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Derivados

Los derivados son contratos cuyo valor depende de un activo subyacente y se utilizan para gestionar riesgos o especular sobre cambios de precios. Existen varios tipos, como futuros, opciones, swaps y forwards, cada uno con características específicas. Los derivados son utilizados por coberturistas, especuladores y arbitrajistas para protegerse de pérdidas o aprovechar oportunidades en el mercado.

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Julio Cesar Soto Henao
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Derivados

Los derivados son contratos cuyo valor depende de un activo subyacente y se utilizan para gestionar riesgos o especular sobre cambios de precios. Existen varios tipos, como futuros, opciones, swaps y forwards, cada uno con características específicas. Los derivados son utilizados por coberturistas, especuladores y arbitrajistas para protegerse de pérdidas o aprovechar oportunidades en el mercado.

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¿Qué son los derivados?

Son como contratos que dependen del precio de otra cosa (llamada "activo subyacente"),
como el dólar, el oro o las acciones de una empresa. Se usan para reducir riesgos o ganar
dinero con los cambios en los precios.

Futuros: Un acuerdo para comprar o vender algo en el futuro a un precio fijo. Ejemplo:
Acordar hoy comprar un saco de café en tres meses al mismo precio, aunque suba o baje.

Opciones: Similar a los futuros, pero aquí puedes decidir si quieres comprar o no. Si te
conviene, compras; si no, pierdes solo lo que pagaste por la opción.

Swaps: Es como un intercambio de pagos entre dos personas. Por ejemplo, uno paga una
tasa de interés fija y el otro una variable, dependiendo de cómo cambien las tasas.

Forwards: Son como los futuros, pero sin reglas fijas. Se hacen entre dos personas o
empresas sin pasar por una bolsa.

Tipos de riesgos (o problemas que pueden aparecer):

Riesgo sistemático: Riesgo que no puedes evitar porque afecta a todo el mercado, como
una crisis económica.

Riesgo de mercado: Riesgo de que el precio del activo suba o baje de manera inesperada.

Riesgo cambiario: Si operas con monedas extranjeras, el cambio en el valor del dólar o el
euro te puede afectar.

Depósito de garantía: Es como un dinero de seguridad que debes dejar cuando haces
contratos de futuros, por si pierdes.

Precio de ejercicio: Es el precio al que puedes comprar o vender algo en un contrato de


opciones.

Precio spot: Es el precio del activo en este mismo momento.

Margen inicial: Es el dinero mínimo que debes poner para empezar a operar con derivados.

Cobertura y utilidad de los derivados:

Cobertura: Se usa para protegerse de pérdidas. Ejemplo: Si vendes productos importados


y crees que el dólar subirá, puedes hacer un contrato para fijar el precio hoy y no perder
dinero si sube mucho después.
Función de utilidad: Se trata de cómo decides usar los derivados según lo que te conviene
más.

Commodities: Son materias primas como petróleo, trigo, café u oro, que se compran y
venden en los mercados.

Estrategias y pronósticos en derivados:

Pronósticos: Intentar adivinar cómo cambiarán los precios en el futuro basándose en


datos.

Cobertura con futuros o forwards: Usar estos contratos para evitar perder dinero por
cambios en los precios.

Cobertura con opciones o swaps: Usar opciones o swaps para protegerse contra subidas
o bajadas en tasas de interés o precios.

¿Quiénes usan los derivados y por qué?

Coberturistas: Son los que los usan para protegerse de pérdidas.

Especuladores: Son los que buscan ganar dinero apostando a que los precios subirán o
bajarán.

Arbitrajistas: Son los que compran barato en un mercado y venden caro en otro al mismo
tiempo para ganar dinero con la diferencia.

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