UNIVERSIDAD TECNOLOGICA DEL PERÚ
TRABAJO FINAL
CURSO:
GESTION DE COSTOS
DOCENTE:
ROY ROBER ALLPACCA GOMEZ
INTEGRANTES:
ROSAS ALVAREZ LUIS ALEXANDER
FLORES CONDORI KARLA
CRISOSTOMO FLORES JERALDINE
2025
1. EMPRESA LÁCTEOS ANDINOS S.A.C.
Empresa del sector agroindustrial enfocada en la fabricación de productos lácteos para
consumo humano. Opera en un mercado en crecimiento, donde la demanda de lácteos sigue
en aumento impulsada por tendencias de salud y nutrición. En el contexto actual del Perú, la
industria láctea enfrenta desafíos como la competencia de grandes marcas y la necesidad de
innovación tecnológica, pero también presenta oportunidades en la diversificación de
productos y mejoras en la cadena productiva. En este escenario, Lácteos Andinos tiene el
potencial de fortalecerse como un actor clave si apuesta por la calidad, sostenibilidad y
adaptación a las nuevas exigencias del consumidor.
2. ANALISIS VERTICAL
Balance General Comparativo expresado en miles de millones S/
A. VERTICAL A. VERTICAL
Cuenta 31/12/2023 31/12/2024
% %
Activo
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 1,600 6.85% 1,850 7.28%
Cuentas por cobrar comerciales 2,400 10.28% 2,700 10.63%
Inventarios 4,800 20.56% 5,100 20.08%
Otros activos corrientes 500 2.14% 650 2.56%
Total Activo Corriente 9,300 39.83% 10,300 40.55%
Activo No Corriente
Propiedad, planta y equipo 13,000 55.67% 13,800 54.33%
Intangibles (marcas, licencias) 750 3.21% 900 3.54%
Otros activos no corrientes 300 1.28% 400 1.57%
Total Activo No Corriente 14,050 60.17% 15,100 59.45%
Total Activo 23,350 100.00% 25,400 100.00%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales 3,000 12.85% 3,400 13.39%
Préstamos de corto plazo 2,300 9.85% 2,600 10.24%
Obligaciones laborales y fiscales 900 3.85% 1,000 3.94%
Total Pasivo Corriente 6,200 26.55% 7,000 27.56%
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo 6,200 26.55% 5,900 23.23%
Provisiones 600 2.57% 700 2.76%
Total Pasivo No Corriente 6,800 29.12% 6,600 25.98%
Total Pasivo 13,000 55.67% 13,600 53.54%
Patrimonio Neto
Capital social 7,500 32.12% 7,500 29.53%
Resultados acumulados 2,850 12.21% 4,300 16.93%
Total Patrimonio Neto 10,350 44.33% 11,800 46.46%
Total Pasivo y Patrimonio 23,350 100.00% 25,400 100.00%
INTERPRETACIONES:
AÑO 2023
1. Activo Corriente – Inventarios: Muestra que una parte importante de los recursos de la
empresa está comprometida en productos aún no vendidos. Esto sugiere que la empresa
necesita una gestión eficiente del inventario para mantener liquidez.
2. Activo No Corriente – Propiedad, planta y equipo: Indica una fuerte inversión en activos
fijos, característica de empresas industriales o manufactureras. Refleja capacidad operativa y
continuidad en el largo plazo.
3. Pasivo Corriente – Cuentas por pagar comerciales: Esta dependencia de financiamiento de
proveedores puede ser positiva si es gestionada correctamente, pero puede comprometer la
liquidez si no se paga a tiempo.
4. Pasivo No Corriente – Préstamos: Indica que una porción moderada del financiamiento
proviene de obligaciones de largo plazo, lo cual puede ser una estrategia para financiar
inversiones sin afectar la liquidez operativa.
5. Patrimonio Neto – Capital social: El capital social representa una base estable del
patrimonio, lo que refleja confianza inicial de los socios o inversionistas. Sin embargo, no es
mayoritario respecto al total del financiamiento, lo cual indica apalancamiento.
AÑO 2024
1. Activo Corriente – Inventarios: Este porcentaje muestra que una quinta parte de los activos
está en inventarios, lo cual sigue siendo significativo. La empresa debe asegurarse de no sobre
acumular existencias para no afectar su eficiencia operativa.
2. Activo No Corriente – Propiedad, planta y equipo: Es la cuenta más representativa dentro
de los activos no corrientes. Su magnitud confirma el enfoque de la empresa en activos
tangibles, necesarios para su producción o servicio.
3. Pasivo Corriente – Cuentas por pagar comerciales: Tiene una participación relevante en las
obligaciones de corto plazo. La empresa debe seguir controlando este componente para evitar
problemas de solvencia inmediata.
4. Pasivo No Corriente – Préstamos: Este nivel refleja un uso activo de financiamiento a largo
plazo. Bien gestionado, puede impulsar el crecimiento sin comprometer el flujo de caja.
5. Patrimonio Neto – Capital social: Muestra que el capital aportado por los propietarios sigue
teniendo un rol importante en la estructura financiera. Refleja estabilidad, aunque también
dependencia del financiamiento externo.
Estado de Resultados comparativo expresado en miles de millones S/
A. VERTICAL A. VERTICAL
Concepto 2023 2024
% %
Ventas netas 34,800 100.00% 38,200 100.00%
Costo de ventas 22,900 65.80% 25,000 65.45%
Utilidad bruta 11,900 34.20% 13,200 34.55%
Gastos operativos 5,400 15.52% 5,700 14.92%
Otros ingresos operativos 450 1.29% 600 1.57%
Utilidad operativa 6,950 19.97% 8,100 21.20%
Gastos financieros 850 2.44% 950 2.49%
Utilidad antes de impuestos 6,100 17.53% 7,150 18.72%
Impuesto a la renta (30%) 1,830 5.26% 2,145 5.62%
Utilidad neta del ejercicio 4,270 12.27% 5,005 13.10%
INTERPRETACIONES:
AÑO 2023
1. Costo de ventas: Una proporción significativa de las ventas se destina a cubrir los costos
directos, lo que deja un margen bruto de 34.20%. La empresa debería trabajar en eficiencia
operativa para reducir este porcentaje si desea mejorar su rentabilidad.
2. Utilidad neta: El margen neto es razonable. Significa que por cada S/ 100 de ventas, se
generan aproximadamente S/ 12.27 de ganancia, después de todos los gastos e impuestos.
AÑO 2024
1. Costo de ventas: Representa el mayor gasto de operación. Su proporción indica que más de
la mitad de las ventas se destinan a costear la producción o adquisición, dejando un margen
bruto de 34.56%.
1. Costo de ventas: El margen neto indica una buena capacidad de generación de utilidad. Por
cada S/ 100 vendidos, la empresa retiene S/ 13.10 como ganancia, lo cual refleja eficiencia en
la gestión de costos y gastos.
3. ANALISIS HORIZONTAL
Balance General Comparativo expresado en miles de millones
S/
Cuenta 31/12/2023 31/12/2024 ANALISIS HORIZONTAL
Activo VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de
1,600 1,850 250.00 15.63%
efectivo
Cuentas por cobrar comerciales 2,400 2,700 300.00 12.50%
Inventarios 4,800 5,100 300.00 6.25%
Otros activos corrientes 500 650 150.00 30.00%
Total Activo Corriente 9,300 10,300 1,000.00 10.75%
Activo No Corriente
Propiedad, planta y equipo 13,000 13,800 800.00 6.15%
Intangibles (marcas, licencias) 750 900 150.00 20.00%
Otros activos no corrientes 300 400 100.00 33.33%
Total Activo No Corriente 14,050 15,100 1,050.00 7.47%
Total Activo 23,350 25,400 2,050.00 8.78%
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Cuentas por pagar comerciales 3,000 3,400 400.00 13.33%
Préstamos de corto plazo 2,300 2,600 300.00 13.04%
Obligaciones laborales y fiscales 900 1,000 100.00 11.11%
Total Pasivo Corriente 6,200 7,000 800.00 12.90%
Pasivo No Corriente
Deudas a largo plazo 6,200 5,900 -300.00 -4.84%
Provisiones 600 700 100.00 16.67%
Total Pasivo No Corriente 6,800 6,600 -200.00 -2.94%
Total Pasivo 13,000 13,600 600.00 4.62%
Patrimonio Neto
Capital social 7,500 7,500 0.00 0.00%
Resultados acumulados 2,850 4,300 1,450.00 50.88%
Total Patrimonio Neto 10,350 11,800 1,450.00 14.01%
Total Pasivo y Patrimonio 23,350 25,400 2,050.00 8.78%
INTERPRETACIONES:
(Comparación de 2024 respecto al 2023)
1. Activo Corriente – Efectivo y equivalentes de efectivo: El aumento de S/ 250 en esta cuenta
refleja una mejor posición de liquidez, lo que permite afrontar obligaciones a corto plazo o
invertir en operaciones inmediatas.
2. Activo No Corriente – Propiedad, planta y equipo: Esta variación indica que la empresa ha
destinado recursos para ampliar su capacidad operativa, renovar infraestructura o adquirir
maquinaria, lo cual puede generar beneficios en el largo plazo.
3. Pasivo Corriente – Cuentas por pagar comerciales: Mayor financiamiento a corto plazo por
parte de proveedores. Esta estrategia es común, pero requiere buen manejo del flujo de caja
para evitar riesgos de liquidez.
4. Pasivo No Corriente – Préstamos: Significa que la empresa ha pagado parte de sus
obligaciones de largo plazo o ha decidido reducir su exposición al endeudamiento financiero.
Esta reducción fortalece la solvencia y disminuye los intereses futuros.
5. Patrimonio Neto – Resultados acumulados: Lo cual es un indicio positivo de rentabilidad.
Significa que la empresa ha retenido más utilidades, fortaleciendo su capital propio sin
necesidad de recurrir a financiamiento externo. Es un buen reflejo de sostenibilidad financiera.
Estado de Resultados comparativo expresado en miles de millones S/
VARIACION VARIACION
Concepto 2023 2024
ABSOLUTA RELATIVA
Ventas netas 34,800 38,200 3,400 9.77%
Costo de ventas 22,900 25,000 2,100 9.17%
Utilidad bruta 11,900 13,200 1,300 10.92%
Gastos operativos 5,400 5,700 300 5.56%
Otros ingresos operativos 450 600 150 33.33%
Utilidad operativa 6,950 8,100 1,150 16.55%
Gastos financieros 850 950 100 11.76%
Utilidad antes de impuestos 6,100 7,150 1,050 17.21%
Impuesto a la renta (30%) 1,830 2,145 315 17.21%
Utilidad neta del ejercicio 4,270 5,005 735 17.21%
INTERPRETACIONES:
1. Ventas netas: El crecimiento en ingresos indica un desempeño comercial positivo, lo que puede
deberse a mayor volumen de ventas o mejora en precios.
2. Costo de ventas: El costo crece, pero a un ritmo menor que las ventas, lo que indica eficiencia
operativa.
2. Utilidad bruta: Mejora proporcionalmente más que las ventas, lo cual demuestra una mejora
en márgenes y control de costos directos.
2. Utilidad neta: El crecimiento en la utilidad final es notable y superior al crecimiento de ventas,
lo que significa una gestión eficiente de gastos y carga tributaria.
1. PERSPECTIVA FINANCIERA (BSC) – LÁCTEOS ANDINOS S.A.C.
En el caso de Lácteos Andinos S.A.C., una empresa agroindustrial dedicada a la
fabricación de productos lácteos para consumo humano, la perspectiva financiera
del Balanced Scorecard se enfoca en evaluar la sostenibilidad y rentabilidad del
negocio.
Objetivo principal: Asegurar la estabilidad económica y fortalecer la posición financiera
de la empresa con base en la evolución real de sus principales cuentas.
Objetivo Indicador Clave Meta Realista 2025 Análisis / Estrategia basada en los
Estratégico (KPI) datos financieros
Variación anual El aumento de 800 en PPE refleja
Optimizar el uso de Propiedad, Mantener una inversión en capacidad
de activos Planta y Equipo crecimiento ≥ +10 % productiva. Se busca asegurar que
productivos (PPE) estas inversiones generen retorno.
Reducción del La reducción de 300 en deudas a
Controlar el pasivo no Disminución largo plazo muestra una mejora en la
endeudamiento corriente progresiva salud financiera. La meta es reducir
financiero (deudas a largo carga financiera futura.
plazo)
Gestionar Variación en El aumento de 400 debe
eficientemente cuentas por Crecimiento monitorearse para evitar problemas
las obligaciones a pagar controlado ≤ +5 % de liquidez. Se busca negociar
corto plazo comerciales mejores plazos y evitar
sobreendeudamiento.
Incrementar el Crecimiento de El fuerte aumento de 1450 refleja
patrimonio y la resultados +20 % acumulado al utilidades retenidas. Se planea seguir
solidez financiera acumulados cierre 2025 reinvirtiendo para fortalecer el
patrimonio neto.
Mejorar la Rentabilidad del A partir del crecimiento en
rentabilidad del patrimonio resultados, se busca mejorar el
negocio (ROE) ≥ 15 % retorno sobre el capital propio,
asegurando eficiencia del capital
invertido.
La perspectiva financiera para Lácteos Andinos S.A.C. refleja una empresa en
crecimiento, con mayor inversión en activos productivos y una tendencia positiva en
generación de utilidades. Sin embargo, también enfrenta el reto de controlar su pasivo
corriente y consolidar su reducción de deuda a largo plazo. El BSC establece metas
realistas con base en estas cifras, orientadas a consolidar su solidez patrimonial y
mejorar su eficiencia financiera frente a las condiciones actuales del sector
agroindustrial en Perú.
2. Perspectiva del Cliente
Objetivo principal: Posicionarse en la mente del consumidor como marca confiable y
de alta calidad.
Objetivo Indicador Clave Meta 2025 Iniciativas / Estrategias
Estratégico (KPI)
Incrementar la Encuesta de Mejora continua de calidad,
satisfacción del satisfacción (% ≥ 85 % atención postventa,
cliente positivo) reclamos y presentación del
producto.
Aumentar la Expansión en regiones y
participación de Participación en +5 % en distribución en tiendas
mercado canal retail dos años mayoristas, supermercados
y bodegas.
Diferenciarse por Percepción de Promoción de productos sin
valor nutricional salud del Alta lactosa, orgánicos o
producto (encuesta) fortificados con vitaminas y
calcio.
Fidelizar clientes Tasa de Programas de fidelización,
recompra ≥ 70 % promociones y mejora en
presentación de marca.
