CURSO

GESTIÓN DE VALORES

TEMA:
Instituciones de Supervisión, Control y regulación
Rol de la SMV
Sistema de protección al Inversionista
Transparencia del Mercado y Desarrollo del Mercado
de Valores.

SEMANA N.º 06
DOCENTE:
Mg. Freddy Jhonny Sachún Núñez
 Repaso Breve
En Perú, existen diversas instituciones encargadas de la
supervisión, control y regulación de diferentes sectores para
garantizar su correcto funcionamiento, proteger a los usuarios y
mantener la estabilidad. Aquí algunas de las más importantes:

Sector Financiero:
•Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS): Es el
principal ente regulador y supervisor del sistema financiero, de
seguros, del sistema privado de pensiones y del sistema
cooperativo de ahorro y crédito. Su misión es proteger los
intereses del público, cautelando la estabilidad, solvencia y
transparencia de las entidades supervisadas, así como prevenir
el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo.
Banco Central de Reserva del Perú (BCRP): Es
una entidad autónoma cuya finalidad primordial es
preservar la estabilidad monetaria.

Entre sus funciones se encuentran regular la

moneda y el crédito del sistema financiero,
administrar las reservas internacionales, emitir
billetes y monedas e informar sobre las finanzas
nacionales.

Si bien no es un supervisor directo de cada

institución, su rol en la política monetaria tiene un
impacto fundamental en la estabilidad del sistema
•Superintendencia del Mercado de Valores (SMV): Supervisa y
regula el mercado de valores, los fondos colectivos y las empresas
que participan en estos mercados.

Su objetivo principal es proteger a los inversionistas, garantizar la

eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisión y
velar por la correcta formación de precios.

Otros Sectores:
•Organismos Reguladores de Servicios Públicos: Existen diversos
organismos que supervisan y regulan la inversión privada en
servicios públicos como las telecomunicaciones (OSIPTEL), la
energía y minería (OSINERGMIN), la infraestructura de transporte de
uso público (OSITRAN) y los servicios de saneamiento (SUNASS).

Estos organismos buscan garantizar la calidad de los servicios, la

protección de los derechos de los usuarios y la eficiencia en los
mercados.
Motivación

Superintendencia de Mercados y Valores:

Enfocadas en la Integridad y Confianza:

•"Guardianes de la confianza inversora, pilares de un mercado justo y transparente.“

•"Con cada supervisión, fortalecemos la integridad que sostiene la economía.“

•"Nuestra labor es la base sobre la que se construye la credibilidad del mercado.“

•"Fomentando la transparencia, cultivamos la confianza que impulsa el progreso.“

•"La integridad no es solo una norma, es el cimiento de nuestro trabajo diario."

Motivación
Enfocadas en el Impacto y la Responsabilidad:

•"Somos el motor que impulsa la estabilidad y el crecimiento a través de la

regulación.“

•"Nuestras decisiones de hoy moldean el futuro de la inversión y el desarrollo

económico.“

•"La responsabilidad que asumimos es el reflejo del impacto que generamos.“

•"Trabajamos por un mercado donde cada actor opere con ética y

responsabilidad.“

•"Somos agentes de cambio, promoviendo un entorno financiero sólido y

equitativo."
Motivación
Enfocadas en la Visión y el Propósito:

•"Nuestra visión: un mercado de valores robusto, accesible y confiable para todos.“

•"Con cada acción, avanzamos hacia un sistema financiero más fuerte y resiliente.“

•"El propósito que nos une es la protección del inversor y la eficiencia del mercado.“

•"Innovando y adaptándonos, construimos un futuro financiero más prometedor.“

•"Somos la fuerza que impulsa la evolución y la mejora continua del mercado de

valores."
Motivación
Cortas y Directas:

•"Supervisando con firmeza, construyendo con solidez.“

•"Integridad que impulsa, regulación que protege.“

•"Por un mercado justo, por un futuro próspero.“

•"La confianza es nuestro mayor activo.“

•"El motor de un mercado transparente y eficiente."

Utilidad

1. Estabilidad y Confianza en el Sistema Financiero:

•Protección de depositantes e inversores: Supervisan que las instituciones
financieras operen de manera segura y sólida, protegiendo los fondos de los
ciudadanos y fomentando la confianza en el sistema.

•Prevención de crisis financieras: A través de la regulación y el control, buscan

evitar la toma excesiva de riesgos y la aparición de burbujas especulativas que
puedan desestabilizar la economía.

•Mantenimiento de la integridad del mercado: Aseguran que las transacciones se

realicen de forma justa y transparente, previniendo fraudes, abusos y conflictos de
interés.
Utilidad
2. Eficiencia y Desarrollo Económico:
•Correcta asignación de recursos: Promueven que el capital fluya
hacia las inversiones más productivas, contribuyendo al crecimiento
económico.

•Fomento de la competencia: Vigilan que no existan prácticas

anticompetitivas que perjudiquen a los consumidores y limiten la
innovación.

•Adaptación a la evolución del mercado: Actualizan las regulaciones

para responder a los nuevos desafíos y oportunidades que surgen
en el entorno financiero.
Utilidad
3. Protección al Consumidor:
•Garantía de transparencia informativa: Exigen que las instituciones proporcionen
información clara y suficiente a los usuarios sobre los productos y servicios
financieros.

•Resolución de conflictos: Ofrecen mecanismos para que los consumidores

puedan presentar sus reclamos y obtener soluciones justas.

•Promoción de la educación financiera: Buscan que los ciudadanos comprendan

mejor el funcionamiento del sistema financiero y puedan tomar decisiones
informadas.

En resumen, las instituciones de supervisión, control y regulación son esenciales

para garantizar un sistema financiero estable, eficiente, justo y que proteja a los
usuarios, contribuyendo así al bienestar general de la economía .
Contenidos de la sesión:
Funciones de la SMV :

[Link]ón del Mercado: La SMV monitorea el mercado de

valores para detectar cualquier actividad irregular o prácticas
fraudulentas. Esto puede incluir la supervisión de intermediarios
financieros, empresas emisoras de valores, y otros participantes
del mercado.

[Link]ón: La SMV establece y hace cumplir las normativas y

regulaciones que rigen el mercado de valores. Estas regulaciones
pueden incluir requisitos de divulgación de información para las
empresas emisoras, normas de conducta para los intermediarios
financieros, y reglas para la negociación de valores.

Ref: [Link]
 Funciones de la SMV :

[Link]ón al Inversionista: La SMV trabaja para proteger los

intereses de los inversionistas, asegurando que tengan acceso a
información completa y precisa sobre los valores en los que
invierten, así como educación financiera para tomar decisiones
informadas.
4. Promoción del Desarrollo del Mercado: La SMV puede
desempeñar un papel activo en la promoción del desarrollo del
mercado de valores, facilitando la creación de nuevos productos
financieros, fomentando la participación de inversionistas
institucionales y minoristas, y promoviendo la innovación y la
competencia en el mercado.
 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE
VALORES SMV
• La SMV es la Superintendencia del Mercado de
Valores, una institución encargada de regular y
supervisar el mercado de valores en muchos países.
• Su rol principal es proteger a los inversionistas,
promover la transparencia y la eficiencia del mercado,
y garantizar el buen funcionamiento del sistema
financiero en lo que respecta a los valores
negociables, como acciones, bonos y otros
instrumentos financieros.
 El Sistema de Protección al Inversionista (SPI)

• En Perú, el Sistema de Protección al

Inversionista (SPI) está compuesto por
varias instituciones y mecanismos que
trabajan en conjunto para proteger los
derechos e intereses de los inversionistas
en el mercado de valores.
[Link] del Mercado de Valores (SMV): La SMV es el
ente regulador y supervisor del mercado de valores en Perú. Su
principal función es velar por la transparencia, eficiencia y ordenado
funcionamiento del mercado de valores. La SMV emite normativas y
reglamentos para regular la actividad de las empresas emisoras, los
intermediarios financieros y otros participantes del mercado, con el
objetivo de proteger a los inversionistas y promover la integridad del
mercado.
[Link]ón de Información: Las empresas emisoras de valores
están obligadas a proporcionar información completa y oportuna sobre
sus operaciones, situación financiera y perspectivas futuras. Esta
información es fundamental para que los inversionistas tomen
decisiones informadas.
[Link]ón Financiera: Se promueve la educación financiera para que
los inversionistas comprendan los riesgos y oportunidades del
mercado de valores. La SMV y otras instituciones ofrecen programas
de capacitación, materiales educativos y recursos en línea para
empoderar a los inversionistas.
[Link]ón Legal: Perú cuenta con un marco legal que
protege los derechos de los inversionistas y establece
mecanismos para la resolución de disputas. Por ejemplo,
la Ley del Mercado de Valores y su reglamento establecen
las obligaciones de las empresas y los intermediarios
financieros, así como los procedimientos para resolver
conflictos.
[Link] de Protección al Inversionista: El Fondo de
Protección al Inversionista (FOPRI) es un mecanismo de
indemnización que protege los recursos de los
inversionistas en caso de incumplimiento por parte de una
casa de bolsa, entidad administradora de fondos mutuos u
otro intermediario autorizado. Este fondo proporciona una
compensación a los inversionistas afectados por hasta un
cierto monto.
• En conjunto, estos elementos conforman el
Sistema de Protección al Inversionista en
Perú, que busca garantizar la confianza y la
seguridad de los inversionistas en el mercado
de valores, promoviendo así el desarrollo del
mercado financiero y el crecimiento
económico del país
 Transparencia del Mercado y Desarrollo del
desarrollo del mercado de Valores en el Perú.

• La transparencia del mercado y el

desarrollo del mercado de valores
están estrechamente interrelacionados
y son fundamentales para promover la
confianza de los inversionistas,
fomentar la participación del público y
contribuir al crecimiento económico.
 Transparencia del Mercado y Desarrollo del
desarrollo del mercado de Valores en el Perú.
1. Divulgación de Información: La transparencia del mercado se promueve
mediante la divulgación oportuna y completa de información financiera por parte
de las empresas emisoras de valores. Las regulaciones emitidas por la
Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) establecen requisitos
específicos de divulgación para garantizar que los inversionistas tengan acceso
a información precisa sobre las empresas en las que desean invertir. Esto
incluye informes financieros trimestrales y anuales, así como cualquier otro dato
relevante que pueda afectar la valoración de los valores.
2. Regulación y Supervisión: La SMV juega un papel fundamental en la
regulación y supervisión del mercado de valores para garantizar su
transparencia y eficiencia. Esto implica establecer normativas claras y aplicar
medidas de supervisión para prevenir el abuso y garantizar el cumplimiento de
las reglas del mercado. Una regulación sólida y una supervisión efectiva son
esenciales para mantener la confianza de los inversionistas y fomentar un
entorno de inversión seguro y justo.
•
 Transparencia del Mercado y Desarrollo del
desarrollo del mercado de Valores en el Perú.
[Link]ón Financiera: La promoción de la educación financiera es clave para
mejorar la transparencia del mercado y fomentar la participación de los
inversionistas.
La SMV y otras instituciones ofrecen programas de educación financiera dirigidos
a inversores potenciales y actuales, proporcionando información sobre los
conceptos básicos de inversión, los riesgos y oportunidades del mercado de
valores, así como los derechos y responsabilidades de los inversionistas.
[Link] de Infraestructura: El desarrollo de la infraestructura del mercado
de valores, incluyendo plataformas de negociación electrónica, sistemas de
compensación y liquidación eficientes, y registros centralizados de valores,
contribuye a mejorar la transparencia y la eficiencia del mercado.
Estas infraestructuras facilitan la realización de transacciones y reducen los
costos operativos, lo que a su vez atrae a más participantes al mercado y
aumenta su liquidez.
 Transparencia del Mercado y Desarrollo del
desarrollo del mercado de Valores en el Perú.

[Link]ón de Emisores y Productos: La SMV

trabaja en la promoción de la emisión de valores y
el desarrollo de nuevos productos financieros para
diversificar y fortalecer el mercado de valores
peruano.
Esto puede incluir la facilitación de procesos de
oferta pública inicial (OPI), la introducción de
nuevos instrumentos financieros, como bonos
verdes o fondos de inversión especializados, y la
atracción de emisores locales e internacionales al
mercado peruano.
• En resumen, la transparencia del mercado y el
desarrollo del mercado de valores en el Perú se
sustentan en una combinación de divulgación de
información, regulación efectiva, educación
financiera, desarrollo de infraestructura y
promoción de emisores y productos.

• Estos elementos trabajan en conjunto para

fortalecer la confianza de los inversionistas,
mejorar la eficiencia del mercado y contribuir al
crecimiento económico sostenible.
[Link]
• SMV ¿Qué es el Mercado de Valores y cuál es su rol?

[Link]
• SMV: El Mercado de Valores y el Rol de la SMV (LSP)
Bibliografía:
[Link], R., & Otero, D. (2018). "Factores determinantes del
desarrollo del mercado de capitales en el Perú". Revista de Análisis
Económico, 33(2), 141-159.
[Link] del Mercado de Valores (SMV). (s.f.). "Memoria
Anual". Recuperado de [sitio web de la SMV].
[Link], E. (2007). "Evaluating the Effectiveness of Transparencia
Policy: Evidence from Mexico's Earnings Announcements". American
Economic Review, 97(5), 1587-1605.
[Link] de Economía PUCP. (2019). "Análisis de la evolución del
mercado de valores en el Perú“.