de la informacion a porcentajes 0 proporciones elimina parte Ge la disparidad entre el ama de los competidores¥ las capacidades operativas, lo que facilita a las partes interesadas tomar decisiones informadas. Puede ayudar a comprender la composicin de las operaciones actuales dentro del negocio y ‘qué cambios deben ocuticinternamente para aumentar la productividad. Un actor debe tener en cuenta que el desempeto pasado no slempre dicta el desempeiio futuro. Se debe prestar atencién a posibles influencias econémicas que puedan sesgar los nimeros que se estén analizando, como la inflacin o una recesién, Ademés, la forma en {que una empresa informa la informacién dentro de las cuentas puede cambiar con el tiempo. Por ejemplo, el lugar y el momento en que se registra ciertas ansacciones pueden cambiar, lo que puede no ser ficilmente evidenteen ls estados flnancieros, ‘Una empresa que quiere presupuestar adecuadamente, contolar costos, aumentar ingresos y tomar decisiones de gasta a largo plazo puede querer utilizar el anilisis de estados financieros para gular operaciones futuras. Siempre y cuando la compalia entienda las Jimitaciones dela informacién proporcionada, el anlisis de estados financieros es una buena herramienta para predecr el crecimiento y Ja fortaleza financiera de la compari Colaboradores y AtribucionesQhiretexts ‘This page ed 1.1: Anis de esiados nancies Shared under a CC BY.NC-SA lense and was authore, remixed, andor curated by pension.