REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA
UNIVERSIDAD POLITÉCNICA TERRITORIAL DE FALCÓN “ALONSO
GAMERO”
PROGRAMA NACIONAL DE FORMACIÓN EN CONTADURÍA PÚBLICA
UNIDAD CURRICULAR: GESTIÓN FINANCIERA
TRAYECTO III, TRIMESTRE I
Prof.: Lic. Eloy Ugarte
Participantes:
Maritza J. Naranjo C.I.N°: V-10.478.365
Zenon E. Hernandez C.I.N°: V-24.582.224
Daniel J. Oviedo C.I.N°: V-11.694.680
Josefina N. Bravo C.I.N°: V-10.479.866
Yorlyth R. Revilla C.I.N°: V-16.104.941
Santa Ana De Coro; Abril De 2025
Introducción
En el panorama de las finanzas personales y la economía global, el término
inversión resuena como un concepto fundamental. A menudo evoca imágenes de
mercados bursátiles y complejas estrategias financieras, pero en su núcleo, la
inversión es una idea sorprendentemente sencilla y poderosa. Se trata, esencialmente,
de poner a trabajar nuestros recursos disponibles con la intención de que crezcan con
el tiempo.
En lugar de consumir o gastar esos recursos inmediatamente, los destinamos a
diferentes activos o proyectos con la expectativa de obtener un beneficio futuro, ya sea
en forma de ganancias monetarias, generación de ingresos o aumento del valor del
activo. Este acto de sembrar hoy para cosechar mañana es la base sobre la cual se
construyen planes financieros sólidos y se impulsa el desarrollo económico.
La Inversión:
La inversión, en términos económicos, se refiere a la asignación recursos para la
compra o creación de activos o de capital, con el objetivo de obtener un beneficio
futuro. En esencia, es el acto de no consumir recursos en el presente para satisfacer
necesidades futuras.
La inversión es un término económico utilizado tanto en la gestión empresarial, en
finanzas y en macroeconomía que usualmente se relaciona al ejercicio del ahorro, la
ubicación de capital y la postergación del consumo.
Lawrence Gitman (1976) "Principios de Administración Financiera", la
inversión puede ser definida como la compra de cualquier activo real o financiero, que
ofrece una utilidad en forma de capital, ganancia, interés o dividendo.
Benjamin Graham (1949) “El Inversor Inteligente", la inversión es una
operación que, tras un análisis exhaustivo, promete seguridad del capital y un
rendimiento adecuado. Las operaciones que no cumplen estos requisitos son
especulativas.
Warren Buffett (1977), quien fue discípulo de Benjamin Graham, enfatiza la
inversión en valor, buscando empresas con un valor intrínseco superior a su precio de
mercado. También destaca la importancia del horizonte a largo plazo y de comprender
el negocio en el que se invierte.
Peter Lynch (1989), "Un paso por delante de Wall Street" (título original: "One
Up On Wall Street"), aboga por invertir en lo que uno conoce y comprende. Su
enfoque se centra en buscar empresas con fundamentos sólidos, potencial de
crecimiento y que no sean ampliamente seguidas por los analistas.
Características de la Inversión:
Asignación de recursos: Invertir implica destinar dinero, tiempo o esfuerzo a
un activo o proyecto con el objetivo de obtener un retorno.
Intercambio de beneficios: Es una decisión financiera donde se renuncia a
disfrutar de un recurso en el presente para obtener un beneficio mayor en el
futuro.
Riesgo: Las inversiones, especialmente las financieras, no están exentas de
riesgo, ya que existe la posibilidad de que no se obtenga la rentabilidad
esperada.
Horizonte Temporal: El tiempo es un factor poderoso en la inversión. Un
horizonte temporal adecuado permite que las inversiones crezcan a través del
interés compuesto y ayuda a mitigar la volatilidad del mercado a corto plazo. La
perspectiva a largo plazo fomenta la paciencia y evita reacciones impulsivas
ante fluctuaciones temporales.
Rentabilidad: La rentabilidad es la capacidad de la inversión para generar
beneficios, ya sea a través de intereses, ganancias de capital, dividendos, o
alguna combinación de estos.
Análisis y Toma de Decisiones: La inversión exitosa se basa en la
información y el análisis, no en la especulación o la suerte. Comprender los
activos en los que se invierte, evaluar los riesgos y las oportunidades, y tomar
decisiones fundamentadas son pilares para alcanzar los objetivos financieros.
Otros aspectos importantes:
1. Liquidez: Se refiere a la facilidad con la que una inversión
puede convertirse en dinero sin perder mucho valor.
2. Ahorro vs. Inversión: El ahorro es el acto de guardar dinero,
mientras que la inversión implica destinar ese dinero a un
proyecto o activo para generar beneficios.
Clasificación de las Inversiones:
Las inversiones se pueden clasificar de diversas maneras, incluyendo por su tipo
(financieras vs. no financieras), por el plazo de inversión (corto, mediano o largo
plazo), y por el tipo de activo (renta fija, renta variable, bienes raíces, etc.). También
pueden clasificarse según el objetivo de la inversión, como la inversión en activos fijos
para el crecimiento empresarial o la inversión financiera para obtener rendimientos.
1. Por Tipo:
A. Inversiones Financieras: Inversiones en instrumentos financieros
como bonos, acciones, fondos de inversión, depósitos a plazo, etc.
B. Inversiones No Financieras: Inversiones en bienes tangibles, como
bienes raíces, equipos, maquinaria, etc.
2. Por Plazo:
A. Corto Plazo: Menos de un año, como depósitos a plazo fijo o letras del
tesoro.
B. Medio Plazo: Entre 1 y 5 años.
C. Largo Plazo: Más de 5 años, como inversiones en bienes raíces o
acciones.
3. Por Tipo de Activo:
A. Renta Fija: Bonos, letras del tesoro, pagarés de empresa, etc.
B. Renta Variable: Acciones, participaciones en fondos de inversión, etc.
C. Bienes Raíces: Propiedades inmobiliarias.
D. Otros: Inversiones en materias primas, divisas, productos derivados,
etc.
4. Por Objetivo:
A. Inversiones Empresariales: Adquisición de capital fijo para aumentar
la producción y la productividad, como la compra de maquinaria o
equipos.
B. Inversiones Financieras: Inversiones con el objetivo de obtener
rendimientos en un plazo de tiempo determinado.
C. Inversiones para el Ahorro: Inversiones con el objetivo de guardar
dinero para el futuro.
5. Según el Nivel de Riesgo:
A. Inversión Conservadora: Busca preservar el capital y obtener
rendimientos modestos con un bajo nivel de riesgo. Suelen incluir
activos de renta fija de alta calidad.
B. Inversión Moderada: Busca un equilibrio entre riesgo y rendimiento,
combinando activos de renta fija y renta variable en proporciones
variables.
C. Inversión Agresiva: Busca obtener altos rendimientos, asumiendo un
mayor nivel de riesgo. Suelen tener una mayor proporción de activos de
renta variable o inversiones alternativas.
6. Otras Clasificaciones:
A. Inversiones Públicas vs. Privadas: Determinadas por quién realiza la
inversión (gobierno o particulares).
B. Inversiones Directas vs. No Directas: Determinadas por la forma en
que se realiza la inversión (inversión en acciones o en la compra de
activos).
C. Inversiones con Propósito Social: Inversiones que tienen un impacto
positivo en la sociedad, como la inversión en energías renovables o la
financiación de proyectos de desarrollo.
Instrumentos de la Inversión:
Los instrumentos de inversión son herramientas financieras que permiten a los
inversores poner su dinero a trabajar para generar rendimientos. Estos instrumentos
pueden ser de diferentes tipos, como acciones, bonos, fondos de inversión, derivados
y bienes raíces.
1. Renta Variable:
Acciones: Representan una parte del capital de una empresa, y su
valor puede subir o bajar según el desempeño de la empresa y las
condiciones del mercado.
Fondos de Inversión: Son carteras diversificadas de activos,
administradas por profesionales, que permiten acceder a una variedad
de inversiones con menor riesgo que la inversión individual.
Derivados: Contratos cuyo valor se deriva de otro activo subyacente,
como acciones, índices o divisas. Se usan para especular o cubrir
riesgos.
2. Renta Fija:
Bonos: Representan una deuda de una entidad (Gobierno, empresa,
etc.), y el inversor recibe un interés periódico y el capital al
vencimiento.
Títulos de deuda: Incluyen letras del tesoro, pagarés, certificados de
depósito y otros instrumentos de deuda de corto plazo, utilizados por
empresas y gobiernos para financiar sus operaciones.
3. Otros:
Bienes raíces: Inversión en propiedades inmobiliarias, que pueden
generar ingresos por alquiler o apreciación del valor.
Metales preciosos: Oro y plata, que pueden ser utilizados como
activos refugio en periodos de incertidumbre económica.
Ahorro Previsional Voluntario (APV): Permite a los trabajadores
ahorrar por encima de sus cotizaciones obligatorias en su AFP.
Algunas consideraciones al elegir un instrumento de inversión:
Perfil de riesgo: Cada instrumento tiene un nivel de riesgo diferente. Los
inversores deben elegir instrumentos que se ajusten a su tolerancia al riesgo.
Horizonte temporal: El plazo de inversión es otro factor importante. Algunos
instrumentos son más adecuados para inversiones a corto plazo, mientras que
otros son más adecuados para inversiones a largo plazo.
Objetivo de inversión: ¿El objetivo es generar ingresos regulares, capitalizar
o cubrir riesgos? La elección del instrumento debe estar alineada con el
objetivo.
Las Normas Internacionales de Contabilidad y la Inversión:
Las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) abordan el tema de las
inversiones, dependiendo del tipo de inversión y del tratamiento contable específico:
NIC 28: Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Esta norma se
aplica a la contabilización de las inversiones en entidades asociadas (donde el
inversor tiene influencia significativa pero no control) y en negocios conjuntos
(acuerdos donde dos o más partes tienen control conjunto). Establece el uso
del método de la participación para estas inversiones.
NIC 32: Instrumentos Financieros: Presentación. Su enfoque principal es la
presentación de instrumentos financieros como pasivos o patrimonio, también
define qué se considera un activo financiero, que incluye muchas formas de
inversión (acciones, bonos, etc.).
NIC 39: Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición. Esta
norma (que ha sido reemplazada por la NIIF 9, aunque muchas jurisdicciones
aún aplican NIC 39 o permiten su uso) establecía los principios para el
reconocimiento y la medición de activos y pasivos financieros, incluyendo las
inversiones en instrumentos de deuda y de patrimonio.
NIC 40: Propiedades de Inversión. Esta norma se aplica a la contabilización
de propiedades (terrenos o edificios) que se mantienen para obtener rentas,
plusvalías o ambas, en lugar de para su uso en la producción o suministro de
bienes o servicios, o para fines administrativos, o para su venta en el curso
ordinario de las operaciones. Permite el uso del modelo del valor razonable o el
modelo del costo para la valoración posterior de estas inversiones.
Importancia de la Inversión
La importancia de la inversión radica en su capacidad para generar crecimiento
económico, tanto a nivel personal como a nivel empresarial y nacional. Al invertir, se
pone a trabajar el dinero, buscando obtener rendimientos y alcanzar metas financieras,
como el ahorro para la jubilación o el financiamiento de proyectos.
A nivel personal la inversión permite que el dinero trabaje y genere ganancias, lo
que a su vez aumenta el patrimonio a largo plazo, mientras que a nivel empresarial la
inversión permite a las empresas obtener capital para financiar proyectos de
expansión, innovación o desarrollo y a nivel nacional la inversión es un motor de
crecimiento económico, ya que impulsa la producción, el consumo y la creación de
empleo.
Podemos decir que la inversión es fundamental para el crecimiento personal, el
desarrollo empresarial y el progreso económico de un país. Al invertir de manera
inteligente y responsable, se pueden obtener beneficios a largo plazo y contribuir al
bienestar, al poner a trabajar nuestros recursos actuales crece la expectativa de
generar más en el futuro, impulsando así el crecimiento de nuestro patrimonio
personal y, a una escala mayor, el desarrollo económico de la sociedad.
Ejercicio
Ejemplo Nº1:
Una empresa invierte Bs. 500.000,00 en acciones de otra empresa.
Cuenta Debe Haber
Inversiones en Acciones Bs. 500.000,00
Caja/Banco Bs. 500.000,00
P/R Compra de Acciones a empresa XXX
Pasos para contabilizar una inversión:
1. Identificar el tipo de inversión:
¿Es en acciones, bonos, préstamos, bienes raíces, etc.?
2. Determinar el valor de la inversión:
El monto de dinero o el valor de los bienes que se invierten.
3. Registrar la transacción.
4. Debito (Aumento del Activo): Se aumenta la cuenta de inversión
correspondiente (Ej.: Inversiones en Acciones) por el valor de la inversión.
5. Crédito (Disminución del Activo o Aumento del Pasivo/Patrimonio): Si la
inversión se realiza con efectivo, se disminuye la cuenta de caja o banco (Ej.:
Caja) por el mismo valor.
Nota: Si la inversión se realiza con un préstamo, se aumenta la cuenta de préstamos
(Ej.: Préstamos a Largo Plazo).
Ejemplo Nº2:
Si una empresa invierte en acciones de otra empresa, ese valor se registrará como
un activo en su balance general. Si el valor de esas acciones aumenta, el patrimonio
neto de la empresa también aumentará, lo que puede ser percibido como una señal
positiva por los inversionistas. Por otro lado, si el valor de las acciones disminuye, el
patrimonio neto se reducirá, lo que puede indicar un riesgo para la empresa.
En resumen, las inversiones son un componente clave del estado de situación
financiera, y su valor y evolución influyen en la salud financiera y la capacidad de la
empresa para generar valor para sus accionistas y otros interesados.
Conclusión
Hemos desentrañado la esencia de la inversión, comprendiendo que va más allá de
una mera transacción financiera. Es una estrategia fundamental para el progreso
individual y colectivo, basada en la renuncia a un beneficio inmediato en pos de una
ganancia futura. Autores clave subrayan la importancia del análisis y la gestión del
riesgo en este proceso.
La inversión se caracteriza por su objetivo de rendimiento, intrínsecamente ligado a
la asunción de un riesgo, cuyo impacto se modera significativamente con una
perspectiva a largo plazo. La toma de decisiones informada, basada en un análisis
sólido, emerge como un pilar para navegar las diversas clasificaciones de inversiones
y los múltiples instrumentos disponibles, desde la seguridad relativa de la renta fija
hasta el potencial de crecimiento de la renta variable y los activos reales.
Por último, la inversión se erige como un motor de crecimiento. A nivel personal,
facilita la consecución de metas financieras y la construcción de un patrimonio
duradero. A nivel macroeconómico, impulsa la innovación, la creación de empleo y el
desarrollo de la infraestructura.
