Taller No.
3: Portafolios de inversión
Este taller deberá ser elaborado en los grupos conformados durante la asignatura y presentado por
el líder en la fecha establecida. Se debe entregar un documento en formato Excel a través del enlace
habilitado en Moodle, indicando en el mismo los nombres de los estudiantes que efectivamente
participaron en su desarrollo.
Objetivo del Taller
Construir un portafolio de inversión. Para ello, seleccione de la página finance.yahoo.com la
cotización o el precio de cierre ajustado mensual durante un período de cinco años
(correspondiente a los cinco años inmediatamente anteriores al primer día hábil después del
segundo parcial) para diez (10) acciones de empresas que coticen en la Bolsa de Valores de
Nueva York (NYSE). A partir de esta información, estime el rendimiento porcentual simple basado
en la variación de los precios mensuales.
1. Calcular el promedio de la rentabilidad mensual de cada acción.
2. Determinar la varianza y la desviación estándar promedio de los rendimientos mensuales de cada
acción.
3. Elaborar la matriz de varianza-covarianzas de los rendimientos de las diez acciones, así como la
matriz de coeficientes de correlación.
4. Calcular la rentabilidad promedio mensual, la varianza y la desviación estándar del índice S&P
500.
5. Generar una matriz con 1.000 portafolios, asignando participaciones aleatorias a cada acción.
Mostrar el rendimiento ponderado de cada portafolio y su respectiva desviación estándar.
6. Graficar los 1.000 portafolios calculados previamente (riesgo vs. retorno). En la gráfica, deberá
reflejarse la frontera eficiente de dichos portafolios.
7. Calcular el portafolio de mínima varianza e identificarlo en la gráfica del punto anterior.
8. Calcular el beta de cada activo con respecto al índice de mercado S&P 500.
9. Convertir en su equivalente anual los resultados de la rentabilidad promedio mensual y la varianza
de cada acción, así como del índice S&P 500, obtenidos previamente.
10. Utilizando la información de los Bonos del Tesoro de los Estados Unidos como referencia de la
tasa libre de riesgo (justificando la elección de la tasa apropiada), calcular la máxima pendiente o
beta máximo entre la tasa libre de riesgo y la frontera eficiente de los portafolios riesgosos. Esto
corresponde a la recta tangente que parte desde la tasa libre de riesgo hasta la frontera eficiente.
Para ello, se sugiere revisar el siguiente enlace: https://finance.yahoo.com/bonds.
11. Insertar en la gráfica del punto 6 la representación de la pendiente calculada en el punto anterior.
Nota: Es importante, para la selección de las diez acciones, procurar que, al menos entre dos
de ellas, sus correlaciones sean menores a cero (0), de tal forma que se vea con mayor claridad
el efecto de la diversificación. Esta no es una condición obligatoria para el taller, pero sí es
recomendable.
Rubrica de valoración
100% 75% 50%
Punto Enunciado Calificación
0.583
0.417 0.313
0.438 0.292
0.208
1 Promedio de la rentabilidad Cálculo correcto y procedimiento Cálculo incorrecto o con Cálculo incorrecto y
mensual de cada acción correcto. procedimiento que evidencia procedimiento que evidencia
entendimiento del concepto entendimiento incompleto del
de valor esperado. concepto de valor esperado.
2 Varianza y desviación estándar Cálculo correcto de la varianza y Cálculo incorrecto con Cálculo incorrecto y sin
promedio de los rendimientos procedimiento correcto. entendimiento del concepto entendimiento de la varianza
mensuales de cada acción de varianza pero no de ni desviación estándar.
desviación estándar.
3 Matriz de varianza-covarianzas de Cálculo correcto y procedimiento Cálculo parcial de la matriz Matriz calculada
los rendimientos de las acciones riguroso. con errores menores. incorrectamente con
procedimientos incompletos.
4 Matriz de coeficientes de Cálculo correcto de la matriz y Correlaciones calculadas con Errores significativos en los
correlación correlaciones precisas. algunos errores de precisión. cálculos de correlación.
5 Rentabilidad, varianza y desviación Cálculo correcto de todos los Resultados del índice S&P 500 Errores graves en los
estándar promedio del S&P 500 indicadores del índice S&P 500. con pequeños errores. resultados del índice S&P 500.
6 Generar matriz con 1000 Generación correcta de la matriz Matriz generada con datos Matriz incompleta y sin
portafolios con datos completos. incompletos. justificación.
7 Gráfica de los 1000 portafolios Gráfica clara con representación Gráfica realizada pero con Gráfica incompleta o con
calculados adecuada de la frontera eficiente. información incompleta o errores significativos.
errores mínimos.
8 Cálculo del portafolio de mínima Identificación correcta del Portafolio identificado pero Portafolio identificado
varianza portafolio de mínima varianza. con errores menores. incorrectamente.
9 Cálculo del beta de cada activo Cálculo preciso de los betas de cada Cálculo de betas con errores Errores graves en el cálculo de
respecto al S&P 500 activo. menores en algunos activos. betas.
10 Conversión de los resultados Conversión anual realizada Conversión anual realizada Conversión anual con errores
mensuales a su equivalente anual correctamente. con errores menores. graves.
11 Cálculo de la máxima pendiente Pendiente máxima calculada y Pendiente calculada con Pendiente calculada
entre tasa libre de riesgo y justificada correctamente. errores justificados incorrectamente sin
frontera eficiente parcialmente. justificación adecuada.
12 Presentación del taller Evidencia de manera clara las Casillas y títulos identificados Títulos y casillas desordenados
casillas de cada numeral con su con algunos errores menores. y con fallas ortográficas
respectivo título e impecable significativas.
ortografía.
