UNIVERSIDAD PERUANA LOS ANDES
FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLÍTICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE DERECHO
TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
“ENCUESTA DE SATISFACCIÓN DE TRABAJADORES
AFILIADOS AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES” - AFP EN EL
DISTRITO DE SAN CARLOS
ASIGNATURA : Derecho de la Seguridad Social
CATEDRÁTICO : Dra. Miriam Rosario Córdova Mayo
CICLO : VII
PRESENTADO POR:
1.- AGUIRRE PARIONA STEFANY CRISTINA
2.- JAUREGUI LAURA DAVID FRANZ
3.- ROMERO PARIONA JHALUD MARGARITA
4.- ZUASNABAR PAUCAR MADELEY
HUANCAYO - PERÚ
2025
DEDICATORIA
Dedicamos a nuestros padres por
su amor y cariño, a nuestra
Docente Miriam Rosario Córdova
Mayo, quien con su ánimo y ayuda
posibilitó para llevar a cabo este
trabajo de investigación.
ii
ÍNDICE
íNDICE................................................................................................................................iii
INTRODUCCIóN..................................................................................................................4
CAPÍTULO I: DESCRIPCION DEL PROBLEMa................................................................5
CAPITULO II: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.........................................................6
2.1. Problema General........................................................................................................... 6
2.2 Problema específico............................................................................................................ 6
CAPÍTULO III: OBJETIVOS................................................................................................6
3.1 Objetivo General.................................................................................................................... 6
3.2 Objetivos Específico............................................................................................................. 6
CAPÍTULO IV: JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN..............................................7
4.1 ¿Por qué es importante esta investigación?......................................................................7
4.2 ¿Para qué sirve esta investigación?....................................................................................8
CAPÍTULO V: GLOSARIO DE TÉRMINOS........................................................................8
CAPÍTULO VI: CONTENIDO DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN........................................9
6.1 principales características del spp..........................................................................10
6.3. Composición y operatividad del sistema.........................................................................12
6.4. Descripción de resultados de encuestas – San Carlos.........................................13
6.5. Críticas estructurales y sociales.......................................................................................13
6.6. Alternativas y propuestas de mejora................................................................................15
CONCLUCIÓNES..............................................................................................................16
RECOMENDACIONES......................................................................................................18
Bibliografía........................................................................................................................20
iii
INTRODUCCIÓN
Esta monografía, titulada “ENCUESTA DE SATISFACCIÓN DE TRABAJADORES
AFILIADOS AL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES” - AFP EN EL DISTRITO DE
SAN CARLOS 2025, se adentra en la crucial problemática de la satisfacción en
los servicios que ofrece el Sistema Privado de pensiones y cómo esta influye
directamente en la protección efectiva de una jubilación justa de las personas
en San Carlos – Huancayo y se encuentran afiliadas.
Se tiene como objetivo analizar el impacto del sistema privado de
pensiones en el ejercicio real del derecho a la jubilación y en los ingresos de los
trabajadores formales en el distrito de San Carlos. Más allá de la rentabilidad de
los fondos o del número de afiliados, el estudio pone énfasis en las
implicancias jurídicas y sociales del modelo actual, así como en la
contradicción existente entre su finalidad declarada —asegurar un retiro digno— y
los resultados concretos que enfrentan muchos ciudadanos locales, quienes
sienten que sus aportes representan más una carga que una garantía futura.
La elección del distrito de San Carlos como unidad de análisis responde a
la necesidad de visibilizar una problemática que afecta a comunidades con
menor desarrollo económico y escasa presencia institucional. En este
contexto, el descuento mensual por AFP no solo representa un sacrificio
económico considerable, sino que también genera una creciente incertidumbre
sobre el futuro, alimentando sentimientos de frustración y desconfianza. Por ello,
resulta urgente repensar el modelo vigente y explorar alternativas más justas,
transparentes y sostenibles, que permitan cumplir verdaderamente con el objetivo
de proteger a los trabajadores en su etapa de jubilación sin menoscabar su
bienestar actual.
4
CAPÍTULO I: DESCRIPCION DEL PROBLEMA
El derecho a una pensión de jubilación adecuada constituye un componente
esencial de la seguridad social. Este derecho busca garantizar que toda persona,
al culminar su vida laboral activa, reciba una prestación económica que le permita
vivir con dignidad. Sin embargo, en la práctica, este derecho se ve afectado por
las condiciones estructurales del Sistema Privado de Pensiones (SPP),
especialmente en distritos como San Carlos, donde los niveles salariales son
bajos y las condiciones laborales son más precarias.
Desde su instauración el sistema privado ha sido presentado como una solución
moderna y sostenible, basado en la capitalización individual, y gestionado por
empresas privadas denominadas Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP). No obstante, este modelo ha generado una serie de cuestionamientos
debido a las elevadas comisiones, la baja pensión final obtenida por los afiliados
y, sobre todo, los descuentos significativos que se aplican directamente sobre los
salarios de los trabajadores. En zonas como San Carlos, estos descuentos
representan una reducción considerable del ingreso mensual disponible,
afectando la economía familiar y generando descontento y desconfianza hacia el
sistema.
En la práctica, los trabajadores afiliados a una AFP ven reducidos sus sueldos en
un 12% a 13% mensual, lo cual es especialmente crítico en contextos donde los
sueldos apenas superan el salario mínimo vital. Esta situación provoca que el
sistema, lejos de ser una herramienta de protección social, sea percibido como
una carga injusta que afecta el derecho al trabajo digno y a la igualdad de trato.
Además, en muchos casos, al momento de jubilarse, los afiliados descubren que
el fondo acumulado es insuficiente para acceder a una pensión adecuada, lo que
constituye una vulneración directa al derecho a una vejez digna y segura.
Por lo tanto, el presente estudio se centra en evidenciar cómo el funcionamiento
del Sistema Privado de Pensiones —a través de sus mecanismos de descuento y
administración— afecta el derecho a una pensión justa y limita el salario de los
5
trabajadores formales del distrito de San Carlos, exponiendo así una problemática
estructural que requiere una revisión crítica de fondo.
CAPITULO II: PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
2.1. Problema General
¿De qué manera el Sistema Privado de Pensiones (AFP) afecta el derecho
a una pensión de jubilación adecuada y el ingreso disponible mensual de
los trabajadores formales del distrito de San Carlos?
2.2 Problema específico
¿Qué nivel de afectación representa el descuento mensual por AFP
en el salario neto de los trabajadores formales del distrito de San
Carlos?
¿Garantiza realmente el Sistema Privado de Pensiones una
jubilación digna para los trabajadores de San Carlos, acorde con
los aportes realizados durante su vida laboral?
CAPÍTULO III: OBJETIVOS
3.1 Objetivo General
Analizar de qué manera el Sistema Privado de Pensiones, administrado
por las AFP, afecta el ejercicio del derecho a una pensión de jubilación
digna, así como el ingreso salarial neto de los trabajadores formales del
distrito de San Carlos, considerando las condiciones económicas locales y
los niveles de remuneración que limitan su capacidad contributiva.
3.2 Objetivos Específico
Examinar si el monto acumulado en las cuentas individuales de
capitalización de los trabajadores formales de San Carlos garantiza
6
efectivamente una pensión adecuada, conforme a los principios de
suficiencia y dignidad.
Identificar las percepciones de los trabajadores del distrito de San Carlos
sobre la utilidad del sistema privado de pensiones frente a su realidad
económica y sus expectativas de jubilación.
CAPÍTULO IV: JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
4.1 ¿Por qué es importante esta investigación?
En el distrito de San Carlos, como en muchas otras localidades fuera de la
capital, los trabajadores formales enfrentan serias limitaciones económicas que
afectan su calidad de vida. Aunque a nivel nacional más de 8 millones de
personas están afiliadas al Sistema Privado de Pensiones (SPP) —lo que
representa más del 70% del total de afiliados al sistema previsional, según datos
de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) al 2024—, la realidad
concreta en San Carlos revela una problemática estructural poco visibilizada:
trabajadores destinan un porcentaje significativo de sus ingresos mensuales a las
AFP sin tener claridad ni garantías sobre el monto que recibirán al jubilarse.
En distritos como San Carlos, donde los niveles salariales son bajos y la
informalidad laboral aún representa una barrera estructural, el descuento mensual
del 12% al 13% por concepto de AFP supone una reducción considerable del
ingreso neto. Esta deducción, lejos de representar un mecanismo de protección
futura, se percibe como una carga injusta que debilita la economía familiar. A ello
se suma la incertidumbre respecto a si el fondo acumulado garantizará, o no, una
pensión suficiente, lo cual contradice el principio constitucional de asegurar una
jubilación digna.
Además, los recientes cuestionamientos sobre la baja rentabilidad de los
fondos, la falta de transparencia en la administración y la desigualdad en las
pensiones proyectadas por las AFP han intensificado el malestar social. Esta
situación se vuelve aún más preocupante en contextos como el de San Carlos,
donde el nivel de educación financiera es limitado y la información sobre el
7
funcionamiento del sistema previsional es escasa, lo que impide a muchos
trabajadores tomar decisiones informadas sobre su futuro económico.
4.2 ¿Para qué sirve esta investigación?
Esta investigación tiene como propósito visibilizar y evidenciar los impactos
concretos que el sistema privado de pensiones genera en el ejercicio del derecho
a una jubilación adecuada y en el salario neto de los trabajadores formales del
distrito de San Carlos. esta indagación busca servir como una herramienta para:
Promover el debate local y nacional sobre la urgencia de una reforma estructural
y equitativa del sistema previsional, que reconozca y atienda las desigualdades
regionales.
Informar a la ciudadanía de San Carlos, especialmente a los trabajadores
formales, sobre las implicancias reales del sistema previsional al que están
obligatoriamente afiliados.
Servir de base para futuras propuestas normativas o políticas públicas que
busquen garantizar un equilibrio justo entre el derecho a una pensión digna en la
vejez y el derecho a percibir un salario justo en el presente.
CAPÍTULO V: GLOSARIO DE TÉRMINOS
AFP (Administradora de Fondos de Pensiones): Entidad privada encargada
de administrar los fondos de pensiones de los trabajadores afiliados al Sistema
Privado de Pensiones (SPP).
SPP (Sistema Privado de Pensiones): Régimen previsional basado en cuentas
individuales de capitalización administradas por AFP, vigente en el Perú desde
1992.
Pensión: Prestación económica periódica que recibe una persona tras su
jubilación o retiro laboral.
Capitalización individual: Mecanismo por el cual cada trabajador acumula sus
aportes en una cuenta personal, cuyos fondos determinarán el monto de su futura
pensión.
8
Rentabilidad: Ganancia obtenida por la inversión del fondo de pensiones
administrado por las AFP.
Comisión: Porcentaje que cobra la AFP por administrar los fondos del afiliado.
Jubilación: Derecho de una persona a retirarse de la vida laboral activa y
percibir una pensión.
Derecho a la seguridad social: Garantía constitucional que protege a los
ciudadanos en situaciones de vulnerabilidad, como la vejez o incapacidad laboral.
CAPÍTULO VI: CONTENIDO DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) se originó en el Perú a inicios de la década
de 1990, en el marco de una serie de reformas estructurales orientadas a liberalizar la
economía, reducir el rol del Estado y promover la eficiencia del mercado. Inspirado en el
modelo chileno impulsado por José Piñera durante la dictadura de Pinochet, el SPP fue
implantado oficialmente mediante el Decreto Ley N.º 25897, promulgado en diciembre de
1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori.
Este nuevo sistema se presentó como una alternativa “moderna” al
entonces vigente Sistema Nacional de Pensiones (SNP), caracterizado por su
baja cobertura, problemas de sostenibilidad financiera, morosidad del Estado
como empleador y una estructura burocrática poco eficiente. En respuesta, el
SPP promovió un modelo de capitalización individual obligatoria, en el que cada
trabajador debía aportar mensualmente a una cuenta personal, administrada por
entidades privadas conocidas como Administradoras de Fondos de Pensiones
(AFP). La promesa inicial fue simple: mayor rentabilidad, libertad de elección y
mejores pensiones en el largo plazo.
Sin embargo, a más de tres décadas de funcionamiento, este modelo ha
generado controversia, especialmente en zonas fuera del ámbito urbano central,
como es el caso del distrito de San Carlos. En este contexto, la implementación
del sistema ha mostrado desconexión con la realidad económica local, donde los
salarios suelen estar apenas por encima del mínimo vital y donde la informalidad
laboral continúa siendo una barrera estructural.
9
Para los trabajadores formales de San Carlos, el descuento mensual del
12% al 13% sobre su salario neto representa una afectación directa y sensible en
su economía doméstica. A diferencia de los trabajadores de Lima Metropolitana,
que en promedio perciben ingresos más elevados, los ciudadanos de San Carlos
deben destinar una porción significativa de sus escasos ingresos a un sistema
que no siempre les ofrece claridad, transparencia ni seguridad sobre el futuro de
su pensión.
Asimismo, los cambios normativos introducidos en el SPP —como los
multifondos, las jubilaciones anticipadas, o las medidas excepcionales de retiro
del 25% y 95.5% del fondo acumulado— han evidenciado que el sistema, en su
diseño actual, no logra cumplir de forma coherente con el objetivo de garantizar
una jubilación digna y estable, sino que ha tenido que ser corregido a través de
soluciones parciales o medidas de emergencia, lo que evidencia sus debilidades
estructurales.
En el distrito de San Carlos, esta situación se agrava por factores como el
bajo nivel de educación financiera, la escasa presencia de oficinas o personal de
las AFP para brindar asesoría personalizada, y la falta de campañas informativas
claras. Como resultado, muchos trabajadores desconocen el funcionamiento de
su fondo, las comisiones aplicadas, o las modalidades de jubilación disponibles.
Esta asimetría de información coloca al trabajador en una posición de
vulnerabilidad frente al sistema.
En este sentido, estudiar el impacto del SPP en San Carlos no solo permite
evidenciar las brechas económicas y sociales que afectan el derecho a una
pensión adecuada en zonas no metropolitanas, sino que también revela una
desigualdad estructural en el acceso a un derecho fundamental, que, en la
práctica, no se ejerce con las mismas condiciones ni garantías en todo el país.
6.1 principales características del spp
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) se basa en el principio de
capitalización individual, mediante el cual cada trabajador formal aporta
mensualmente un porcentaje de su remuneración, el cual se deposita en una
cuenta personal. Esta cuenta es administrada por una Administradora de Fondos
10
de Pensiones (AFP), que tiene la responsabilidad de invertir dichos fondos en el
mercado financiero para generar rentabilidad a largo plazo. A diferencia del
Sistema Nacional de Pensiones (SNP), basado en un modelo de reparto solidario,
en el que los aportes de los trabajadores activos financian a los pensionistas
actuales, en el SPP cada afiliado financia su propia pensión futura.
Las principales características del sistema son:
Carácter obligatorio para los trabajadores dependientes formales: Toda persona
que accede a un empleo formal en el distrito de San Carlos debe afiliarse
obligatoriamente a una AFP si no lo está ya, sin posibilidad de elegir entre el SPP
y el SNP en la mayoría de los casos.
Aportes mensuales del 10% del sueldo, más un porcentaje adicional destinado a
la comisión por administración de fondos y al seguro de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio. En conjunto, el descuento suele oscilar entre el 12% y el 13%
del salario bruto mensual. Para trabajadores en San Carlos cuyos ingresos
muchas veces apenas superan el salario mínimo vital, este descuento representa
una afectación sustancial de su economía familiar.
Propiedad privada del fondo: Los recursos ahorrados en la cuenta individual
pertenecen al trabajador, y son heredables en caso de fallecimiento. No obstante,
en la práctica, muchos trabajadores en San Carlos desconocen o no tienen
acceso a información clara sobre cómo se gestionan sus fondos o qué derechos
concretos tienen sobre ellos.
Multifondos de inversión: El afiliado puede elegir entre distintos tipos de fondos
según su perfil de riesgo (Fondo 1 conservador, Fondo 2 balanceado, Fondo 3
agresivo). Sin embargo, en San Carlos, la escasa educación financiera y la
limitada asesoría previsional impiden que los trabajadores tomen decisiones
informadas sobre qué fondo les conviene según su edad o situación económica.
Diversas modalidades de jubilación, entre las que se encuentran:
Retiro programado
Renta vitalicia
11
Combinación de ambas
Retiro del 95.5% del fondo acumulado, opción habilitada por normas recientes
que ha sido muy utilizada en los últimos años, especialmente ante la
desconfianza generalizada hacia el sistema.
En el caso del distrito de San Carlos, si bien estas características forman parte
del diseño general del sistema, su aplicación enfrenta barreras significativas
debido a las condiciones socioeconómicas locales: bajos niveles de ingreso, poca
educación financiera, limitada asesoría previsional y escasa presencia
institucional de las AFP.
6.3. Composición y operatividad del sistema
En la actualidad, el Sistema Privado de Pensiones (SPP) en el Perú está compuesto
por cuatro Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP): Integra, Prima, Profuturo y
Habitat, todas ellas supervisadas y reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros
y AFP (SBS). Esta entidad se encarga de establecer los límites de inversión, fiscalizar las
operaciones y garantizar que las AFP actúen conforme a la normativa vigente.
Los aportes obligatorios de los trabajadores formales afiliados al SPP se
distribuyen de la siguiente manera:
10% del sueldo mensual se destina directamente a la Cuenta Individual de
Capitalización (CIC), fondo personal que se convierte en la base de la
pensión futura del trabajador.
1.4% en promedio corresponde a la comisión por administración que cobra
la AFP por gestionar el fondo.
1.35% aproximadamente se destina al seguro de invalidez, sobrevivencia y
gastos de sepelio, que cubre ciertos riesgos durante la vida activa del
afiliado.
En total, el descuento mensual aplicado sobre el sueldo bruto de un trabajador
ronda entre el 12% y el 13.5%, una cifra que en el distrito de San Carlos
representa una carga significativa, considerando que los niveles de remuneración
suelen estar cerca del salario mínimo vital o ligeramente por encima.
12
Este aporte obligatorio genera un fondo individual que, con el tiempo, y
dependiendo de la rentabilidad obtenida por las inversiones financieras realizadas
por la AFP, será el monto base disponible para la pensión de jubilación. Sin
embargo, la rentabilidad real obtenida ha variado a lo largo de los años, y no
siempre garantiza una pensión suficiente para cubrir las necesidades básicas en
la etapa de vejez, especialmente en contextos de inflación o crisis económica.
En distritos como San Carlos, esta estructura de aportes y descuentos genera
diversas problemáticas concretas:
Los trabajadores reciben una remuneración líquida sustancialmente menor,
afectando su economía familiar.
La falta de presencia institucional de las AFP en la zona hace difícil que los
afiliados reciban orientación directa o puedan resolver dudas sobre su
fondo.
Existe desconfianza generalizada debido a la percepción de que, pese al
descuento constante, la pensión final podría ser baja o incluso insuficiente.
Así, lo que en teoría representa una inversión para el futuro, en la práctica es
vivido por muchos trabajadores sancarlinos como una obligación poco
transparente y económicamente lesiva, sin garantías claras sobre la seguridad
económica durante la jubilación.
13
6.4. Descripción de resultados de encuestas – San Carlos
1. En el distrito de San Carlos, ¿Cúan informados se siente cada afiliado
respecto a la rentabilidad de sus fondos de pensión?
Tabla 1
Información brindada por las AFP de forma clara y suficiente
Porcentaje Porcentaje
Frecuencia Porcentaje válido acumulado
Esta información para acceder a su rentabilidad
Si 7 30,0 20,0 40,0
No 5 20.0 20,0 60,0
No sabe 14 50,0 50,0 100,0
Total 26 100,0 100,0
Las pensiones que entrega el Sistema de AFP alcanzan a financiar un nivel
de vida adecuado
SI 6 20,0 20,0 25,0
No 9 35,0 35,0 60,0
No sabe 11 45,0 45,0 100,0
Total 26 100,0 100,0
Al momento de Jubilarse, tendrá un pension de acuerda a sus espectativas
Si 6 15,0 15,0 15,0
No 10 40,0 40,0 55,0
No sabe 10 45,0 45,0 100,0
Total 26 100,0 100,0
Le conviene a usted en una AFP.
14
Si 6 10,0 10,0 10,0
No 13 55,0 35,0 65,0
No sabe 7 5,0 55,0 100,0
Total 26 100,0 100,0
Nota: Encuesta aplicado a los usuarios se encuentran afiliados al AFP que
trabajan en el Distrito San _ 2025.
FIGURA1
Información brindada por las AFP de forma clara y
suficiente
16
14
12
10
0
Rentabilidad Pensiones de AFP Jubilación Conviene AFP
Si No No sabe
Nota: Encuesta aplicado a los usuarios que se están afiliados a la AFP y que
trababan en el distrito de San Carlos – 2025
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
De acuerdo al Gráfico 1, en la pregunta sobre la información para acceder a su
rentabilidad: el 30.0% (7usuarios) mencionaron que "SI" se les brinda
información, el 20.0% (5 usuarios) señalaron que "NO" se les brinda, y el 50.0%
(14 usuarios) manifestaron que "NO SABEN" se les proporciona esta
información.
Esto quiere decir que el mayor porcentaje de la muestra encuestada (la
mitad de los usuarios) señala que el para recibir información para que acceda a
15
su rentabilidad "No saben " sobre brindar información clara y oportuna para
acceder a rentabilidad – cuenta de capitalización individual. Esta inconsistencia
ocasiona malestar y frustración entre los usuarios que buscan estar sabiendo, un
problema que frecuentemente surge por la falta de información para todos los
afiliados que no están actualizados o difícil de comprensión de la
información que se les proporciona por el AFP que garanticen la funcionalidad
adecuada de los afiliados.
Asimismo, al indagar sobre la información acerca de las pensiones que
entrega el Sistema de AFP alcanzan a financiar un nivel de vida adecuado: el
20.0% (6 usuarios) señala que "SI", el 35.0% (9 usuarios) menciona que "NO", y
el 45.0% (11 usuarios) indicó que solo "NO SABEN. Por lo que se evidencia que
una parte considerable de los usuarios encuestados (11 de 26) señala que no
saben si las pensiones que entregara el Sistema de AFP alcanzan a financiar un
nivel de vida adecuado. Esta incertidumbre genera desconfianza en aquellos
usuarios afiliados que no se sienten orientados idóneamente respecto a la
atención de sus pensiones que van a recibir, lo que podría comprometer la
garantía de un restablecimiento adecuado en el AFP.
Del mismo modo, en cuanto llegue a la edad para jubilarse, tendrá pensión
una de acuerdo a sus expectativas, tendrá: el 15.0% (6 usuarios) refiere que "SI"
tendrá una pensión de acuerdo a sus expectativas, el 40.0% (10 usuarios)
mencionó que "NO" tendrá pensión una de acuerdo a sus expectativas, y el
45.0% (10 usuarios) manifestó que solo " NO SABE" tendrá pensión una de
acuerdo a sus expectativas.
Finalmente, en cuanto a si le conviene al usuario estar en una AFP el
10.0% (6 usuarios) refiere que "SI" si les conviene estar en una AFP, el 55.0%
(13 usuarios) mencionó que "NO" les conviene estar en una AFP, y el 35.0% (7
usuarios) manifestó que solo "NO SABEN" si les conviene estar en una AFP. Es
notorio que para la mayoría del total de encuestados (13 de 26) no consideran
que les conviene estar afiliados a un SISTEMA DE PENSIONES PRIVADAS.
Esto, lamentablemente, los lleva en ocasiones a considerar opciones alternativas,
incluso poniendo en riesgo su vejez debido a la inconformidad de su afiliación y el
16
descuento de su remuneración para su futuro incierto a los usuarios que trabajan
en el distrito de San Carlos de la ciudad de Huancayo.
6.5. Críticas estructurales y sociales
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) ha sido objeto de críticas
constantes por parte de sectores académicos, sociales y ciudadanos, que
cuestionan su capacidad real para garantizar una jubilación adecuada. Aunque
estas críticas tienen alcance nacional, su impacto es particularmente grave en
distritos como San Carlos, donde las condiciones económicas, laborales y
educativas agravan los efectos negativos del modelo. Entre los principales puntos
de cuestionamiento destacan:
Pensiones bajas: Una proporción considerable de jubilados del SPP recibe
pensiones muy inferiores al último sueldo percibido, e incluso por debajo
del salario mínimo vital. Esta situación contradice el principio de suficiencia
previsional, y en San Carlos se traduce en vejeces precarias, donde los
adultos mayores dependen de sus familias o continúan trabajando
informalmente para subsistir.
Comisiones elevadas: Las AFP cobran comisiones mensuales por la
administración de los fondos, que a lo largo de los años reducen
significativamente el monto acumulado en la cuenta individual. En San
Carlos, donde los salarios son bajos, estas comisiones representan una
proporción aún mayor del ahorro efectivo, erosionando el capital del
trabajador sin que éste perciba beneficios tangibles.
Rentabilidad variable: Las inversiones realizadas por las AFP están
expuestas a riesgos de mercado. En períodos de crisis económica o
volatilidad financiera, las cuentas pueden incluso registrar pérdidas,
afectando directamente el fondo acumulado. Para los trabajadores
sancarlinos —que muchas veces no comprenden los mecanismos de
inversión ni reciben asesoría— estas fluctuaciones generan desconfianza y
sensación de indefensión.
17
Falta de transparencia: Muchos afiliados no tienen acceso claro ni directo a
información comprensible sobre el manejo de sus fondos, las comisiones
aplicadas ni la rentabilidad real obtenida. En San Carlos, donde el acceso
a canales digitales es limitado y la educación financiera escasa, esta falta
de transparencia profundiza la brecha informativa y debilita la confianza
ciudadana.
Desprotección en el desempleo o informalidad: A diferencia del sistema
solidario, el SPP no ofrece ningún tipo de cobertura cuando el trabajador
pierde su empleo o cae en la informalidad. Esto implica que durante los
periodos sin aportes, el fondo no crece y tampoco se generan derechos
previsionales adicionales. En distritos como San Carlos, donde la
informalidad laboral es estructural, esta característica del sistema
reproduce la exclusión previsional y genera incertidumbre respecto al
futuro.
6.6. Alternativas y propuestas de mejora
Frente a las limitaciones estructurales y desigualdades que atraviesan al
Sistema Privado de Pensiones (SPP), se han planteado diversas propuestas de
reforma tanto desde el ámbito técnico como desde la sociedad civil organizada.
Estas iniciativas buscan que el sistema previsional deje de operar únicamente
bajo lógicas financieras o de mercado y responda de forma efectiva a su
finalidad esencial: garantizar el derecho humano a una jubilación digna.
En contextos como el del distrito de San Carlos, donde la baja remuneración, la
informalidad y la desinformación previsional son problemáticas estructurales,
dichas reformas cobran un sentido urgente y prioritario. Entre las principales
propuestas destacan:
Creación de una AFP estatal: Una entidad pública que compita con las
AFP privadas, con el objetivo de reducir comisiones abusivas y
aumentar la confianza ciudadana. En San Carlos, donde los trabajadores
muchas veces desconfían de las entidades privadas y carecen de opciones
para comparar, esta alternativa podría representar una opción más
accesible, transparente y cercana.
18
Implementación de un sistema mixto: Un modelo en el que coexistan el
ahorro individual con un pilar solidario financiado por el Estado, que
asegure una pensión mínima para todos. Este tipo de esquema reduciría
la desigualdad previsional en zonas como San Carlos, donde muchos
trabajadores no logran sostener aportes continuos y acumulativos debido a
condiciones laborales inestables.
Pensión mínima universal: Una prestación garantizada por el Estado
para todos los ciudadanos mayores, sin importar el sistema al que hayan
pertenecido. Esta propuesta atiende directamente a la exclusión
previsional en zonas rurales y empobrecidas, y permitiría que adultos
mayores de San Carlos no queden desamparados tras décadas de trabajo
informal o discontinuo.
Revisión de las comisiones y mecanismos de inversión: Se exige
mayor transparencia, menor carga sobre los fondos de los afiliados y
más eficiencia en la gestión, con reglas claras para rendir cuentas ante
los ciudadanos. Para los trabajadores sancarlinos, que actualmente no
comprenden ni controlan cómo se gestiona su dinero, este punto es
clave para recuperar la confianza en el sistema.
Fortalecimiento de la educación previsional: Es necesario implementar
programas de formación ciudadana sobre el funcionamiento del
sistema de pensiones, derechos de los afiliados, modalidades de
jubilación y criterios de rentabilidad. En San Carlos, la falta de asesoría y
educación previsional es un factor que contribuye a la pasividad y
resignación del trabajador ante un sistema que no comprende.
El futuro del SPP —y de cualquier reforma estructural en materia previsional—
dependerá de su capacidad para adaptarse a una realidad nacional
profundamente diversa y desigual. No basta con garantizar sostenibilidad
financiera; es indispensable que el sistema responda al mandato constitucional
y ético de proteger a todos los ciudadanos en su vejez, en condiciones de
dignidad, igualdad y justicia social.
19
TABLA 3
Expectativas de tener una jubilación digna - AFP
Porcentaje Porcentaje
Válido Frecuencia Porcentaje
válido acumulado
De Acuerdo 6 23.1 23.1 23.1
En desacuerdo 16 61.5 61.5 84.6
No sabe 4 15.4 15.4 100
Total 26 100.0 100.0
Nota: Encuesta aplicado a los usuarios que forman parte de la pensión de AFP,
Sistema de
Pensión Privada en la localidad de “San Carlos”– Huancayo – Junín
FIGURA 3:
ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
Conforme al gráfico que representa las expectativas de tener una jubilación
digna, los datos recopilados a través de una encuesta aplicada a los usuarios
20
que forman parte de la pensión del sistema AFP – Sistema de Pensión Privada,
en la localidad de San Carlos, Huancayo – Junín, revelan lo siguiente:
El 23.1% (6 usuarios) expresó estar de acuerdo con tener una jubilación
digna.
El 61.5% (16 usuarios) manifestó estar en desacuerdo, reflejando una
percepción generalizada de desconfianza hacia el sistema previsional.
El 15.4% (4 usuarios) indicó que no sabe, lo cual evidencia incertidumbre
o desconocimiento sobre las condiciones futuras de su pensión.
De los 26 encuestados, se advierte que más del 60% considera que no podrá
alcanzar una jubilación adecuada, lo que pone en evidencia una crisis de
expectativas respecto al sistema AFP. Esta percepción puede estar influenciada
por diversos factores como los bajos aportes, la informalidad laboral, la escasa
rentabilidad de los fondos o la desinformación sobre el funcionamiento del
sistema de pensiones.
Esta situación resulta preocupante, ya que revela un nivel importante de
insatisfacción y falta de confianza entre los ciudadanos que cotizan en el sistema
privado de pensiones. La creencia mayoritaria de que no se logrará una jubilación
digna pone en tela de juicio la eficacia y sostenibilidad del modelo previsional
actual.
Además, esta problemática no solo tiene implicancias económicas, sino también
sociales y psicológicas, pues afecta la seguridad, estabilidad y bienestar futuro de
los afiliados. Frente a este panorama, se hace necesaria una revisión estructural
del sistema de pensiones y una mayor educación previsional, que permita a los
ciudadanos tomar decisiones informadas y proyectar su vejez con mayor
tranquilidad y respaldo.
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CONCLUCIÓNES
El Sistema Privado de Pensiones (SPP) en el Perú representa uno de los pilares
fundamentales de la seguridad social contemporánea, orientado —en teoría— a asegurar
que los trabajadores accedan a una pensión al culminar su vida laboral. Sin embargo, el
análisis desarrollado en esta investigación, con énfasis en el distrito de San Carlos,
evidencia que este modelo presenta graves deficiencias estructurales, especialmente
en zonas con menor desarrollo económico, alta informalidad laboral y limitada cobertura
institucional.
Los trabajadores sancarlinos enfrentan una realidad desfavorable: bajos salarios,
empleos inestables, escasa educación financiera, dificultades para acceder a información
clara sobre su fondo previsional, y una rentabilidad acumulada insuficiente a largo plazo.
A estas condiciones se suma la incertidumbre respecto a si los fondos acumulados
durante décadas realmente permitirán acceder a una jubilación digna, lo cual cuestiona
directamente la eficacia del sistema en garantizar derechos fundamentales.
Por tanto, se concluye que el SPP, tal como está diseñado y operando actualmente, no
cumple con los principios constitucionales de equidad, suficiencia y universalidad
en materia previsional, y profundiza las brechas sociales y económicas en regiones
como San Carlos. Mientras el sistema concentra su funcionamiento en lógicas financieras
y administrativas, ignora el contexto real de los trabajadores en provincias, quienes
ven en el descuento mensual por AFP una carga injusta más que una promesa de
protección futura.
Ante este panorama, se reafirma la necesidad de una reforma integral del sistema de
pensiones, que no solo garantice sostenibilidad financiera, sino también justicia social.
Un sistema previsional verdaderamente justo debe:
Adaptarse a la diversidad económica y laboral del país.
Incluir mecanismos de solidaridad que amparen a quienes no pueden contribuir
regularmente.
Garantizar transparencia, fiscalización efectiva y participación ciudadana en
las decisiones que afectan el ahorro y futuro financiero de millones de peruanos.
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Y, sobre todo, cumplir con su finalidad esencial: asegurar una vejez digna,
protegida y libre de incertidumbre.
La situación en San Carlos no es una excepción, sino un reflejo claro de las limitaciones
del modelo en buena parte del territorio nacional. Ignorar estas realidades supone
perpetuar un sistema que no protege, sino que reproduce desigualdades.
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RECOMENDACIONES
A partir del análisis crítico del funcionamiento del Sistema Privado de Pensiones
(SPP) y de los impactos observados en el distrito de San Carlos, se proponen las
siguientes recomendaciones orientadas a lograr un sistema previsional más justo,
transparente y adaptado a la realidad socioeconómica del país:
1. Impulsar una reforma estructural del Sistema Privado de Pensiones,
incorporando principios de solidaridad intergeneracional, participación
activa del Estado y mecanismos redistributivos que permitan garantizar
una pensión mínima universal, especialmente para los trabajadores en
situación de vulnerabilidad económica o sin aportes regulares.
2. Crear una Administradora de Fondos de Pensiones Estatal, de carácter
no lucrativo, que tenga como objetivo principal el interés social. Esta
entidad debería competir en igualdad de condiciones con las AFP privadas,
pero con comisiones significativamente más bajas y políticas de
inversión seguras, fomentando así un mercado previsional más equilibrado
y accesible para trabajadores de zonas como San Carlos.
3. Establecer mecanismos legales claros y vinculantes para limitar y
fiscalizar las comisiones cobradas por las AFP, así como exigir la
garantía de una rentabilidad mínima que proteja el valor real de los
fondos acumulados por los afiliados frente a la inflación y las crisis del
mercado.
4. Desarrollar e implementar programas de educación previsional y
financiera en todos los niveles educativos, con especial énfasis en zonas
rurales y de menor acceso como San Carlos, con el fin de que los
trabajadores comprendan sus derechos, responsabilidades y las
implicancias reales del sistema previsional.
5. Fomentar la formalización del empleo en provincias mediante
incentivos tributarios, acceso a microcréditos, apoyo técnico y reducción
de los costos de contratación para pequeñas empresas. Esto
incrementaría la cobertura del sistema previsional y haría más sostenible
su financiamiento a largo plazo.
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6. Garantizar el acceso libre, sencillo y transparente a la información
previsional de cada afiliado, a través de plataformas digitales
accesibles, que permitan visualizar de manera clara el saldo acumulado,
la rentabilidad obtenida, las comisiones cobradas y las proyecciones
estimadas de pensión.
7. Evaluar la viabilidad de un sistema previsional mixto, que combine el
ahorro individual obligatorio con un pilar solidario financiado por el
Estado y por aportes cruzados entre generaciones, con el objetivo de
brindar protección a quienes no logran acumular un fondo suficiente por
razones estructurales (desempleo, informalidad, pobreza).
8. Establecer auditorías anuales obligatorias e independientes a las
AFP, cuyos resultados deben ser de acceso público y supervisados por
una entidad autónoma distinta a las propias AFP, con el fin de garantizar
la transparencia, la eficiencia de gestión y el respeto por los derechos de
los afiliados.
9. Incentivar la participación activa de los trabajadores en el diseño de
las políticas previsionales, a través de mecanismos participativos como
consultas populares, encuestas nacionales, foros ciudadanos regionales y
espacios de diálogo directo con los órganos reguladores y las propias AFP.
10. Incorporar un enfoque de género en todas las reformas previsionales,
reconociendo que las mujeres enfrentan mayores obstáculos en el
mercado laboral —brechas salariales, periodos de inactividad por cuidado
familiar, mayor informalidad— lo cual repercute directamente en la
capacidad de acumulación previsional y en la magnitud de las pensiones
que reciben.
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BIBLIOGRAFÍA
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (2024). Estadísticas del Sistema
Privado de Pensiones.
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efecto de las pensiones recibidas del Sistema Privado de Pensiones [Tesis doctoral,
Universidad Nacional Mayor de San Marcos].
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Quintana García, L. A. (2021). El Sistema Privado de Pensiones como obstáculo
para la construcción de la Seguridad Social en los países subdesarrollados:
Lecciones desde el caso peruano. Lan Harremanak - Revista de Relaciones
Laborales, (45).
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Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. (2023). Principales indicadores del
SPP. Febrero 2023.
[Link]
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ANEXOS
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