Finanzas Aplicadas
Unidad 3. Sesión N° 20:
Tasas equivalentes. Tasa vencida. Factor diario de capitalización.
Inicio
Experiencias previas
Se solicita a los estudiantes que
compartan experiencias personales o
familiares relacionadas con tasas de
interés (por ejemplo, préstamos,
compras a crédito, inversiones).
Utilidad
Utilidad de la sesión
Comprender las tasas equivalentes, la tasa vencida
y el factor diario de capitalización ayuda al
estudiante a aplicarlas en cálculos prácticos,
facilitando decisiones financieras acertadas.
Repasemos:
● ¿En qué se diferencian las tasas activas y
pasivas?
● ¿En qué monedas se pueden establecer?
Ahora plantea tus dudas sobre la sesión
anterior
Respondamos…
¿Cómo cambiamos de periodicidad a una
tasa efectiva?
¿En qué tasa te debes enfocar al momento
de seleccionar un préstamo?
¿En qué tasa te debes enfocar al momento
de depositar tu dinero?
En tu formación ¿por qué es importante hallar estas tasas?
¡Comparte tu opinión!
10 min
Logro de la unidad
Al finalizar la unidad, el estudiante resuelve operaciones
sobre tasas de interés del sistema financiero, proponiendo
soluciones que den soporte a la toma de decisiones
empresariales.
Logro de la sesión
Al finalizar la sesión, el estudiante calcula tasas
equivalentes, vencida y el factor diario de capitalización a
través de casos prácticos para una mejor toma de
decisiones financieras.
Transformación
Temas a tratar
1.Tasas equivalentes
2.Tasa vencida
3.Factor diario de
capitalización
4.TCEA
1. Tasas equivalentes
● Son aquellas que en condiciones diferentes producen la misma tasa efectiva anual;
es decir dos tasas con diferentes periodos de capitalización son equivalentes, si
producen el mismo valor actual o futuro en cualquier periodo.
● La fórmula de equivalencia es:
Donde:
i = Tasa efectiva que se desea hallar
J = Tasa efectiva de dato
● Luego la tasa efectiva de mayor periodo tendrá como exponente 1 (puede ser “n” o
“m”)
● El otro exponente se obtendrá preguntándonos cuantos periodos de “j” hay en el
periodo de “i”
Práctica
Ejercicio 1
Tenemos un préstamo hipotecario para
vivienda por S/ 750 000 con pagos
mensuales, la tasa de interés del banco
es 9.10% anual el plazo es de 20 años
es decir 240 meses, indicar el importe
de interés a pagar en la cuota 01.
Ejercicio 2
Luis Mella, reporta ante centrales de
riesgo un préstamo vehicular por S/ 250
000 la TEA que aplica el banco es 8.1%,
los pagos son mensuales y por 60
cuotas, el importe a pagar por concepto
de interés en la cuota 01 es….por ahora
asuma que no existen gastos y costos
adicionales.
2. Tasa vencida
• La tasa vencida i es el porcentaje a ser
aplicado a un capital inicial, el cual se
hace efectivo al vencimiento del plazo
de la operación pactada (cálculo
racional).
• Todas las fórmulas matemático–
financieras, se basan en tasas
vencidas.
2. Tasa vencida (i) equivalente a
una tasa adelantada (d)
Si conocemos la tasa d entonces podemos
calcular su equivalente i, despejándola de:
• d=1/(1+i)
• i=d+di i-di=d i(i-d)=d
• i=d/(1-d)
2. Tasa vencida (i) equivalente a
una tasa adelantada (d)
Ejemplo:
Una tasa adelantada del 12%, ¿a qué tasa efectiva de interés es equivalente?
• i=?
• d = 0.12
Solución:
• i=d/((1-d))
• i=0.12/((1-0.12))
• i=0.1363636364
• i=13.63%
2. Tasa vencida (i) equivalente a
una tasa adelantada (d)
Ejemplo:
Calcula la TET equivalente a una tasa adelantada del 36% capitalizable mensualmente.
• i=?
• d = 0.36/12
• n=3
Solución:
3. Factor diario de capitalización
● La capitalización es el proceso de proyectar un capital inicial a un periodo de tiempo
posterior, con base en un tipo de interés en este caso es el Factor Diario.
● Un factor diario es una expresión de la cantidad de intereses anuales ganados en un
solo día en una cuenta. Se da en forma de decimal, determinado dividiendo el
porcentaje de rendimiento anual entre 360:
Donde:
i = Tasa efectiva anual u otro
n= número de periodos en un año de i
3. Factor diario de capitalización
Ejemplo 1:
Hallar el Factor Diario de una TEA de 2.52%
(Como la tasa es anual, entonces n es 1)
3. Factor diario de capitalización
Ejemplo 2:
Hallar el Factor Diario de una TES de 5%
(Como la tasa es semestral, entonces n es 2)
Práctica
Ejercicio 1
Si la Tasa de Interés Anual en moneda
nacional (MN) del día 16/10/1998 es de
17.42%. Calcular su Factor Diario.
FD = 0.0004461746859
Ejercicio 2
Hallar:
a) El factor Diario en TAMEX
b) EL factor Diario de la TAMN
4. Tasa del Costo Efectivo Anual de Crédito -
TCEA
● Es el interés total de un crédito,
incluyendo además de este, los costos
incurridos de la institución financiera,
como comisiones, portes,
mantenimiento, gastos administrativos.
● Para cuotas mensuales, se calcula
TCEM y luego la TCEA.
4. Tasa del Costo Efectivo Anual de Crédito -
TCEA
● La TCEA se calcula de la siguiente manera:
● Si se desea hallar la tasa de costo efectivo de otro periodo distinto del anual basta
con cambiar la periodicidad, por ejemplo:
● Si se desea hallar la tasa de costo efectivo de un periodo a partir de la tasa de costo
efectivo de otro periodo basta con hacer equivalencia de tasas (de efectiva a
efectiva).
4. Tasa del Costo Efectivo Anual de Crédito -
TCEA
Ejemplo 1
¿Cuál será la Tasa de Costo Efectivo Anual
(TCEA) de un crédito de S/.10,000 otorgado
durante un mes (30 días) a la TEA del
51.99%, aplicándose adicionalmente un
costo mensual de Seguro de Desgravamen
del 0.0515% sobre el saldo del capital?
Ejemplo 1: Solución
● Calculamos la TEM : 𝐓𝐄𝐌 = (1 + 51.99%)^(1/12) − 1 = 0.0355027 = 3.55027%
● Calculamos el total a pagar (VF) al culminar los 30 días:
𝐕𝐅 = 10,000 ×(1 + 3.55%) = 𝟏𝟎, 𝟑𝟓5.027
● Calculamos el costo del seguro de desgravamen:
10,000 x 0.000515 =5.15
● Calculamos el costo total del crédito (Intereses + Seguro):
355.027 + 5.15 = 360.177
● Calculamos el Tasa de Costo Efectiva Mensual del crédito:
(360.177/10,000) × 100% = 3.60177%
● Calculamos la Tasa de Costo Efectiva Anual:
𝐓𝐂𝐄𝐀 = (1 + 3.60177%)12 − 1 = 𝟓𝟐. 𝟖𝟕%
4. Tasa del Costo Efectivo Anual de Crédito -
TCEA
Ejemplo 2
Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual para
un préstamo de S/.1,000 que cobra una TEA
del 40%, durante un año. También se cobra,
al momento del desembolso, una comisión
del 0.5% de préstamo y por seguros el 1.5%
del préstamo, además, se cobra portes por
S/. 20 al año.
Ejemplo 2: Solución
● Calculamos el interés a pagar al finalizar el año:
𝐈 = 1,000 (1 + 40%)1 -1,000 = 𝟒𝟎𝟎
● Sumamos el interés más los portes:
400 + 20 = 420
● Comisión = 0.50% (1,000) = 5
● Seguros = 1.50% (1,000) = 15
● Préstamo neto = 1,000 – 5 – 15 = 980
● Tasa de Costo Efectiva Anual = (420/980)× 100% = 𝟒𝟐. 𝟖𝟓%
Práctica
Ejercicio 1
Se otorga préstamo para capital de
trabajo por un monto de S/. 10,000 a un
plazo de 12 meses, a una tasa efectiva
anual del 28%, con una comisión de
desembolso del 3% y S/. 50 por
elaboración de contrato privado. ¿Cuál
es la TCEM?.
Ejercicio 2
Cuál será la Tasa de Costo Efectiva
Anual (TCEA) de un crédito de S/.23,570
otorgado durante un mes (30 días) a la
TEA del 60.45%, aplicándose
adicionalmente un costo mensual de
Seguro de Desgravamen del 0.0625%
sobre el saldo del capital.
Ejercicio 3
Hallar la Tasa de Costo Efectiva Anual
para un préstamo de S/.7,800 que cobra
una TEA del 46.85%, durante un año.
Además, se cobra al momento del
desembolso, una comisión del 0.75% de
préstamo y por seguros el 1.38% del
préstamo, además, se cobra portes de
S/.15 al año.
Ejercicio 4
Una empresa del sector confecciones desea conocer el costo financiero de un
pagaré cuyo valor nominal es de S/. 95,000 y que es descontado por el Banco
“Exportador” a 270 días a una TEA compensatoria del 10.50% al cual se le
aplican los siguientes costos de operación:
● Comisiones de activación de S/. 55, las que se pagan a la firma del pagaré
● Portes por S/. 1.90, los que se pagan a la firma del pagaré
● Fotocopias S/. 0.80, las que se pagan a la firma del pagaré
● Gastos administrativos de S/. 25 que se pagan a la firma del pagaré
● Seguros: 0.5% del valor nominal del pagaré
● ¿Cuál es la TCEA de la operación?
Cierre
¿Qué es lo más
importante que he
aprendido en esta
sesión?
Conclusiones
1.El interés equivalente consiste en representar una misma tasa de distintas
formas, de tal manera que generen la misma tasa efectiva.
2.Las tasas efectivas NO se pueden dividir ni multiplicar.
3.Un factor diario es una expresión de la cantidad de intereses anuales ganados en
un solo día en una cuenta. Se da en forma de decimal, determinado dividiendo el
porcentaje de rendimiento anual entre 360.
4.La TCEA es el costo real de un préstamo que incluye no solo el interés sino
también las comisiones y gastos en que se incurran.
5.Es importante comparar las opciones de financiamiento en base a la TCEA para
tomar mejores decisiones.
Fuentes bibliográficas
● Chu Rubio, Manuel - Autor. Fundamentos de finanzas un enfoque peruano.
https://tubiblioteca.utp.edu.pe/cgi-bin/koha/TB-detail.pl?biblionumber=26750
● Rodríguez Franco, Jesús - Autor. Matemáticas financieras.
https://tubiblioteca.utp.edu.pe/cgi-bin/koha/opac-detail.pl?biblionumber=37381
