República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Universitaria

Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez”
Núcleo: Palo Verde – Extensión: La Guaira
Cátedra: Matemática Financiera

UNIDAD II
RENTAS,
DIFERENTES
TIPOS DE
RENTA,
AMORTIZACI
ONES

Facilitador:Participante:
Dr. Arturo Da Silva Glenda Ramos
C.I.: V-16.224.400

Maiquetía, 21/11/2023.
 INDICE

Pagina

Contenido
INTRODUCCIÒN...................................................................................................................... 2
DEFINICIÒN DE RENTA......................................................................................................... 3
ELEMENTOS DE UNA RENTA FINANCIERA..................................................................... 4
TIPOS DE RENTA FINANCIERA........................................................................................... 4
 Postpagables:............................................................................................4
 Prepagable:...............................................................................................5
 Perpetuas:.................................................................................................5
 Temporales:...............................................................................................5
 Ciertas:......................................................................................................5
 Aleatorias...................................................................................................5
 Sin fraccionar:............................................................................................5
 Fraccionada:..............................................................................................6
AMORTIZACIONES.............................................................................................................. 6
TIPOS DE AMORTIZACIONES.............................................................................................. 7
1. Amortización de cuota constante:.......................................................................... 7
2. Amortización de cuota creciente:........................................................................... 7
3. Amortización de cuota decreciente:...................................................................... 7
SISTEMAS DE AMORTIZACIÒN........................................................................................... 8
1. Sistemas de amortización de pasivos:................................................................. 8
2. Sistema francés:......................................................................................................... 8
3. Sistema alemán:......................................................................................................... 8
4. Sistema americano:................................................................................................... 8
CONCLUSIÒN........................................................................................................................... 9
BIBLIOGRAFÌA....................................................................................................................... 10

1
 INTRODUCCIÒN

Hay un gran número de operaciones que se componen de un elevado

número de capitales: la constitución de un capital, los planes de jubilación, los
préstamos. En todas ellas intervienen muchos capitales y sería difícil y poco
práctico moverlos de uno en uno, como lo hemos hecho hasta ahora. Surge la
necesidad de buscar un método matemático que nos facilite la tarea de
desplazar un elevado número de capitales con relativa facilidad: Las rentas. Se
trata de unas «fórmulas» que en determinados casos permitirán desplazar en el
tiempo un grupo de capitales a la vez.

Las rentas financieras se refieren a los ingresos generados a través de

inversiones en activos financieros como acciones, bonos, fondos mutuos, entre
otros. Estos ingresos pueden provenir de intereses, dividendos o ganancias de
capital. Las rentas financieras son una forma de obtener rendimientos
adicionales de los recursos invertidos. Para que exista renta se tienen que dar
dos requisitos los cuales son: Existencia de varios capitales, al menos dos y
periodicidad constante, entre los capitales, es decir, entre dos capitales
consecutivos debe existir siempre el mismo espacio de tiempo (cualquiera que
sea).

Valorar una renta financiera consiste en calcular en una fecha

determinada y a un tipo de interés compuesto (en la práctica no se utiliza
rentas valoradas con leyes simples) el capital financieramente equivalente al
conjunto de capitales que forman la renta, estas se pueden valorar en cualquier
momento, pero existen dos momentos especialmente significativos los cuales
son: el momento inicial (to) y el momento final (tn).La finalidad de una Renta es
conocer su valor en un momento del tiempo determinado, mediante la
capitalización de sus componentes.

Existen multitud de rentas y numerosas clasificaciones atendiendo a

diferentes criterios, en el presente trabajo mostraremos algunas de estas

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clasificaciones lo que nos permitirá conocer un poco más a cerca de este tema
y poder identificar el tipo de renta con la cual trabajaremos.

DEFINICIÒN DE RENTA

Según el diccionario de la real academia española la renta es la utilidad

o beneficio que rinde anualmente algo, o lo que de ello se cobra. Pero en
términos generales se refiere a los ingresos o beneficios que se obtienen de la
utilización de un bien o de la prestación de un servicio. Estos ingresos pueden
ser en forma de alquileres, intereses, dividendos u otros tipos de pagos
periódicos.

Las rentas financieras se definen como una distribución de capitales

que se reparten a lo largo de una partición temporal, de forma que, a cada uno
de esos intervalos, también según algunos autores, periodo de vencimiento, le
corresponde un solo capital, al que se denomina como término de la renta que
se produce en el mismo.

Las Rentas o anualidades son una serie de cantidades, iguales o

desiguales, que se cancelan en períodos equidistantes y predeterminados, con
el objeto de constituir un capital o extinguir una obligación. Cuando se destinan
a la formación de un capital se les denominan anualidades, cuotas o rentas de
imposición y cuando su objetivo es la cancelación de una obligación se les
denominará anualidades, cuotas o rentas de amortización.

La frecuencia de una renta estará representada por el número de veces

que, en determinado lapso, normalmente de un año, se efectúan cancelaciones
de la misma. El lapso comprendido entre la cancelación de dos términos
consecutivos lo denominaremos período de la renta, y el lapso comprendido
desde el primer período hasta el final del último período lo denominaremos
plazo de renta.

Estos conceptos los podemos ver más claramente con los siguientes
ejemplos:

3
 El cafecito que tomo cada día en el bar de la esquina, la nómina o la
pensión que todos los meses cobra una persona [gasto en pensiones].
La hipoteca que todos los meses tenemos que pagar o el alquiler en el
que todos los meses el inquilino nos paga una mensualidad [precio vivienda].

Un fondo de inversión o un plan de pensiones en el que hago

aportaciones periódicas hasta acumular un capital. Son rentas, en todos estos
ejemplos hay un "conjunto de capitales que se distribuyen a lo largo del
tiempo". Esa es la definición de una renta.

ELEMENTOS DE UNA RENTA FINANCIERA

Los elementos de la renta financiera son los siguientes:

1. Término: Hace referencia a cada uno de los capitales financieros

que conforman la renta, y que se corresponden con un intervalo
distinto. En el gráfico de arriba serían T1, T2, T3, T4,…, Tn
Origen: Extremo izquierdo inicial desde que se comienzan a
generar las rentas. En otras palabras, la fecha de inicio.
2. Final: Extremo derecho del intervalo, siendo el vencimiento del
último término. No siempre la renta financiera es finita, como
veremos más adelante.
3. Duración: Espacio de tiempo entre el origen y el final de la renta
financiera.
4. Valor del capital: Es el valor de la renta financiera en un periodo
determinado. Puede ser en el periodo 0 (valor actual neto) o en el
periodo n, por ejemplo

TIPOS DE RENTA FINANCIERA

Las rentas financieras pueden clasificarse en función de distintos

criterios. Por ejemplo, según el vencimiento de los términos, esta puede ser:

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  Postpagables: El vencimiento se da una vez culminado el respectivo
intervalo de tiempo. Por ejemplo, los salarios que se pagan al finalizar el
mes correspondiente, es decir, la remuneración de mayo se cancela el
30 de mayo.

 Prepagable: Los vencimientos están programados al inicio del

respectivo intervalo, es decir, se trata de un pago por adelantado. Como
ejemplo, imaginemos cuando caduca la licencia para el uso de un
antivirus. Debemos abonar el coste total antes de iniciar un nuevo
periodo en el cual se podrá utilizar el programa.

Asimismo, atendiendo a su duración, pueden clasificarse en:

 Perpetuas: Como su nombre indica, no tienen un plazo definido.

Podemos pensar, por ejemplo, en las pensiones vitalicias que una
persona recibe hasta su fallecimiento.

 Temporales: Son aquellas que sí cuentan con un plazo determinado.

Por ejemplo, un préstamo a dieciocho meses.

Otra forma de clasificación es en función de su certeza:

 Ciertas: Cuando los términos se conocen con certeza. Por ejemplo, un

bono que pagará un cupón determinado ya conocido por el adquiriente.

 Aleatorias: Cuando las rentas dependen de la ocurrencia de un evento.

Por ejemplo, los dividendos que paga una empresa, como mencionamos
previamente.

Una forma alternativa de clasificar las rentas es con base en la

periodicidad de las mismas:

 Sin fraccionar: Cuando el monto de los términos se calcula en cada

intervalo. Es decir, la base del tipo de interés coincide con los intervalos.

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 Por ejemplo, tenemos un préstamo con cuotas mensuales y un tipo de
interés mensual.

 Fraccionada: Cuando los intervalos se dividen en subintervalos,

dividiendo la cuantía del intervalo en partes iguales para cada uno de
sus subintervalos.

Asimismo, podemos clasificar la renta financiera como constante,

cuando la cuantía es invariable (como en el sistema de amortización francés), o
variable, cuando la cuantía va cambiando en el tiempo. En ese sentido,
debemos recordar también que la renta financiera puede estar sujeta a un tipo
de interés fijo o un tipo de interés variable.

AMORTIZACIONES

Consiste en la devolución de una deuda a lo largo de un periodo de

tiempo acordado entre el prestatario y el prestamista. En una amortización, el
deudor paga al prestamista (institución financiera) un reembolso del dinero
otorgado por este último en un plazo convenido y con tasas de interés (fijas o
variables) previamente acordadas. Los tres factores más relevantes para un
proceso de amortización son: El importe del préstamo o deuda, el tipo de
interés, el plazo establecido para pagar la deuda. Dado que los tres elementos
están relacionados, al contemplar un préstamo debes tomar en cuenta que, a
mayor plazo de amortización, más intereses pagarás por la deuda. Sin
embargo, a mayor plazo de amortización, menor será la cuota periódica que
debes asumir.

La amortización financiera se refiere a reintegrar un capital,

generalmente un pasivo (un préstamo, por ejemplo), a través de la distribución
de pagos en el tiempo. Aunque también se puede acordar el pago de todo el
préstamo de una sola vez. Corresponde a la parte del capital devuelto a una
determinada fecha. Este tipo de productos, suelen ser de prestación única
(ponen a nuestra disposición cierta cantidad de dinero que hemos requerido) y

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contraprestación múltiple, que serán los pagos a realizar en el tiempo que
hayamos acordado la devolución.

TIPOS DE AMORTIZACIONES

Tomando en cuenta los tres factores antes mencionados, las

amortizaciones pueden clasificarse en:

1. Amortización de cuota constante:

Es la forma más frecuente de amortización de préstamos. En ella se

paga siempre la misma cuota. El dinero se distribuye por periodos entre los
intereses y capital amortizado. Es decir, aunque la cuota siempre es la misma,
los intereses se calculan sobre el valor pendiente a amortizar.

Así pues, la parte de tu abono que va a los intereses se va reduciendo

en proporción a la amortización del capital, ya que el capital pendiente de
amortización será menor. El resultado de este sistema es que, durante la
primera fase, el abono va dirigido principalmente a los intereses, pero a medida
que se van pagando cuotas, la parte de éstas que corresponde a capital
amortizado aumenta, lo cual deriva en una disminución gradual de la parte que
se destina a intereses.

2. Amortización de cuota creciente:

En esta clase de amortizaciones la cuota va aumentando con el paso del

tiempo. Los primeros pagos son pequeños, lo cual resulta ventajoso para los
deudores que esperan un aumento en sus ingresos. Sin embargo, como
consecuencia lógica, los últimos pagos serán bastante más elevados.

3. Amortización de cuota decreciente:

Con este método la cantidad amortizada de la deuda es siempre la

misma, de suerte que el pasivo va disminuyendo de forma acelerada mes con

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mes y de esta manera de forma rápida se reduce la porción que se paga de
intereses.

SISTEMAS DE AMORTIZACIÒN

1. Sistemas de amortización de pasivos: En el caso de amortización

financiera también existen varios sistemas para la amortización, como el
sistema francés, el sistema alemán o el sistema americano.

2. Sistema francés: El sistema francés consiste en el pago de cuotas fijas

mensuales, en la que se incluye una parte del capital del préstamo y una
parte de intereses. Es una de las fórmulas más utilizadas para la
devolución de préstamos hipotecarios.

3. Sistema alemán: El sistema alemán de amortización de pasivos implica

una amortización del capital igual en todas las cuotas, mientras que la
parte de intereses de la cuota va disminuyendo con el paso del tiempo.

4. Sistema americano: Finalmente, en el sistema americano de

amortización, con las cuotas periódicas se pagan solo los intereses, y el
capital se amortiza en una única cuota al vencer el préstamo.

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 CONCLUSIÒN

Desde el punto de vista económico, la definición de renta estaba ligada

tradicionalmente a la idea de posesión o explotación de la tierra, pero el
“expansionamiento industrial y del sistema capitalista” han vinculado al
concepto de renta la idea general de ingresos, y en forma más limitada, la
utilidad o beneficio del dinero; de un capital.

En la vida real es frecuente encontrarse con conjuntos de capitales que

tienen establecidos unos vencimientos sucesivos a lo largo del tiempo. Así, por
ejemplo, los pagos que tienen que efectuarse para devolver un préstamo
bancario, los salarios que percibe como retribución un trabajador, los alquileres
de una vivienda, etc., casos como los citados son ejemplos de rentas
financieras. Una renta financiera puede describirse como una serie de capitales
que tienen vencimientos sucesivos. Los capitales que constituyen la renta, se
denominan términos de la renta, y los subintervalos de tiempo a que se asocian
períodos de maduración o de vencimiento, porque en ellos son engendrados o
producidos.

Las rentas financieras son un caso particular de equivalencia de

capitales, donde la suma de los valores actuales (o finales) de la sucesión de
capitales debe coincidir con el valor actual (o final) de la renta total.

Por otro lado, la amortización es un proceso a través del cual, se paga

una deuda o préstamo con unos intereses preestablecidos, en una serie de
pagos distribuidos en un tiempo determinado; así, estas cuotas servirán para
pagar los intereses del crédito y reducir el importe de la deuda.

De acuerdo a los diferentes conceptos que hemos analizado podemos

concluir que la renta es el conjunto de capitales los cuales tienen vencimientos

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establecidos, distribuidos a lo largo de un periodo de tiempo y la amortización
es el proceso gradual del pago de un préstamo. Donde por cada uno de sus
pagos mensuales, una porción se aplica al monto del préstamo, o al capital, y
la otra porción del pago se aplica a la carga financiera, o al interés.

BIBLIOGRAFÌA

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amortizacion-y-como-podria-afectar-mi-prestamo-es-771/

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