Encabezado: 1
FINANZAS 1
ACTIVIDAD DE LA UNIDAD #3
INTEGRANTES
LUIS FERNANDO SOTO NARVAEZ
LUIS EDUARDO AYALA COGOLLO
SANTIAGO MARIMON PANTOJA
TUTOR
ESTRELLA CAMACHO
CERETE-CORDOBA
2025
2
ACTIVIDAD DE LA UNIDAD#3 DE FINANZA
Como estudiantes de Administración de Empresas en la asignatura de Finanzas I, nos
enfrentamos al desafío de aplicar los conceptos y herramientas aprendidos en clase para
diagnosticar y mejorar la salud financiera de una organización. A través de este trabajo,
buscamos demostrar nuestra capacidad analítica y estratégica al:
1. Revisar y comprender a fondo los estados financieros clave (estado de resultados, flujo
de caja y balance general),
2. Identificar oportunidades de optimización en la gestión del capital de trabajo neto y del
flujo de efectivo,
3. Proponer un plan estratégico claro y accionable que, mediante técnicas financieras
modernas, fortalezca la liquidez y la estabilidad operativa de la empresa.
Este ejercicio no solo refleja nuestro compromiso con el rigor contable y financiero, sino
también nuestra visión orientada a la creación de valor sostenible. Al integrar teoría y práctica,
aspiramos a diseñar soluciones que contribuyan al crecimiento y la competitividad de la
empresa, reafirmando así nuestra formación como futuros profesionales del área financiera.
La Revisión de los estados financieros:
o Estado de resultados.
o Flujo de caja.
o Balance General
En el marco de los temas abordados en clase sobre capital de trabajo neto, flujo de efectivo
financiero y estado contable del flujo de efectivo, se le solicita desarrollar una
propuesta que contemple estrategias para optimizar la gestión del capital de trabajo
y el flujo de efectivo en una empresa.
Objetivo de la propuesta:
Diseñar un plan estratégico (Infografía) que permita a una empresa mejorar su
liquidez, asegurar un flujo de efectivo sostenible y optimizar su capital de trabajo,
garantizando así su estabilidad financiera y capacidad de inversión.
3
Puntos clave a desarrollar en la propuesta:
1. Análisis del capital de trabajo neto
o Explicación de la importancia del capital de trabajo neto en la empresa.
o Estrategias para optimizar el ciclo de conversión de efectivo.
2. Gestión del flujo de efectivo financiero
o Identificación de los principales desafíos en la gestión del flujo de efectivo.
o Propuestas para mejorar la administración de ingresos y egresos.
3. Estado contable del flujo de efectivo
o Explicación de las tres actividades del flujo de efectivo (operación, inversión
y financiamiento).
o Estrategias para equilibrar las fuentes de financiamiento y la rentabilidad
operativa.
SOLUCION
Propuesta integral para la evaluación financiera del proyecto y una estrategia para mejorar la
liquidez, optimizar el capital de trabajo y asegurar la sostenibilidad del flujo de efectivo de
una empresa, basada en el contenido del libro Finanzas Corporativas de Ross.
Evaluación Financiera del Proyecto
1. Revisión de los estados financieros
Estado de Resultados (Ejemplo: U.S. Composite Corporation 2007)
• Ingresos operativos: $2,262 millones
• Costos de bienes vendidos: $1,655 millones
• Gastos operativos: $327 millones
• Depreciación: $90 millones
• Utilidad neta: $86 millones
Flujo de Caja (Consolidado)
• Actividades operativas: $202 millones
• Actividades de inversión: -$173 millones
• Actividades de financiamiento: $4 millones
• Cambio neto en efectivo: $33 millones
4
Balance General (Resumen)
• Activos circulantes: $761 millones
• Pasivos circulantes: $486 millones
• Capital de trabajo neto: $275 millones
• Activos totales: $10,500 millones
• Pasivo total: $6,600 millones
• Capital contable: $3,900 millones
Propuesta Estratégica para la Gestión Financiera (Infografía Resumida)
Objetivo: Aumentar la liquidez, asegurar un flujo de caja sostenible y mejorar el capital de
trabajo neto.
I. Análisis del Capital de Trabajo Neto (CTN)
¿Qué es? Es la diferencia entre activos circulantes y pasivos circulantes. Representa la
capacidad operativa de corto plazo.
Importancia:
• Permite enfrentar obligaciones de corto plazo.
• Asegura operaciones sin interrupciones.
• Un CTN positivo refleja salud financiera.
Cálculo:
CTN = Activos Circulantes – Pasivos Circulantes
Ejemplo 2007: $761M - $486M = $275M
II. Estrategias para Optimizar el Ciclo de Conversión de Efectivo
• Reducir cuentas por cobrar: Incentivar pagos anticipados o
electrónicos.
• Gestionar inventarios eficientemente: Uso de sistemas Just-in-Time.
• Negociar mejores condiciones con proveedores: Aumentar plazos de
pago sin recargos.
• Automatizar procesos contables: Para tener visibilidad en tiempo real
del capital circulante.
5
III. Gestión del Flujo de Efectivo Financiero
Desafíos comunes:
• Desajustes entre cobros y pagos.
• Dependencia de financiamiento externo.
• Poca previsión de necesidades de caja.
Soluciones:
• Crear proyecciones de flujo mensual.
• Monitorear desviaciones entre ingresos esperados y reales.
• Establecer líneas de crédito preventivas.
IV. Estado Contable del Flujo de Efectivo
Actividades principales:
1. Operativas: ingresos/gastos por operaciones normales (ventas,sueldos).
2. Inversión: compra/venta de activos fijos.
3. Financiamiento: emisión o pago de deuda y capital
Estrategias para balancearlas:
• Financiar inversiones a largo plazo con deuda de largo plazo.
• Usar el flujo operativo para cubrir operaciones regulares.
• Minimizar dividendos si hay tensiones de liquidez.
Resumen Gráfico
6
En conclusión, a lo largo de este trabajo hemos llevado a cabo una revisión exhaustiva
de los estados financieros estado de resultados, flujo de caja y balance general para diagnosticar
la salud económica de la empresa y sentar las bases de nuestra propuesta estratégica. A partir
de este análisis, identificamos las áreas críticas del capital de trabajo neto y los flujos de
efectivo operativo que requieren atención, entendiendo que una gestión adecuada de las cuentas
por cobrar, inventarios y cuentas por pagar es esencial para mantener la liquidez y la
continuidad de las operaciones. Propusimos un conjunto de estrategias concretas para optimizar
el ciclo de conversión de efectivo como mejorar los términos de crédito con clientes, adoptar
prácticas Just‑in‑Time en inventarios y negociar plazos más flexibles con proveedores, así
como herramientas de control de caja y previsión de tesorería que permitan anticipar y suavizar
las necesidades de financiamiento. Asimismo, definimos cómo equilibrar las actividades de
inversión y financiamiento, aprovechando la rentabilidad operativa para reducir costos de
deuda y mantener un nivel de capital de trabajo óptimo. De esta manera, nuestro plan
estratégico no solo fortalece la liquidez y asegura un flujo de efectivo sostenible, sino que
también mejora la capacidad de la empresa para invertir en proyectos de valor y enfrentar con
resiliencia los retos del entorno. Como futuros profesionales de Finanzas I, reafirmamos la
importancia de integrar el rigor analítico con la visión práctica, impulsando soluciones que
garanticen tanto la estabilidad financiera como el crecimiento sostenible de la organización.
Referencias bibliográficas
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. F. (2009). Finanzas corporativas (8ª ed.).
McGraw-Hill/Interamericana Editores.
7
Brealey, R. A., Myers, S. C., & Allen, F. (2010). Principios de finanzas corporativas
(9ª ed.). McGraw-Hill.
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2012). Principios de administración financiera (12ª ed.).
Pearson Educación.
Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2004). Fundamentos de administración
financiera (12ª ed.). Pearson Educación.
Higgins, R. C. (2012). Análisis para la administración financiera (10ª ed.). McGraw-
Hill.
