Informe - Índice FADA - Marzo 2025
Informe - Índice FADA - Marzo 2025
El dólar exportador ajustado por inflación es un 2,3% menor a la medición Relación insumo - producto: UREA/maíz y UREA/trigo
de diciembre 2024 y 19,7% menor que inicios de 2024. En marzo, la Tn grano necesarias por cada tn de UREA. mar21 - mar25, trimestral
6,0
brecha cambiaria está alrededor del 15%.
5,0
En cuanto a los costos de insumos, medido en dólares oficiales, se 4,0 3,7
2,6 2,8
muestran valores estables, incluso algunas bajas en dólares. Las labores y 3,0 3,1 2,6
2,4
fletes, muestran leves incrementos frente a diciembre, al medirlos en 2,0 2,4 2,4
pesos, entre 3,5% y 5,5%, aún con precios de fletes en discusión. 1,0
-
dic-23
sep-21
dic-21
sep-22
dic-22
sep-23
sep-24
dic-24
mar-21
jun-21
mar-22
jun-22
mar-23
jun-23
mar-24
jun-24
mar-25
Al compararlos con un año atrás, en el caso de las labores, se encuentran
entre 20% a 37% más caras y fletes un 60%, frente a una inflación que se
estima interanual cercana al 53%. En dólares, los fletes se encuentran más
caros frente a la medición de marzo 2024. UREA/maíz UREA/trigo
Fuente: FADA en base a SAGyP y Márgenes Agropecuarios. Precios disponible.
Si analizamos la relación insumo - producto, muestra que se requieren 2,6
4
Tipo de cambio y costos
Si se analiza la estructura de costos de los cultivos de acuerdo a la moneda En el caso del maíz, como los fertilizantes y semillas tienen más peso que
en la que están expresados, se puede identificar que un 55% de los costos en el caso de la soja, los costos dolarizados ascienden al 47% de la
de una hectárea de soja están estrictamente dolarizados mientras que el estructura, mientras que los pesificados alcanzan el 53%. Si se considera el
restante 45% están pesificados. Si se considera el costo de la tierra dentro costo de la tierra, el peso de los costos dolarizados asciende al 55%.
del esquema de costos, aquellos que son dolarizados en una hectárea de
soja pasan a representar el 59%.
Estructura de costos por moneda - sin costo de la tierra Estructura de costos por moneda - con costo de la tierra
Argentina. Hectárea promedio nacional. Marzo 2025. En % de los costos totales Argentina. Hectárea promedio nacional. Marzo 2025. En % de los costos
totales
Soja Maíz Soja Maíz
Costo de Costos
la tierra dolarizados Costo
33% Costos
26% de la dolarizados
tierra 39%
16%
Costos
pesificados
Costos USD USD
pesificados
55%
$ USD 53% $ USD
Costos Costos $
dolarizados
45%
dolarizados
Costos $
47%
pesificados
41% Costos
pesificados
45%
Fuente: FADA
Fuente: FADA
5
Precios
Los precios, comenzaron a caer, principalmente en los primeros meses de
2024, para tener un comportamiento a la baja durante dicho año. Hoy,
nos encontramos con precios por debajo del promedio de los últimos
cinco años.
La caída de los precios que pudo observarse hasta findes el 2024, hoy
muestran algunas mejoras; donde en parte pueden encontrarse
influenciados, en los precios domésticos, por la baja temporal de los DEX.
Frente a diciembre 2024, la principal suba de precios se da en maíz con un
8,5%, soja 5,6% en su precio disponible en dólares, mientras que en trigo
del 3,5%. Comparando los últimos 12 meses, (mar 24 – dic 25) los precios
de los granos en dólares, muestran una mejora del 3,3% en soja, 12,6% en
maíz y 2,2% en trigo.
Una mejora de precios, lleva a una mayor renta agrícola dado que
aumenta el valor de la producción, lo que se traduce en una menor
participación del Estado en la renta agrícola.
6
Fuente: FADA en base a SAGyP y Márgenes Agropecuarios. Precios disponible.
Federalismo fiscal
El 58% de participación del Estado en la renta agrícola, está compuesto
por impuestos nacionales, provinciales y municipales. Impuestos de una hectárea agrícola por jurisdicción
Del total aportado en impuestos que afronta una hectárea agrícola en Argentina. Mar21- mar25. En % de principales impuestos y tasas
Argentina, los impuestos nacionales no coparticipables representan el 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6% 0,5% 0,4% 0,8% 1,1% 0,9% 0,7% 0,2% 0,8% 0,6% 0,6% 0,6% 1,0%
57,7%. La composición central de estos son los derechos de exportación 5,0% 4,7% 4,7% 4,5% 5,6% 4,9% 4,6% 5,0% 6,2% 5,6% 5,1% 2,7% 5,3% 4,9% 4,9% 4,7% 7,1%
16,3%
(95%), a los que se le suma el impuesto a los créditos y débitos bancarios.
18,5%
19,3%
23,8%
25,0%
26,9%
26,7%
27,2%
26,8%
27,6%
27,5%
28,2%
27,8%
32,2%
30,0%
31,1%
Los impuestos nacionales coparticipables entre el Estado nacional y los
34,2%
Estados provinciales, representan el 34,2% de los impuestos medidos.
Aquí tenemos principalmente el impuesto a las ganancias (neto del
impuesto a los créditos y débitos) y los saldos técnicos de IVA.
66,8%
66,8%
67,1%
68,0%
68,1%
68,8%
66,8%
70,5%
76,4%
74,9%
74,9%
64,9%
67,2%
63,4%
64,5%
67,5%
57,7%
inmobiliario rural, el impuesto a los sellos y el impuesto a los ingresos
brutos, con una alícuota reducida, ya que ni Córdoba ni Santa Fe, por
mar-21
mar-22
mar-23
mar-24
mar-25
jun-21
jun-22
jun-23
jun-24
sep-21
sep-23
sep-24
oct-22
ene-23
dic-21
dic-23
dic-24
ejemplo, cobran este último impuesto. Así, los impuestos provinciales
explican el 7,1% de los impuestos totales. Hacia adelante en el presente
informe, se detalla provincia por provincia. Imp. Nacionales no coparticipables Imp. Nacionales coparticipables
Imp. Provinciales Imp. Municipales
Por último, los impuestos municipales representan el 1% de los impuestos
Fuente: FADA en base a índice y Legislación tributaria.
en el Índice FADA promedio nacional. En provincias que cobran estos
impuestos, la participación es mayor. El componente central de los
mismos son las tasas viales o las guías cerealeras, de acuerdo a la
provincia. 7
Federalismo fiscal
Un tema recurrente en este reporte es el federalismo fiscal de un
esquema donde la mayor parte de los impuestos son nacionales no
coparticipables, en una actividad que por definición es federal y está
arraigada regionalmente. Así, la vigencia de los derechos de exportación
impacta de manera negativa sobre el federalismo por tres vías. La
primera, es que se incrementan los recursos no coparticipables en manos
de Nación; la segunda, es que se reducen los recursos coparticipables por
reducción del impuesto a las ganancias; la tercera, es vía los recursos que
salen de las regiones productivas en el marco de la existencia de derechos
de exportación.
8
Índices provinciales
Mientras el Índice FADA nacional es de 58%, Córdoba registra un 59,1%,
Buenos Aires 55,9%, Santa Fe 55,7%, La Pampa 57,2%, Entre Ríos 62,5% y
San Luis 56,1%. Índice FADA por provincia y cultivo
Argentina. Mar 2025. En % de la renta agrícola
Debe aclararse que, como se verá debajo, que el Índice FADA sea de
mayor valor (porcentual) en una provincia que en otra, no implica Nacional Córdoba Bs As Santa Fe La Pampa Entre Ríos San Luis
necesariamente que dicha provincia sea la que más impuestos abona, en
General 58,0% 59,1% 55,9% 55,7% 57,2% 62,5% 56,1%
pesos, si no que se debe a la conjunción del peso de los impuestos sobre
una renta que puede ser menor, lo que lleva una participación porcentual Soja 62,4% 64,3% 61,8% 59,9% 63,8% 66,8% 65,5%
mayor, debido principalmente a los diferentes rendimientos agrícolas y Maíz 49,7% 51,1% 47,4% 45,3% 50,8% 50,0% 51,6%
costos en cada provincia.
Trigo 72,6% 92,2% 62,9% 63,9% 124,8% 87,3%
Es así que en estos resultados, se conjugan los rindes, los impuestos
Girasol 55,1% 56,5% 50,1% 53,9% 53,0%
provinciales y locales, y los fletes, que generan efectos diferenciados
sobre cada uno de los cultivos. Así como la participación de cada cultivo Fuente: FADA
en el área sembrada de cada provincia.
En los casos de Buenos Aires, Córdoba, Santa Fe y La Pampa, se Para cada caso se utilizaron los rindes promedio de las últimas 5
consideran los cultivos de soja, maíz, trigo y girasol, utilizando sus campañas. Los costos de producción de labores e insumos necesarios para
participaciones en la superficie sembrada, para luego calcular los números esos rindes promedio en cada región. En cuanto a los fletes se estimaron
de una hectárea promedio de cada provincia. Para el caso de San Luis, para Buenos Aires 250 km., Córdoba 340 km., Santa Fe 120 km., San Luis
sólo se consideran soja y maíz, ya que explican el 95% del área. Para el 580 km., La Pampa 340 km. y Entre Ríos 260 km.
caso de Entre Ríos, se consideran soja, maíz y trigo.
9
Índices provinciales
Los impuestos nacionales, van en línea con el valor de la producción y con la mayoría de los casos estas tasas están expresadas en litros de gasoil, por lo
rentabilidad en cada provincia, por lo que son más altos en términos cual a inicios del año y dado el incremento en el precio del gasoil, las mismas
absolutos en Santa Fe, Córdoba y Buenos Aires, y más bajos en San Luis, La se incrementan considerablemente.
Pampa y Entre Ríos.
Distribución del valor bruto de producción
Los impuestos provinciales presentan divergencias. En el caso de Buenos Marzo 2025. En pesos por ha promedio por provincia
Aires, significan $28.891 por hectárea, la mayor parte es inmobiliario rural y
el resto ingresos brutos e impuesto a los sellos. La alícuota de ingresos brutos
es del 1%. Este monto por hectárea es un promedio provincial, en la zona
núcleo el inmobiliario rural casi que triplica el promedio provincial, esto
sucede en todas las provincias, con grandes diferencias regionales en el valor
de los inmobiliarios rurales.
Por su lado, los partidos cobran sus propias tasas, la mayoría son tasas viales
con un 70% de lo recaudado destinado a los caminos rurales y el otro 30% a
otros destinos. Estas tasas significan, en promedio, $4.269 por hectárea, con
las más diversas formas de cálculo y los más diversos valores.
Al igual que San Luis, La Pampa también tiene una especie “derecho de
exportación interno”. Se llaman “guías cerealeras” y se cobran por
camión. Son distintas para cada Departamento, y tienen distintos valores
si los granos se dirigen a un lugar dentro del Departamento, fuera del
Departamento o fuera de la Provincia. El promedio por hectárea de estas
guías es de $9.749. Por su parte, entre impuesto inmobiliario e ingresos
brutos paga $26.159 por hectárea.
En el caso de Entre Ríos se paga un inmobiliario rural, impuesto a los
sellos e ingresos brutos con un alícuota promedio del 0,5%. Debe
considerarse que frente a mediciones anteriores se ajustó la alícuota de
ingresos brutos dada las nuevas escalas establecidas por la Provincia para
2025. El conjunto de estos tres impuestos provinciales significa $15.862
por hectárea, para el promedio provincial. No existen tasas viales
municipales. Fuente: FADA 11
Índices provinciales
Cabe destacar que en el mes de marzo se presentan habitualmente las hay muchos municipios, pero estos no tienen jurisdicción sobre las
actualizaciones de valores de Inmobiliario Rural y tasas viales municipales. áreas rurales, sólo sobre el ejido urbano.
Se ha observado aumentos muy dispares entre las provincias relevadas,
4. San Luis y La Pampa tienen impuestos al estilo de aduanas internas.
que pueden ir desde el 20% hasta el 190% en el caso de los Inmobiliarios,
incluso con postergaciones de vencimientos ocasionadas por los grandes
aumentos o falta de definiciones sobre las actualizaciones.
Para resumir la sección de impuestos provinciales:
1. En todas las provincias analizadas se paga impuesto inmobiliario
rural e impuesto a los sellos para la compraventa de granos.
2. En Buenos Aires, Entre Ríos, La Pampa y San Luis se pagan Ingresos
Brutos. La alícuota es del 1% en los casos de Buenos Aires y San Luis,
0,5% en Entre Ríos y 0,5% en La Pampa. En Córdoba y Santa Fe la
actividad está exenta.
3. Buenos Aires y Santa Fe tienen tasas municipales, mientras que La
Pampa tiene las guías cerealeras. Córdoba, San Luis y Entre Ríos no
tienen imposiciones a nivel local. Vale resaltar que esto no sólo
depende de la decisión de los propios municipios sino del
ordenamiento normativo en cuanto a lo territorial. Por ejemplo, en
Provincia de Buenos Aires un municipio/partido tiene jurisdicción
sobre las áreas rurales y coexisten caminos rurales municipales y
provinciales, mientras que, en Córdoba, dentro de un departamento
12
Costos provinciales. El rol del flete
Para profundizar en cada caso, se analizan los costos involucrados en una Ríos, 1,5 de cada 10 camiones de maíz se va en concepto de fletes (15%,
hectárea de maíz, para tomar como ejemplo. En el cálculo del índice se en cada caso), mientras que Santa Fe solo 1 de cada 10 camiones
toma desde el valor FOB al resultado después de todos los impuestos. Por corresponde al costo de transporte (10% del valor de producción de
ello, se consideran los costos de exportación (fobbing), comercialización, maíz).
transporte, seguros, administración y producción.
Participación de fletes sobre el VBP de una hectárea de maíz
Al analizar los costos resaltan dos puntos. El primero, los gastos de Marzo 2025
fobbing representan el 7% y el 10% de todos los costos involucrados en
una hectárea de maíz.
El segundo punto, son los fletes, donde se puede ver claramente cómo se
va incrementando la participación a medida que uno se desplaza hacia el
interior mediterráneo. En el caso del maíz, el flete representa el 25% de
los costos en Buenos Aires, en Córdoba el 32%, en San Luis y La Pampa el
33% y en Entre Ríos el 22%. En Santa Fe, como el grueso de la producción Fuente: FADA en base a SAGyP y BCR
se encuentra relativamente cerca de los puertos, representa el 19%.
Analizado desde otra óptica, podemos ver el peso de los fletes en el valor
bruto de la producción de maíz de cada provincia. Es así que, si pensamos
que la producción sale en camiones, podemos calcular cuántos camiones
de cada 10 que se producen de maíz, se van en fletes.
14
Anexo metodológico
El Índice FADA mide la participación del Estado sobre la renta agrícola. necesarios de insumos para alcanzar los rendimientos en cada caso
(cultivo/provincia) y en promedio ponderado, para el nivel nacional. Los
Por participación del Estado se entiende aquello que se paga en concepto
costos de producción no solo responden a los requerimientos de cada
de impuestos nacionales, provinciales y municipales. Los impuestos
provincia sino también que son actualizados ante avances tecnológicos en
considerados son:
los sistemas de producción, como pueden ser nuevos paquetes
• Nacionales: saldos de IVA, impuesto a los créditos y débitos bancarios tecnológicos en maíz y soja, o cambios en requerimientos de insumos en
(ICDB) y Ganancias. trigo. Esto último ha sido actualizado para la medición de marzo 2025, así
• Provinciales: Ingresos Brutos, sellos e Inmobiliario rural. Estos como en casos previos durante 2020 - 2022, en diferentes cultivos.
dependerán de cada Provincia en particular, en cuanto a alícuotas y En el caso particular del trigo, para esta medición se llevaros los cambios
exenciones. aplicados en costos al mes de dic24, a fin de hacerlo comparable y
• Municipales: tasas viales, que dependerán de cada Municipio, según la determinar la baja efectiva del Índice. Por ello, no debe compararse
Provincia. Cabe destacar que el Índice FADA incorpora la medición de directamente con la publicación de dic24.
tributos municipales desde junio 2019 hasta la fecha. Así mismo, cuando se han ido incorporando los diferentes Índices
Por otra parte, la renta agrícola surge del valor de la producción Provinciales, se ha ajustado al promedio ponderado del Índice Nacional.
descontado los costos necesarios para la producción. El valor de la Cabe destacar que estos cambios que se introducen en el Índice FADA son
producción será determinado por el precio de cada cultivo y los para ir en sintonía con las nuevas formas de producir y los avances
rendimientos promedios de las últimas cinco campañas para cada cultivo, tecnológicos en la agricultura, pero no poseen un efecto significativo en
en cada provincia, y un ponderado a nivel nacional. los resultados finales del Índice y son en última instancia, una
Por su parte, los costos incluyen: costos de producción, seguros representación de la realidad impositiva sobre la situación productiva
antigranizo (según el caso), de administración y de comercialización actual.
(paritarias, fletes, entre otros). En particular, los costos de producción son
promedios para cada provincia, en función de los requerimientos 15
Anexo metodológico
Como se mencionó El Índice FADA mide la participación del Estado sobre
la renta agrícola, que surge del valor de la producción descontado los
costos necesarios para la producción. Distribución de la renta agrícola
Promedio para Argentina. Marzo 2025. En % de la renta
Cabe destacar que esta renta agrícola se distribuye entre tres conceptos:
• los impuestos (participación del Estado), reflejada en el Índice. Imp.
Municipales; 1%
• el costo (o renta) de la tierra, es decir el costo de oportunidad de la Imp.
Provinciales; 4%
tierra, entre arrendar o no.
Resultado; 17%
• y el resultado agrícola, pudiendo ser este un resultado positivo o
negativo para el productor.
Imp.
Por otra parte, no debe confundirse el Índice FADA con “presión Nacionales; Costo de la
53% tierra; 25%
tributaria”, ya que para expresar esta última, el peso de los impuestos
deberían medirse solo sobre el Valor Bruto de la Producción, como una
aproximación, sin descontar los costos.
Fuente: FADA
16
0,0%
10,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
100,0%
20,0%
90,0%
mar-07 66,8%
jun-07 67,2%
Fuente: FADA
sep-07 65,9%
dic-07 71,6%
mar-08 71,0%
jun-08 71,5%
sep-08 76,6%
dic-08 90,7%
mar-09 90,4%
jun-09 78,5%
sep-09 78,5%
dic-09 78,5%
mar-10 74,9%
jun-10 73,9%
sep-10 73,0%
dic-10 71,0%
mar-11 70,5%
jun-11 73,3%
sep-11 74,8%
dic-11 79,9%
mar-12 78,9%
jun-12 77,2%
sep-12 74,4%
dic-12 73,4%
mar-13 76,5%
Anexo gráfico histórico
jun-13 73,6%
sep-13 76,1%
dic-13 73,7%
mar-14 74,2%
jun-14 74,1%
sep-14 84,0%
dic-14 84,4%
mar-15 90,1%
jun-15 95,3%
sep-15 96,1%
dic-15 64,8%
mar-16 66,1%
jun-16 64,3%
sep-16 65,4%
dic-16 63,0%
mar-17 66,2%
jun-17 73,3%
sep-17 69,6%
dic-17 66,2%
mar-18 64,3%
jun-18 55,8%
sep-18 61,5%
dic-18 61,0%
mar-19 61,5%
jun-19 57,6%
sep-19 56,4%
Participación del Estado en la renta agrícola 2007- mar25
dic-19 60,5%
mar-20 67,4%
jun-20 68,3%
sep-20 62,0%
dic-20 59,5%
mar-21 62,6%
jun-21 62,3%
sep-21 63,6%
dic-21 63,2%
mar-22 64,9%
jun-22 61,5%
sep-22 61,3%
dic-22 67,2%
mar-23 79,1%
jun-23 74,6%
sep-23 76,1%
dic-23 59,0%
mar-24 65,0%
jun-24 59,9%
sep-24 61,5%
17
dic-24 64,3%
mar-25 58,0%
Anexo gráfico histórico
Distribución de la renta agrícola 2007- marzo 2025
100%
80%
60%
40%
20%
0%
mar-19
mar-07
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
mar-13
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
mar-18
mar-20
mar-21
mar-22
mar-23
mar-24
mar-25
-20%
-40%
Resultado Costo de la tierra Imp. Nacionales Imp. Provinciales Imp. Municipales Costos de intervención
18